Циклы Кондратьева

     Циклы Кондратьева.

     Наличие больших  волн экономической конъюнктуры  капиталистических стран Кондратьев установил эмпирическим путём, проанализировав  динамику изменения различных макроэкономических показателей в таких странах  как Англия, Франция, Германия, США  за период с конца 18 века по начало 20 века. Рассмотрению подверглись следующие  параметры: цены (индекс товарных цен), проценты на капитал, заработная плата в сельском хозяйстве и промышленности, внешняя торговля, производство чугуна, угля, свинца, стали - как по отдельным странам, так и мировое производство (угля и чугуна), посевные площади хлопка (США) и овса (Франция), объём вкладов в сберегательных кассах (во Франции), портфель Банка Франции, потребление угля, хлопка, сахара, кофе (как общие по отдельным странам, так и в расчёте на душу населения). После обработки полученных данных Кондратьеву удалось выявить наличие циклов колебания исследуемых параметров длиной 48-55 лет. Эти циклы более или менее совпадают по времени, хотя и не совсем – расхождения точек перелома по отдельным кривым лишь в единичных случаях превосходят 5 лет. Для некоторых данных (в основном, касающихся потребления) обнаружить наличие больших циклов не удалось. Несмотря на то, что рассмотренный период (140 лет) весьма короток (всего 2.5 волны большого цикла), Кондратьев делает вывод о высокой вероятности наличия больших циклов экономической конъюнктуры, отмечая, что в отношении европейских капиталистических стран периоды этих циклов близко совпадают. Кондратьев приводит и приблизительную хронологию этих циклов.

     Хронология  больших циклов Кондратьева.

     Кондратьевым  были отмечены ряд характерных особенностей этих циклов.

1. Согласно его исследованиям, перед началом цикла, как правило, происходили глубокие изменения в условиях экономической жизни общества (технологические прорывы, изменения во внешней торговле – вовлечение в орбиту мирового хозяйства новых стран, изменения в структуре денежного обращения и т.п.).
2. Кондратьев отметил, что в рамках длинного цикла наблюдаются более короткие циклы, причём, на восходящей волне большого цикла спады экономики носят краткосрочный характер, в то время как подъёмы весьма интенсивны; на нисходящей же волне большого цикла – всё наоборот.
3. Кондратьевым была отмечена повторяемость крупных войн в рамках восходящих волн длинного цикла.
4. Характерной чертой нисходящей волны цикла была отмечена глубокая и резкая депрессия сельского хозяйства.

     Кондратьев  показывает, что все эти “правильности” больших циклов носят не случайный  характер (к примеру, новые технологии появляются не хаотично, но в соответствии с требованиями текущей конъюнктуры; эта мысль, по мнению Кондратьева, подтверждается тем фактом, что многие значимые изобретения зачастую появляются одновременно в нескольких местах независимо друг от друга), а потому сами большие  циклы, сроки их начала и окончания  являются, скорее всего, не случайными величинами, но общей закономерностью, присущей мировой экономике.

     Причины больших циклов (на сегодняшний день их существование является общепризнанным фактом) – вопрос дискуссионный, и  мы приведём здесь две гипотезы (на наш взгляд, они не противоречат друг другу, но гармонично дополняют  одна другую; по сути, это взгляд на предмет исследования с разных точек  зрения).

     Сам Кондратьев выдвигал следующую гипотезу существования  длинных циклов. По его мнению, “большие циклы можно рассматривать как  нарушение и восстановление экономического равновесия длительного периода. Основная их причина лежит в механизме накопления, аккумулирования и рассеяния капитала, достаточного для создания новых производительных сил”. Иными словами, основные производительные силы требуют большого времени и большого накопления средств для их создания. По Кондратьеву, начало подъёма длинного цикла совпадает с моментом, “когда накопление и аккумулирование капитала достигает такого напряжения, при котором становится возможным рентабельное инвестирование капитала в целях создания основных производительных сил и радикального переоборудования техники”. Ускорение экономики вызывает обострение социальных вопросов, усиление борьбы за рынок, внешние конфликты, которые в итоге и приводят к замедлению, а далее и к развороту длинных тенденций. Объяснения Кондратьева существования длинных волн эмпирические и могут рассматриваться лишь в качестве одной из гипотез (что подчёркивал и сам Кондратьев), но не научного доказательства.

