Денежное обращение

    В финансовой статистике промышленно  развитых стран для определения  денежной массы применяется следующий  набор основных денежных агрегатов:  

    агрегат М-1 - включает наличные деньги в обращении (банкноты, монеты) и средства на текущих  банковских счетах;  

    агрегат М-2 - состоит из агрегата М-1 плюс срочные  и сберегательные вклады в коммерческих банках (до четырех лет);  

    агрегат М-3 - содержит агрегат М-2 плюс сберегательные вклады в специализированных кредитных  учреждениях;  

    агрегат М-4 - состоит из агрегата М-3 плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.  

    В США для определения денежной массы используется четыре денежных агрегата, в Японии и Германии - три. в Англии и Франции - два.  

    Анализ  структуры и динамики денежной массы  имеет важное значение при выработке  центральными банками ориентиров кредитно-денежной политики.

    Для расчета совокупной денежной массы в обращении в Российской Федерации предусмотрены следующие денежные агрегаты:  

    агрегат М-0 - наличные деньги;  

    агрегат М-1 - равен агрегату М-0 плюс расчетные  текущие и прочие счета (расчетные  счета, специальные счета, счета  капитальных вложений, аккредитивы и чековые счета, счета местных бюджетов, счета бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, средства Госстраха, фонд долгосрочного кредитования); плюс вклады в коммерческих банках; плюс депозиты до востребования в Сбербанке;  

    агрегат М-2 - равен агрегату М-1 плюс срочные вклады в Сбербанке;  

    агрегат М-3 - равен агрегату М-2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственных  займов.  

    Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно  подойти к анализу состояния денежного обращения.

    Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы  денег в обращении, так и ускорения  их оборота. Скорость обращения денег - показатель интенсификации движения денег при функционировании их в  качестве средства обращения и средства платежа. Он трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные данные.  

    В промышленно развитых странах в  основном исчисляются два показателя скорости роста оборота денег:

    показатель  скорости обращения в кругообороте доходов - отношение валового национального продукта (ВНП) или национального дохода к денежной массе, а именно к агрегату М-1 или М-2, этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития;

    показатель  оборачиваемости денег в платежном  обороте - отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.  

    В РФ в практике статистической работы в зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают: во- первых, скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка России как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении; во-вторых, скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемую путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денег, включая оборот почты и учреждений Сбербанка, на среднегодовую массу денег в обращении.

    Изменение скорости обращения денег зависит  от многих факторов. как общеэкономических (циклического развития экономики, темпов экономического роста. движения цен), так и чисто монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке и т.д.).

    Ускорению обращения денег способствуют замена металлических денег кредитными, развитие системы взаимных расчетов. внедрение ЭВМ в банковское дело, применение электронных средств денежных расчетов.  

    При обесценении денег потребители  увеличивают покупки товаров  для того чтобы оградить себя от падения покупательной способности денег, что ускоряет денежный оборот. При прочих равных условиях ускорение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы и является одним из факторов инфляции. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.Закон денежного обращения; его действие в условиях бумажно-денежного обращения.

    Количество  денег, необходимое для выполнения ими своих функций, устанавливается  экономическим законом денежного  обращения, открытым К. Марксом. 

    Закон денежного обращения определяет: масса денег для обращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая), а также уровню цен товаров и тарифов (связь прямая) и обратно пропорциональна скорости обращения денег (связь обратная).

    Все факторы определяются условиями  производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг, а также цены.

    С появлением и развитием кредитных  отношений возникает функция денег как средства платежа, товары продаются в кредит под долговые обязательства. Кредит приводит к сокращению общего количества денег в обращении, поскольку определенная часть долговых обязательств взаимно погашается.

    Закон, определяющий количество денег в обращении с учетом двух функций - средства обращения и средства платежа, несколько видоизменяется и приобретает следующую форму:

    КД = (СЦ – К + П – ВП) : О, 

    где КД – количество денег, необходимых  в качестве средств обращения  и платежа;

    СЦ  — сумма цен реализуемых товаров  и услуг;

    К – сумма проданных товаров  и услуг в кредит, срок платежей по которым не наступил;

    П — сумма платежей по долговым обязательствам;

    ВП  — сумма взаимно погашающихся платежей;

    О – среднее число оборотов денег  как средство платежа и средство обращения. 

