2. Цели  и функции центральных банков

   Центральный банк представляет собой орган государственного регулирования экономики, т.е. банк, наделенный монопольным правом эмиссии  банкнот, регулирования денежного  обращения, кредита и валютного  курса.

     Основными целями центрального банка являются:

1. защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;
2. развитие и укрепление банковской системы РФ;
3. обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

   В современных условиях центральный банк выполняет следующие основные функции:

1. Эмиссионный центр страны;
2. Валютный центр;
3. Банк банков и расчетный центр;
4. Банк правительства;
5. Центр денежно-кредитного регулирования экономики.

       1. Функция эмиссионного центра заключается в том, что центральные банки в настоящее время обладают монопольным правом на выпуск банкнот, обеспечение которых значительно изменилось.

     В период золотого монометаллизма банкноты центральных банков имели двойное  обеспечение – золотое и вексельное (товарное).

     В настоящее время основным обеспечением банкнот являются коммерческие векселя, золотовалютные резервы и государственные  ценные бумаги.

     За  центральным банком как представителем государства законодательно закреплена эмиссионная монополия только в  отношении банкнот, т.е. общенациональных кредитных денег, которые являются общепризнанным окончательным средством погашения долговых обязательств. В некоторых странах центральный банк монопольно осуществляет также эмиссию монет, но их чеканкой обычно занимается министерство финансов (казначейство).

     Банкноты  составляют незначительную часть денежной массы промышленно развитых стран, поэтому функция эмиссионной  монополии ЦБ несколько снижена, хотя банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для платежей в розничной  торговле и обеспечения ликвидности кредитной системы.

     2.Функция  валютного центра.

     Исторически сложилось, что для обеспечения  банкнотной эмиссии в центральных  банках были сосредоточены золотовалютные резервы. Кроме того, центральный  банк осуществляет регулирование, т.е. регулирование платежного баланса и валютного курса, используя такие методы, как учетная (дисконтная) политика и валютная интервенция. И, наконец, центральный банк представляет свою страну в международных и региональных валютно-финансовых организациях: МВФ, Всемирном банке, Банке международных расчетов  и др.

     3. Банк банков и расчетный центр.

     Особая  роль центрального банка в кредитной  системе состоит также в том, что главной его клиентурой являются не торгово-промышленные предприятия  и население, а кредитные учреждения, в основном коммерческие банки.

     На  январь 2001 года в десятку крупнейших    российских     банков по размеру  собственного капитала вошли такие  банки как Сбербанк России,  Альфа  – банк, Газпромбанк и др.

     Для обеспечения своей ликвидности коммерческие банки хранят в центральном банке часть своих денежных средств в виде кассовых резервов на текущем счете. Причем эти резервы после Великой депрессии 30-х гг. стали обязательными, т.е. центральный банк в административном порядке устанавливает минимальное соотношение резервов с обязательствами банков по депозитам.

     В периоды напряженного положения  на денежном рынке центральные банки  осуществляют кредитование коммерческих банков в виде переучета векселей, а также перезалога их ценных бумаг.

     В настоящее время взаимоотношения центрального банка с кредитными учреждениями определяются следующим: во-первых, центральный банк является для них кредитором в последней инстанции; во-вторых, он осуществляет контроль или надзор над банками и, в-третьих, следует отметить его особую роль как регулирующего, контролирующего, исследовательского и информационного центра кредитной системы страны.

 4. Банк правительства.

     Центральный банк осуществляет исполнение государственного бюджета по доходам и расходам, а также является агентом государства по размещение государственного долга.

     Казначейство  хранит свои свободные средства на текущем счете в центральном  банке, которые оно использует для  покрытия своих расходов. При этом казначейство расплачивается со своими поставщиками чеками на центральный банк. Следовательно, центральный банк исполняет роль банкира по отношению к государству.