     Циклы Кондратьева и  современность.

     На сегодняшний  день хронология волн Кондратьева выглядит следующим образом: 3-я понижательная  волна, начавшаяся в 1914-1920гг (см. табл. 1), завершилась фондовым крахом в США (1929) и последовавшей за этим продолжительной  вплоть до 1933г депрессией (это ещё  одна из закономерностей циклов Кондратьева  – конечная фаза понижательной волны  характеризуется наиболее тяжёлым  кризисом, каковых в течение столетия бывает не более двух). Временные рамки четвёртого Кондратьевского цикла: 1929/33 – 1974/81; при этом окончание восходящей фазы цикла приходится ориентировочно на начало 50-ых гг. Завершился этот цикл, как и предыдущий, тяжёлым кризисом, на сей раз, связанным с рынком нефти (нефтяные кризисы 1973г и 1979г).

     Анализируя  зарождение пятого Кондратьевского  цикла, можно выявить все характерные  особенности, предшествующие этому  процессу, на которые указывал Кондратьев. Знаковые изменения произошли в области кредитно-денежного обращения – речь идёт, прежде всего, об отказе от Бреттон-Вудской системы фиксированных валютных курсов в начале 70-ых гг. В ходе восходящей волны пятого цикла было ещё два важнейших изменения в монетарной сфере: 1. появление банкоматов и пластиковых карт, обусловившее падение спроса на наличные деньги и изменение скорости обращения денег, и 2. глобализация финансовых рынков, снявшая многие границы на пути перемещения капиталов.

     В области технологий восходящей волне пятого цикла предшествовало ключевое событие – разработка компанией INTEL первого в мире микропроцессора (1971г.), положившая начало эре компьютеров (основы полупроводниковой техники были заложены в середине века, однако, на что указывал ещё Кондратьев – наиболее важным для экономической конъюнктуры является не фундаментальное открытие, но начало его претворения в жизнь, а массовое внедрение персональных компьютеров стало возможным лишь после появления микропроцессора и соответствующей элементной базы). Полупроводниковая техника создала абсолютно новые рынки – персональные компьютеры, программное обеспечение, дала толчок автоматизации производств и развитию отрасли связи. Другим ключевым изобретением восходящей волны пятого цикла, поддержавшим её экспансию, стал интернет, появление которого, во-первых, поставило новые задачи перед создателями полупроводниковой техники (резко возросли требования к скорости передачи данных, к системам обработки и хранения информации), а, во-вторых, ознаменовало собой переход из эры компьютерной в эру информационных технологий. Нельзя, по-видимому, вычёркивать из списка технологических достижений пятого цикла и освоение Космоса – хотя оно произошло ещё на понижательной фазе четвёртого цикла (как и создание полупроводниковых технологий), но его коммерческое использование совпало с восходящей волной пятого цикла; сегодняшние информационные технологии уже трудно представить без спутников связи.

     Ну и, наконец, ещё  одно ключевое изменение, произошло  в сфере мировой торговли. На сей раз, в сферу мирового рынка были вовлечены страны распавшегося СССР и страны, так называвшегося, соцлагеря. Тут опять имеет смысл сделать небольшое отступление относительно причин и следствий больших циклов, и возвратиться к работам Кондратьева, который указывал, что “совершенно ясно, что при капитализме вовлечение в оборот новых территорий исторически происходит именно в периоды обострения нужды стран старой культуры в новых рынках сбыта и сырья”⁷. Весьма показательно, что вовлечение новых стран в мировой рынок происходит, обычно, в самый разгар восходящей фазы цикла, т.е. тогда, когда экономическая конъюнктура уже разогрета и необходимость в новых рынках сбыта и сырья становится как никогда острой. На примере восходящей волны пятого цикла можно сказать, что первым сигналом этой острой необходимости стал фондовый крах в США в октябре 1987г. – к тому времени первый импульс, порождённый появлением компьютеров, уже прошёл, стали намечаться первые признаки ослабления конъюнктуры, и для дальнейшей экспансии остро требовались новые рынки.

