Акции и облигации как ценные бумаги

 

Волгоградский Государственный Университет 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

по  дисциплине: «Ценные бумаги»

на  тему: «Акции и облигации как ценные бумаги». 
 
 
 
 
 
 

Выполнила:

студентка 5 курса

Смирнова  В.А.

Проверил:

Симаева Е.П. 
 
 
 
 
 

Волгоград

2010

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение………….…………………………………………….…..с.3-4

1.Основные виды  ценных бумаг …………………………………с.5

   1.1.Именные,ордерные  и предъявительские ценные бумаги.с.5-9

   1.2.Классификация  ценных бумаг по другим основаниям…с.9-10

2. Вызывное производство……………………………………...с.10-13

3. Акции………………………………………………………….с.13-17

4.Акционерные  общества.Основные черты…………………...с.17-18

    4.1.Принципы  организации АО……………………………...с.18-20

    4.2.Ответственность  АО……………………………………...с.20

    4.3.Учреждение  АО…………………………………………..с.20-21

    4.4.Реорганизация АО………………………………………..с.21-22

    4.5.Виды  АО…………………………………………………..с.22-23

    4.6.Устав  АО…………………………………………………..с.23-24

    4.7.Ликвидация  АО…………………………………………...с.24-25

    4.8.Формирование  уставного капитала и ценные  бумаги АО.с.25-29

    4.9.Управление АО………………………………………..….с.29-33

5. Облигации………………………………………………….....с.33-36

6. Другие виды ценных бумаг………………………………......с.36

   6.1.Вексель………………………………………………….…..с.36-39

   6.2.Сберегательный(депозитный)сертификат…………….….с.39-40

   6.3.Чек……………………………………………………………с.40

   6.4.Коносамент……………………………………………….….с.40-41

7.Заключение………………………………………………………с.42

8.Список использованной литературы…………………………..с.43

 

ВВЕДЕНИЕ.

      Развитая  рыночная экономика характеризуется  не только рынками товаров, рабочей  силы (труда), но и рынком капитала, финансовым рынком. Сущность последнего проявляется в функционировании рынка ценных бумаг.

       Ценные бумаги-бумажные сертификаты  или электронные записи (ценные  бумаги,информация о которых заложена  в память ЭВМ),удостоверяющие  собственность на акционерный капитал или долговые обязательства.Ценная бумага представляет собой документ,который выражает связанные с ним имущественные и неимущественные права,может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и других сделок,служит источником  получения регулярного или разового дохода.Таким образом,ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала ,движение которого опосредует последующее распределение материальных ценностей.

      Ценная  бумага является одним из объектов гражданского права. Она представляет собой документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении. Таким образом, ценная бумага - строго формальный документ. Отсутствие обязательных реквизитов, предусмотренных для данного вида ценной бумаги, или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет за собой ее ничтожность. Например, если вексель составлен с нарушением формы (чаще всего неправильно указывается дата оплаты векселя), то такой документ не может рассматриваться как вексель.

      Ценные  бумаги - наиболее ликвидная часть  имущества предприятия, поскольку  они могут быть достаточно быстро обращены не только в вещественно-натуральную, но и в денежную форму.

      Ценные  бумаги фактически представляют собой  юридеческие документы,свидетельствующие  о праве их владельца на доход  или часть имущества фирмы. Приобретая ценную бумагу,инвестор может рассчитывать,как минимум, на два вида дохода инвестиционный и курсовой. Инвестиционный доход-это доход от владения ценными бумагами,так называемыми дивидендами.Курсовой доход-доход,полученный в результате покупки бумаги по одной цене с последующей перепродажей по другой,более высокой цене.

      Многие ценные бумаги выпускаются частными компаниями и потому получили название коммерческих(частных).Частные инструменты фондового рынка являются менее надежными по сравнению с государственными,по которым государство гарантирует выполнение условий выпуска

      В международном праве выделяют такие виды ценных бумаг:

      1.денежные - дают право требования выдачи  определенной денежной суммы 

      2. инвестиционные – дают право  участия в каком-либо товариществе 

      3. товарные- (товарораспорядительные) –  дают право на получение определенного товара

      4. обеспечительные – обеспечивают  исполнение обязятельства 

      Отличительной особенностью всех видов ценных бумаг  является необходимость их предъявления для осуществления прав, удостоверенных ценными бумагами.

      В зависимости от того, имеет ли ценная бумага отношение к сделке, на основе которой она была выдана, ценные бумаги подразделяются на "каузальные" и "абстрактные". Казуальными являются ценные бумаги, которые содержат ссылку на основную сделку. В тех случаях, когда из ценной бумаги возникает второе, новое обязательство, которое не зависит от лежащей в его основе сделки, имеют место абстрактные ценные бумаги. Так, если покупатель продукции расплатился путем передачи чека, то обязательство выплатить по чеку не зависит от обязательства, основанного на договоре купли-продажи. 

1  ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ.

      Ценные  бумаги подразделяются на отдельные  виды по отдельным классификационным  основаниям. Наиболее важным их делением является то, которое основано на способе  обозначения управомоченного лица и в соответствии с которым различаются предъявительские, именные и ордерные ценные бумаги. Гражданский Кодекс Российской Федерации содержит в статье 143 примерный перечень наиболее известных в рыночном обороте видов ценных бумаг, допуская их возникновение и в иных случаях, прямо предусмотренных законом (но не подзаконным актом).

      1.1Именные,ордерные и предъявительские ценные бумаги .Как уже отмечалось выше, в соответствии с Гражданским Кодексом РФ ценные бумаги подразделяются на: предъявительские, именные и ордерные.

Предъявительская  ценная бумага не содержит указания на лицо, которому следует осуществить исполнение. Права, вытекающие из ценной бумаги на предъявителя, принадлежат ее предъявителю. Лицо, предъявившее ценную бумагу на предъявителя, является законным субъектом прав, удостоверенных данной ценной бумагой. Примерами такого рода ценных бумаг являются государственные облигации, банковские сберегательные книжки на предъявителя, приватизационные чеки (ваучеры). Так, достаточно любому лицу в отделении Сберегательного банка России предъявить сберегательную книжку на предъявителя и контрольный лист, чтобы получить денежную сумму, указанную в сберкнижке.

     Следует отметить, что приватизационный чек является государственной ценной бумагой целевого назначения. Он предназначен для бесплатной передачи гражданам имущества, акций и долей объектов приватизации. Порядок выдачи и обращения приватизационных чеков установлен в Положении о приватизационных чеках.

        Реализовать права, удостоверенные именной ценной бумагой, может лишь лицо, названное в ценной бумаге. Например, груз по коносаменту может быть выдан предъявителю лишь той организации, которая названа в коносаменте в качестве грузополучателя. В качестве именной ценной бумаги могут фигурировать также акции, чеки, сберегательные сертификаты.

      Субъектом права по ордерной ценной бумаге может быть лицо, указанное в этой бумаге, либо другое управомоченное лицо, назначенное распоряжением названного в ней субъекта. Следовательно, если в ордерном векселе указывается, что соответствующая денежная сумма должна быть выдана Петрову Петру Петровичу или его приказу, то последний вправе указать другое лицо, которое будет законным субъектом права по данному векселю.

     Более подробно остановлюсь на различиях  между именными, предъявительскими и ордерными ценными бумагами, которые в общей форме достаточно четко определены статьями 145 и 146 Гражданского Кодекса РФ. В ценной бумаге на предъявителя удостоверенные ею имущественные права принадлежат тому, кто фактически сможет предъявить эту бумагу обязанному по ней лицу, которое вправе и должно произвести исполнение такому владельцу (“против ценной бумаги”). Соответственно и для передачи другому лицу прав, удостоверенных такой бумагой, достаточно передачи данной бумаги, причем произведенной в форме простого вручения, без каких бы то ни было специальных формальностей.

     В именной ценной бумаге удостоверенные ею имущественные права принадлежат  только прямо обозначенному там  лицу, которому только и может быть произведено надлежащее исполнение по такой бумаге. Поэтому при необходимости передачи права, удостоверенного указанной бумагой, иному лицу ее владелец должен соответствующим образом оформить уступку своего права: в частности, соблюсти необходимые требования к форме уступки и уведомить о состоявшейся уступке должника - обязанное по ценной бумаге лицо.

     В такой ситуации прежний владелец ценной бумаги отвечает перед новым  владельцем за действительность требования, удостоверенного ценной бумагой, но не несет ответственности за фактическое  неисполнение этого требования обязанным лицом. Таким образом, именные ценные бумаги обладают осложненной обороноспособностью, что отличает их от предъявительских ценных бумаг, обороноспособность которых повышена по сравнению с ними и с ордерными бумагами.

     Наконец, в ордерной ценной бумаге назван субъект удостоверенного в ней имущественного права (что сближает ее с именной бумагой), однако он не только сам может осуществить это право, но и назначить своим распоряжением (приказом - “ордером”) другое управомоченное лицо. Иначе говоря, такая ценная бумага, по сути, заранее рассчитана на возможность ее передачи (отчуждения) иному владельцу, то есть на необходимую обороноспособность. Вместе с тем, как уже говорилось, все лица, указанные в такой ценной бумаге, будут отвечать перед ее законным владельцем солидарно, что повышает его уверенность в реальном исполнении обязательства, выраженного ордерной ценной бумагой.

      Законом может быть обусловлено закрепление  выпуска определенного вида ценных бумаг в качестве именных, либо в качестве ордерных, либо в качестве ценных бумаг на предъявителя. Так, в настоящее время разрешается выпуск только именных акций, а облигации государственного выигрышного займа выпускаются на предъявителя.

      Особенность всех видов ценных бумаг - возможность их широкого обращения, что достигается за счет упрощенного порядка передачи прав по ценной бумаге. Права, удостоверенные ценной бумагой на предъявителя, передаются путем вручения ценной бумаги новому владельцу. Предъявительские ценные бумаги обладают наибольшей обороноспособностью. Более сложный порядок передачи именных ценных бумаг, которые можно переуступить только в обычном гражданско-правовом порядке, установленном для уступки требования, т.е. путем заключения сделки между предыдущим и новым владельцами именной ценной бумаги, что делает именные ценные бумаги малооборотоспособными. Права по ордерной ценной бумаге передаются с помощью передаточной надписи - индоссамента (от итальянского in dosso - “на спине”, на обороте). Лицо, передающее право по именной ценной бумаге путем уступки требования (цессии), несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение.

      Индоссамент означает, что все права, удостоверенные ценной бумагой, принадлежащие лицу, учинившему надпись - индоссанту, переходят субъекту, которому передаются права по ценной бумаге - индоссату.