Денежное обращение

       В активе баланса отражено распределение  ресурсов центрального банка. Специфика  его активных операций заключается в том, что он может выступать кредитором только коммерческих банков и правительства. Выдавая ссуды этим заемщикам, центральный банк тем самым предоставляет кредиты экономике.

       Рассмотрим  структуру денежной базы подробнее.

       Объем наличных денег в обращении в  развитых странах невелик, обычно он занимает несколько процентов в совокупной денежной массе. Но как компонент денежной базы банкноты занимают значительный удельный вес и во многих странах являются основным источником ресурсов центрального банка.

       Банковские  резервы делятся на обязательные и избыточные.

       Обязательные, резервы — это резервы, которые  коммерческие банки держат в центральном  банке по его требованию. Центральный  банк обязывает коммерческие банки  создавать рассматриваемые резервы главным образом в следующих целях: как страховой резерв, обеспечивающий гарантии вкладчикам банка; в качестве инструмента регулирования центральным банком денежной массы.

       В настоящее время в развитых странах  обязательные резервы составляют небольшую часть в пассивах центральных банков. В ряде стран они официально отменены. Тем не менее, в большинстве стран мира обязательные резервы остаются достаточно важным компонентом денежной базы центрального банка.

       Избыточные  резервы — это резервы, которые  коммерческие банки хранят в центральном банке по собственному усмотрению, добровольно, помимо обязательных резервов. Для коммерческих банков они являются активами, которые они в любой момент могут использовать для проведения своих операций. Избыточные резервы коммерческого банка включают: наличные деньги в его кассе; средства на корреспондентском счете коммерческого банка в центральном банке и размещенные в депозиты в центральном банке. Эти средства используются коммерческими банками для проведения межбанковских платежей, для получения наличности в центральном банке, для предоставления кредитов и т.д.

       Избыточные  резервы могут образовываться у  коммерческого банка из-за увеличения притока вкладов, снижения объема выдаваемых ссуд, уменьшения нормы обязательного резервирования, получения кредита центрального банка и т.д.

       Итак, средства, составляющие денежную базу, частично находятся на руках у  населения в виде наличности, частично — у банков в виде их резервов, находящихся на счетах в центральном  банке. Соотношение между этими  компонентами денежной базы зависит от уровня развития банковской и платежной систем, темпов инфляции, динамики доходов населения и т.д. В определенной мере на это соотношение влияет процентная политика банков, как коммерческих, так и центрального. При прочих равных условиях повышение процентных ставок по депозитам стимулирует население увеличивать свои накопления, вследствие чего возрастают банковские резервы.

       Динамика  денежной базы оказывает значительное влияние на денежную массу в обращении. При росте величины денежной базы центрального банка происходит увеличение денежного предложения в стране, и наоборот.

       Изменение структуры денежной базы также влияет на денежную массу. Например, если при  неизменной величине денежной базы центральный  банк снизит резервные требования, то уменьшатся обязательные резервы  коммерческих банков и возрастут  их избыточные резервы. Это приведет к увеличению денежного предложения, так как избыточные резервы являются источниками ресурсов для проведения коммерческими банками активных операций (выдачи кредитов и т.д.), в процессе которых создаются новые депозиты, то есть безналичная денежная масса.

       Структура и величина денежной базы оказывают  влияние также на величину депозитного  и денежного мультипликаторов, которые  определяют возможности коммерческих банков в увеличении массы безналичных денег.

       Скорость  обращения денег - число раз, которое каждая денежная  единица участвовала в течение года в обеспечении любых сделок.

       Экономисты  научились  рассчитывать  скорость  обращения  денег,  хотя, конечно, только в среднем - для всей массы денег  обращавшихся  в  стране  в течение года. Для этого надо разделить общую стоимость  всех  товаров,  проданных  в стране в течение года, на количество  денег,  находившихся  в  обращении  по сведениям  национального  банка.  Например,  допустим,  что в   какой-то маленькой стране за год было продано товаров и услуг на 10 млн. долларов, а в обращении находилось 2 млн. долларов. Делим 10 на  2  и  получаем,  что  в течение года каждый доллар обернулся в среднем 5 раз, то есть, участвовал  в покупке и продаже именно это  количество  раз.  Допустим,  что   при этом в стране с наличными деньгами полный порядок.