     США

     Представленный  график динамики американского ВВП  позволяет выявить основные закономерности в колебаниях конъюнктуры экономики  США в период с 1974г по середину 2002г. Как отмечалось выше, в кругах экономистов нет единства по вопросу  о точной датировке окончании  четвёртого Кондратьевского цикла  и начале пятого – кто-то считает  переломным годом 1974г, кто-то предполагает, что это, всё-таки, 1981г. Не берём пока мировую экономику в целом, но для экономики США, на наш взгляд, более вероятным годом окончания  длинного цикла надо признать 1974г.

       
РИС.3 Динамика ВВП США (источник: REUTERS).

     Это утверждение следует из характера  следующей волны – из восьми лет, которые она в себя включает (1975-1982), пять лет характеризовались позитивной конъюнктурой (1975-1978 и 1981) и три года – негативной (1979-1980, 1982), при этом интенсивность роста в отмеченные положительные годы была существенно  выше, чем интенсивность спада  в другие три года. Формально это  соответствует одному из основных признаков  восходящей фазы длинного цикла, отмеченного  Кондратьевым. В то же время, соотношение  между годами роста и годами спада  в этой волне не столь показательное, как в двух следующих, поэтому  однозначно говорить о ней, как о  волне восходящей фазы длинного цикла, по-видимому, не совсем корректно. Как  известно, окончание этой волны (мы её, всё-таки, условно принимаем за первую волну восходящей фазы пятого Кондратьевского цикла) было обусловлено  нефтяным шоком 1979г. В 1981г. последствия  этого шока, казалось, были преодолены, тем неожиданнее оказалась экономическая  депрессия 1982г. “Трудное” окончание  этой волны ещё раз подчёркивает неоднозначность вопроса точной датировки длинного цикла. В отличие  от среднего цикла 1975-1982гг, следующий (1983-1990гг) был уже классической волной восходящей фазы длинного Кондратьевского цикла. Замедление темпов роста в 1984г было естественным после беспрецедентного ускорения экономики в 1983, поэтому 1984г никак нельзя назвать годом слабой экономической конъюнктуры. По сути, из 8 лет этой волны, лишь один (1990) оказался, по-настоящему, годом спада. Весьма показательно, что экономика не продемонстрировала мгновенной реакции на фондовый кризис, разразившийся осенью 1987г., и, как мы видим, лишь через три года этот кризис дал о себе знать (весьма интересно, что подобная закономерность повторилась и в конце 90-ых).

     Третья  волна (1991-2001гг) оказалась самой затяжной. Из 11 лет этой волны годом относительно слабой конъюнктуры можно назвать 1995г (последствия мексиканского  кризиса), и, конечно же, 2000г (его вторую половину) и 2001г. Впрочем, последний  год в дальнейшем может быть отнесён  уже к другой фазе и среднего, и длинного циклов. Дело в том, что  восстановление экономики США в  начале 2002г оказалось краткосрочным, и вся вторая половина года характеризовалась  уже как стагнация. Высока вероятность, что и в 2003г экономическая конъюнктура  в США останется слабой. Таким  образом, последним годом третьего среднего цикла и всей восходящей фазы длинного цикла в дальнейшем можно будет классифицировать 2000г, самым ярким событием которого стал крах акций высокотехнологичных  компаний (апрельский обвал индекса NASDAQ, послуживший началом затяжной “медвежьей” фазы на фондовом рынке).

     Общей чертой всех трёх рассмотренных средних  волн является их разбиение на короткие циклы. Их продолжительность составила  от 2 до 5 лет. Продолжительность средних  волн составила 8-11 лет. Стоит обратить внимание ещё на одну особенность  проанализированной динамики. Последняя  короткая волна, начавшаяся в 1996г, оказалась  самой интенсивной (в рамках третьего среднего цикла) и самой продолжительной - как тут не вспомнить французского экономиста Жюгляра, с его классическим утверждением, что “единственной причиной депрессии является процветание”. Если это наблюдение подтвердится в динамике экономической конъюнктуры других стран, то оно может стать ещё одной “правильностью” цикла Кондратьева. Сформулировать эту предполагаемую закономерность можно следующим образом: наиболее длительный за последние 20-25 лет период положительной экономической конъюнктуры является чётким сигналом завершающейся восходящей фазы длинного цикла и предвестником кризиса (стоит подчеркнуть, что наиболее тяжёлые экономические кризисы характеризуют, всё-таки, конечную фазу понижательной волны длинного цикла, как это было в экономике США в 1929/33гг и во время нефтяного шока 1973г).