Центральный банк

Полевые учреждения предназначены  для банковского обслуживания воинских частей, учреждений и организаций Министерства обороны РФ и иных органов безопасности. Как и территориальные учреждения, они не являются юридическими лицами, но в отличие от последних являются воинскими учреждениями, комплектуются военнослужащими и утверждаются совместным решением Банка России и Министерства обороны. Их функции ограничены расчетно-кассовым обслуживанием и некоторыми другими банковскими операциями.

В структуру Банка России входят другие организации, обеспечивающие его  деятельность: 13 банковских школ, учебно-методический центр, центр подготовки персонала  и 19 организаций, подведомственных ЦБ РФ, в том числе подразделения  безопасности и Российское объединение  инкассации. Численность всех категорий  работников ЦБ РФ составляет более 90 тыс. чел. В 2001 г. расходы на их содержание составили 8,6 млрд руб.

Функции Банка России. В настоящее  время функции Банка России весьма близки к модели центрального банка, которая рассматривалась в первом разделе данной главы.

Как банк Правительства Банк России осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ, внося необходимые изменения в приходные и расходные статьи по этим счетам, связанные с исполнением бюджета. До 1998 г. исполнение бюджета происходило через уполномоченные банки, в которых открывались специальные бюджетные счета. Эта система себя не оправдала — бюджетные средства часто использовались банками в собственных интересах. В настоящее время осуществляется переход к казначейской системе исполнения бюджета. Распорядители бюджетных средств — федеральные министерства — открывают лицевые счета в органах федерального казначейства и закрывают счета в учреждениях Банка России и банках. Все поступающие доходы и поступления из источников финансирования бюджета зачисляются на счет федерального казначейства в Банке России. Банки могут обслуживать счета казначейства только в случае отсутствия учреждений Банка России на соответствующей территории или невозможности выполнения ими этой функции. Банк России осуществляет расчетное и кассовое обслуживание счета казначейства'. При расчетном обслуживании средства со счета казначейства перечисляются получателю платежным поручением. Выдача наличных денег из кассы Банка России² распорядителю бюджетных средств производится по выписанным на его имя денежным чекам. Сумма, указанная в чеке, списывается со счета казначейства.

Будучи государственным банком, Банк России также осуществляет обслуживание государственного долга, т. е. организует размещение, выплату доходов и погашение долговых обязательств правительства. Когда Министерство финансов предлагает новый выпуск бумаг, Банк России получает заявки от банков и дилеров на их приобретение, в соответствии с инструкциями Минфина распределяет бумаги для поставки покупателям и вносит их платежи на счет федерального казначейства. Погашение и выплата процентных доходов происходит со счета казначейства. Функция Банка России как генерального агента по обслуживанию государственного долга осуществляется на основе специальных соглашений с Министерством финансов РФ и безвозмездно от имени правительства Банк России управляет золотовалютными резервами, устанавливает порядок расчетов с нерезидентами и представляет РФ в международных финансовых организациях.

В качестве банка банковская деятельность Банка России включает несколько тесно взаимосвязанных направлений. Во-первых, Банк России осуществляет межбанковские платежи и расчеты. Платежи проводятся по корреспондентским счетам, которые банки открывают в РКЦ Банка России на основе корреспондентского договора. Платежи через собственную расчетную сеть Банка России составляют значительную часть в платежном обороте — примерно две трети всех безналичных платежей, совершенных самими банками и по поручению клиентов. Репутация Центрального банка не вызывает сомнений, и его банкротство практически невозможно. Поэтому при посредничестве Банка России происходит также подкрепление и окончательное взаимное урегулирование остатков по межбанковским корреспондентским счетам. Кроме того, по законодательству Банк России является органом, координирующим, регулирующим и лицензирующим организацию расчетных, в том числе клиринговых, систем РФ.

Ежедневное участие Банка России в национальной системе платежей, проведение расчетно-платежных операций позволяют Банку России надзирать над многими видами банковской деятельности, контролировать системный риск, реагировать на проблемы при их появлении и проводить соответствующие корректировки. В этом качестве Банк России выступает как гарант стабильности финансовой системы.

Во-вторых, Банк России кредитует платежеспособные, но временно неликвидные банки. Банки вынуждены обращаться к центральному банку,

Порядок операций и контроля устанавливается  письмом Минфина РФ и ЦБ РФ от 4 июня 1997 г. №1319 «О порядке расчетно-кассового  обслуживания счетов органов федерального казначейства в условиях финансирования распорядителей бюджетных средств через лицевые счета, открытые им в органах федерального казначейства».

