Деятельность небанковских финансовых институтов в РФ

 

Титульный лист

 

Содержание

 

1.Понятие  небанковского финансового института 2

2.Деятельность  небанковских финансовых институтов  в РФ 6

2.1.Инвестиционные  фонды в РФ 6

2.2.Негосударственные  пенсионные фонды 8

2.3.Обзор страхового  рынка 11

Заключение 14

Библиографический список 15

 

1.

 

Понятие небанковского финансового  института

 

 

В соответствии с российским законодательством¹, банковская система Российской Федерации является двухуровневой, где первый уровень занимает Центральный банк Российской Федерации, ко второму относятся кредитные организации: коммерческие банки и иные  небанковские   финансово-кредитные   институты.

Банк — кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счёт на условиях платности, срочности, возвратности и целевого характера, открытие и ведение банковских счетов юридических и физических лиц.

Небанковские   институты  - кредитно-финансовые учреждения, формально не являющиеся банками, но выполняющие некоторые банковские операции. Небанковская  кредитная организация — кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные Федеральным законом «О банках и банковской деятельности». для  небанковской  кредитной организации требуется капитал 90 млн.рублей².

Небанковскими   институтами  являются инвестиционные,  финансовые  и страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды и др.

На основании данного  определения составлена схема, рис. 1.

Рис. 1-Структура небанковских финансовых институтов

 

Инвестиционная компания — организация в виде кредитно-финансового института (учреждения), аккумулирующая денежные средства частных инвесторов, привлекаемые посредством продажи им выпускаемых собственных ценных бумаг. Привлеченные денежные средства инвестиционная компания размещает в своей стране и за рубежом путем покупки акций и облигаций предприятий. Различают инвестиционные компании закрытого типа, имеющие фиксированную структуру капитала, и открытого типа, изменяющие структуру капитала за счет периодического выпуска акций³.

Страховая   компания⁴ -   компания , организация, оказывающая  страховые  услуги, выступающая в роли страховщика, т.е. принимающая на себя обязанность возместить страхователю ущерб при наступлении  страхового  случая. С.к. осуществляет страхование жизни, здоровья, имущества, ответственности и пр.

   Негосударственный   пенсионный   фонд  (НПФ) — особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются⁵:

• деятельность по  негосударственному   пенсионному  обеспечению участников НПФ в соответствии с договорами  негосударственного   пенсионного  обеспечения (НПО);
• деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию в соответствии с Законом «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации»^[2] и договорами об обязательном пенсионном страховании (ОПС);
• деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию в соответствии с федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем (в настоящий момент не осуществляется по причине отсутствия соответствующего законодательства).

     Таким образом,  негосударственный   пенсионный   фонд  представляет собой особый вид некоммерческих организаций и имеет специально созданную для осуществления своей деятельности организационно-правовую форму.

Ломбард — специализированная коммерческая организация, основными видами деятельности которой являются предоставление краткосрочных займов под залог движимого имущества граждан и хранение вещей⁶.

В зависимости от специализации, в  ломбардах принимают драгоценный  металл, бытовые вещи, автотранспорт. Оценка стоимости вещей производится по соглашению сторон. Владельцу имущества (заемщику) при заключении договора залога и квитанции хранения (не все ломбарды используют услугу хранения) выдается требуемая сумма, а также  именной залоговый билет БСО, утверждённый приказом Министерства Финансов от 14.01.2008 № 3Н.

Заемщик, сдавая в ломбард свою вещь, может выкупить её в течение  установленного законом или договором  периода. При этом цена выкупа определяется как сумма, выданная ломбардом плюс проценты. Вещь, не выкупленная владельцем из ломбарда вовремя, поступает в  собственность ломбарда и реализуется  им путем продажи. Таким образом, ломбард всегда одновременно является и магазином.

 

 

2.Деятельность небанковских финансовых институтов в РФ

2.1.Инвестиционные фонды в РФ

В настоящее время на фондовом рынке  России работают несколько сотен  российских управляющих компаний, многие из которых имеют в своем управлении не один, а несколько инвестиционных   фондов. Общая тенденция на сегодняшний день такова: не смотря на то, что некоторое, относительно небольшое количество паевых  инвестиционных   фондов  по тем или иным причинам прекращает свое существование, формирование новых ПИФов происходит существенно более высокими темпами.

