УРАЛЬСКИЙ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

    АКАДЕМИИ  ТРУДА И СОЦИАЛЬНЫХ ОТНОШЕНИЙ

    Кафедра бухгалтерского учёта, анализа и аудита

    КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

    по  курсу: «Деньги, кредит, банки»

    на  тему: «Денежная масса и её агрегаты» 
 

Выполнила: студентка 1 курса

Группы БСВ 101,

заочного  отделения,

Специальности: «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит»

Ершова  Юлия Евгеньевна

Проверил:__________________ 

    Челябинск

    2009 

Оглавление

 

1. Введение.

 

   Важным  количественным показателем денег является денежная масса. Денежная масса  -  это  совокупность  наличных  и  безналичных покупательных,  платежных  средств и накопленных средств, обеспечивающих  обращение  товаров  и  услуг  в  народном хозяйстве,  которым  располагают  частные  лица, институциональные  собственники  и  государство.

   Структура  денежной  массы  достаточно  сложна  и  не  совпадает со  стереотипом,  который  сложился  в  сознании  рядового потребителя,  считающего  деньгами  прежде  всего  наличные средства - бумажные  деньги  и  мелкую  разменную  монету.  На деле  доля  бумажных  денег  в  денежной массе  составляет в среднем 25-30 %,  а  основная  часть  сделок  между  предпринимателями  и организациями,  даже  в  розничной  торговле,  совершается в развитой  рыночной  экономике путем использования банковских счетов, т. е.  безналичными  деньгами.

   В  структуру  денежной  массы  включаются  и  такие  компоненты, которые  нельзя  непосредственно  использовать  как покупательное  или  платежное  средство.  Речь  идет  о  денежных средствах  на  срочных  счетах, сберегательных  вкладах  в коммерческих  банках,  других  кредитно-финансовых учреждениях,  депозитных  сертификатах,  акциях инвестиционных  фондов,  которые  вкладывают  средства  только в краткосрочные  денежные  обязательства  и  т. п.

   Перечисленные  компоненты денежного обращения  получили общее  название “квази-деньги”, которые представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть  в структуре денежного обращения.

   Для анализа  изменений количественных изменений денежного обращения  на определённую дату и за определённый период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объёма денежной массы используются различные показатели,  так называемые денежные агрегаты или параметры, группирующие различные платежные и  расчетные средства по степени их ликвидности, причем каждый их  последующий агрегат включает в себя  предыдущий. То есть деньги образованы несколькими составляющими – денежными агрегатами, сумма которых составляет совокупную денежную массу.

2. Структура денежной массы

 

   В денежной массе можно условно выделить две части:

     
 
 
 

   Активные  деньги еще называют деньгами для  сделок. Это наличные и безналичные  денежные средства, выполняющие функции  средств обращения и платежа в процессе совершения сделок купли-продажи.

   В пассивную  часть денежной массы включаются такие компоненты, которые нельзя прямо использовать в качестве средства обращения и платежного средства. К ним можно отнести денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладов в банках, краткосрочные государственные облигации, депозитные сертификаты и т.д.

   Таким образом, в денежную массу включают и ликвидные активы, которые потенциально способны обеспечить процессы обращения  и платежа.

   Ликвидность - "возможность быстрой конвертации актива в наличность без каких-либо потерь его стоимости" (Сакс Дж. Д., Ларрен Б. Макроэкономика: глобальный поход. М.: 1996. с.258).

   Для оценки денежной массы используют ее объем  в стоимостном выражении и  группу качественных показателей.

   Длительное  время объTм денежной массы жестко привязывался к золотому запасу страны. Денежной единице соответствовало  определенное количество золота.

   С отменой  золотомонетного стандарта обеспечением объTма денежной массы служит товарная масса и финансово-экономические активы.

   Для качественной оценки денежной массы в странах  с рыночной экономикой используют специальные  денежные агрегаты.

   Денежный  агрегат - это статистический показатель, характеризующий объTм денежной массы. В каждый агрегат входит определенный вид денег, определенные активы.

   Денежные  агрегаты отличаются по степени ликвидности.

   Все принятые денежные агрегаты образуют иерархическую  систему, в которой каждый последующий  агрегат включает в свой состав предыдущий.

3. Денежные  агрегаты

 

   Наборы  денежных агрегатов, используемых в экономической  статистике развитых стран:

1. агрегат М1 - наличные деньги, находящиеся в обороте, + средства на текущих банковских счетах;
2. агрегат М2 = М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках;
3. агрегат М3 = М2 + сберегательные вклады в специальных кредитных учреждениях (сроком до 4-х лет);
4. агрегат М4 = М3 + депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

   Как видим, наиболее ликвидные средства представлены агрегатом М1, наименее - агрегатом  М4.

   В экономической статистике РФ используются следующие  агрегаты:

1. М0 - наличные деньги, находящиеся в обороте;
2. М1 = М0 + средства на расчTтных, текущих счетах и специальных счетах предприятий + депозиты (вклады населения) до востребования;
3. М2 = М1 + срочные вклады;
4. М3 = М2 + депозитные сертификаты и облигации государственного займа.

   Для простоты изложения можно оперировать  только двумя основными агрегатами - М0 и М2 (при этом представим М2 = М0 + безналичные средства).

   Денежная  масса М2 зависит от движения наличных денег и безналичных средств, на которые, в свою очередь, влияют сбережения населения и остатки средств на счетах предприятий, организаций.

