Экономическая сущность и значение инвестиций

Тема 1. Экономическая сущность и значение инвестиций.

 

1. Сущность инвестиций
2. Виды инвестиций
3. Капитальные вложения, как разновидность инвестиций и их структура
4. Иностранные инвестиции в России
5. Роль инвестиций

 

1. Сущность инвестиций

Существует множество различных трактовок инвестиций. В соответствии с ФЗ №39-ФЗ Инвестиции – это средства, ценные бумаги, имущество, имущественные права и иные права, имеющие денежную оценку и вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта.

В переводе с латинского инвестиции означают вкладывать.

Существуют следующие экономические  определения инвестиций:

1. Инвестиции – это расходы  на расширение и обновление  производства, связанных с введением  новых технологий, материалов и других предметов труда.

2. Инвестиции – это денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и иного положительного эффекта.

3. Инвестиции – это денежные  средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии машины, а также имущественные права, имеющие денежную оценку и вкладываемые в объекты определенной деятельности для получения прибыли и иного положительного эффекта.

4. И другие определения.

Существуют определенные характерные  черты инвестиций:

1. Авансовый характер и эффективность.

2. Разрыв между вложением и  отдачей.

3. Отказ от текущих доходов  в пользу будущего эффекта.

4. Долговременный характер для  капитальных вложений и эффект  оценок бумаг без относительности  времени.

 

 

2. Виды инвестиций

Существуют следующие виды инвестиций в зависимости от их критериев:

1. По субъектам и инвесторам:

- банковские инвестиции;

- инвестиции предприятий.

2. По региональному фактору:

- отечественные;

- иностранные.

3. По формам предоставления капитала:

- материально-вещественная форма (приобретение оборудования, запасов и другие предметы);

- денежная форма (это денежный  капитал, направляемый на создание  материально-вещественных ресурсов).

4. По вкладываемым ресурсам:

- земля;

- машины и оборудование;

- здания и сооружения;

- имущественные права в денежном  эквиваленте (патенты, товарные знаки, сертификаты, ноу-хау и другие права);

- денежные средства и их эквиваленты  (это целевые вклады, участие в  уставных капиталах, ценные бумаги, кредиты и займы, гарантии и  залог).

5. По участию в производственном процессе:

- валовые инвестиции – это  общий объем инвестиций в определенном  периоде, направленный на создание, расширение и обновление производственных  основных фондов, а также приобретение  материальных активов, прирост  запасов и ТМЦ;

- чистые инвестиции – это  сумма валовых инвестиций за  определенный период за минусом  амортизационных отчислений.

6. По месту в инвестиционном  процессе:

- нетто-инвестиции – это начальные  инвестиции, которые осуществляются  путем реализации инвестиционного проекта, а также при покупке предприятия и фирмы;

- брутто-инвестиции – это нетто-инвестиции плюс реинвестиции (вновь освободившиеся инвестиционные ресурсы, которые используются на приобретение или изготовление средств производства).

7. По объектам вложения инвестиционного капитала:

- реальные (материальные) – это вложения капитала в реальные активы, связанные с производством товаров и услуг для извлечения прибыли. Эти инвестиции направлены на увеличение основных фондов, реализуются, как правило, путем нового строительства, расширения и реконструкции, техническое перевооружение действующего предприятия.

Эти инвестиции в зависимости от поставленной фирмой задач делятся  на:

- обязательные инвестиции или  по требованию государственного  управления;

- инвестиции на повышение деятельности  фирмы, обеспечивающие рост производительности  труда;

- инвестиции для создания новых  производств, когда ставится цель  выпускать новые товары.

- финансовые инвестиции (портфельные) – это вложения в финансовые инструменты.

- интеллектуальные инвестиции (нематериальные) – это вложение капитала в производство путем покупки патентов, лицензий, а также финансовая подготовка и переподготовка персонала.

8. По характеру участия в инвестиционном  процессе:

- прямые – это вложения в объекты, которые дают право инвестору участвовать в управлении объектом прямо и непосредственно;

- непрямые – вложения средств физических и юридических лиц в ценные бумаги, выпускаемые финансовыми посредниками, которые аккумулируют необходимые суммы и размещают их по своему усмотрению, руководствуясь прогнозными данными о доходности того или иного инвестиционного проекта.

9. По периоду инвестирования:

- краткосрочные;

- долгосрочные.

10. По форме собственности инвестируемого  капитала:

- частные;

- государственные вложения органов государственной власти и госпредприятий;

- иностранные;

- совместные или смешанные.

11. По степени риска:

- низкорисковые;

- высокорисковые – это вложения  в акции новых предприятий  осуществляющих свою деятельность  в новых сферах бизнеса и связанных с большим уровнем риска в расчете на быструю окупаемость.