       Тогда можно предположить, что эта скорость обращения денег  нормальна для данной страны и  её  нужно  поддерживать  в будущем.  Отсюда  мы  можем вывести уравнение, позволяющее рассчитать количество  денег,  которое  нужно данной стране, чтобы в ней товары могли обмениваться на деньги, а деньги  на товары. Это уравнение обмена (называемое также  законом  Ирвинга  Фишера  по имени сформировавшего его ученого) будет выглядеть так:

                                   M= PQ/V,

где

M-  масса  (общая  сумма)  денег,  которая   необходима   стране   для обеспечения нормального денежного обращения;

P- средний  уровень цен на товары и  услуги продаваемые в этой стране;

Q- общий  объем товаров и услуг, продаваемых  в этой стране за год;

V- скорость  обращения денег (в разах в  год).

       Очевидно, что  если  в  стране  растут  цены,  то  даже  при неизменном объеме производства и  той  же  скорости  обращения  масса  денег должна быть увеличена. Если же деньги начинают обращаться быстрее, а цены  и объем  производства  не  возрастают,  то  страна  может   обойтись   меньшим количеством денег.

       Денежные  единицы можно использовать снова  и снова в круговом потоке доходов. Чем чаще деньги используют для платежей в данный период - чем быстрее «оборачиваются» деньги - тем меньше требуемый объём денежной массы для данного объёма реального дохода при фиксированном уровне цен. Скорость оборота денежных запасов называется скоростью обращения денежных доходов, так как она равняется скорости, с которой расходуются деньги на товары и услуги в пределах данного периода времени. Следовательно, скорость обращения денег – это показатель частоты, с которой средняя единица национальной валюты используется на выполнение операций в течение данного промежутка времени.

       Скорость  обращения денег, в основном, зависит  от принятых обычаев оплаты. В нашем  обществе, например, рабочие получают оплату еженедельно, каждые две недели, или ежемесячно, а не ежедневно и не раз в год. Частота получения заработной платы и жалования оказывается влияет на количество денег, которые рабочие удерживают от одного дня оплаты до другого; их средние денежные накопления будут уменьшаться при увеличении частоты заработной платы и наоборот. Эта обратная зависимость между средними денежными накоплениями и частотой получек верна и для других источников дохода семей, а также для доходов предпринимательских фирм. Таким образом, для данного уровня дохода, чем меньше средние денежные накопления разных хозяйственных единиц экономики, тем больше будет скорость накопления денег и наоборот.

       Среднюю сумму денежных накоплений, а, следовательно, и скорость оборота денежных запасов  определяет, главным образом, общепринятая схема получек и платежей. Правда, некоторые другие экономические  переменные тоже оказывают на среднюю  сумму наличных денег в семьях и у предпринимательских фирм неоспоримое влияние. Доходы и благосостояние хозяйственных единиц оказывают следующее влияние: запасы наличных денег обладают тенденцией к увеличению при увеличении дохода и общего благосостояния.

       Процентные  ставки тоже оказывают влияние на денежные запасы (и, следовательно, на скорость денежного обращения). Чем  выше процентные ставки, тем больше образуется неиспользованных наличных денег, и наоборот. Таким образом, можем ожидать, что скорость обращения  будет возрастать (средние накопления наличных денег будут сокращаться) при возрастании процентных ставок и сокращаться при снижении процентных ставок. Однако, величина так называемой эластичности спроса на деньги по проценту (степени чувствительности желаемого размера средних денежных накоплений на изменения процентных ставок)- носит проблематичный характер.