     Вместе  с тем центральный банк, пользуясь  беспроцентно-свободными денежными  средствами казначейства, выполняет  бесплатно для него операции по исполнению бюджета. Так, по поручению казначейства центральный банк принимает налоговые платежи, которые зачисляет на его текущий счет.

     Как агент государства по размещению государственного долга центральный  банк осуществляет выпуск государственных  займов, организует подписку на займы и размещение облигаций займов среди коммерческих банков, страховых компаний и других участников денежного рынка.

     Однако  этим не ограничивается функция центрального банка как банкира правительства, поскольку в ряде случаев центральный банк осуществляет также непосредственное кредитование государства за счет своих ресурсов.

     5. Проведение денежно-кредитной политики.

     В современной экономической теории регулирования рыночной экономики  существуют несколько подходов и  соответственно ряд программ денежно-кредитной политики. Особо выделяются два направления – кейнсианская доктрина и современный монетаризм.

     Кейнсианская  доктрина возникла после разрушительного  мирового экономического кризиса 1929- 1933 гг., который выявил нестабильность “автоматического саморегулирования” рыночной экономики, как это пытались доказать представители неоклассического направления экономической мысли.

     Крах  Бреттон-Вудской валютной системы, структурные кризисы и стагфляция в середине семидесятых годов  вызвали отход от кейнсианской доктрины.

     С середины семидесятых годов господствующим направлением экономической мысли, в области регулирования рыночной экономики, становится монетаристская концепция американского монетариста  М. Фридмена, которая является теоретической основой денежно-кредитного регулирования экономики.

     Монетаристы считают, что деньги занимают ключевое место в системе народнохозяйственных связей, а поэтому монетарные мероприятия  центрального банка – наиболее эффективный  инструмент экономического регулирования, в частности, проведения антиинфляционной политики. 

3. Операции  и сделки центральных банков

     Банк  России имеет право осуществлять следующие банковские операции и  сделки с российскими и иностранными кредитными организациями, Правительством Российской Федерации для достижения целей, предусмотренных Статьей 46  Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)":

1. предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральным законом о федеральном бюджете;
2. покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;
3. покупать и продавать облигации, эмитированные Банком России, и депозитные сертификаты;
4. покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;
5. покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;
6. проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и другие активы;
7. выдавать поручительства и банковские гарантии;
8. осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;
9. открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории Российской Федерации и территориях иностранных государств;
10. выставлять чеки и векселя в любой валюте;
11. осуществлять другие банковские операции и сделки от своего имени в соответствии с обычаями делового оборота, принятыми в международной банковской практике.

     Банк России вправе осуществлять  банковские операции и сделки  на комиссионной основе, за исключением  случаев, предусмотренных федеральными  законами.

     Функции центрального банка проявляются в его операциях, которые делятся на пассивные – операции по созданию ресурсов банка и активные – операции по их размещению.

     Главным источником ресурсов центрального банка  в большинстве стран является эмиссия банкнот (от 54 до 85% всех пассивов). На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. не обеспечен золотом. Золотое обеспечение банкнот отменено, хотя в некоторых странах формально продолжают действовать законы, ограничивающие пределы фидуциарной эмиссии.

     Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличении золотовалютных резервов.

     Механизм  эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот  при кредитовании банков обеспечена векселями и другими банковскими обязательствами; при кредитовании государства – государственными долговременными обязательствами, а при покупке золота и иностранной валюты – соответственно золотом и иностранной валютой.

     Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии  служат активы центрального банка. В этом, в частности, проявляется взаимосвязь пассивных и активных операций банка. Размеры пассивной операции центрального банка «эмиссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, казначейству (министерству финансов), покупки иностранной валюты и золота. В этом смысле можно сказать, что перечисленные активные операции центрального банка первичны по отношению к пассивным.

     Источником  ресурсов центрального банка служат вклады коммерческих банков и их обязательные резервы, зачисляемые на специальные счета, а также вклады казначейства (средства госбюджета).

Приложение:   Баланс Банка России в 2007 году  (млн. руб.)