Денежная система и теоретическая модель денежного рынка

1. Понятие и структура денежной системы

1. Понятие и типы денежной системы

Большинство авторов дают схожее определение понятия «денежной  системы». Денежная система — форма организации денежного обращения в той или иной стране, сложившаяся исторически и закрепленная законом.

 Для организации денежных  отношений в форме системы необходимы определенные объективные и субъективные предпосылки.

К объективным предпосылкам относится достижение достаточно высокого уровня развития товарно-денежных отношений. Например, в условиях товарно-денежных отношений, базирующихся на случайных формах обмена, когда товарно-денежные отношения не носят характер устойчивых связей, денежные отношения не организованы в форме системы.

Развитие устойчивых товарно-денежных отношений приводит также к необходимости  их регулирования со стороны государства.

К субъективным предпосылкам формирования денежных отношений как денежной системы относится необходимость определения в законодательном порядке законных платежных средств, регламентация их обращения.

Вследствие этого денежные системы  начали формироваться не сразу при  переходе от товарного обмена к товарно-денежному, а на основе образования устойчивых рынков и укрепления государственной власти в XVI—XVII веках.

Денежную систему можно рассматривать  в двух аспектах: функциональном и  институциональном.

С точки зрения функционального аспекта под денежной системой понимается упорядоченная совокупность денежных отношений, форм, методов и принципов организации денежного обращения в стране или в едином экономическом пространстве.

С точки зрения институционального аспекта денежная система представляет собой совокупность институтов, создающих и регулирующих экономические и правовые основы эмиссии денег, способы их обращения, аккумулирования, распределения и перераспределения.

На практике функциональный и институциональные аспекты денежной системы образуют единство системы. Денежные отношения, их формы, методы и принципы организации в стране или в едином экономическом пространстве в современной экономике не существуют вне институтов, их организующих. В свою очередь денежно-кредитные институты появляются (создаются) именно тогда, когда денежные отношения приобретают достаточно развитые формы, и возникает необходимость регулирования денежных отношений.

В рамках денежной системы реализуются  сущность и функции денег во всем разнообразии их форм и видов. Поэтому  функциями денежной системы являются:

1. эмиссионная — определение форм и видов законных платежных средств, способов их обеспечения, порядка эмиссии;
2. регулирующая — регулирование денежной массы в обращении, ее структуры, соответствия потребностям экономики;
3. контрольная — контроль за соблюдением нормативных основ организации денежного обращения, денежной дисциплины.

Выполнение этих функций способствует достижению основной цели функционирования денежной системы — обеспечение  ее стабильности и эластичности.

Стабильной можно назвать такую  денежную систему, при которой деньги в полном объеме выполняют свои функции, т.е. денежная система формирует  условия выполнения деньгами их функций. При невозможности денежной системы  формировать такие условия возникает  необходимость в проведении денежной реформы или соответствующих изменений в денежном обращении, носящих характер денежных реформ: девальвации, деноминации, нуллификации.

Под эластичностью денежной системы  понимается ее реакция на изменение  потребности экономического оборота  в денежных средствах, способность  денежного оборота расширяться  или сокращаться в соответствии с потребностями экономики.

По  мере развития товарно-денежных отношений  и капиталистического производства денежная система претерпела существенные изменения. В зависимости от вида денег (товарные или символические деньги) различают денежные системы двух типов:

• система металлического обращения, которая базируется на действительных деньгах (серебряных, золотых), выполняющих все пять функций, а обращающиеся банкноты беспрепятственно обмениваются на действительные деньги;
• система бумажно-кредитного обращения, при которой действительные деньги вытеснены знаками стоимости (символическими деньгами), а в обращении находятся бумажные (казначейские векселя) либо кредитные деньги.

При системе  металлического денежного обращения  в зависимости от того, сколько  металла принято в качестве всеобщего  эквивалента и базы денежного  обращения выделяются два вида денежных систем: биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм — денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя металлами - золотом и серебром. Предусматривалась свободная чеканка монет из двух металлов и их неограниченное обращение. На рынке устанавливались две цены на один товар. Эта система существовала в XVI—XVIII вв., а в ряде стран Западной Европы действовала и в XIX в.

Существовали  три разновидности биметаллизма:

• система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно на рынке в соответствии с рыночной ценой металла;
• система двойной валюты, когда такое соотношение определяло государство;
• система "хромающей" валюты, при которой золотые и серебряные монеты являлись законным платежным средством, но не на равных основаниях, поскольку чеканка монет из серебра производилась в закрытом порядке (биметаллизм "хромает" на серебряную ногу) в отличие от свободной чеканки золотых монет. В этом случае серебряные монеты стали знаком золота.

Наличие двух металлов в роли всеобщего эквивалента  вступало в противоречие с природой денег как единого товара, осуществляющего измерение стоимости всех товаров. Эта система не обеспечивала устойчивости денежного обращения, поскольку изменение стоимости одного из денежных металлов приводило к колебанию цен на товары. В условиях постоянного повышения требований к устойчивости и стабильности денежной системы, наличию единого всеобщего эквивалента, обусловило переход к монометаллизму.

