Финансово- аналитическая служба кредитной организации

бюджет продаж;

бюджет производства;

бюджет производстве иных запасов;

бюджет затрат на материалы и энергию;

бюджет расходов на оплату труда;

бюджет амортизационных отчислений;

бюджет общепроизводственных расходов;

бюджет коммерческих расходов;

бюджет управленческих расходов;

бюджет доходов и расходов (прогноз отчета о прибылях и убытках). Финансовые бюджеты:

бюджет движения денежных средств;

бюджет по балансовому листу (прогнозного баланса активов и пассивов);

бюджет формирования обе ротных активов н источников их финансирования;

капитальный (инвестиционный) бюджет.

Бюджеты могут классифицироваться также по следующим признакам:

по периодичности составления - периодический и постоянный (стабильный);

по способу расчета показателей - базирующийся на данных истекших периодов и разрабатываемый «с нуля»;

по учету влияния изменений - фиксируемый, изменяемый и многовариантный.

Многие предприятия составляют бюджеты по центрам финансового учета центрам прибыли, затрат и профит-центрам.

Центр финансового учета - объект финансовой структуры предприятия, включающий одно или несколько подразделений, деятельность которых может быть выражена способом управленческого учета (независимо от других подразделений).

Центры финансового учета могут включать объекты трех типов:

влияющие на доходность предприятия (статьи бюджета доходов и расходов);

воздействующие на его платежеспособность (статьи бюджета движения денежных средств);

влияющие на развитие предприятия (статьи капитального бюджета). Для разработки бюджетов используют следующую информацию:

прогнозные данные о выручке от продажи продукции (работ, услуг);

данные по переменным производственным издержкам в разрезе каждой товарной группы;

обобщенные данные по постоянным издержкам с распределением их по отдельным видам, что позволяет обоснованно оценить рентабельность отдельных изделий;

прогнозные данные об удельном весе бартерного обмена, взаимозачетов в общем объеме выручки от реализации продукции;

прогнозы, касающиеся налоговых платежей, взносов в государственные социальные внебюджетные фонды» банковских кредитов и возможностей их погашения;

данные о производственном потенциале предприятия (состав и структура основных средств, уровень их физического износа, коэффициенты выбытия и обновления, фондоотдачи и рентабельности);

прогноз объема капиталовложений и источников их финансирования;

прогноз состава и структуры оборотных активов, величины их прироста и источников финансирования, показателей оборачиваемости и доходности оборотных активов и др.

Первоочередные действия для перехода к бюджетному управлению:

1. Анализ экономического потенциала (ресурсного и финансового).

2. Внедрение управленческого учета  и отчетности.

3. Учет персонала.

4. Построение системы финансового  управления, т. е. выделение цент  ров финансового учета.

5. Подготовка операционных и  финансовых бюджетов и соответствующей отчетности для контроля их исполнения.

Управление бюджетированием начинают с назначения директора по бюджету. Директором по бюджету обычно назначают финансового директора (вице-президента по экономике и финансам в акционерном обществе). Он выступает в качестве штатного эксперта и координирует деятельность отделов и служб предприятия. Директор по бюджету руководит работой бюджетного комитета, состоящего из специалистов верхнего звена управления предприятием. Комитет по бюджету - постоянно действующий орган» который занимается проверкой стратегических и финансовых планов, дает рекомендаций и разрешает спорные вопросы, возникающие в процессе разработки и утверждения бюджетов. В западных предприятиях подобное структурное подразделение называют «группа стратегического планирования» или «группа финансового анализа и планирования».

В состав консолидированного (сводного) бюджета предприятия включают:

исходные прогнозные данные (объемы производства и реализации продукции, капиталовложений и др.);

сводный бюджет по доходам и расходам. Бюджет расходов включает локальные бюджеты производственных, коммерческих, управленческих, а также общих затрат по предприятию в целом (полную себестоимость продукции, работ, услуг);

прогноз отчета о прибылях и;

прогноз отчета о движении денежных средств;

прогноз баланса активов и пассивов.

Данный раздел консолидированного бюджета прогнозируют на основе плана продаж (реализации) продукции и плана денежных поступлений из прочих источников. Кроме того, необходимо учесть входные остатки денежных средств на балансовых счетах предприятия: касса, текущие банковские счета, валютные счета, специальные счета в банках, переводы в пути.

Расходный раздел консолидированного бюджета рассчитывают на основе:

бюджета материальных затрат в расчете на производственную программу;

бюджета расходов на электроэнергию;

бюджета фонда оплаты труда;

плана графика налоговых выплат;

плана-графика взносов в государственные социальные внебюджетные фонды;

плана-графика погашения кредитов;

бюджета прочих расходов.

На практике нередки случаи задержки платежей за отгруженную продукцию либо взаимозачета встречных платежей. В такой ситуации фактическую доходную часть консолидированного бюджета понижают. Поэтому для ликвидации дефицита следует оперативно пересматривать (корректировать) его доходные и расходные статьи. Корректировка бюджета находится в компетенции руководства предприятия.

 

2.2 Оперативная и контрольно-аналитическая  работа финансовой службы

 

Оперативная финансовая работа заключается в обеспечении регулярных денежных взаимоотношений с партнерами (контрагентами) предприятия:

поставщиками материальных ценностей и услуг (оплата закупок, управление производственными запасами и др.);

покупателями готовой продукции и услуг (получение платежей и управление дебиторской задолженностью);

бюджетное системой государства;

персоналом (оплата труда, социальные и дивидендные выплаты);

банками, страховыми компаниями, инвестиционными фондами и др.;

арбитражным судом в случае возникновении претензий и т д.

