Методы экспертных оценок

- создание условий для  развития национальной экономики,  увеличение предложений на рынке  товаров и услуг, которые противостоят  деньгам;

- увеличение бюджетных  доходов и отказ от эмиссии  для покрытия бюджетного дефицита;

- восстановление доверия  к банкам и привлекательности  накоплений денежных средств  в кредитной форме;

- наличие достаточных  золотовалютных резервов, позволяющих  поддерживать стабильность курса  валюты, сбалансированность товарной  и денежной массы.

 

Роль денежных реформ в  денежно-кредитной политике государства.

 

Негативные социально-экономические  последствия инфляции принуждают отдельные  государства влезть к денежным реформам, содержание которых сводится к полной или частичной перестройке денежной системы с целью стабилизации денежного обращения. Такой радикальный  образ используется государством исключительно  тогда, когда консервативные способы  стабилизации денег не срабатывают  или не дают соответствующего эффекта.

Денежные реформы сводятся к внедрению нового образца купюры с одновременным или постепенным  исключением функциональной. Главной  целью является замена через обмен  денежных купюр действующего масштаба цен.

Целью денежной реформы является также предоставление национальной валюте характера действительно  единственного законного платежного средства и существенного повышения  ее покупательной способности и  конвертируемости. Поскольку “твердость”  национальной валюты имеет два тесно  связанных между собой, впрочем, не тождественных аспекта: стабильность обменного курса национальной валюты; стабильность цен.

Денежные реформы предусматривают  не только внедрение в обращение  новой денежной единицы, но и структурную  перестройку действующей системы денежно-валютных и кредитных отношений. Такие реформы характерны при осуществлении в отдельных странах перехода от биметаллизма к монометаллизму и дальше к бумажно-денежному обращению. Проведение структурной денежной реформы в широком понимании предусматривает также переход от денег административно командной экономики к деньгам рыночной экономики. Они способствуют развитию отношений, характерных для рыночной экономики, а также повышают роль денег в развитии народного хозяйства.

 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вопрос  № 3

Факторы эффективного управления ликвидностью банков.

Управление  ликвидностью — важнейшая часть  финансовой работы на предприятиях, направленная на регулирование потока платежей, поддержание необходимой ликвидности  активов и эффективное использование  временно свободных денежных средств. Профессиональное управление ликвидностью способствует обеспечению краткосрочных  и долгосрочных пропорций между  активами и обязательствами, оптимизации  структуры капитала, предотвращению риска банкротства.

Низкий  уровень ликвидности ведет к  потерям от невыполнения обязательств перед поставщиками, кредиторами, покупателями. И, наоборот, ее высокий уровень влечет увеличение финансовых издержек на содержание резервов и запасов оборотных  средств, свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств. Анализ ликвидности и управление ею необходимо проводить одновременно с оценкой риска финансовых результатов  деятельности. Ликвидность тесно  связана с доходностью деятельности. В большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит  в обеспечении оптимального сочетания  ликвидности и прибыльности.

Управление  ликвидностью — одна из ключевых задач  в деятельности экономических субъектов. Допущенные в этой области просчеты могут нанести предприятиям существенный урон. Так, кризис ликвидности, поразивший экономическую систему России в  августе 1998 года, привел к банкротству  несколько сотен банков и предприятий, а многие другие понесли серьезные  финансовые издержки. Конечно, было несколько  причин этого кризиса, и не стоит  сводить все лишь к проблеме недостатка ликвидности. Однако развитие событий  по такому жесткому и стремительному сценарию было вызвано просчетами в  управлении ликвидностью.

Анализ  кризисов ликвидности и их разрушительных последствий показывает, что за рамками  внимания при управлении ликвидностью остаются весьма значимые факторы, определяющие состояние ликвидности субъектов  экономической деятельности.

Весь  круг факторов, оказывающих влияние  на деятельность субъектов, можно условно  разделить на факторы внешней  и внутренней среды.

Факторы внешней среды. Говоря о среде, в  которой осуществляется предпринимательская  деятельность, следует иметь в  виду не только ближний круг, но и состояние национальной и мировой экономики, которое оказывает существенное, если не определяющее, воздействие на деятельность субъектов рынка. И прежде всего через общее влияние на финансовое состояние потенциальных клиентов и экономическую среду.

Так, экономические  кризисы, прежде всего, снижают финансовую устойчивость клиентов, что в свою очередь ведет к снижению платежеспособного спроса, сворачиванию производства, сокращению занятости, сворачиванию инвестиционных проектов и т. д. Экономические подъемы, наоборот, способствуют притоку дополнительных средств и развитию новых сфер приложения капитала. Финансовый рынок, где можно приобрести дополнительную ликвидность, является неразрывной частью экономики, и все изменения в ней непосредственно отражаются на его состоянии. Рост ВВП и суммарных доходов в экономике приводит к неизбежному притоку средств в банки, увеличивая емкость финансового рынка, а новые сферы приложения капитала выражаются в появлении новых финансовых инструментов на рынке.

Развитие  финансового рынка характеризуется  его емкостью, количеством участников, уровнем развития его инфраструктуры, степенью стабильности. Чем выше емкость  финансового рынка и больше количество мелких и средних операторов, тем  реже может возникнуть ситуация, в  которой все участники рынка  будут стремиться одновременно, купить или продать ликвидность на рынке, и меньше, с течением времени, будет амплитуда колебаний спроса и предложения. Ее снижению также способствует и отлаженная инфраструктура рынка, которая позволяет быстрее удовлетворять потребности всех ее участников. В таких условиях существенно возрастает ликвидность рынка, появляется возможность удлинения сроков активных операций, снижается их риск, правда, одновременно падает и доходность.

Особое  внимание следует обратить на состояние  финансов субъектов экономики, характеристики и мотивацию их поведения, так  как, по сути, именно они определяют на макроуровне тенденции в формировании ресурсной базы субъектов рынка, а также качество их активов. Действительно, если провести сравнительный макроанализ российской и американской структуры капитальных вложений, то можно увидеть следующую картину. В России кредитование частных лиц для целей развития так называемого среднего класса занимает скромную позицию. В США кредиты частным лицам составляют едва ли не главную статью в структуре выдаваемых ссуд. Это обусловлено главным образом различным финансовым состоянием субъектов рынка и определенной мотивацией их поведения. Средний заработок американца значительно выше, чем у россиянина, и он далеко не весь идет на удовлетворение неотложных нужд. Американское общество — это общество потребления, и приобретение товаров, в том числе и очень дорогостоящих, таких как дом, машина, яхта, стимулируется обществом достаточно активно.

Факторы внутренней среды. Они характеризуются  наличием процедур, регламентирующих деятельность субъектов рынка по основным сферам деятельности, ее масштабам, диверсификацией рисков, развитием  капитальной базы, уровнем квалификации персонала, возможностью доступа к  дополнительным источникам средств, обладанием конкурентными преимуществами.

Эффект  масштаба деятельности субъекта рынка  оказывает бесспорное влияние на его устойчивость, запас времени, которым он располагает для решения  возникающих проблем. Чем больше масштаб, тем выше (при прочих равных условиях) запас прочности этого  предприятия. Чем более длительное время оно функционирует, тем  больше шансов было у его руководства  повысить качество управления ликвидностью: создать необходимые процедуры  и регламенты, испытать и скорректировать  их на практике, получить столь необходимый  опыт работы в условиях кризиса ликвидности. В России очень часто отсутствуют  детально разработанные регламентации  и процедуры по управлению ликвидностью, а опыт специалистов не обобщается и не анализируется. Результатом  этого является достаточно спонтанная деятельность многих субъектов рынка, в том числе и крупнейших, в  условиях кризиса.

Таким образом, массовые проблемы с ликвидностью и платежеспособностью российских предприятий и банков связаны  не только с возникновением конкретного  кризиса. Они предопределены, прежде всего, особенностями условий функционирования субъектов рынка: наличием разнообразных рисков, их высокой величиной, отсутствием адекватных, а во многих случаях и каких-либо реальных систем страхования, неустойчивой и высокой изменчивостью процессов, происходящих в экономике и банковской системе, а также тем, насколько управление ликвидностью соответствует реально складывающимся условиям деятельности субъектов рынка и насколько быстро и адекватно оно способно меняться в случае изменения этих условий.

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы:

1. Банковское дело / Под ред. Колесникова В.И. - М.: Финансы и статистика, 2008.

2. Булатов А.С. Экономика. - М.: Бек, 2004.

3. Деньги, Кредит, Банки / Под общ. ред. Лаврушина О.И. - М.: Финансы и статистика - 2008.

4. Лаврушин О.И. Банковское  дело. - М.: Знание, 2007.

5. Рябова Р.И. Операции  в банке. - СПб.: Знание и сила, 2005.

6. Четыркин Е.М. Методы  финансовых и коммерческих расчетов. 2-е изд., испр. и доп. - М.: Инфра -М, 2009.