Международные расчетные операции

 В  XX веке в функциях мировых денег  произошли серьезные изменения.  Так, по Бреттон-Вудскому соглашению доллар США и английский фунт стерлингов должны были функционировать вместо золота в мировом обороте в качестве платежного, покупательного и резервного средства. Фактически эволюция функции мировых денег в своеобразной форме повторяет путь национальных денег — от металлических к кредитным. Но реально в международном обороте нет мировых денег в форме банкнот, хотя проекты выпуска мировых кредитных денег разрабатываются давно. Однако первый опыт создания прообраза мировых кредитных денег в виде СДР (специальных прав заимствования в МВФ) привел к превращению новых международных активов в чисто счетную денежную единицу. Это обусловлено разрывом связи СДР с золотом и определением их курса расчетным путем на базе средневзвешенной стоимости 16 валют (до введения евро).

     Как носитель международных денежных отношений СДР по своему происхождению, вещественности, функциональным основам существенно отличаются от золота. Если последнее выдвигалось на роль всеобщего платежного и всеобщего покупательского средства в результате “естественного” отбора обществом, то СДР имеют искусственное происхождение, поскольку эта форма так называемых фидуциарных, т.е. основанных на доверии денег. Они созданы исключительно административным решением МВФ и функционируют только в его рамках в виде записей на специальных счетах.

     В отличие от золота как продукта человеческого труда и всеобщей формы общественного богатства, СДР характеризуются своей фиктивностью. Их создание не отражало движение действительного капитала, не опиралось на реальные накопления. Специфической чертой СДР является их наднациональность, это “истинные международные кредитные деньги, освобожденные от всякой национальной эмиссии”. Вместе с тем СДР и золото выполняют ряд сложных общественных функций в международных расчетах. Они служат основой стоимостных сопоставлений валют. Как известно, в Бреттон-Вудской валютной системе ею являлись золотые паритеты валют.

      В то же время Ямайское соглашение использует принцип валютной “корзины”. С 1.01.81 г. в состав “корзины” входили валюты пяти крупнейших капиталистических стран, имевших в 1975—1979 гг. наибольший объем экспорта товаров и услуг. К ним относились США, Япония, ФРГ, Франция и Англия. В новой “корзине” на долю доллара приходилось 42 % ее объема,  
 
 

марка составляла 19 %, на долю иены, франка и фунта стерлингов приходилось по 13 D% объема “корзины”. Эти пять валют определяли и процент  по операциям с СДР. В 1999 г. Международный  валютный фонд под воздействием процесса перехода большинства индустриально развитых государств к единой валюте заменил немецкую марку и французский франк на евро в корзине СДР, в которой доля новой валюты составила 32 % против 39 % доллара США и 28П% японской иены.

     В настоящее время МВФ ежедневно рассчитывает стоимость СДР в долларах, а затем, учитывая его рыночный курс, устанавливает курс СДР в других валютах “корзины”. В этом плане национальные валюты, с помощью которых выполняются международные расчеты, по существу выступают знаками СДР. В качестве основы берется ежедневный курс доллара по отношению к валютам “корзины” на Лондонском рынке девизов. Если Лондонский рынок закрыт, то используется девизный рынок Нью-Йорка, если же и он не функционирует, то берутся курсы девизного рынка во Франкфурте-на-Майне. СДР являются не только счетной единицей, но и одновременно служат средством международных расчетов, важным составным элементом современной международной ликвидности. Именно благодаря этому обстоятельству они внедрились в международные валютные отношения в 1970 г., встав в один ряд с золотом и резервными валютами. В западноевропейских странах в качестве носителя международных денежных отношений широко использовалась “европейская валютная единица” (экю), условная расчетная единица, один из основных элементов Европейской валютной системы, действующей с 13 марта 1979 г.

      В то же время проблема международных расчетных операций или текущих расчетов между странами, сводится к вопросу о том, по какому соотношению или по какому курсу может быть произведен обмен одной валюты на другую, как могут быть использованы чужие

платежные средства, образовавшиеся у страны в результате ее активного платежного баланса с другими странами, как  у страны восполняется недостаток в  чужих платежных средствах? Валютное законодательство, которое прежде всего связано с международными расчетами, постоянно сталкивается с необходимостью решения данной проблемы.

