Контрольная работа по "Деньгам, банкам, кредитам"

     Наличие механизма рефинансирования позволяет  банкам сводить до минимума запасы высоколиквидных средств и в  то же время обеспечивать свою ликвидность. В этой связи рефинансирование способствует предотвращению банковских кризисов, поскольку получаемые от Банка России временные заимствования пополняют  денежные резервы коммерческих банков, устраняя эффект «домино» в банковской системе.

     В зарубежной и российской практике применяются  разнообразные инструменты рефинансирования, выбор которых зависит от реальной ситуации и целей денежно-кредитной  политики.

В настоящее  время к инструментам рефинансирования относятся: кредиты, выдаваемые центральными банками коммерческим банкам под залог ценных бумаг; краткосрочные двусторонние сделки на валютном и фондовом рынках (операции СВОП - сделка купли-продажи определенного либо актива на условиях немедленной поставки с заключением обратной форвардной сделки и операции РЕПО - сделка покупки (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене. Иначе, соглашение РЕПО может рассматриваться как краткосрочный заем под залог ценных бумаг, чаще всего краткосрочных долговых бумаг денежного рынка).

     Операции  СВОП, как и операции РЕПО, предусматривают  заключение двух встречных сделок –  продажу и одновременно покупку  того или иного вида ликвидного актива – валюты или ценных бумаг.

     Однако  основным инструментом рефинансирования коммерческих банков в России остается кредит Банка России. Отражая реальность, в Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации» указано, что под рефинансированием понимается кредитование Банком России, в том числе учет и переучет векселей.

     Банком  России разработаны и в настоящее  время действуют механизмы рефинансирования  банков, которые можно разделить  на 2 группы в зависимости от используемого  обеспечения и механизма заключения кредитных сделок. Один из них –  кредитование под залог (блокировку) ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России. Другой – кредитование под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций сферы материального производства или поручительства кредитных организаций.

     С точки зрения используемого обеспечения  кредиты Банка России делятся  на кредиты, обеспеченные «рыночными»  активами – эмиссионными ценными бумагами, входящими в Ломбардный список Банка России  и кредиты, обеспеченные «нерыночными активами» – векселями, кредитными требованиями.

     Порядок осуществления операций рефинансирования представлен в следующих нормативных  документах Банка России:

• Положении Банка России от 4 августа 2003 года № 236-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг»;
• Положении Банка России от 14 июля 2005 года № 273-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций». Данное положение с 1 января 2009 года не действует;
• Положении Банка России от 12 ноября 2007 года № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами»;
• Положении Банка России от 16 октября 2008 года № 323-П «О предоставлении Банком России российским кредитным организациям кредитов без обеспечения».

     Положение № 236-П от 4 августа 2003 года является базовым документом Банка России для данного направления его  деятельности. В соответствии с данным Положением Банк России может выдавать следующие виды кредитов: внутридневные, однодневные расчетные (кредиты  овернайт), ломбардные.

     Ломбардные  кредиты – это краткосрочные кредиты, предоставляемые ЦБ РФ кредитным организациям под залог ценных бумаг для удовлетворения потребностей банков в ликвидных средствах с целью поддержания и регулирования ликвидности банковской системы.

     Ломбардные  кредиты предоставляются двумя  способами:

     1) по заявлениям банков. Кредит  предоставляется в принципе в  любой рабочий день по фиксированной  процентной ставке; срок кредита  определяется в заявлении банка;

     2) по результатам ломбардного кредитного  аукциона. Кредиты выдаются после  аукциона по ставке, определяемой  итогами аукциона; срок кредита  определяет Банк России.

     Цель  внутридневных кредитов и кредитов овернайт – обеспечить бесперебойное функционирование платежной системы. Данные кредиты допускается выдавать лишь в пределах лимитов рефинансирования, устанавливаемых ежедневно для каждого банка в отдельности. Сумма такого лимита фиксируется в генеральном договоре.

     Внутридневные кредиты могут выдаваться банку в течение операционного дня путем списания по платежным документам средств с корреспондентского счета банка в подразделении ЦБ/уполномоченной РНКО при отсутствии либо недостаточности средств на нем. Данный вид кредита погашается за счет текущих поступлений на корреспондентский счет банка (в сумме покрывающей допущенное банком внутридневное разрешенное дебетовое сальдо) или переоформляется в конце текущего дня в кредит овернайт. За право пользования внутридневным кредитом проценты не взимаются, а устанавливается ежемесячная плата в пользу Банка России в фиксированном размере.

     Кредиты овернайт предоставляются при наличии в конце дня непогашенного внутридневного кредита Банка России. Способ кредитования – списание средств по платежным документам с корреспондентского счета банка при отсутствии либо недостаточности средств на указанном счете. Выдаются такие кредиты для того, чтобы соответствующие банки могли завершить необходимые расчеты в конце операционного дня. Кредит зачисляется на корреспондентский счет  банка, срок его составляет один рабочий день. Кредит овернайт выдается в момент, когда уже финансовые рынки не работают и на межбанковском рынке кредит получить нельзя, поэтому цена (ставка) достаточно высока и в настоящее время равна ставке рефинансирования Банка России.

     На  формирование динамики денежно-кредитных  показателей в 2007 году оказали влияние  внешние шоки. В этих условиях регулирование  денежного предложения со стороны  Банка России было направлено на обеспечение  его соответствия динамике спроса на деньги и сглаживание колебаний  уровня ликвидности банковского  сектора. Решению указанных задач  способствовали развитие инструментов денежно-кредитной политики и повышение  их доступности для кредитных  организаций.

     Существенное  изменение условий функционирования для российских кредитных организаций  во второй половине 2007 года вызвало  резкий рост спроса на инструменты  рефинансирования Банка России. Для  удовлетворения спроса на рублевые денежные средства кредитные организации  имели возможность использовать операции прямого РЕПО, внутридневные  кредиты и кредиты «овернайт», ломбардные кредиты, а также сделки «валютный своп» с Банком России и некоторые другие операции.

     Основным  рыночным инструментом по объему предоставленной  ликвидности банковскому сектору в 2008 году являлись операции прямого РЕПО. Общий объем средств, предоставленных посредством операций прямого РЕПО на аукционной основе за 2008 год, составил 7731 млрд. рублей, что почти в 4 раза выше, чем в 2007 году.

     В конце ноября 2008 года в дополнение к аукционам прямого РЕПО начали проводиться операции прямого РЕПО по фиксированной ставке на сроки 1 день по ставке 8,0% годовых и 1 неделя по ставке 7,0% годовых. Общий объем данных операций по итогам года составил 6,6 млрд. рублей.

     В 2008 году для рефинансирования банки могли использовать как внутридневные кредиты, кредиты «овернайт», ломбардные кредиты под залог (блокировку) ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России, так и кредиты под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительства кредитных организаций.

     Наиболее  востребованными были внутридневные кредиты, объем которых составил 13 500 млрд. рублей и увеличился по сравнению с 2007 годом почти на 20%.

     Объем предоставленных Банком России кредитов «овернайт» увеличился по сравнению с 2007 годом в 2,8 раза и составил 133,3 млрд. рублей. Кредиты «овернайт» предоставлялись по процентной ставке, равной ставке рефинансирования. Объем предоставленных ломбардных кредитов в 2007 году увеличился по сравнению с 2007 годом почти в 4 раза и составил 24,2 млрд. рублей.

     В IV квартале 2008 года кредитные организации впервые воспользовались кредитами Банка России под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительства кредитных организаций. Банк России начал осуществлять такие операции с 9.10.2007, и по данным на 1.01.2008 их объем составил 32,8 млрд. рублей. Средневзвешенная процентная ставка по таким кредитам составила 7,72% годовых.

     На  основе данных анкетирования кредитных  организаций можно внести следующие  предложения по совершенствованию  системы рефинансирования:

     1. Так как присутствует спрос  со стороны всех опрошенных  кредитных организаций на альтернативные  кредитные инструменты, то данные  инструменты имеют перспективы  развития. Для реализации необходимо  изменение условий кредитования, в том числе: расширение перечня  обеспечения, создания механизма  его предварительной проверки  и депонирования в Банке России.

     2. Так как наблюдается низкий  спрос на использование процентных  инструментов Банка России, то  необходимо снизить ставки по  инструментам Банка России в  целях их приближения к рыночному  уровню межбанковского рынка,  а также увеличить лимиты операций  по инструментам рефинансирования  Банка России.

     3. Необходимость развития правовой основы совершения внебиржевых сделок РЕПО и операций с залогом ценных бумаг.

     4. Расширение круга ценных бумаг,  принимаемых в качестве обеспечения  по операциям рефинансирования.

     5. Необходимость развития правовой  основы инструментов рефинансирования  ЦБ. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы: 

1.   Денежное  обращение  и банки: Учебное пособие/Под ред. Белоглазовой Г.Н., Толоконцевой Г.В.- М.: Финансы и кредит, 2000.
2. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Э.Д. Доллан, К.Д. Кэмбелл пер. с англ.  М.:, 1993.
3. Зарубежные банковские системы: Учебное пособие для вузов./Под ред. Масленникова В.В. - М.: «Элит-2000», 2001.     
4. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова.-М. :ЮНИТИ, 2001
5. Современные деньги и  банковское  дело. Миллер Р.Л., Ван-Хуз Д.Д. =Modern  money and banking: Учебник для вузов:  Пер. с англ.-3-е изд.-М.: Инфра-М, 2000. (Университетский учебник)
6. Финансы и кредит: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Романовского, Г.Н. Белоглазовой М.: Юрайт, 2003