Активные операции с акциями

     Относительно  новый вид операций российских коммерческих банков – лизинговый операции. Банки или лизинговые компании предоставляют промышленным, торговым, транспортным и другим предприятиям за определенную арендную плату в долгосрочное пользование машины, оборудование и другие основные фонды.

     Банки за свой счет приобретают разнообразные  основные средства и затем передают их в аренду. Банки и лизинговые компании остаются собственниками имущества, переданного в аренду. Выгода для банка при проведении лизинговых операций состоит в том, что величина арендной платы выше, чем процентная ставка по долгосрочным кредитам, выдаваемым на тот же срок. Кроме того, здесь нет риска потерь от неплатежеспособности клиента, поскольку при нарушении условий договора банк может потребовать возврата переданного в аренду имущества. Лизинговые операции получили широкое распространение в развитых зарубежных странах. В России они имеют пока ограниченное применение вследствие инфляции, отсутствия у банков крупных кредитных ресурсов, недостаточно разработанной правовой базы лизинговых операций.

     Необходимо  отметить, что в мировой практике различают универсальные банки и специальные кредитные институты.

     Универсальные банки оказывают весь комплекс банковских услуг, к ним, как правило, относятся крупнейшие банки как в России, так и за рубежом.

     Специальные кредитные институты включают:

• ипотечные банки;
• сберегательные банки;
• инвестиционные банки;
• сельскохозяйственные банки;
• кредитную кооперацию.

     Ипотечные банки занимаются выдачей ссуд под  залог недвижимости – земли, строений, зданий, сооружений. Они осуществляют кредитование под залог и под  заклад.

     При кредитовании под залог предмет залога остается в собственности получателя кредита, а при кредитовании под заклад право собственности на то или иное имущество на время предоставления кредита переходит к кредитору.

     Среди специальных кредитных институтов особое место занимают сберегательные банки – как правило, это государственные кредитные учреждения. Они производят прием вкладов на небольшие суммы. В царской России законом был установлен предельный размер вклада в сберегательную кассу в сумме одной тысячи рублей. Сберегательные банки вкладывают средства в облигации государственных займов, закладные листы, а свободные остатки средств хранят на счетах в банках.

     Существенные  изменения произошли в деятельности Сберегательного банка России в  условиях перехода к рыночной экономике.

     В соответствии с Законом РСФСР  «О банках и банковской деятельности в РСФСР» Сберегательный банк РСФСР был преобразован в акционерный коммерческий банк, 51% акций которого принадлежит Центральному Банку России.

     Сбербанк  России является соучредителем или участвует своим капиталом в деятельности более 100 коммерческих банков, страховых и финансовых компаний, инвестиционных фондов. Он имеет генеральную лицензию на проведение международных валютных операций.

     Резко расширены его операции. Сбербанк не только аккумулирует основную часть вкладов населения (более 60% общего объема средств частных лиц), но и осуществляет кредитование граждан, проводит покупку и продажу свободно конвертируемой валюты, организует работу по расчетно-кассовому обслуживанию юридических лиц, осуществляет операции с ценными бумагами и др. Сбербанк в России стал полноценным универсальным коммерческим банком, который работает не только с населением, но и с огромным количеством предприятий. На конец 1995 г. остатки средств на счетах юридических лиц превысили 4 трлн. руб. а частных лиц – по состоянию на май 1996 г. составили 65,2 трлн.руб.

     В условиях рыночных отношений существенно  изменилась кредитная политика Сбербанка. Если в условиях административно-командной системы средства, аккумулируемые Сбербанком, забирались правительством, то в настоящее время они используются на покупку различных видов государственных ценных бумаг, которые являются одним из наиболее прибыльных и надежных финансовых инструментов. Эти вложения гарантируют возврат средств частным лицам. Более 30 трлн. руб. и около 1 млрд. долл. Использованы для кредитования различных предприятий и организаций и организаций; 1,5 трлн. руб. выданы на покупку индивидуального жилья и другие нужды населения. С 15 сентября 1996 г. ставки Сбербанка по кредитам для населения составляют 65% годовых.

     За 1993-1995 гг. резко увеличился перечень услуг, оказываемых Сбербанком населению. Если прежде он предоставлял частным лицам всего три-четыре вида вкладов, то сейчас их более 20. Наиболее популярный – срочный вклад с ежемесячной выплатой дохода. Среди новых видов – номерной вклад, по которому не только выплачиваются ежемесячно высокие проценты, но и гарантируется сохранение имени клиента в тайне.

     Инвестиционные банки занимают основное место в торговле акциями, облигациями и другими видами ценных бумаг. Их главная функция состоит в размещении собственных и привлеченных средств в ценные бумаги. Некоторые из них также занимаются андеррайтингом – реализацией всего выпуска ценных бумаг клиентуре. На практике такая операция получает следующее выражение: инвестиционный банк обязуется разместить в течение определенного времени новый выпуск ценных бумаг уже существующего банка. За проводимую операцию инвестиционный банк взимает определенную комиссию. Андеррайтинг гарантирует размещение эмитированных акций и облигаций.

     Обычно  для андеррайтинга создается  гарантийный синдикат (так называемый синдикат по покупке – Purchase group). Число членов синдиката может быть различно – от двух-трех до нескольких сотен. Менеджером, как правило, выступает банк, тесно связанный с данной корпорацией, - «традиционный банкир». В США крупные инвестиционные банки: «Ферст Бостон корпорейшн», «Леман Бразерс», «Морган Гренфелл», а также «Хелси, Стюарт энд Компани», «Мерилл Линч».

     Известный банк «Морган Гренфелл» – инвестиционный банк, имеющий 150-летнюю историю. Его  отделения расположены в десятках стран (с 1977 г. имеет представительство в Москве). Это первый известный инвестиционный банк, начавший свою деятельность еще в СССР. Почти за двадцать лет работы с СССР, а позже СНГ этот банк организовал финансирование проектов на значительные суммы. Банк входит в пятерку самых крупных торговцев валютными облигациями и еврооблигациями Внешэкономбанка. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 2. Операции с ценными  бумагами

     2.1 Классификация операций  с ценными бумагами

     Коммерческие  банки покупают ценные бумаги для  поддержания ликвидности, для увеличения доходов, а также для использования их в качестве обеспечения обязательств по вкладам перед федеральными и местными органами власти. Подавляющая часть всех инвестиций приходится на государственные ценные бумаги. Инвестиции в краткосрочные ценные бумаги правительства обычно приносят меньший доход, но являются высоколиквидным видом активов с практически нулевым риском непогашения и незначительным риском изменения рыночной ставки. Долгосрочные ценные бумаги обычно приносят более высокий доход в течение длительного времени, поэтому их часто держат до или практически до истечения срока.

     С целью обеспечения ликвидности  банки помещают сравнительно небольшие  суммы и в другие ценные бумаги.

     В таблице кратко описаны операции банков с ценными бумагами.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.2. Создание резервов  под обесценение акций

     Порядок создания резервов под обесценение  ценных бумаг изложен в Письме ЦБ РФ "О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг" от 08.12.94 № 127.

     В связи с "Положением об особенностях определения налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль банками и другими кредитными учреждениями", утверждённым постановлением Правительства РФ от 16 мая 1994 г. № 490 ЦБ РФ устанавливает:

     В первый рабочий день каждого квартала производится переоценка вложений коммерческого  банка и его филиалов и кредитного учреждения в акции.

     По  реальной рыночной стоимости переоцениваются  вложения в следующие ценные бумаги:

• в акции акционерного общества, учитываемые на балансовом счёте "Вложения в акции акционерного общества";
• в негосударственные долговые обязательства, учитываемые на  балансовом счёте "Вложения в негосударственные долговые обязательства";
• в иные ценные бумаги по специальному указанию Банка России.

     Переоценка  производится по средней рыночной цене на последний рабочий день минувшего  квартала.

     Центральный Банк Российской Федерации сообщает следующие критерии, в соответствии с которыми ценные бумаги с одним государственным регистрационным номером относятся к ценным бумагам с рыночной котировкой для целей создания резервов под их обесценение по итогам завершённого квартала:

• включение в листинг ценных бумаг не менее чем на одной фондовой бирже или фондовом отделе товарной биржи;
• среднемесячный биржевой оборот по итогам отчётного квартала - не менее 5 млн. руб.;
• публикация официальной биржевой котировки ценных бумаг в общероссийской газете;
• отсутствие ограничений на обращение ценной бумаги.

     В случае, по акции, удовлетворяющей указанным  критериям, рыночная цена по состоянию на последний рабочий день минувшего квартала окажется ниже балансовой стоимости ценной бумаги, то коммерческий банк или учреждение обязано создать резерв под обесценение вложений в акции в размере снижения средней рыночной цены относительно балансовой стоимости.

     При этом сумма резерва не должна превышать 50% от её балансовой стоимости. Резервы создаются для каждой акции независимо от сохранения или увеличения стоимости всех акций.

     Переоценка  вложений в акции приводит к созданию резервов под их обесценение, но не меняет балансовой стоимости акций.

     Превышение  рыночной стоимости акции над  её  балансовой стоимостью не сопровождается бухгалтерскими проводками (по моему, по последним данным это устарело).

     Банки и кредитные учреждения по итогам квартала должны производить корректировку  созданных ранее резервов под обесценение вложений в акции с учётом количества акций и рыночной стоимости.

     Если  по итогам отчётного квартала рыночная стоимость акции, под которую ранее был создан резерв под обесценение, повысилась сверх рыночной цены, которая использовалась в качестве базовой для создания резерва по итогам предшествующего отчётному квартала, то сумма резерва под обесценение данной акции корректируется в сторону уменьшения вплоть до полного перечисления средств из резерва на счёт доходов отчётного квартала.

     Если  по итогам отчётного квартала рыночная стоимость акции, под которую ранее был создан резерв под обесценение, понизилась относительно рыночной цены, которая использовалась в качестве базовой для создания резерва по итогам предшествующего отчётному квартала, сумма резерва под обесценение данной акции корректируется в сторону увеличения, т.е. производится до начисление резерва до необходимого размера. При этом сумма резерва под обесценение вложений в акции не должна превышать 50% балансовой стоимости этой акции.

     Если  акция, в которую вложены средства банка не удовлетворяет критериям, в соответствии с которыми ценные бумаги с одним регистрационным номером относятся к ценным бумагам с рыночной котировкой для целей создания резервов под их обесценение по итогам завершённого квартала, за рыночную стоимость по состоянию на последний рабочий день отчётного квартала принимается фактическая цена покупки акции, уменьшенная в два раза. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Практический пример

     Банк  покупает 100 акций на бирже на сумму 10 000 рублей (по 100 рублей одна акция) с целью перепродажи. Приобретение было сделано через посреднические конторы, берущие 3% от стоимости.