12. По равномерности  получаемого дохода:

- обычные;

- аннуитет (это  инвестиции, приносящие вкладчику  определенный доход через регулярные  промежутки времени).

13. По степени централизации:

- централизованные  инвестиции – они наиболее  важны с народно-хозяйственной  позиции и осуществляются по  усмотрению органов государственной  власти;

- нецентрализованные  – это инвестиции, осуществляемые  по инициативе фирм и за  счет их источников.

14. В зависимости  от целей инвестирования:

- предпринимательские  (для получения прибыли);

- непредпринимательские  (для получения социального эффекта).

15. С позиции  контроля:

- контролируемые – это прямые  инвестиции, обеспечивающие владение  больше 50 % акций компании;

- неконтролируемые – участие  в акционерном капитале меньше 50 %.

16. Вложения в разные сферы  деятельности:

- политические инвестиции –  это инвестиции на содержание  аппарата управления и на проведение предвыборных кампаний;

- экономические – это вложения в хозяйственную деятельность;

- социальные – это затраты  на содержание социальной сферы,  т.е. вложения в человеческий  капитал.

 

3. Капитальные вложения, как разновидность инвестиций  и их структура

В соответствии с законодательством  капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал (основные средства).

К ним относятся затраты на новое  строительство, расширение, реконструкцию  и техническое перевооружение действующих  предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, а также проектно-изыскательские работы и другие затраты.

В широком смысле капитальные вложения – это совокупность затрат на расширение и воспроизводство основных фондов, на прирост оборотных средств, а  также затраты на науку, образование и здравоохранение.

В узком плане капитальные вложения – это затраты на индивидуальный оборот средств.

Основные черты капитальных  вложений:

- длительность функционирования

- единовременность авансирования

- характер авансирования и эффективность

Существуют следующие признаки, по которым классифицируются капитальные вложения:

1. По формам собственности:

- российские капитальные вложения (государственные, муниципальные,  общественные и частные);

- иностранные капитальные вложения;

- смешанные

2. По отраслевому признаку:

- капитальные вложения по отраслям, которые производят товары и оказывают услуги;

- капитальные вложения в строительство,  с/х, транспорт и другие отрасли.

3. По назначению:

- производственного характера;

- непроизводственного характера.

4. По воспроизводственному признаку:

- капитальные вложения на новое  строительство;

- капитальные вложения на расширение  действующего предприятия;

- капитальные вложения на реконструкцию  действующего предприятия;

- капитальные вложения на техническое  перевооружение.

5. По принципу централизации:

- централизованные;

- нецентрализованные.

4. Иностранные инвестиции  в России

Различают иностранные инвестиции:

- из-за рубежа;

- за рубеж.

Из-за рубежа – это все виды вложений имущественных и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и другой деятельности на территории России в целях получения дохода или иного полезного эффекта.

В соответствии с законом №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях  в РФ» иностранные инвестиции – это вложения иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объекта гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты не изъяты из оборота или неограниченны в обороте РФ в соответствии с законом.

Выделяют следующие виды инвестиций:

1. Прямые инвестиции – это приобретение иностранным инвестором не менее 10% вклада в уставный капитал коммерческой организации, созданной на территории РФ, а также вложение капитала в основные фонды юридического лица, создаваемого на территории РФ, а также другие вложения в предприятия, работающих на территории РФ.

2. Портфельные инвестиции –  это покупка акций, не дающих  право вкладчикам влиять на  функционирование предприятия и  составляющее менее 10% в общем акционерном капитале предприятия.

3. Прочие – дебетовая и кредитовая  задолженность, торговые и другие виды кредитов, банковские вклады, а также невыплаченная зарплата и неуплаченные налоги.

Иностранные инвестиции являются объектом государственного регулирования. Законом предусмотрены следующие принципы их действия:

1. Равные условия для деятельности  иностранных и отечественных  инвесторов или даже режим  наибольшего благоприятствования.

2. Принципы свободного выбора  иностранным инвестором форм и способов осуществления деятельности.

3. Правительственные гарантии от  изменения законодательства, которое  ухудшает положение иностранного  инвестора.

4. Правительственные гарантии от  незаконных действий государственных органов и должностных лиц.

5. Принцип компенсации и возмещения убытков иностранным инвесторам.

6. Принцип свободного использования  доходов из собственных вложенных  средств.

7. Принцип гласности в деятельности  иностранных инвесторов.

8. Принцип выбора иностранным  инвестором процедуры рассмотрения споров.

9. Принцип приоритета норм международных  договоров и соглашений перед  нормами в национальном законодательстве.

Проблемы в иностранных инвестициях:

- иностранные инвестиции направляются  в основном в топливные и  сырьевые отрасли, что приводит  к деформации российской экономики;

- иностранные инвестиции нередко  направлены на создание временных  производств.