       Другим  значительным фактором, имеющим отношение  к выбору населения сколько наличных денег держать на руках, являются ожидания предстоящих экономических событий. Например, если ожидается высокая инфляция, население держит меньше наличных денег, т.к. их покупательская способность снижается с повышением цен. С другой стороны, ожидания снижения цен и/или занятости приводит к стремлению увеличить денежные накопления. Ожидания, связанные с предстоящими процентными ставками, тоже могут оказать влияние на запас наличных денег. Когда ожидают, что процентные ставки возрастут, население может воздержаться от вкладов до тех пор, пока не будут объявлены более высокие ставки и, поэтому держит больше наличных денег.

       Выпуск  денег в обращение  или изъятие из обращения. Все операции по выпуску денег в обращение или изъятию из обращения возложены на ЦБ РФ.

       Эмиссия денег осуществляется в строго централизованном порядке. Общий размер эмиссии определяется ЦБ страны в соответствии с законом о ЦБ РФ. Т.е., денежная система страны является единой, эмиссионная функция централизована.

       Безналичные деньги выпускаются коммерческими  банками в процессе совершения ими  кредитных операций. При погашении  ссуд осуществляется изъятие денег  из оборота.

       Выпуск  наличных денег производиться РКЦ  ЦБ. Потребности в наличных деньгах в каждом регионе могут очень быстро изменяться. В связи с огромными расстояниями доставка денег в регионы непосредственно из ЦБ заняла бы довольно много времени. К моменту их поступления в пункт назначения потребность в наличных деньгах там бы уже изменилась. Следовательно, в регионе образуется либо излишек, либо недостаток денежных средств, что влечет за собой проблемы в экономике.

       Поэтому для оперативного проведения налично-денежной эмиссии в России ЦБ создана сеть РКЦ. Они расположены в различных  регионах страны и обслуживают находящиеся  там коммерческие банки. Деньги в РКЦ поступают из межрегиональных хранилищ ЦБ, которые, в свою очередь, пополняют свои запасы напрямую с печатной фабрики Гознака и монетного двора. Эмиссия наличных денег в РКЦ осуществляется через резервные фонды и оборотные кассы.

       Во  всех банковских учреждениях, совершающих  кредитные, расчетные, кассовые и др. операции, создается оборотная касса. Весь оборот наличных денег (поступление  и выдача) совершается с обязательным использованием оборотной кассы.

       Масса денег, находящихся в кассах банка  в части ее принятой на баланс и  готовой к выдаче (деньги пересчитаны, упакованные и сформированные в  определенном порядке), образует оборотную  кассу банка. Следовательно, в оборотной  кассе не числятся деньги в кассах пересчета и вечерней кассе до их обработки и зачисления на счета клиентов. От оборотной кассы следует отличать резервные фонды.

       Резервные фонды - это запасы денежных билетов  и металлической монеты, предназначенные  для дополнительного выпуска  денег в обращение, обновления денежной массы, улучшения ее валютного и купюрного строения, а также хранения изъятых из обращения денежных знаков. 

       Схема кругооборота налично-денежных средств.

       Для обслуживания своевременной выдачи кредитными организациями наличных денег со счетов предприятий, а также  со счетов по вкладам граждан РКЦ  устанавливают для каждой кредитной  организации и их филиалов сумму  минимально допустимого остатка наличных денег в операционной кассе на конец дня. Фактический остаток денег в кассе не должен быть ниже установленного.

       В резервных фондах хранится запас  денежных знаков, предназначенных для  выпуска их в обращение в случае увеличения потребности хозяйства  данного региона в наличных деньгах. Через оборотную кассу РКЦ  постоянно осуществляются операции по приему наличных денег от кредитных организаций и выдаче их кредитным организациям.

       Если  сумма поступлений наличных денег  в оборотную кассу РКЦ превышает сумму выдач денег из нее, то деньги изымаются из обращения. При этом они переводятся из оборотной кассы РКЦ в резервный фонд.

       Если  у кредитных организаций, обслуживаемых  РКЦ, потребность в наличных деньгах превышает поступления денег в их операционные кассы, то РКЦ увеличивает выпуск наличных денег в обращение. Для этого РКЦ переводит наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу.

       Понятия "выпуск денег" и "эмиссия денег" неравнозначны. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные  деньги выпускаются в оборот, когда  коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам.