Денежный рынок: понятие и структура

     введение

 

     Экономическая среда представляет собой пространство, где функционируют субъекты рынка  связанные с денежной сферой. Сфера, в которой функционируют банки, составляет денежный оборот.

     Организация и управление потоками денег, которые  составляют денежный оборот, изменяет конъюнктуру денежного рынка, и таким образом реализует свою роль в экономике. Поэтому суть и основы денежного оборота важны для объяснения механизма функционирования денежно-кредитной системы.

     Вся совокупность денежных платежей, осуществляемых субъектами рынка, складывает денежный оборот. Эти платежи группируются в потоки, обращающиеся на денежном рынке.

     Денежный  рынок балансирует денежные потоки и денежное обращение в целом. Но роль денежного рынка не ограничивается границами денежного оборота. Важнейшей качественной характеристикой денежного рынка является процент.

     Денежный  рынок включает в себя  рынок денег (обращение до 1 года), в структуре которого находятся валютный рынок, рынок краткосрочных банковских кредитов и рынок краткосрочных финансовых активов; а так же рынок капитала (обращение больше чем год), включающий рынок ценных бумаг и рынок средне и долгосрочных банковских кредитов.

     Денежный  рынок нуждается в регуляции, или влиянии саморегулирующих структур. Субъектами денежного рынка являются продавцы, покупатели денежных ресурсов и посредники.

     Денежные  потоки в пределах денежного рынка  существенно различаются, это объясняется  существенной разницей прямого и  опосредованного финансирования в  рамках рынка.

     Деньги  представляют собой важный элемент рыночной системы хозяйства, а стабильность денежной системы государства – обязательное условие нормального функционирования всей национальной экономики. Разлад денежного обращения вызывает значительные темпы инфляции, подрывает рыночные механизмы, экономику в целом. Поэтому возникает объективная потребность в создании механизма государственного контроля за количеством денег и функционировании денежного оборота в рамках единой системы, которой и является денежный рынок.

     Таким образом, целью данной работы является рассмотрение денежного рынка. Для этого необходимо будет выполнить следующие задачи:

1. определить понятие денежного рынка;
2. охарактеризовать элементы денежного рынка;
3. рассмотреть понятие денежной системы и её развитие в Украине;
4. провести обзор денежного рынка Украины за период его становления и развития.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Денежная  система государства представляет собой такую форму организации  денежного обращения, которая юридически установлена государством, учитывает  исторически сложившиеся традиции и обеспечивает функционирование в стране всей финансовой системы. Основными элементами денежной системы являются:

• национальная денежная единица, т. е. принятая в данной стране за единицу мера денег, в которой выражаются все цены товаров и услуг.
• масштаб цен - весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы, или покупательная способность этой денежной единицы;
• система эмиссии денег - законодательно установленный порядок выпуска денег в обращение, а также сами учреждения, выпускающие деньги;
• законодательно установленные формы денег - специфическая система кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте данной страны;
• валютный паритет, обеспечивающий соотношение национальной валюты с валютами других стран;
• институты денежной системы - государственные и негосударственные учреждения, которые регулируют денежное обращение на законодательной основе.

     Денежный  рынок – часть рынка ссудных  капиталов, где осуществляются в основном краткосрочные (от одного дня до одного года) депозитно-ссудные операции, обслуживающие главным образом движение оборотного капитала фирм, краткосрочных ресурсов банков, учреждения, государства и частных лиц.

     Инструментами денежного рынка являются векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты. Его основные институты – банки, учетные дома, брокерские и дилерские фирмы. В качестве источников ресурсов служат средства, привлеченные банковской системой. Основными заемщиками являются фирмы, кредитно-финансовые институты, государство, население.

     Денежный  рынок отражает спрос на деньги и  их предложение. Под предложением денег (MS) понимается общее количество денег, находящихся в обращении; оно  складывается из агрегатов М1, М2, М3.

     Спрос на деньги (MD) формируется из таких составляющих:

• спроса на деньги как средства обращения (делового, операционного или спроса на деньги для совершения сделок);
• спроса на деньги как средства сохранения стоимости (спроса на деньги как активы, спроса на запасную стоимость или спекулятивного спроса).

