В обоих случаях практикуется применение банком льготных процентных ставок, поскольку в нормальной ситуации он не использует собственных ресурсов.

     Различают дисконтные и процентные банковские векселя. Дисконтные векселя погашаются по номиналу, а продаются со скидкой (дисконтом), размер которой и составляет доход векселедержателя. Процентные векселя продаются по номиналу, а погашаются по цене, включающей в себя сумму, "набежавшую" в соответствии с процентной ставкой, указанной в векселе. В последнее время наблюдается тенденция увеличения роли процентных векселей, как более выгодных и для векселедателей, и для векселеполучателей. Объясняется это, во-первых, тем, что сумма, взимаемая Центробанком с выпускающего вексель рассчитывается к номиналу; вторая причина - странность закона о налогообложении, в результате которой доходы, получаемые в форме дивидендов и процентов облагаются налогом по ставке 15%, а доходы в форме разницы между ценой покупки и ценой продажи (погашения) долговых обязательств включаются в полной сумме в состав вне реализационных доходов и облагаются соответственным налогом - 35%.

     Возможные перспективы развития вексельного обращения

     На  вексельном рынке, как видно из средств  массовой информации наметились чёткие тенденции к упорядочению. Объём и качество учётных операций банка с векселями также регулируется ЦБ РФ. В зависимости от качества портфеля учтённых векселей банк обязан формировать резервы аналогично резервам на возможные потери по ссудам. Сверхприбыльности операций с векселями, которая наблюдалась год и два года назад теперь уже практически нет, что в свою очередь приводит равномерному развитию и установлению чётких связей на вторичном рынке. Фондовые фирмы стали объединятся в ассоциации, например - ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР), где принимаются единые стандарты раскрытия информации, выпуска, погашения и обращения векселей, обязательные для исполнения участниками. И всё это строится на чётком соблюдении закона. В рамках АУВЕР и подобных организаций будут созданы вексельные торговые площадки, благодаря чему повысится ликвидность обращающихся векселей, ускорятся торговые операции, снизится риск сделок, сократятся издержки для конечных участников. Это приведет к "прозрачности" вексельного рынка. Доступ на вексельный рынок несколько снизиться и уменьшится число подложных операций. Наверняка получит развитие система авалирования векселей предприятий банками, что разовьет факторинговые операции, при этом банки будут иметь дополнительный доход при тщательной проработке обеспеченности сделок или залоге материальных ценностей и имущества, для чего необходима законодательная база по возможности реализацией банками залогов. Доходность по векселям сравняется как по регионам, так и по предприятиям, и не будет того, что имеем на сегодня невероятные разбросы цен . Т. о. вероятно будущее будет отдано банкам и частично специализированным фондовым фирмам.  
 

Заключение

     На  сегодняшний день основными вопросами  вексельного рынка являются региональная замкнутость вексельных расчетов, технологическая  не ликвидность документарных векселей, слабая регулируемость вексельного рынка со стороны государства, отсутствие информационной базы по надежности векселей и индоссантов. На V Межбанковском конгрессе 1996 года было высказано мнение о существовании реальной угрозы нового кризиса в банковской системе - кризиса вексельного обращения. Я считаю, что этот кризис уже наступил. Центробанк беспокоит то, какие "странные" векселя и каким "странным образом" сейчас выпускаются.

     Подводя итог, назовем ряд причин, сдерживающих широкое распространение настоящих векселей:

     частое  отсутствие должного доверия к деловым  партнерам;

     неуверенность в возможности предельно быстрого удовлетворения своих интересов  через процедуру судебного рассмотрения исков о погашении векселей (если партнеры оказались нечестными, либо неплатежеспособными);

     отсутствие  ускоренной процедуры внеочередного  судебного рассмотрения исков о  погашении векселей;

     отсутствие  широко описанных прецедентов регрессных требований по векселям в случае отказа векселедателей от платежа, что насторожило бы нечистых на руку;

     отсутствие  у большинства банков опыта учетно-ссудных  операций с векселями и невозможность  в настоящее время их переучета  в ЦБ РФ;

     опасения  получить фальшивый вексель - известны подделки векселей Сбербанка, Ленэнерго и др.

     Следует отметить - векселя в России необходимы, поскольку активизация вексельного обращения приводит: во-первых, к ускорению расчетов и оборачиваемости оборотных средств; во-вторых, уменьшается потребность в банковском кредите, соответственно снижаются процентные ставки за его использование и в результате сокращается эмиссия денег. Оборот векселей в ближайшее время должен оставаться массовым.

     Однако  хотелось бы, чтобы в дальнейшем вексельное обращение в России примет более цивилизованные формы, когда досконально будут исполняться законы и не будут эмитировать векселя вместо обычных товарных обязательств, предприятия-должники будут самостоятельно выпускать векселя, получать под них вексельное поручительство банка и расплачиваться авалированным векселем со своими кредиторами. При этом банки, с целью минимизации своих рисков, сопровождающих гарантийные операции, могут практиковать авалирование векселей под залог конкретного имущества или прав векселедателей. Будут решены проблемы гражданского права процедуры "ареста" векселя, солидарной ответственности, и другие.

     Список  использованной литературы

     1) Гражданский кодекс Российской  Федерации (часть 1 и 2) включая  изменения. и доп. на 12.08.1996г., система  "Кодекс".

     2) "О переводном и простом  векселе", Закон РФ от 11.03.97 № 48-ФЗ, система "Кодекс".

     3) Вексельное обращение набирает  обороты.//Экономика и жизнь, N43,1996.

     4) Бердникова Т.Б. Рынок ценных  бумаг. – М.: ИНФРА, 2002 – 277с.

     5) Миркин Я. М. Ценные бумаги  и фондовый рынок. - М.: Перспектива, 1995.

     6) Рабинович А.М. Ценные бумаги, новое в учёте и налогообложении. -  М.: 2003-336с.  

     Содержание