Деньги как средство накопления

     Тем не менее, указанные и подобные оценки факта накопления золота в современных условиях не дают убедительного объяснения, почему человечество при условиях чрезвычайной рационализации общественной жизни и капитализации стоимости омертвляет огромную ее массу в золотых запасах и держит внепроизводственного или личным потреблением. Это можно, на наш взгляд, объяснить только тем, что и теперь у отдельных людей и у целых народов, представленных их государствами, существует объективная потребность нагромождать стоимость как абсолютное богатство, т.е. в форме сокровища, на случай экономических или политических потрясений, как было и в прошлые годы. И такое накопление остается функцией денег как особого товара. А поскольку в этой сфере (накопление абсолютного богатства) есть свои особые требования к деньгам, которые могут обеспечиваться только золотом, то и выполнять эту функцию продолжает золото.

     Таким образом, в современных условиях сфера функционирования денег как средства накопления стоимости разделилась на две части. В той из них, где накопление стоимости предопределяется нуждами расширенного воспроизведения, оборотом капитала, имеет конкретно-целевое назначение и есть относительно кратковременным, эту функцию деньги выполняют в форме знаков стоимости. В той же части, где нагромождается абсолютное богатство, необходимое за пределами упроченного процесса общественного воспроизведения, оно имеет форму сокровища и обслуживается настоящими деньгами - золотом.

     Такой подход к пониманию сферы функционирования денег как средства накопления стоимости  дает возможность определить механизм связи золотых запасов с денежным обращением. Общеизвестно, что золотые  запасы в современных условиях выполняют  функцию страхования накоплений стоимости в форме неразменных денег от инфляционного обесценения последних. Такое страхование само по себе свидетельствует о наличии связи золотых запасов с денежным обращением, где в самый раз и формируются инфляционные процессы. Конкретнее эта связь оказывается через влияние изменения золотых запасов на накопление дензнаков.

     Если  увеличивается частная тезаврация золота вследствие продажи его инвесторам из государственных фондов, то на сумму  покупок уменьшаются их накопления в неполноценных деньгах, а итак, сокращаются резервы поступления последних в активный оборот. И наоборот, снижение частной тезаврации золота вследствие скупки его государством приводит к накоплению дензнаков у субъектов рынка и ускоренного насыщения ими каналов оборота, к росту спроса на обычные товары.

     Государственные запасы золота официально включаются в золотовалютные резервы страны и служат резервом мировых денег. ¹⁰ Золотые сокровища, хотя и перестали быть единой формой денежного накопления и потеряли свою роль приводных и отводных каналов для денежного оборота, все же они сохраняют опосредствованную связь с последним, что свидетельствует о частичном сохранении за золотом одной из функций денег - накопление стоимости.

     Деньги, которые выполняют функцию средства накопления стоимости, следует отличать от текущих резервов денег как покупательных и платежных средств, которые постоянно создаются у субъектов экономики вследствие кратковременных расхождений между текущими денежными поступлениями и расходами. Такие денежные средства не прекращают, а лишь замедляют свое движение, продолжая функционировать как средство обращения или средство платежа. Деньги же, что обслуживают накопление стоимости, на определенное время выходят из оборота, останавливают свое движение, и их масса определяется другими, более широкими нуждами, чем нужды денежного обращения.

     Тем не менее, указанные отличия между деньгами в этих трех функциях имеют быстрее теоретический, чем практический характер. На практике все относятся к  составу денежной массы и является единым целым, и легко перемещаются из накоплений в обращение, и наоборот.³ 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3. Сущность и роль функции денег как средства накопления

     Функция денег как средства накопления состоит  в способности денег к сохранению стоимости или в том, что они дают возможность использовать имеющуюся в настоящий момент стоимости для будущей покупки.

     Дело  в том, что большинство других товаров и услуг такой способностью не обладают ею далеко не в полной мере. Так, услуги вообще не поддаются хранению (нельзя в фактической форме запасти впрок десять стрижек в парикмахерской). Товары могут храниться, но подвержены порче, устареванию, выходят из моды и т.п., в результате чего их стоимость со временем обычно снижается. Всех этих недостатков лишены деньги – они практически вечны, а их номинальная стоимость не меняется.

     Кроме того, выполнению деньгами средства накопления способствует их абсолютная ликвидность. Вообще ликвидностью того или иного  актива называют его способность  быстро и без потери стоимости быть обмененным на товары или деньги. Высокая ликвидность и высокая стоимость – далеко не одно и то же.

     Под абсолютной ликвидностью денег понимается то, что они в любой момент могут  быть использованы для осуществления  любого платежа и всегда имеют одну и ту же номинальную стоимость.

     Выполняя  функцию накопления, деньги играют большую роль в деятельности предприятий  и домохозяйств.

     Предприятия накапливают деньги:

• для осуществления инвестиций;
• для осуществления сезонных и других закупок с фиксированными сроками проведения;
• для проведения периодических выплат (зарплаты, дивидендов акционерам и т.п.)

     Существуют  объективные причины роста сбережений населения:

• рост денежных доходов;
• изменение структуры потребительского спроса в пользу увеличения потребления товаров длительного пользования;
• стремление гарантировать привычный уровень жизни после выхода на пенсию, потери трудоспособности;
• для ликвидации противоречия между уровнем потребления и доходом молодежи.

     4. Факторы, влияющие на функцию средства накопления.