В табл. 1 представлены самые доходные инвестиционные фонды в РФ

Таблица 1

Самые доходные инвестиционные фонды в РФ⁷

Инвестиционная  компания	Рост  с С 15.09.2010 по 15.09.2011, %
Метрополь Афина	+35.91
Интерфин ТЕЛЕКОМ	+30.75
Стоик - Телекоммуникации	+25.17
БКС – Фонд Нефти и Нефтехимии	+23.27
УралСиб Нефть и Газ	+23.22

 

Выбор для потенциальных инвесторов в России имеется очень большой: паевые  инвестиционные   фонды  открытые, интервальные и закрытые с самой разнообразной структурой активов. Развитие инвестиционного рынка РФ представлено на рис. 2

Рис. 2 – Динамика инвестиционного  рынка в РФ

 

В  Приложении 1 представлен рейтинг  паевых инвестиционных фондов от Investfunds⁸.  Можно отметить отсутствие на фондовом рынке лишь нескольких категорий: паевых интервальных и закрытых денежного рынка, закрытых облигаций, закрытых паевых фондов фондов и закрытых индексных. И не случайно количество российских инвесторов - пайщиков ПИФ также достаточно быстро растет.

Наибольшее количество паевых  инвестиционных   фондов  в России составляют закрытые паевые фонды недвижимости, далее по численности следуют паевые фонды: открытые акций, открытые смешанных инвестиций, открытые облигаций, интервальные акций, интервальные смешанных инвестиций и т.д.

В таблице 2 представлен рейтинг управляющих компаний по СЧА (только открытые и интервальные фонды) на 31.08.2011 г.по 20 первым позициям

Таблица 2

Рейтинг инвестиционных управляющих компаний на 31.08.2011⁹

№	УК	Город	СЧА фондов управляющей компании, млн. руб.	Доля по СЧА в управлении, %	Количество фондов
1	Тройка Диалог	Москва	19 862,61	17,42	19
2	УралСиб	Москва	15 976,77	14,01	10
3	Райффайзен Капитал	Москва	10 333,46	9,06	14
4	Альфа-Капитал	Москва	9 133,89	8,01	15
5 (+1)	Атон-менеджмент	Москва	6 725,33	5,9	6
6 (-1)	ОФГ ИНВЕСТ (Deutsche UFG Capital Management)	Москва	6 720,55	5,89	5
7	УК Банка Москвы	Москва	5 529,28	4,85	15
8	КапиталЪ Управление активами	Москва	4 190,25	3,67	8
9	ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс	Санкт-Петербург	3 523,25	3,09	18
10	Газпромбанк — Управление активами	Москва	2 925,37	2,57	8
11	ВТБ Капитал Управление активами	Москва	2 728,42	2,39	15
12 (+1)	Ингосстрах - Инвестиции	Москва	2 017,11	1,77	7
13 (-1)	Альянс РОСНО Управление Активами	Москва	1 892,72	1,66	8
14	Интерфин Капитал	Москва	1 538,38	1,35	8
15	ОТКРЫТИЕ	Москва	1 355,92	1,19	6
16	Брокеркредитсервис	Новосибирск	1 249,60	1,1	10
17 (+2)	УК Сбербанка	Москва	1 124,23	0,99	4
18	Пионер Инвестмент Менеджмент	Москва	1 119,90	0,98	3
19 (-2)	Паллада Эссет Менеджмент	Москва	1 109,90	0,97	15
20	Лидер	Москва	967,03	0,85	4

 

Если говорить о доходности российских ПИФ, то можно обратить внимание на то, что в настоящее время средняя  доходность паевых  инвестиционных   фондов  в России несколько понизилась в сравнении с 1996-ым годом (год появленя в России первых ПИФов). Тем не менее у многих УК на сегодняшний день она остается достаточно высокой и делает инвестиции в паевые  инвестиционные   фонды  более предпочтительными, чем, например, вклады в банк (хотя, естественно, вклады в банк являются менее рискованными).

