Денежно-кредитная политика Банка России: содержание методы и инструменты

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ-«НИНХ» 

БИЗНЕС  – КОЛЛЕДЖ  
 
 
 
 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ   РАБОТА 

по  дисциплине:    Банковское дело 

тема:  Денежно-кредитная  политика Банка России: содержание методы и  инструменты.

 
 
 
 
 

Выполнил :                            Васильева

 

Специальность, курс:            Банковское дело,4 курс

 

Дата регистрации  работы деканатом

 

Проверил :                             

 

Дата проверки

 

Заключение о  качестве работы

 
 
 
 

                                                         Год 2009

 
 
 
 

Содержание

 
 

Введение                                                                                                                        3

Кредитно- денежная политика Банка России                                                            5

Проведение денежно-кредитной  политики.Методы и инструменты                      7

Заключение                                                                                                                  10                                                                                                                 

Задача                                                                                                                           12

Список литературы                                                                                                     13

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

  Под денежно-кредитной политикой понимают совокупность мероприятий, предпринимаемых  правительством в денежно-кредитной  сфере с целью регулирования  экономики. Она является частью общей  макроэкономической политики. Основные конечные цели денежно- кредитной политики: устойчивые темпы роста национального  производства, стабильные цены, высокий  уровень занятости населения, равновесие платежного баланса. Из их совокупности можно выделить приоритетную цель денежно-кредитной  политики - стабилизацию общего уровня цен. Наряду с конечными выделяют промежуточные цели. Ими являются объём денежной массы и уровень процентных ставок. Осуществляет денежно-кредитную политику центральный банк страны. Мероприятия центрального банка по денежно-кредитному регулированию экономики призваны обеспечить её стабилизацию при низком уровне инфляции и безработицы. Денежно-кредитная политика может быть направлена на стимулирование денежно-кредитной эмиссии, т.е. расширение совокупного объёма денежной массы в обращении (кредитная экспансия), что даёт эффект некоторого оживления конъюнктуры рынка в условиях спада производства. Она может быть направлена и на ограничение денежно-кредитной эмиссии, т.е. на сокращение объёма денежной массы в обращении (кредитная рестрикция). Этот вариант денежно-кредитной политики обычно используется центральным банком в периоды экономического бума и в случаях появления признаков "биржевой горячки". Кредитная рестрикция в условиях повышения темпов роста производства призвана обеспечить сдерживание "перегрева" конъюнктуры рынка. Политика кредитной экспансии наоборот используется для "взбадривания" конъюнктуры рынка и применяется обычно в периоды кризисов и спада производства. Она часто сочетается с дефицитным финансированием экономики страны и приводит к обострению инфляционных процессов. При осуществлении мероприятий по денежно-кредитному регулированию экономики страны неизбежно возникает объективное противоречие между задачей борьбы с инфляцией и проблемой стимулирования экономического роста. Поэтому денежно-кредитная политика центрального банка должна быть самым тесным образом увязана с инвестиционно-финансовой политикой государства и дополнена гибкой системой налогового регулирования экономики.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Денежно-кредитная  политика Банка России

   Одной из важнейших функций Центрального банка РФ является проведение денежно-кредитной  политики. Банк России регулирует экономику  не прямо, а через денежно-кредитную  систему. Оказывая воздействие на кредитные  институты, он создает определенные условия для их функционирования. Наиболее важными методами денежно-кредитной  политики являются:

  1 Политика обязательных минимальных  резервов;

    2 Операции на открытом рынке  ценных бумаг;

  3 Применение ставки рефинансирования.

  Минимальные резервы- это обязательные вклады коммерческих банков в центральном банке. Размер обязательных резервов устанавливается  законодательством в определенном отношении к банковским обязательствам (вкладам клиентов). Повышение обязательной резервной нормы на несколько  пунктов снижает величину избыточной денежной массы, в результате чего возможности  коммерческих банков создавать кредитные  деньги уменьшаются. Норма обязательных минимальных резервов может изменяться в зависимости, как от конъюнктуры, так и от вида и величины  вкладов. Операции на открытом рынке- это покупка  или продажа Банкам России государственных  ценных бумаг. В период высокой конъюнктуры, когда коммерческие банки страны особо активно занимаются кредитованием, ЦБ выбрасывает на рынок ценных бумаг  государственные облигации по выгодным ценам. Если покупку этих сами банки, то это означает непосредственное сокращение объемов кредитования. Если же эти  ценные бумаги покупают частные лица или фирмы, то соответственно сокращаются  размеры их банковских вкладов, что  опять-таки влечет за собой уменьшение кредитных возможностей банков. И  наоборот, если в стране наблюдается снижение конъюнктуры, то Банк России начинает выкупать свои ценные бумаги, тем самым способствуя увеличению кредитных возможностей коммерческих банков.

  При проведении политики рефинансирования Банк России использует ставку рефинансирования. Это ставка, взимаемая ЦБ РФ по кредитам, предоставляемым коммерческим банкам. Применение этого метода опирается  на то, что коммерческие банки могут  увеличивать свои кредитные ресурсы  путем привлечения средств Банка  России как кредитора последней  инстанции. Повышение ставки рефинансирования приводит к снижению кредитной активности, так как коммерческие банки вынуждены  брать деньги у ЦБ РФ под более  высокий процент, и соответственно, предоставлять кредиты своим  кредитам также по более дорогой  цене снижение ставки рефинансирования дает противоположный эффект.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Проведение  кредитно-денежной политики. Методы и инструменты.