     Основным  условием выполнения деньгами функции  средства накопления является стабильность их покупательной способности. Если номинальная стоимость денег  фиксирована, то реальная их стоимость (покупательная способность) может  меняться. Прежде всего, она зависит от цен на товары и услуги:

     D = 1 : P,

     где D – покупательная способность денег;

           Р – цены.

     Так, в условиях инфляции реальная стоимость  денег резко падает и сохранение богатства в виде денег теряет экономический смысл. Начинается погоня за менее ликвидными или вообще неликвидными, но реальными ценностями: идет скупка земельных участков, недвижимости, произведений искусства, а то и просто муки, сахара и т.д.

     При неполном выполнении национальной валютой  функции средства накопления происходит скупка свободно конвертируемой валюты, в которой население и предприятия делают свои сбережения. Применительно к России – это феномен долларизации экономики. В плане выполнения деньгами функции средства накопления он носит резко отрицательный характер.

Долларизация  экономики осуществляется в форме  покупки населением и хозяйствующими субъектами долларов (и др. иностр. валют) с целью увеличения дохода на свой капитал, защиты его от рисков, более  выгодного и надежного размещения и инвестирования.

     Особенно часто долларовые цены в России устанавливаются:

• На товары и услуги с длительными сроками поставки и/или оплаты (это служит гарантией от инфляции);
• На дорогостоящие товары (накопление денег на их покупку их тех же инфляционных соображений обычно ведется в долларах);

На импортные  товары (продавцы сами приобретают  их за рубежом за доллары и поэтому  стремятся при продаже в России застраховать себя от возможного изменения  курса).

Оценить размеры внедрения долларов во внутренний хозяйственный и денежный оборот страны трудно, т.к. эти инвалютные потоки часто носят незаконный характер, обслуживают «теневую» и не отражаются в официальной статистике. Долларизация экономики имеет тяжелые последствия. Перемещение доходов населения и хозяйствующих субъектов в сферу валютных операций подрывает инвестиционный  процесс и экономический  рост, наносит ущерб госбюджет, уменьшая налоговые поступления. В результате долларизации экономики денежные накопления не используются для вложения в реальный сектор экономики.

Покупка долларов означает по существу предоставление кредита США. Долларизация экономики вызывает расстройство денежно-кредитной и финансовой системы страны. Национальная валюта частично уступает свои денежные функции доллару. Накопленные населением и хозяйствующими субъектами доллары (так называемое замещение активов) представляют собой потенциально отложенный спрос на национальную валюту, что является инфляционным фактором. Долларизация экономики усиливает недоверие к национальной валюте. Долларизация экономики - глобальное явление, порождаемое кризисной ситуацией в стране. ⁶

В то же время не следует забывать, что  источником бед является не доллар как таковой, а неустойчивость рубля. Поэтому решить проблему с помощью  простого запрета долларовых цен  нельзя. ¹

Сбережения населения в иностранной валюте практически выводятся из сферы денежного оборота. Вдумаемся в бессмысленность ситуации: Россия продает на Запад товары, которые совсем не были бы лишними для ее обедневшего, измученного кризисами населения. А в обмен получает зеленые бумажки, которые то же самое население без всякой для себя видимой пользы прячет под подушку. Ведь эти сбережения осуществляются не столько ради получения дохода, сколько как гарантия сохранения сбережений.

     Очевидно, что повышение уровня доверии к Центральному Банку как к эмитенту (организация, выпустившая (эмитировавшая) ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности) ⁷ и к государству как гаранту устойчивости национальной валюты становится сегодня определяющим фактором разумного использования сбережений граждан в интересах экономики.

     5. Формы накопления

     Выполнение  деньгами функции накопления имеет  свою специфику в зависимости  от того, в какой форме оно происходит: в виде накопления наличных денег (тезаврация) или в кредитной форме.

     Кредитная форма накопления – это накопление денежных средств на счетах в банках, в других небанковских кредитных  институтах. Кредитное накопление может  идти не только на счетах, но и в виде страховых полисов, ценных бумаг. При  кредитном методе хранения денежных средств они не уходят из оборота. Банк предоставляет аккумулированные средства нуждающимся в них предприятиям и частным лицам. Таким образом, деньги продолжают работать на экономику, а накапливающее их лицо к тому же получает доход (точнее, процент).

     Тезаврация  – накопление в наличной денежной форме. Эта форма накопления ведет  к изъятию денег из оборота. Весь период хранения они не могут быть никем использованы. Поэтому для  экономики в целом тезаврация является нежелательной формой накопления. Владельцу сохранения богатства в виде наличных денег не приносит дохода. Единственное (но порой решающее) преимущество тезаврации с его точки зрения – максимальная ликвидность накопленных средств: они всегда в его распоряжении.

     Очевидно, что именно наличность обеспечивает человеку удобство, поскольку необходимые для покупки средства лежат у него в кармане, и ему нет необходимости при каждой покупке ходить в банк. Однако хранение денег в виде наличности лишает человека возможности получать проценты по вкладу. Следовательно, надо взвесить преимущество и недостатки наличных денег и решить, сколько же наличных денег надо иметь на руках, а сколько – положить в банк.

     Модель  этого процесса была разработана  в 50-х годах экономистами У.Баумолем и Дж.Тобином. С помощью модели Баумоля – Тобина можно определить оптимальную сумму наличных денег, исходя из соотношения:

• стоимостной оценки экономии времени от более редких походов в банк и
• убытков в виде не полученного на эту сумму банковского процента.