Когда исчерпаны возможности получения средств на денежном рынке, и тогда он становится кредитором последней инстанции, предотвращая кризис банковской системы. Кредитование банков центральным банком называется рефинансированием. Максимальный срок кредитов ограничен одним годом. Кредиты выдаются только под обеспечение золотом и другими драгоценными металлами, иностранной валютой, векселями, государственными ценными бумагами. Списки векселей и государственных ценных бумаг, пригодных для обеспечения кредитов, определяются советом директоров (так называемый ломбардный список). В настоящее время Банк России предоставляет банкам три вида кредитов: ломбардные кредиты, кредиты «овернайт» и внутридневные кредиты.

В-третьих, Федеральным законом  «О Центральном банке РФ (Банке  России)» Банку России предоставлены  широкие полномочия по банковскому регулированию и надзору. Банк России осуществляет постоянный надзор за соблюдением банками законодательства, нормативных актов и установленных ими обязательных нормативов². Он устанавливает правила проведения банковских операций, ведения бухгалтерского учета и отчетности, имеет право получать у банков необходимую информацию об их деятельности. Более того, Банк России определяет само существование банков, поскольку именно он принимает решение о государственной регистрации банков, выдает, приостанавливает и отзывает лицензии на осуществление банковских операций.

Как орган государственного контроля над денежным обращением Банк России наделен монопольным правом эмиссии наличных денег. Основанием для введения монополии на выпуск денег в обращение является принципиальная возможность, управляя денежной массой, контролировать устойчивость национальной валюты и стабилизировать цены. Поэтому контроль над эмиссией налагает на Банк России ответственность за разработку и проведение денежно-кредитной политики.

Баланс  Банка России. Свои функции Центральный  банк осуществляет через активные и  пассивные банковские операции. Операции Центрального банка и проведение денежно-кредитной политики определяют состояние и изменения его  баланса. Баланс Банка России публикуется  в упрощенном виде. Совет директоров утверждает эту форму для публикации, поскольку считает, что она дает достаточную информацию для отражения денежно-кредитной политики Банка России.

1.3.ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

Государственная денежно-кредитная  политика традиционно рассматривается  как важнейшее направление экономической  политики государства.

Высшая цель государственной  денежно-кредитной политики заключается  в обеспечении стабильности цен, эффективной занятости и росте  реального объема валового национального  продукта.

Эта цель достигается с  помощью мероприятий в рамках денежно-кредитной политики, которые  осуществляются довольно медленно, рассчитаны на годы и не являются быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры. В связи с этим текущая денежно-кредитная  политика ориентируется на более  конкретные и доступные цели, например, на фиксацию количества денег, находящихся  в обращении, на определение уровня обязательных резервов, изменение ставки рефинансирования коммерческих банков и т.п. С помощью кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства.

 Объектами денежно-кредитной  политики являются спрос и  предложение на денежном рынке.  Субъектами денежно-кредитной политики  выступают, прежде всего, Центральный  банк в соответствии с присущими  ему функциями проводника денежно-кредитной  политики государства и коммерческие  банки. Денежный рынок является  частью финансового рынка и  отражает спрос на деньги и  предложение денег, а также  формирование равновесной «цены»  денег.

Под предложением денег (MS - money supply) понимается денежная масса, находящаяся  в обращении и складывающаяся из соответствующих денежных агрегатов. Предложение денег графически отображается обычно вертикальной прямой, поскольку  предполагается, что на каждый данный момент создано определенное, фиксированное  количество денег, которое не зависит  от величины ставки процента.

Реально предложение денег  зависит от целей, которые ставятся в рамках денежно-кредитной политики конкретной страны:

1.  Если целью денежно-кредитной     политики является поддержание на неизменном уровне количества денег в обращении, то   рисунком   денежного предложения будет действительно      вертикальная прямая  MS1

2. Целью денежно-кредитной политики государства может быть и поддержание        фиксированной ставки процента. Такая денежно-кредитная политика называется гибкой. В случае выбора гибкой монетарной политики графическое отображение денежного предложения будет представлено горизонтальной прямой MS2

3. Третий вариант графического  отображения денежного предложения  — наклонная кривая  MS3. Такая  графическая форма денежного  предложения показывает, что денежно-кредитная  политика допускает колебания  и денежной массы в обращении,  и нормы процента.