      На современном этапе развития международных экономических отношений происходит постепенное усиление роли различных наднациональных органов регулирования межгосударственных валютных отношений. Это проявляется в использовании расчетных единиц, эмитируемых наднациональными валютно-финансовыми институтами. Наиболее известной из таких расчетных единиц являются “специальные права заимствования”, называемые по английской аббревиатуре — СДР. “Специальные права заимствования” — это искусственно созданные Международным валютным фондом резервные средства, используемые в системе международных платежей для регулирования сальдо платежных балансов, пополнения официальных резервов и расчетов с МВФ. Однако говорить об использовании СДР в качестве средства платежа можно лишь условно. Система их применения заключается в том, что вся сумма СДР распределяется между странами—участницами Соглашения о СДР 1969 г. В ходе первого распределения СДР в 1970—1972 гг. было “выпущено” в оборот 9,315 млрд СДР, в ходе второго, в 1979-1981 гг. — еще 12,0 млрд СДР. Каждая страна вправе в пределах имеющихся у нее в наличии СДР приобретать валюту других стран. Операции приобретения за СДР валюты других стран бывают по назначению и по договоренности. Операция “по назначению” заключается в том, что страна, испытывающая платежные затруднения, обращается в МВФ, который назначает для нее страну-кредитора (из числа стран, имеющих положительное сальдо платежного баланса и крупные валютные  
 
 

резервы). Последняя должна предоставить в  обмен на СДР свою валюту в пределах двойной суммы своего кумулятивного лимита в СДР. При операциях “по договоренности” обмен СДР на иностранную валюту происходит без вмешательства МВФ, а осуществляется путем взаимной договоренности между странами—участницами соглашения. Этот вид операций с СДР применяется в основном в том случае, когда валюта страны-обладательницы СДР попадает в резервы других стран в результате ее скупки в ходе валютных интервенций. Тогда страна, валюта которой поддерживалась такими взаимными усилиями, выкупает ее из чужих государственных резервов в обмен на СДР.

 Другим  международным средством расчетов  до конца XX столетия являлось  экю (в средние века существовала  под таким названием французская  серебряная монета). Экю довольно  широко использовалось в западноевропейских странах в качестве условной единицы и была одним из основных элементов Европейской валютной системы, действующей с 13 марта 1979 г. Центральные банки стран—членов ЕВС были обязаны покупать валюты партнеров в неограниченных размерах, если отклонения их курсов превысят дозволенные пределы колебаний. Эти пределы устанавливались по отношению к экю тех же девяти валют, которые в свое время явились основой Европейской расчетной единицы (ере): западногерманской марки, французского франка, британского фунта стерлингов, голландского гульдена, итальянской лиры, бельгийского франка, ирландского фунта, датской кроны и люксембургского франка. При достижении курсом той или иной валюты этого порога национальные банки обязаны принять меры по его стабилизации. Такие фиксированные внутри ЕВС соотношения получили наименование “кросс-курсов”. Первоначальная эмиссия экю была осуществлена на основе депозитов, имевшихся в Европейском фонде валютного сотрудничества (ЕФВС), а также части золотых и долларовых резервов стран-участниц ЕВС (по

20 % каждого  из видов резервов). Эти вклады  представляли собой трехмесячные  ссуды, т.е. страны—участницы  ЕВС фактически обменяли на  экю пятую часть своих запасов  золота и долларов. При этом  депонированное в ЕФВС золото  было оценено по средней рыночной цене (пересчитанной, на экю) за последние шесть месяцев (но не большей, чем рыночная цена в предпоследний рабочий день этого периода), а вклады в долларах пересчитывались на экю, исходя из рыночного курса доллара, зафиксированного за два рабочих дня до даты пересчета.

 Количество  выпускаемых в обращение экю  зависело от четырех факторов: цены золота, курса доллара США,  относительной величины золота  и долларов в резервах стран,  входящих в ЕВС, доли золотодолларовых  резервов, используемых в качестве фонда обеспечения эмиссии. Первые два фактора находились вне прямой компетенции ЕВС и определялись рыночной конъюнктурой. Третий фактор зависел от политических и экономических предпочтений отдельных стран, и лишь четвертый непосредственно связан с совместными решениями стран, входящих в Европейскую валютную систему. Экю являлось не только эталоном стоимости валют и “индикатором” отклонений валютных курсов, но и служило также средством расчетов между валютными органами и счетной единицей в интернациональных операциях и межгосударственных кредитах. Кредиты в экю предоставлялись не ЕФВС, а самими странами-участницами ЕВС и подразделялись на следующие виды:

 •  краткосрочные ссуды, срок которых  истекал через 45 дней после  окончания месяца, в котором осуществлялась валютная интервенция;

 •  краткосрочные валютные поддержки,  представляющие собой 3-месячные  кредиты, которые в отдельных  случаях могут пролонгироваться  до 9 месяцев;

• среднесрочная  финансовая помощь, оказываемая на срок от 2 до 5 лет при условии проведения мер по стабилизации валюты, утвержденных СМ ЕЭС (контроль за их использованием осуществляют Европейская комиссия и Валютный комитет ЕЭС).