     Денежный  рынок – это механизм отношений  между юридическими лицами (фирмами, предприятиями), которым требуются  средства для своего развития, с  одной стороны, и организациями  и гражданами (населением, домашними  хозяйствами), которые могут предоставить такие средства – с другой.

     Этот  рынок объединяет три главные  составляющие: учетный, межбанковский  и валютный рынки. Все они выполняют  несколько основных функций, и в  этом их сходство [16]:

     - объединение мелких сбережений населения, государства, частного бизнеса, зарубежных инвесторов и создание мощных денежных фондов;

     - трансформация этих средств в  ссудный капитал, что обеспечивает  внешние источники финансирования  предприятий (фирм);

     - направление части средств на  межбанковский рынок, что обеспечивает устойчивость кредитной системы, а также процесс расширенного воспроизводства через выдачу опосредованных ссуд НБУ – коммерческий банк, коммерческий банк – коммерческий банк, коммерческий банк – предприятия, население;

     - предоставление ссуд государственным органам для решения неотложных задач, покрытия дефицита бюджета.

     Таким образом, денежный рынок позволяет  совершать накопление, обращение, распределение  и перераспределение денежного  капитала между сферами национальной экономики. В то же время это синтез рынков различных платежных средств.

     В современном мире существуют различные  системы денежного обращения, каждая из которых законодательно закреплена государством и отражает исторические традиции страны.

     Исторически человечество знает два основных типа денежного обращения[14]:

• систему обращения металлических денег, когда в обращении были полноценные золотые и/или серебряные монеты, а кредитные деньги свободно обменивались на денежный металл;
• систему обращения кредитных и бумажных денег, которые перестали обмениваться на золото, а само золото ушло из обращения.

     Первая  система канула в лету, вторая действует  ныне во всех странах мира с теми или иными особенностями.

     Денежное  обращение – это движение денег  при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. С углублением общественного разделения труда и формированием общенациональных и мировых рынков при капитализме денежное обращение получает дальнейшее развитие. Оно обслуживает кругооборот и оборот капиталов, опосредствует обращение и обмен всего совокупного общественного продукта, включая доходы различных классов. С помощью денег в наличной и безналичной формах осуществляется процесс обращения товаров, а также движение ссудного и фиктивного капиталов.

     Денежный  оборот страны представляет собой сумму  всех платежей, совершенных предприятиями, организациями и населением в  наличной и безналичной формах за определенный период времени.

     Денежное обращение подразделяется на налично-денежное и безналичное.

     Налично-денежное обращение – движение наличных денег. Средством обращения и платежа  в данном случае являются реальные денежные знаки, передаваемые одним  субъектом другому за товары, работы и услуги или в других предусмотренных законодательством случаях. Оно обслуживается банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами (казначейскими билетами).

     Налично-денежный оборот страны – это часть денежного  оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный период времени. Данный оборот в основном связан с поступлением денежных доходов населения и их расходованием.

     Безналичное обращение – это изменение  остатков денежных средств на банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком распоряжений владельца счета в виде чеков, жироприказов, пластиковых карточек, электронных средств платежа и других расчетных документов [17].

     Различают две группы безналичного обращения: по товарным операциям и финансовым обязательствам. К первой группе относятся безналичные расчеты за товары и услуги, ко второй - платежи в бюджет и внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями.

     Между налично-денежным обращением и безналичным существует тесная взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую. Поступления безналичных средств на счета в банке - непременное условие для выдачи наличных денег. Поэтому безналичный оборот неотделим от обращения наличных денег и образует вместе с ним единый денежный оборот страны, в котором циркулируют единые деньги одного наименования.

     С совершенствованием платежно-расчетных  отношений менялось соотношение  между наличными и безналичными сферами денежного обращения. До конца XIX в. Преобладали платежи наличными деньгами. В современных условиях удельных вес наличных денег в общей массе денежных средств, особенно в промышленно развитых государствах, невелик.

     Безналичный оборот – это сумма платежей за определенный период времени, совершенных без использования наличных денег путем перечисления денежных средств по счетам клиентов в кредитных организациях или взаимных расчетов. Данный оборот составляет значительную часть денежного оборота страны.

     В безналичных расчетах находит выражение безналичный денежный оборот. Безналичные расчеты имеют важное экономическое значение в ускорении оборачиваемости средств, сокращении наличных денег в обращении, снижении издержек обращения.

     Различия  и особенности в организации  безналичных расчетов обусловлены историческим и экономическим развитием отдельных стран. Так, в Великобритании раньше, чем в других странах, получили распространение безналичные расчеты векселями и чеками. С 1775 г. здесь возникли расчетные, клиринговые палаты - специальные межбанковские организации, осуществляющие безналичные расчеты по чекам и другим платежным документам путем зачета взаимных требований. Коммерческие банки - члены расчетной палаты - принимают к оплате чеки, выписанные на любой банк или его отделение.

     Все чеки поступают в расчетную палату, где их сортируют и проводят зачет несколько раз в день. Оплачивается только конечное сальдо расчетов через счета в центральном банке. В ряде стран функции расчетных палат выполняют центральные банки. Расчетные палаты существуют также при товарных и фондовых биржах для взаимного зачета требований по заключенным здесь сделкам, что значительно упрощает и ускоряет расчеты.

     В США, Канаде, Великобритании, Франции, Италии широкое развитие получила система  чековых расчетов. В ряде стран континентальной Европы (Австрии, Бельгии, Венгрии, Германии, Голландии, Франции, Швейцарии) преобладают жирорасчеты, которые представляют собой систему безналичных расчетов с помощью дебетовых и кредитовых поручений, передаваемых по системам межбанковской и почтовой связи. При системе жирорасчетов плательщик выписывает приказ о снятии денег с его счета и переводе их на счет получателя.

     Одним из прогрессивных средств организации  безналичных расчетов являются также  пластиковые карточки. Мировая практика показывает, что в настоящее время при всем многообразии их видов в основном применяются пластиковые карточки с магнитной полосой. Активная работа проводится и по внедрению в оборот микропроцессорной карточки, обладающей более высокой степенью защиты. Расчетные операции относятся к числу важнейших банковских операций. Они включают инкассовые, переводные и аккредитивные операции.  
 
 
 

     Субъекты  денежного рынка. Банки и небанковские финансово-кредитные структуры как субъекты денежного рынка.

     К небанковским финансово-кредитным институтам принадлежать лизинговые, факторинг, инвестиционные, страха, финансовые компании, пенсионные, ломбарды, кассы взаимное помощи.Среды ЭТИХ небанковских институтов слил выделить Страховые организации, Пенсионный фонды, ломбарды и кассы взаимное помощи, которы существуют на территории нашей страны . Другие учреждения будут создаваться в недалеком будущему по мере развития рыночного отношения. Небанковские финансовые Институты - финансовые посредник "", деятельность которых НЕ связанная с базовыми операциями ден. рынка (мо6илизация средства, Предоставление ссуды, осуществление расчетов между экономическими суб-ктами). Деятельность небанковских финансовых институтов НЕ связанная с базовыми операциями и не задевает массы денег в оборота. Поэтому НЕТ потребности контролировать их деятельность так тщательно как банковскую, и законодательство всех стран дает им другой статус, чем банкам. В Украине такими институтами есть: Страховые, траста, финансовые инвестиционные компании, Пенсионный фонды, т.п.. Небанковские финансовые институгы-финансовые посредники, деятельность которых НЕ связанная с базовыми операциями денежного рынка Характерной особенностью всех фин. посредственные.ы <ов г создание так называемых вторичных обязать язань.Например, если субъект Инввстус средства в под-во, то получает обяз-нп этого предпр-ва. Это содержит риск. Если субъект вкладывает средства в банк. а банк кредитует под- во, то субъект получает не одно я джва обяз-ния (заемщика 1 финн посредника) наличие вторичных зобоп-нь уменьш риск инвестирования. Функции финн посредников.7) аккумуляции временно свободного средства И концентрация в ссудный фонд.8) уменьш риск инвестирования с помощью вторичных обяз-нь и информац. посредничества.9.уменьшы, стоимости инвестирования достигается за счет оптового характсрудияльности, профессионализма, 10. приспособлений потребностей поставщиков к интересам кредиторов11. стимулирование экономических восх-ния по вспом.