Фондовая биржа, принципы, функции, операционный механизм

Муниципальное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

Южно - Уральский профессиональный институт 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                  Контрольная работа по дисциплине

Деньги, кредит, банки

                                 Студента заочной формы обучения

                                  Сибагатовой Эльвиры Нафисовны

080105.65 «Финансы  и кредит» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Вариант 2

 
      

1. Фондовая  биржа, принципы, функции, операционный механизм
2. Кредит, сущность, функции, формы предоставления.
3. Задача. Имеются следующие данные (тыс. руб.):

 
 

      Определить  денежные агрегаты Мо, М1, М2, денежную базу «узкую» и «широкую».

      4. Задача. Общая сумма депозитов в банке – 100 млн. руб. Фактические резервы банка – 37 млн. руб., норма обязательных резервов – 25%. Определить максимальную сумму ресурсов, которую банк может дополнительно использовать для выдачи кредитов, и сумму кредитов, которую может дополнительно выдать банковская система в целом. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание

     Введение

1. Фондовая биржа, принципы, функции, операционный механизм.
2. Кредит, сущность, функции, формы предоставления.
3. Задача 1.
4. Задача 2.

     Заключение

     Список использованной литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

         На биржевом (или  организованном) рынке ценных бумаг  в развитых странах реализуется  относительно небольшая часть всех ценных бумаг, но роль этих продаж намного  больше. На биржевом рынке продаются  наиболее качественные ценные бумаги. Организованный рынок ценных бумаг представлен сетью фондовых бирж, поэтому рассмотрим механизм функционирования бирж.

       Возникновение биржи можно отнести к 16 веку. В настоящее время в странах  морового сообщества насчитывается  около 150 фондовых бирж.

       В России первая товарная биржа появилась  в начале 18 в. В 19в. биржи в России появлялись одна за другой, и к 1917г. их насчитывалось более ста. В основном, это были товарные биржи, но на многих из них были фондовые отделы. После 1917г. многие закрылись, а к 1930г. их деятельность была вовсе прекращена.

       В конце 80-х в Советском Союзе  начался своеобразный биржевой бум. В 1992г. только в России насчитывалось  несколько сотен бирж. В настоящее  время в России более 60 фондовых и товарных бирж и отделов.

       Рынок, на котором происходит купля-продажа ценных бумаг, называется фондовой биржей. Значение фондовой биржи возросло во второй половине XIX в. в связи с массовым созданием акционерных обществ и ростом выпуска ценных бумаг. Более интенсивное накопление денежных капиталов по сравнению с ростом производства и увеличение слоя рантье определили огромный спрос на ценные бумаги, что привело к увеличению биржевых оборотов; главное место на фондовой бирже заняли акции и облигации частных компаний и предприятий.  
Посредством биржи стали осуществлять долгосрочные вложения денежных капиталов как в акции и облигации частных компаний, так и в ценные бумаги государства. Биржевой механизм превратился в инструмент мобилизации денежных капиталов не только для долгосрочных вложений, но и для краткосрочных кредитов. Для покупки ценных бумаг на бирже стали использовать не только собственные средства, но и ссудные капиталы, взятые у банков. В таких условиях биржа предъявляет тем больший спрос на ссудный капитал, чем больше сам биржевой оборот и чем выше курсы ценных бумаг. Как правило, в период промышленного подъема биржевой оборот возрастает как за счет роста эмиссии ценных бумаг, так и повышения.  
В условиях современного капитализма вложение денег в ценные бумаги продолжает оставаться актуальным. Положение на фондовой бирже, как правило, приковывает внимание различных слоев населения, частного сектора и правительства.  
Биржа продолжает занимать видное место в структуре капиталистической экономики, особенно в сфере обращения, и служит важным источником поступления денежных средств в промышленность и другие отрасли хозяйства. Она отражает также конъюнктурное положение в экономике, частном секторе, психологический настрой населения.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Фондовая  биржа, принципы, функции, операционный механизм.

       Биржа представляет собой организационно оформленный рынок, где совершаются сделки с определёнными видами товаров. В качестве биржевых товаров могу выступать:

• Продукция производственного  или потребительского назначения, которая обладает определёнными, хорошо известными для продавцов и покупателей свойствами (зерно, кофе, какао, сахар, нефть и т.д.);
• Ценные бумаги;
• Иностранная валюта.

       Таким образом, от вида продаваемых товаров  могут быть, соответственно, товарные или валютные биржи. Если на бирже продаётся не один вид ценностей, то такая биржа считается универсальной.

       Фондовая  биржа – это организованный рынок для торговли стандартными финансовыми инструментами. Она создается профессиональными участниками фондового рынка для взаимных оптовых операций.

       Признаки  фондовой биржи:

       - это централизованный рынок, с фиксированным местом торговли, т.е. наличием торговой площадки;

       - на данном рынке существует процедура отбора наилучших ценных бумаг, отвечающих определенным требованиям;

       - существование процедуры отбора лучших операторов рынка в качестве членов биржи;

       -наличие временного регламента торговли ценными бумагами и стандартных торговых процедур;

       Централизация регистрации сделок и расчетов по ним;

       - установление официальных (биржевых) котировок;

       -надзор за членами биржи (с позиций их финансовой устойчивости, безопасного ведения бизнеса и соблюдения этики фондового рынка).