       В настоящее время на мировом рынке золото является специфическим платежным и покупательным средством. Это связано с тем, что ни одна страна не приобретает импортные товары непосредственно на золото, поскольку в настоящее время стоимость товаров не выражается в каком-либо эквивалентном весе золота. Поэтому прежде чем приобрести товары заграничного производства, страна, обладающая золотом и желающая воспользоваться его запасами для оплаты своих закупок, должна предварительно просто продать его на специализированном рынке, подобно любому другому товару, а затем уже воспользоваться полученной валютной выручкой для приобретения необходимых товаров у совершенно иных контрагентов.

      Существенные изменения в международных расчетах произошли в связи с введением с 1 января 1999 г. странами Европейского экономического и валютного союза (ЕВС) вместо экю единой валюты — евро. Характерно, что начальный курс евро был установлен в соотношении 1 евро — 1 экю (по состоянию на 31 декабря 1998 г.). Странами—участницами ЭВС стали Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия и Франция (затем принята Греция). Эмитентом евро стал Европейский центральный банк.

       Ввод в обращение евро осуществляется в два этапа. Первый этап проходил в период с 1 января 1999 г. по 31 декабря 2001 г. На данном этапе евро использовался в безналичном денежном обращении наряду с национальными валютами. Субъектам хозяйствования сохраняется право выбора между евро и заменяемыми национальными валютами. В полном

объеме  перешли к использованию евро с 1 января 1999 г. такие сферы, как межбанковские расчеты, финансовые рынки и эмиссия государственных ценных бумаг.

     Второй этап протекает с 1 января 2002 г. по 1 июля 2002 г. В течение этого этапа национальные валюты стран—участниц ЭВС полностью заменяются на евро во всех сферах безналичного денежного обращения. Наличные банкноты и монеты поступают в налично-денежный оборот и используются наряду с национальными денежными знаками стран ЕВС, которые с 1 июля 2002 г. утрачивают статус законного платежного средства.

      С 1 января 1999 г. как расчетная денежная единица Европейского сообщества экю была упразднена. В этой связи все ссылки на экю в юридических документах были заменены ссылками на евро, а средства в экю были пересчитаны в евро. Одновременно были окончательно зафиксированы курсы пересчета национальных валют стран ЕВС к евро, а также определены специальные процедуры пересчета в евро средств в замещаемых национальных валютах, позволяющие избежать курсовой разницы из-за погрешностей округления. При этом банки стран—участниц ЕВС договорились между собой осуществлять конверсию средств в национальных валютах в евро и наоборот без взимания комиссионных и предоставлять выписки по счетам клиентов с одновременным указанием сумм в евро и национальной валюте.  На международных валютных рынках за базу для установления официального курса евро к национальным валютам стран СНГ принимался курс евро к доллару США. Официальные курсы национальных валют стран-участниц ЕВС к национальным валютам стран СНГ устанавливаются центральными банками последних на основе официального курса евро к национальным валютам стран СНГ путем пересчета по курсам конверсии в евро, зафиксированным 31 декабря 1998 г. На первом этапе расчеты иностранных субъектов  
 
 

хозяйствования  с контрагентами из стран ЕВС  могли осуществляться с использованием имеющихся корреспондентских счетов своих банков и счетов их клиентов в замещаемых евро национальных валютах. В течение первого периода субъекты хозяйствования стран СНГ должны были открыть счета в евро. 
 

2. КРЕДИТЫ,  СВЯЗАННЫЕ С ВЕКСЕЛЬНЫМ ОБРАЩЕНИЕМ. 
 

2.1 Законом Украины «О предприятиях в Украине» предусмотрено, что предприятие может выполнять работы, отгружать продукцию, оказывать услуги в кредит с уплатой покупателем (потребителем) процентов за пользование этим кредитом. Верховная Рада Украины в 1992 г. принял постановление «О применении векселей в хозяйственном обороте Украины», согласно которой внедряется Вексельный оборот с использованием простого и переводного векселей.

      Вексель - это разновидность долгового обязательства, составленного в строго определенной форме и дающего бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан.

      Вексель - это формальный документ, и отсутствие любого из обязательных реквизитов делает его недействительным; это безусловное денежное обязательство, так как приказ его оплатить и принятие обязательств по оплате не могут быть ограничены никакими условиями; это абстрактное обязательство, так как не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Отличия векселя от других долговых обязательств: