Рис. 2.2. Объем факторинговых сделок, заключенных с производственными компаниями следующих отраслей промышленности, млн долл.

* Товары  народного потребления 
** Бытовая техника и электроника, аудио- и видеотехника, компьютеры и компьютерные комплектующие

Рис.2.3. Объем факторинговых сделок, заключенных с торговыми компаниями, специализирующимися на торговле продукцией следующих отраслей промышленности, млн долл.

* Ювелирная  промышленность; полиграфия; саженцы  и горшечные растения 
** Бытовая техника и электроника, аудио- и видеотехника, компьютеры и компьютерные комплектующие

     Таким образом, что, факторинг является привлекательным инструментом для всех групп предприятий независимо от размера. Для малых — поскольку позволяет им полу- чать финансирование без залога. Для средних предприятий в факторинге более важно страхование рисков и административное управление дебиторской задолженностью. Крупным предприятиям факторинг позволяет «расчистить» баланс — уменьшить дебиторскую задолженность без увеличения кредиторской, что особенно актуально, если предприятие намерено привлечь инвесторов. Кроме того, для крупных предприятий всегда актуален вопрос избавления от дебиторской задолженности.

2.2 Проблемы  и перспективы развития факторинга  в России

     Многообразие  игроков факторингового рынка объясняется  тем, что вопрос о субъекте факторинга не урегулирован до конца законодательно. Гражданский кодекс Российской Федерации в ст. 825 гл. 43 устанавливает, что «в качестве финансового агента договоры финансирования под уступку денежного требования могут заключать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида». Лицензирование различных видов деятельности осуществляется на основании Федерального Закона РФ № 128-ФЗ от 08.08.2001 «О лицензировании отдельных видов деятельности», который не содержит требования о лицензировании деятельности по предоставлению финансирования под уступку денежных требований. А в статье 18 указанного закона говорится о том, что федеральные законы и иные нормативные правовые акты, регулирующие порядок лицензирования отдельных видов деятельности, действуют в части, не противоречащей Закону о лицензировании, и подлежат приведению в соответствие с Законом о лицензировании.

     Таким образом, ГК РФ, введенный в действие соответствующим федеральным законом, не должен противоречить Закону о лицензировании и подлежит приведению в соответствие с последним.

     Кроме того, ст. 10 Федерального Закона РФ № 15-ФЗ от 26.01.1996 г. «О введении в действие части  второй ГК РФ», говорит о том, что  до установления условий лицензирования деятельности финансовых агентов (статья 825 ГК РФ) сохраняется существующий порядок осуществления их деятельности. Однако «существующий порядок осуществления деятельности финансовых агентов» не был определен российским законодательством и после введения в действие второй части ГК РФ.

     Таким образом, хотя на основании ГК РФ и  Закона о лицензировании на данный момент фактически нет необходимости  в каком-либо лицензировании факторинговой  деятельности, Факторы предпочитают не вступать в конфликт с решениями судебной власти. В связи с этим все Факторы, предоставляющие финансирование располагают банковской лицензией, кроме одного — Средневолжской факторинговой компании.

     В то же время нерешенность этого вопроса  связана, во многом и с тем, что  среди участников рынка отсутствует  однозначная позиция относительно юридической формы факторингового бизнеса. При этом рассматриваются  два варианта: факторинговый бизнес должен вестись в составе банка  или, по крайней мере, должен быть оформлен как банковский бизнес (при помощи банковской лицензии), или же факторинговые компании могут действовать самостоятельно, на основе специальных лицензий. Соответственно, в первом случае надзор за их деятельностью должен осуществлять ЦБ РФ, во втором случае — Минфин России.

     В пользу того, что факторинговый бизнес должен развиваться в рамках банков говорят, прежде всего, соображения по управлению ликвидностью. Для факторов особенно актуален риск ликвидности, поскольку оборачиваемость финансирования в факторинге довольно сложна для прогнозирования. Вследствие этого, самостоятельные факторинговые компании вынуждены постоянно поддерживать значительную долю высоколиквидных, а, следовательно, низкодоходных активов. В конечном итоге это увеличивает себестоимость факторинговой услуги. В банке, для которого факторинг — не основной бизнес, риски ликвидности фактора практически незаметны и легко покрываются ликвидными активами банка.

     Во-вторых, факторинг в настоящее время  является очень привлекательным  инструментом для большинства банков, поскольку он предполагает использование краткосрочных кредитных ресурсов, которых у российских банков в избытке.

     Главной проблемой осуществления факторинговой  деятельности в банке является отличная от кредитного подразделения банка  система принятия решений. В частности, работа с факторинговыми рисками  требует специфического подхода, прежде всего скоринговых систем оценки. В большинстве банков такой системы нет, используется система оценки, близкая к кредитной. Другая проблема факторинга внутри банка — внутренняя конкуренция с кредитным подразделением. То есть факторинговые компании — прямые конкуренты банков. И поэтому внутри банка факторинг не может развиваться.

     В перспективе и в России объективные  условия складываются в пользу того, чтобы факторинг развивался в  рамках специализированных компаний. Дело в том, что сейчас факторинг  является приоритетным инструментом лишь для небольших банков, которым  для конкуренции с крупными нужно  развивать какие-то новые направления. И именно эти малые банки в  контексте общей тенденции укрупнения банковской системы вытесняются  с рынка.Сам тот факт, что факторинговая  деятельность должна лицензироваться (банковской или собственной лицензией) и находиться под надзором определенного регулятора не вызывает сомнений у сторонников как «банковского», так и «самостоятельного» факторинга.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ

      В качестве заключения делаем вывод, что  факторинг выгоден и поставщику, и покупателю, и фактору. С его  помощью поставщик может следующее:

• увеличить объем продаж, число покупателей и конкурентоспособность, предоставив покупателям льготные условия оплаты товара (отсрочку) под надежную гарантию;
• получить кредит в размере до 90% от стоимости поставляемого товара, что ускорит оборачиваемость средств.

      Покупатель  может:

• получить товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочкой платежа под гарантии в среднем до 3 месяцев);
• избежать риска получения некачественного товара;
• увеличить объем закупок;
• улучшить конкурентоспособность, ускорить оборачиваемость средств.

      Основными доходами фактора (как уже говорилось выше) являются:

• проценты по кредиту;
• комиссионное вознаграждение.

      Таким образом, можно выделить главные экономические достоинства факторинга, как особой формы кредитования:

• увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;
• превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;
• возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков;
• независимость и свобода от соблюдения сроков платежей со стороны дебиторов;
• возможность расширения объемов оборота;
• повышение доходности;
• экономия собственного капитала;
• улучшение финансового планирования;
• уменьшение рисков неплатежей.

      Факторинг является рискованным, но высоко прибыльным видом кредитования, эффективным  орудием финансового маркетинга, одной из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным процессам развития мировой экономики.

          К сожалению, нужно отметить, что  в России, в настоящее время,  когда в экономике страны происходят  различные финансовые потрясения, факторинг развивается медленно. И в первую очередь это связано  с тем, что банки, несут повышенный  риск, который в условиях нестабильности  неоправдан. А вторая причина  это недостаточное развитие реального  сектора российской экономики,  в котором применение факторингового  кредитования наиболее эффективно. Но у российской экономики  есть серьёзные тенденции к  стабилизации и потенциал для  развития всех отраслей производства. И конечно же, хотелось бы верить, что вместе со стабилизацией  экономики будет бурно развиваться  факторинг, как особая форма  кредитования предприятий, такая  привлекательная для всех сторон, принимающих в нём участие! 
 
 
 
 
 
 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 26.01.1996 №14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 17.07.2009)
2. Федеральный закон от 08.08.2001 N 128-ФЗ (ред. от 04.10.2010) "О лицензировании отдельных видов деятельности" (принят ГД ФС РФ 13.07.2001)
3. Банки и банковское дело. Краткий курс.  Под ред. Балабанова И.Т. (2003, 256с.) 
4. Банковские операции. (Учебное пособие) Шевчук Д.А. (2006, 224с.)
5. Банковское дело. (Учебник) Жарковская Е.П. (2006, 4-е изд., 452с.) 
6. Банковское дело. (Учебник) Под ред. Коробовой Г.Г. (2006, 766с.)  
7. Банковское дело. (Учебник) Под ред. Лаврушина О.И. (2009, 8-е изд., 768с.)
8. Банковское дело. (Учебное пособие) Глушкова Н.Б. (2005, 432с.)
9. Банковское дело. (Учебно-практ. пос.) Костерина Т.М. (ЕАОИ, 2009, 360с.)
10. Банковское дело: дополнительные операции для клиентов. (Учебное пособие) Тавасиев А.М, Арсланбеков А.А., Бычков В.П. и др. (2005, 416с.) 
11. Банковское дело: современная система кредитования. (Учебное пособие) Лаврушин О.И, Афанасьева О.Н, Корниенко С.Л. (2007, 3-е изд., 264с.)
12. Деньги, кредит, банки. (Учебник) Под ред. Лаврушина О.И. (2007, 560с.)
13. Деньги, кредит, банки. (Учебное пособие) Владимирова М.П., Козлов А.И. (2006, 2-е изд., 288с.)  
14. Деньги, кредит, банки: Опорный конспект лекций (Автор – Никитин А.С.)
15. Деньги, кредит, банки: Учебник» (Кравцова Г.И., Кузьменко Г.С., Кравцов Е.И.
16. Деньги. Кредит. Банки. (Учебник) Белоглазова Г.Н. (2009, 620с.)
17. Ивасенко А.Г., Никонова Я. И. Факторинг: учебное пособие
18. Кредитная политика и кредитные риски. (Учебное пособие) Костерина Т.М. (МФПА, 2005, 80с.)
19. Тарасов В. И. - Деньги, кредит, банки (книга)
20. Тютюнник А.В., Турбанов А.В. Банковское дело. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 608 с
21. Финансы в схемах. (Учебное пособие) Давыдова Л.B. и др. (2008, 80с.)
22. Финансы, денежное обращение и кредит. (Учебник) Под ред. Романовского М.В., Врублевской О.В. (2006, 543с.)