       Функции фондовой биржи:

       - создание постоянно действующего  рынка;

       - определение цен;

       - распространение информации о  товарах и финансовых инструментах, их цена и условия обращения;

       - поддержание профессионализма торговых  и финансовых посредников;

       - выработка правил;

       -индикация состояния экономики, ее товарных сегментов и фондового рынка.

       Основная  роль фондовой биржи заключается в обслуживании движения денежных капиталов, которое опосредует распределение и перераспределение национального дохода как в целом в народном хозяйстве, так и между социальными группами, отраслями и сферами экономики.

       Фондовая  биржа выполняет мобилизацию и концентрацию временно свободных денежных накоплений и сбережений путем продажи ценных бумаг биржевым посредникам на первичном и вторичном фондовых рынках, кредитование и финансирование государства и частного сектора путем покупки их ценных бумаг на первичном рынке и перепродажи на вторичном, а также кредитование и финансирование биржевых спекулянтов путем осуществления сделок на вторичном рынке, концентрацию операций с ценными бумагами, установление на них цен, отражающих уровень и соотношение спроса и предложения. 

       Операционный  механизм фондовой биржи

       На  бирже осуществляются различные  виды биржевых сделок и распоряжений. Прежде всего, существует простая сделка, когда один клиент продает через  биржу определенное количество акций  другому клиенту (юридическому или физическому лицу). Такая сделка совершается через брокера, который за свое посредничество получает соответствующие комиссионные в процентах от стоимости сделки. Подобные сделки не носят спекулятивного характера и связаны с перераспределением пакетов акций. Это краткосрочная, кассовая сделка, которая обеспечивается в два дня.

       Рискующий, может покупать акции с частичной оплатой, т.е. совершать маржинальные сделки, или сделки с маржей. При этом наличными должно быть погашено 50%, а остальные 50% покупаемых акций оплачиваются брокерской фирмой в кредит под залог акций. В этом случае покупатель может получить высокую прибыль, так как на те же деньги он имеет возможность купить вдвое больше акций. В то же время растет и риск, поскольку если курс акций понизится, то покупатель потеряет значительно больше.

       Кроме того, если купленные с частичной  оплатой акции начинают падать, некогда  «дружелюбный» брокер может внезапно потребовать возврата займа с  уплатой наличными для покрытия потерь в стоимости акций. Если покупатель не в состоянии уплатить наличными, то брокер продаст акции с убытком для покупателя. Как правило, сделки с частичной оплатой осуществляются в основном покупателями, которые настроены оптимистично в отношении тенденции развития биржи и располагают достаточными денежными фондами для рискованных операций.

       Оптимистов  на бирже называют «быками», пессимистов  — «медведями». Первые играют на повышение, вторые — на понижение курса акций. В любом случае каждая из сторон стремится получить прибыль.

       Если покупатель выступает в роли «быка», то он уверен, что курс акций будет повышаться, и тогда он прибегает к маржинальной сделке.

       «Медведь», наоборот, использует так называемую продажу без покрытия на срок. Механизм этой сделки состоит в том, что  вкладчик дает указание брокеру продать на какой-либо срок 100 акций. Брокер не покупает, а берет взаймы 100 акций и продает их покупателю. Затем брокер переводит на хранение сумму, равную денежной стоимости занятых акций, кредитору, у которого они были одолжены.

       Через определенное время вкладчик должен покрыть обязательства по срочной сделке, купив такое же количество акций, которые он взял взаймы, и возвратить их прежнему владельцу. Если он купил 100 акций по более низкой цене (курсу), чем в момент получения займа и продажи, то его прибыль составит разность между прежней и новой ценой (за вычетом комиссионных и налогов). В случае повышения курса акций вкладчик несет убытки.

       Поэтому «медведи», как правило, устраивают панику на бирже, будучи застигнутыми неожиданным повышением курса акций. В основном к таким рискованным операциям прибегают крупные индивидуальные инвесторы, владельцы больших состояний, стремящиеся увеличить их за счет биржевых сделок, либо мощные кредитно-финансовые институты.

       Большая часть биржевых маклеров обычно не прибегает к продаже на срок или покупке акций с частичной оплатой, так как это для них чрезвычайно рискованные операции. Помимо маржинальной сделки существует другая спекулятивная сделка пол названием «украшение витрины». В данном случае игроки привлекают внимание к какому-то виду акций, начиная их скупать, в результате курс таких акций резко возрастает. Затем участники сделки продают эти акции дороже первоначального курса и получают спекулятивную прибыль. В системе фондовой биржи используются и другие спекулятивные сделки: депорт, репорт, стеллаж.

       Другой  формой биржевой сделки, практикуемой в послевоенные годы, является сделка с премией (option), т.е. опционная сделка, когда приобретаются не сами акции, а право на их покупку по определенному  курсу в оговоренный период в несколько месяцев. Вкладчик уплачивает брокеру комиссионные за это право. Если повышение курса акций превышает сумму комиссионных, то вкладчик получает прибыль.