Частью оперативной финансовой работы считается также выбор наиболее эффективных способов финансирования предприятия. К таким способам относятся:

самофинансирование (в основном за счет собственных средств)

умеренная финансовая политика;

финансирование за счет краткосрочного банковского кредита (агрессивная финансовая политика);

финансирование преимущественно за счет собственных средств и долгосрочных кредитов и займов (консервативная политика);

хеджирование (компенсация активов обязательствами при разном сроке их погашения);

финансирование за счет отсрочки выплат по обязательствам (например, поставщикам).

Однако следует иметь в виду, что законодательством установленном пределы, до которых предприятие может отсрочить выполнение своих финансовых обязательств.

Комбинированное (смешанное) финансирование, сочетающее предметы приведенных выше способов.

В случае использования кредитного финансирования предприятие в состоянии поддерживать обеспеченность полученных ссуд следующими методами:

увеличением доли наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг);

увеличением сроков, на которые предоставляются банковские кредиты.

Необходимо учитывать, что эти методы приводят к снижению доходности ссудополучателя: в первом случае - из-за вложения средств в низкодоходные активы; во втором - за счет необходимости выплаты процентов по кредитам и займам при наличии собственных средств.

В процессе оперативной финансовой работы осуществляют систематический анализ показателей дебиторской и кредиторской задолженности (по данным квартальной отчетности или Главной книги, а также журналов-ордеров по расчетам с дебиторами и кредиторами) с учетом рекомендуемых значений этих показателей. По результатам такого анализа могут быть приняты следующие решения:

1. Замена не денежной формы  расчетов или определение их  оптимального (критического) уровня (например, 25-30%).

2. Составление плана графика  постепенной ликвидации задолженности  по оплате труда;

3. Возможная реструктуризация задолженности перед бюджетной системой.

4 Полная инвентаризация задолженности  в целях ее взаимного погашения, реструктуризации или списание  безнадежных долгов и невостребованных  сумм.

5. Определение штрафных санкций  и обращение в арбитражный суд.

Финансовой службе необходимо рассмотреть задолженность, выраженную в векселях, рассчитав при этом дисконтные суммы по ним как для получения, так и для уплаты. Эту работу выполняют совместно с бухгалтерией.

Наиболее общие рекомендации по управлению дебиторской задолженностью включают следующее:

контроль состояния расчетов с покупателями, особенно по отсроченной (просроченной) задолженности;

ориентацию набольшее число покупателей с целью снижения риска неуплаты одним или несколькими крупными контрагентами;

анализ соотношения между дебиторской н кредиторской задолженностью. Превышение суммы расчетов с дебиторами над величиной расчетов с кредиторами создает угрозу финансовой устойчивости предприятия в будущем и приводит к необходимости привлечения дополнительных (как правило, более дорогих) источников финансирования;

использование способа предоставления скидок при досрочной оплате товара (например, покупатель получает 2%-ную скидку с цены товара при его оплате в 10-дневный срок и оплачивает его полную стоимость, начиная с 11-го дня договорного периода);

понижение суммы дебиторской задолженности на величину безнадежных долгов;

отслеживание задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации денежной наличности товаров;

заключение договоров с покупателями с гибкими условиями сроков и формы оплаты (предоплата, частичная предоплата, передача товара на ответственное хранение до момента оплаты, выставление промежуточного счета на сумму процентов по каждому кредитному договору за период пользования ссудой» а также источники их выплаты с учетом порядка и условий налогообложения прибыли).

Целесообразно также учесть порядок налогообложения курсовых разниц в том случае, если кредит получен в иностранной валюте. Для заемщика имеет значение правильный выбор кредитной организации. При этом следует учитывать; наличие лицензии; размер процентной ставки; способы ее расчета (простым или сложным процентом); формы обеспечения кредита; условия пролонгации кредитов; репутацию банка на кредитном рынке и др.

При определении дивидендной политики необходимо помнить «классическую» формулу: «Курс акции прямо пропорционален дивиденду и обратно пропорционален процентной ставке при досрочных контрактах».

Для выработки кредитной политики финансовая служба осуществляет анализ структуры пассива баланса и определяет уровень соотношения заемных и собственных средств, т. е. коэффициент задолженности, оптимальное значение которого 0,67 (40%: 60%). На основе этих данных предприятие решает вопрос о достаточности собственных средств для финансирования текущей и инвестиционной деятельности, В отдельных случаях предприятию выгодно брать кредиты и при достаточности собственных средств, так как доходность собственного капитала повышается в результате того, что отдача от вложения средств может быть значительно выше, чем процентная ставка за кредит.

Принимая решение о привлечении заемных средств, финансисты предприятия должны разработать план их возврата, определить приемлемую процентную ставку по ним и по альтернативным вложениям капитала. Инвесторы могут высоко оценить стоимость акций предприятия даже без выплаты дивидендов, если имеется достоверная информация о перспективах развития предприятия, причинах снижения выплаты дивидендов или их невыплаты и направлениях реинвестирования чистой прибыли. Западные финансисты полагают, что доля дивидендных выплат в устойчиво работающем предприятии должна составлять не более 30-40%. Остальная доля чистой прибыли (70-60%) должна быть направлена по цели развития предприятия.

Контрольно-аналитическая работа заключается в осуществлении систематического контроля над исполнением консолидированного и локальных бюджетов, над структурой капитала, использованием основных и оборотных средств, платежеспособностью и ликвидностью баланса предприятия. Организует финансовую работу на предприятиях различных форм собственности финансовый директор или главный директор.