Спрос на деньги (MD — money demand) формируется из:

1) спроса на деньги  как средство обращения (то  есть, деловой, операционный, трансакционный  или спрос на деньги для  совершения сделок);

2) спроса на деньги  как средство сохранения стоимости  (спрос на деньги как на активы, спрос на запасную стоимость  или спекулятивный спрос).

Спрос на деньги как средство обращения определяется уровнем  денежного или номинального валового национального продукта (прямо пропорционально). Чем больше доход в обществе, чем  больше совершается сделок, чем выше уровень цен, тем больше потребуется денег для реализации экономических сделок в рамках национальной экономики.

С определенным упрощением можно сказать, что операционный спрос на деньги не зависит от ставки процента, и тогда графическое  отображение  спроса на деньги для  сделок будет выглядеть следующим  образом 

Согласно рисунку спрос  на деньги как средство сохранения стоимости зависит от величины номинальной  ставки процента (обратно пропорционально). При владении деньгами в форме  наличности и чековых вкладов, не приносящих владельцу процентов, возникают  определенные вмененные (альтернативные) издержки по сравнению с использованием сбережений в виде ценных бумаг.

Распределение финансовых активов, например, на наличные деньги и облигации  зависит от величины ставки процента. Чем она выше, тем ниже курс ценных бумаг и выше спрос на них, тем  ниже спрос на наличные деньги, и  наоборот.

Итак, общий спрос на деньги зависит от номинальной ставки процента и объема номинального валового национального  продукта.

Соответственно, графическое  отображение общего спроса на деньги будет выглядеть следующим образом.

Номинальная процентная ставка — на вертикальной оси, общий спрос  на деньги — на горизонтальной оси. Функциональная зависимость этих параметров даст совокупность кривых, каждая из которых  соответствует определенному уровню номинального ВНП. Перемещения вдоль  кривой показывают изменения процентной ставки. При высоких процентных ставках  кривая становится почти вертикальной, поскольку все сбережения вкладываются в этой ситуации в ценные бумаги. Спрос же на деньги ограничивается операционным спросом и уже не снижается при дальнейшем росте  процента.

1.4. ОСНОВНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

Основными инструментами  денежно-кредитной политики  являются операции на открытом рынке (покупка  и продажа государственных ценных бумаг: облигаций, казначейских обязательств)

Этот метод заключается  в том, что центральный банк осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг  в банковской системе. Приобретение ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних, соответственно повышая их кредитные  возможности, и наоборот.

По форме проведения рыночные операции с ценными бумагами могут  быть прямыми либо обратными. Прямая операция представляет собой обычную  покупку или продажу. Обратная заключается  в купле-продаже ценных бумаг  с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу. Гибкость обратных операций, более  мягкий эффект их воздействия, придают  популярность данному инструменту  регулирования. Так доля обратных операций центральных банков ведущих промышленно-развитых стран на открытом рынке достигает  от 82 до 99,6%.

Центральный банк предлагает коммерческим банкам продать ему  ценные бумаги на условиях, определяемых на основе аукционных (конкурентных) торгов, с обязательством их обратной продажи  через 4-8 недель. Причем процентные платежи, "набегающие" по данным ценным бумагам  в период их нахождения в собственности  центрального банка, будут принадлежать коммерческим банкам. Таким образом, операции на открытом рынке используют более гибкое регулирование, поскольку  объем покупки ценных бумаг, а  также используемая при этом процентная ставка могут изменяться ежедневно  в соответствии с направлением политики центрального банка. Коммерческие банки, должны внимательно следить за своим  финансовым положением, не допуская при  этом ухудшения ликвидности.

Валютные интервенции (покупка  и продажа Банком России иностранной  валюты на валютном рынке для воздействия  на курс рубля и на суммарное предложение  денег). В Российской Федерации термин "валютная интервенция" обычно употребляется в связке с задачей поддержания российского рубля, его стабильного курса по отношению к доллару США, когда Центральный банк РФ продает доллары, чтобы не дать упасть рублю на валютном рынке и тем самым воздействовать на покупательную силу денег, валютные курсы и на экономику страны в целом. И наоборот, скупка иностранной валюты Центральным банком РФ влечет за собой падение курса российского рубля. Однако при больших нарушениях в системе платежного баланса валютная интервенция может в конце концов привести к истощению валютных резервов страны, не предотвратив обесценивания национальной валюты.