   Если  население доверяет банкам и хранит у них свои сбережения, то государство  имеет больше возможностей увеличить денежную массу.

   Об  изменении денежной массы РФ дает некоторое представление таблица 1.5.

   Из  таблицы видно, что денежная масса  М2 в 2005 году по сравнению с 2000 годом  увеличилась в шесть раз, но доля наличных денег за тот же период несколько уменьшилась. То есть система безналичных расчетов постепенно расширяет зону своего влияния.

   Достаточно  отметить, что доля наличных денег  в составе М2 в России в 3-4 раза превышает аналогичный показатель в США.

   Соотношение между агрегатами обеспечивает сбалансированность потребности денежного оборота в стране с потребностями платежеспособного спроса населения на товары, работы, услуги.

4.   Анализ денежной массы на примере 1998-1999 годов.

 

   Анализируя  денежную массу, особо следует выделить 1998 год, кризисный год для российской экономики и год девальвации рубля.

   За  январь - сентябрь 1998 года денежная масса  в обращении (агрегат М2) сократилась на 2,2 процента. Вследствие финансово-экономического кризиса, в том числе ситуации, сложившейся после 17 августа п.г., в целом за 1998 год сложились негативные изменения в денежной сфере. Отмечавшаяся в 1996 - 1997г.г. взаимосвязь между ростом денежной массы и инфляцией, выражавшаяся в росте реальной денежной массы и снижающемся уровне инфляции, оказалась нарушенной. Высокий спрос на иностранную валюту, «бегство» от рубля приводят к сокращению спроса на деньги и снижению реальной денежной массы. В течение января - августа 1998 года в условиях поддержания динамики валютного курса рубля в заданных пределах ценой сокращения золотовалютных резервов  произошло абсолютное уменьшение денежной массы М2. В дальнейшем после введения режима плавающего валютного курса денежная масса стала расти.

   Произошедшие  за 9 месяцев 1998 года  изменения в  структуре денежной массы М2 отражают как изменения отношения населения, предприятий и организаций к использованию денежных средств, находящихся в их распоряжении, так и изменение условий формирования денежного предложения. В структуре денежной массы выросла с 34,9% до 42, 2 % доля наличных денег в обращении. На 1 октября 1998 года из всех находящихся в обращении наличных денег только 5,4 % находилась в кассах банков, остальные - вне банковской сферы.  Если за январь-июль наблюдалось сокращение  их доли на 1 процент, то в последующие 2 месяца после девальвации рубля, замораживания значительной части ликвидных активов банков и оттока средств  клиентов, ситуация коренным образом изменилась: спрос на наличные деньги  значительно повысился и их количество в обращении возросло на 19, 3 процентов.  Увеличение агрегата М0 в августе -сентябре является характерным условиям банковского кризиса, когда население отдаёт предпочтение самым ликвидным денежным средствам - наличным деньгам.

   Кроме того, наличные  деньги в отличие  от банковских депозитов обладают важным для многих свойством - они обеспечивают анонимность их владельцев.

   Поскольку это свойство особенно ценится деятелями  теневой экономики, то возрастание доли наличных денег  в их общей массе служит косвенным свидетельством увеличения не регистрируемой государством экономической деятельности.

   За 9 месяцев 1998 года банковские вклады населения  в рублях сократились на 11, 2%, а в реальном выражении – на 40,7 процентов. При этом их снижение к концу сентября 1997 года составило 9,8 процентов. Это было вызвано как растущим недоверием населения к банкам, так и тем, что  в 1998 году произошло сокращение реальных денежных доходов населения. По отношению к соответствующему периоду прошлого года в 1 квартале 1998 года они составили 93,1%, во 2 - 89  процентов.

   За 9 месяцев 1998 года произошло сокращение и депозитов предприятий в рублях.

   Падение доверия к банковской системе  и стремление населения в целях сохранности своих денежных накоплений перевести свои вклады в наличные деньги приводит к дальнейшему росту объёма наличных денег, находящихся в обращении, что ухудшает структуру денежной массы из-за повышения доли самого ликвидного её элемента и ведёт к увеличению скорости обращения денег.

   Наличные  деньги на 1 октября 1998 года составляли наибольший удельный вес в общем объёме широкой денежной массы - порядка 80 процентов.

         Разработка целей денежно-кредитной  политики на 1999  год происходила  в сложный кризисный период конца 1998 года, когда в экономике, переживавшей девальвационный шок,  начали формироваться новые тенденции и взаимосвязи, что предопределило значительный рост неопределенности оценок будущего развития. Основные цели денежно-кредитной  политики на 1999 год определялись программным    документом    Банка    России "Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 1999 год", в соответствии с которым  прирост спроса на деньги (денежная масса М 2) прогнозировался в интервале 18 – 26 %. Такой уровень денежной массы позволит не допустить раскручивания инфляционной спирали, ограничить темп прироста цен не более чем на 20 – 30 процентов. При реализации  этих целей Банк России считал также особо важным не допустить экономического спада более чем на 1 - 3%, учитывать состояние безработицы и платежного баланса.

   В середине июля 1999 года Правительство Российской Федерации и Банк России приняли также Заявление об экономической политике на 1999 год, в котором было признано допустимым в условиях существовавшей неопределенности увеличение инфляции до 50% в год.