Тенденции к снижению среднего уровня доходности российских ПИФов продолжаются уже не первый год, но такой напряженной ситуации, как во второй половине 2008 года и в начале 2009 года, пожалуй, еще не было. Кризис - со всеми вытекающими отсюда последствиями. В этот период фондовый рынок России практически рухнул, индексы РТС и ММВБ снизились в разы, стабилизация цен и даже их снижение на рынке недвижимости, а также некоторые другие причины - все это оказало существенное отрицательное воздействие на доходность многих паевых  инвестиционных   фондов.

Но, весной 2009 года наметился перелом  тенденций вслед за другими странами и на российском фондовом рынке, индексы  достаточно бурно начали расти, что  должно привести, как мы надеемся, к  исправлению ситуации со средним  уровнем доходности российских ПИФов по итогам работы за год.

Тем не менее даже в таких непростых условиях многие российские ПИФы имеют весьма неплохие показатели. В данном  обзоре  мы можем отметить такие виды паевых  инвестиционных   фондов, как недвижимости, акций, смешанных инвестиций, венчурных инвестиций, и др. (см. Приложение 1)

Лидерами по суммарной СЧА (стоимости  чистых активов) являются такие российские управляющие компании ПИФов, как Менеджмент - Центр, Менеджмент-Консалтинг, Уралсиб, Тройка Диалог и др. Этот показатель является достаточно важным и в первом приближении может характеризовать как степень надежности управляющей компании, так и уровень популярности ее паевых  инвестиционных   фондов.

2.2.Негосударственные пенсионные фонды

Работа  негосударственного   пенсионного   фонда  в соответствии с российским законодательством аналогична работе Пенсионного фонда РФ. Негосударственный   пенсионный   фонд  так же, как ПФР аккумулирует средства пенсионных накоплений, организует их инвестирование, учёт, назначение и выплату накопительной части трудовой пенсии.

На сегодняшний день деятельность НПФ характеризуется следующими данными, представленными в таблице 3.

 

 

 

Таблица 3

Управление пенсионными  накоплениями¹⁰

Распределение накоплений	Сумма, млрд. руб.
В ВЭБе	944.3
В УК	23.1
В НПФ	248.5
Пенс. резервы НПФ	657.2
Пенс. накопления (всего)	1215.9

 

Начиная с этого года, число игроков пенсионного рынка  заметно увеличилось. К 55 управляющим  компаниям, выигравшим в прошлом  году конкурс Минфина и получившим право на управление пенсионными  накоплениями граждан, добавилось ещё 77 НПФ, вошедших в систему обязательного  пенсионного страхования (ОПС)¹¹.

На рис. 3 представлена динамика пенсионных накоплений НПФ РФ.

 

Рис. 3- Динамика пенсионных накоплений НПФ РФ

При составлении рейтинга деятельность НПФ оценивалась по двум основным критериям: надежность и успешность. Первый из двух основных параметров, которые оценивались по критерию “надежность”, — общий объем пенсионных резервов. Он характеризует масштаб деятельности НПФ, а также платежеспособность фонда перед клиентами. Второй параметр — размер имущества для обеспечения уставной деятельности (ИОУД) – свидетельствует не только о финансовой состоятельности фонда, но и говорит о степени его устойчивости. Диверсификация инвестиционного портфеля фонда позволяет расширить количество финансовых инструментов, в которые фонд вкладывает средства клиентов. Другими параметрами при оценке критерия “надежность” были опыт работы, состав учредителей, репутация фонда, а также его членство в профессиональных объединениях. По критерию “успешность” все параметры замерялись в динамике, что вполне объяснимо: динамика изменения доли фонда на рынке НПО по показателю объема пенсионных резервов; динамика изменения доходности фонда; динамика роста клиентской базы.

Рейтинг негосударственных  пенсионных фондов (НПФ) России представлен  в Приложении 2.

Деятельность негосударственного пенсионного фонда (НПФ) оценивается  по двум основным блокам критериев: надежность фонда(устойчивость) и успешность фонда (эффективность деятельности фонда).Первый блок включает семь критериев, второй — три. Общее количество критериев – 10.

НПФ по каждому из критериев  оценки его деятельности получает бальную  оценку: от ноля (минимальный балл) до двух (максимальный), кроме критериев  объем пенсионных резервов и ИОУД, где бальная оценка колеблется в  диапазоне от ноля до четырех баллов.