 

     Основными инструментами денежной  политики Банка России выступают:

1. процентные ставки по операциям Банка России и других банков, проведение коммерческими банками отдельных банковских операций. При этом  Банк России регламентирует объемы выдаваемых коммерческим банкам кредитов по принятым ориентирам единой государственной денежно-кредитной политики. Банк России также может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксированной процентной ставки;
2. нормативы обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке (резервные требования). Резервные требования (обязательные резервы)- это один из основных инструментов осуществления денежно-кредитной политики Центрального банка. Они представляют собой механизм регулирования общей ликвидности банковской системы, используемый для контроля денежных агрегатов, посредством снижения денежного мультипликатора. Размер резервных требований, а также порядок их депонирования устанавливаются советом директоров ЦБ РФ в процентном отношении  к обязательствам коммерческих банков;
3. операции на открытом рынке (купля-продажа казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами и совершение позднее обратной сделки);
4. рефинансирование кредитных организаций. Условия рефинансирования устанавливаются Центральным банком;
5. валютные интервенции;
6. установление ориентиров роста денежной массы;
7. прямые количественные ограничения (установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций);
8. эмиссия облигаций от своего имени.

 

Основными методами кредитно-денежной политики Центрального банка являются:

1. В рамках политики обязательных резервов Банк России продолжает работу, направленную на совершенствование механизма обязательных резервов и нормативной базы, применяемой при формировании коммерческими банками обязательных резервов, а именно по разработке механизма депонирования обязательных резервов на корреспондентском счете кредитной организации. Общее снижение нормативов обязательного резервирования способствует росту денежного мультипликатора, создает условия для сокращения процентной маржи по активно-пассивным операциям коммерческих банков, а также потенциальные условия для снижения процентных ставок.
2. Рефинансирование банков. Для совершенствования системы рефинансирования, ускорения предоставления кредитов банкам, снижения кредитного риска для Центрального банка, обеспечения бесперебойной работы системы безналичных расчетов банкам предоставляются только обеспеченные кредиты.
3. Участие Центрального банка России в операциях с краткосрочными государственными ценными бумагами ограничивается выполнением задач денежного регулирования через управление ликвидностью коммерческих банков, поддержание ликвидности на рынке и сглаживание колебаний на рынке государственных ценных бумаг.

          Правительство РФ совместно с  ЦБ активно применяет практику  выпуска краткосрочных ценных  бумаг, используемых  в качестве  финансовых инструментов регулирования ликвидности. Центральный банк постоянно использует операции на открытом рынке. Эти операции сохраняют за собой роль важнейшего инструмента денежно-кредитной политики.

   В последнее время существенно  возрастает значение операций РЕПО как  средство регулирования мгновенной ликвидности   коммерческих банков. Роль прямых сделок на рынке облигаций  Центрального банка заключается  в оперативном воздействии на процентные ставки на денежном рынке. В то же время влияние на рынок  облигаций через прямые операции купли-продажи снижается.

   В развитии процесса укрепления курса  рубля определенную роль играет либерализация  российского ранка золота. Установление цен на золото продавцами способствует повышению ликвидности этого  актива, росту интереса к нему со стороны коммерческих банков.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

  Во  всех странах мира государственный  долг и дефицит бюджета являются ключевыми вопросами дискуссий  об экономической политике правительства. В странах с так называемыми  развивающимися рынками долги всегда порождали серьезные финансовые кризисы. Мексиканский кризис, а вслед за ним и «обвал» валют на азиатских рынках привел к тому, что участники рынков капиталов начали тщательно отслеживать сроки погашения долгов. После спекулятивных атак на рубль, последовавших летом 1998 г., российское правительство стало понимать, что в мире, где существует высокая мобильность капиталов, их рынок окажет на Россию сильное воздействие. Замена «плавающего» обменного курса скользящим валютным «коридором», произошедшая в середине 1995 г., обусловила зависимость процентных ставок от настроений, преобладавших в кругах международных инвесторов. Их неблагоприятное изменение могло провоцироваться внешними шоками. Таким образом, неустойчивость возникала не вследствие серьезного повышения рисков, связанного с ухудшением макроэкономической ситуации в самой России, а в результате естественного (для мира, характеризующегося свободным перемещением капиталов через границы) распространения влияния финансового кризиса, разразившегося в других странах (в донном случае – в Юго- Восточной Азии). Если российское правительство ставило перед собой задачу удержания обменного курса в рамках «коридора», то в период, когда инвесторы были склонны избегать риска работы на развивающихся финансовых рынках, приходится мириться с повышением процентных ставок до того уровня, который диктовал рынок. В то же время непомерно высокие процентные ставки настолько увеличивали бремя обслуживания долга, особенно краткосрочных рублевых обязательств, что рынок воспринимал его как непосильное. Настороженность участников рынка, в свою очередь, повышала риск девальвации, ибо, соглашаясь с повышением процентных ставок во имя удержания обменного курса, правительство могло оказаться вынужденным отпустить обменный курс для предотвращения банкротства. Таким образом, именно опасения риска девальвации замкнули порочный круг, что привело страну как к банкротству (дефолту), так и к значительной девальвации рубля.               Таким образом, реформаторский этап российской экономической политики, начавшийся с банкротства декабря 1991 г., закончился банкротством августа 1998 г. Урок, который можно извлечь из этого, достаточно прост: финансовые катастрофы будут повторяться до тех пор, пока система государственный финансов не будет упорядочена путем проведения подлинной бюджетно-налоговой реформы.