    При функционировании действительных денег (золотых) их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, так  как регулятором выступала функция  сокровища. Соотношение между массой товара и массой денег поддерживалось относительно точное. Это обеспечивало устойчивость денежного обращения.

    При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-денежного  обращения, в соответствии с которым  количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, потребных для обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало возможным обесценение.

    С развитием форм товарного обмена и платежно-расчетных отношений  состав и структура денежной массы  претерпели значительные изменения. В начале XX века при золотом обращении структура денежной массы в развитых странах выглядела следующим образом:

    золотые монеты- 40%;

    банкноты  и другие кредитные деньги - 50%;

    остатки на счетах в кредитных учреждениях - 10%. 

    Ныне  в условиях демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежных функций, закон денежного обращения претерпел модификацию. Теперь уже нельзя оценивать количество денег с точки зрения даже приблизительного их расчета через золото. Оно ушло из обращения и не выполняет функции не только средства обращения и средства платежа, но и меры стоимости. 

    Мерой стоимости товара и услуг стал денежный капитал, измеряющий стоимость  не на рынке при обмене (как было раньше), а в процессе производства – товара к товару. Всякий товар, обмениваясь на нерешенные кредитные деньги, выражает свою стоимость через приравнение его ко множеству товаров. В связи с этим товарная сделка, оцененная в определенной сумме неразменных кредитных денег, должна обеспечить предпринимателю такое количество потребительной стоимости, которое позволяет ему после реализации потребительной стоимости начать новый производственный цикл. В силу этого деньги приобретают способность всеобщего эквивалента. Хотя стихийный регулятор общей величины денег при господстве знаков стоимости отсутствует, эта роль регулирования денежного обращения переходит к государству.

    Неразменные кредитные деньги, приобретая черты  бумажных денег, вводятся государственной  властъю, которая наделяет их принудительным курсом. Их эмиссия без учета стоимости  произведенных товаров и оказанных услуг в стране неизбежно вызовет излишек и в конечном счете приведет к обесценению.

    В связи с этим большое значение приобретает вопрос о необходимости  определения требуемого количества денег для обращения. Согласно классической теории А. Маршалла и И. Фишера, количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы:

    MY = PQ,

    где М – масса денег;

    Р – цена товара;

    Y –  скорость обращения денег; 

    Q –  количество товаров, представленных  на рынке. 

    Из  формулы количество денег, необходимое для обращения определенной массы товаров, равно:

    M = PQ : Y,

    а цена товара

    P = MY : Q. 

    Уровень цен изменяется пропорционально  изменению массы денег в обращении.

    В России главная причина увеличения денежной массы — огромный дефицит  федерального бюджета, который на 2000 г. предусмотрен в paзмере 57,87 млрд. руб., или 1,08% к ВВП. В течение первой половины 90-х годов он погашался дополнительным выпуском денег в обращении, в то же время товарный оборот реально сокращался из-за сокращения объема производства.

    Росту денежной массы способствует денежный мультипликатор (от лат. multiplicator – умножающий), возникающий с развитием кредитной  системы (в условиях двух и более  уровней). Суть его в том, что денежная масса в обороте увеличивается  в результате расширения кредитных операций банков со своими клиентами за счет получения средств из централизованного резерва Банка России, образованного из обязательных отчислений банков. Теоретически коэффициент мультипликации равен величине обратной ставки обязательных резервов, установленной Банком России для банков страны. Он рассчитывается за определенный период времени, обычно за год, и характеризует, насколько увеличится денежная масса в обороте за этот период. Банк России, управляя денежным мультипликатором, осуществляет денежно-кредитное регулирование в стране. 
 
 
 
 
 

Список используемой литературы. 

Бабич А.М., Павлова  Л.Н. Финансы. Денежное обращение. Кредит.: Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

Деньги, кредит, банки: Учебник /Под ред. О. И. Лаврушина.- М.: Финансы и статистика, 1998.-с.61

Деньги кредит банки: учебник /Под ред. О.И. Лаврушина. - 2изд., пераб. и доп. - М.: Финансы и  статистика, 2000 г.

Живалов В.Н. Финансовая система России: эффективность и  устойчивость коммерческих банков. –  М.: ОАО «Издательство «Экономика», 1999.

Косой А.М. Денежная эмиссия: Сущность, свойства и оптимальность. //Деньги и кредит. – 2001. - №5. – С. 34-36.

Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник/ Под ред. В.К. Сенчагова, А И Архипова - М.: «Проспект» 1999 г.