Монометаллизм — денежная система, при которой один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом, и одновременно в обращении присутствуют другие знаки стоимости (банкноты, казначейские билеты, разменные монеты), разменные на золото или серебро. В большинстве развитых стран в конце XIX в. биметаллизм и серебряный монометаллизм сменился золотым монометаллизмом. Различают три разновидности золотого монометаллизма:

• золотомонетный стандарт, соответствующий периоду, который характеризовался золотым обращением, свободной чеканкой золотых монет, беспрепятственным обменом банкнот на золото, не запрещенным движением золота между странами. Этот стандарт требовал наличия золотых запасов в эмиссионных центрах. Первая мировая война, потребовавшая больших военных затрат, вызвала рост дефицита воюющих государств и привела к отмене золотомонетного стандарта. После окончания Первой мировой войны были введены урезанные формы золотого монометаллизма;
• золотослитковый стандарт (Франция, Великобритания), при котором банкноты обменивались на золотые слитки, но только при предъявлении определенной их суммы;
• золотодевизный стандарт (Германия, Австрия, Дания и др.), при котором банкноты обменивались на девизы (платежные средства в иностранной валюте), разменные на золото. Важная роль этого стандарта заключалась в том, что он закрепил валютную зависимость одних капиталистических стран от других, что явилось основой для создания в последующем системы международных валютных договоров и систем валютного регулирования, обеспечивающих относительную устойчивость свободно конвертируемых валют.

В результате мирового экономического кризиса (1929 — 1939 гг.) были ликвидированы все формы монометаллизма и утвердилась система обращения бумажно-кредитных денег, не разменных на действительные (товарные) деньги.

Система бумажно-кредитных денег предусматривала господствующее положение банкнот, выпускаемых эмиссионным центром страны.

В 1944 г. международная система капитализма  сформировалась в рамках мировой  валютной системы на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США). По форме Бреттон-Вудская денежная система представляла собой своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт. При этой системе золото выполняло функцию мировых денег и выступало средством окончательного расчета между странами. Кроме золота в международном платежном обороте использовались английский фунт стерлингов и, прежде всего, доллар США, который обменивался на золото в Казначействе США по официально установленному соотношению. Цена на золото на свободных рынках складывалась на базе официальной цены США и до 1968 г. не отклонялась от нее. В свою очередь национальные денежные единицы свободно обменивались через центральные банки на доллары и между собой по твердо установленным Международным валютным фондом (МВФ) соотношениям. Все обратимые денежные единицы через доллар могли превратиться в золото, что обеспечивало многосторонние расчеты между странами.

Однако  в связи с ослаблением позиций  США на внешнем рынке в результате сокращения золотых запасов страны международная денежная система, основанная на широком использовании доллара  как эталона ценности всех денежных единиц, в 1971 —1973 гг. потерпела банкротство: доллар перестал быть единственной мировой  резервной валютой; роль резервных  валют стали выполнять марки  ФРГ, японская иена, а также СДР  и ЭКЮ; с 1971 г. был прекращен обмен доллара на золото; отменена официально долларовая цена золота.

На  смену Бреттон-Вудской денежной системы пришла Ямайская денежная система, оформленная соглашением стран — членов МВФ в Кингстоне (о. Ямайка) в 1976 г. После ратификации странами этого соглашения в апреле 1978 г. были внесены изменения в устав МВФ. Новая денежная система характеризовалась следующими чертами:

• мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ - СДР, которые становились международной счетной единицей;
• доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в валютных резервах других стран, а также продолжал играть важную роль при расчетах условной стоимости СДР;
• юридически была завершена демонетизация золота: утрата золотом денежных функций, отмена его официальной цены. Однако золото резервов государства и используется для приобретения ключевых денежных единиц других стран.

Для современных  денежных систем большинства государств характерно:

• утрата связи с благородными металлами в результате вытеснения их из внутреннего и внешнего оборота;
• господство не разменных на золото кредитных денег, приближающихся по своей сути к бумажным деньгам;
• выпуск денег в порядке кредитования экономики страны и под прирост официальных золотовалютных резервов;
• широкое развитие безналичного денежного обращения и сокращение налично-денежного оборота;
• хроническая инфляция;
• государственное регулирование денежного обращения.

Данные обстоятельства вносят свою специфику в механизм функционирования современных денежных систем. Это  подтверждает, что денежные системы, как и деньги, не являются застывшими образованиями, а находятся в  постоянном развитии.

1.2 Элементы денежной системы

Денежная  система каждой страны складывается исторически, в соответствии с ее социальным и экономическим развитием. С изменением политического строя  и общественных отношений изменяется и денежная система, что отражается на содержании ее элементов.

Современные денежные системы, несмотря на свои особенности, имеют много общих черт. Они  включают следующие элементы.

• Наименования денежной единицы (национальной валюты) и ее частей, как правило, возникают исторически, но полностью зависят от государства, которое своим законодательным актом закрепляет (или изменяет) это наименование. Например, в России — рубль, в США — доллар, в ЕС — ЕВРО, в Польше — злотый и т.д. Денежная единица — это установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. Она, как правило, делится на мелкие пропорциональные части. В большинстве стран действует десятичная система деления (1 рубль равен 100 копейкам, 1 доллар — 100 центам и т.д.).
• Виды государственных денежных знаков, имеющих законную платежную силу, также определяются специальными законами государства или актами правительства. В современных условиях все денежные знаки, выпускаемые государством, обязательны к приему в погашение долга на территории данной страны. Выделяются следующие виды денежных знаков: банковские билеты (банкноты), казначейские билеты и разменная монета. Различие денежных знаков обусловливается порядком выпуска в обращение и изъятия из обращения.

Банковские  билеты, являющиеся в настоящее время  основным видом денежных знаков, выпускаются  в обращение центральными эмиссионными банками страны. Осуществляя кредитную  эмиссию, центральные банки увеличивают денежную массу первоначально в виде прироста остатков средств на счетах в коммерческих банках. В последующем эти средства могут трансформироваться в наличность. Погашение кредита обусловливает обратный приток денежных знаков из обращения. Таким образом, банковские билеты, являясь кредитными деньгами, могут выполнять роль полноценных денег, если обеспечивается возвратность кредита. Кредитная экспансия и особенно безвозвратное «кредитование» приводят к обесцениванию банковских билетов.