Управление оборотными активами организации коммерческого банка (на примере ООО «Дианэт»)
Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Октября 2017 в 18:42, дипломная работа
Описание работы
Целью выпускной квалификационной работы является – разработка
мероприятий по совершенствованию управления оборотными активами ООО
«Дианэт».
В первой главе рассмотрены теоретические основы управления оборотными
активами, дано определение оборотных активов, оборотных средств и капитала,
исследована сущность, цели и задачи, а так же принципы управления оборотными
активами, рассмотрены показатели управления оборотными активами, и политика
управления ими. Во второй главе дана организационно-экономическая
характеристика ООО «Дианэт», произведена оценка финансового состояния
организации, дана оценка и проанализированы показатели эффективности
использования оборотных активов.
Содержание работы
Введение.....................................................................................................................5
1 Теоретические основы управления оборотными активами организации.........5
1.1 Сущность, цели, задачи и принципы управления оборотными активами 5
1.2 Показатели управления оборотными активами..............................................5
1.3 Политика управления оборотными активами.................................................5
2 Управление оборотными активами в ООО «Дианэт».........................................5
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Дианэт»................5
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Дианэт»............................................5
2.2.1 Вертикальный и горизонтальный анализ активов и пассивов ООО
«Дианэт»…………………………………………………………………..……………….5
2.2.2 Анализ имущественного положения..........................................................5
2.2.3 Оценка ликвидности....................................................................................5
2.2.4 Оценка финансовой устойчивости.............................................................5
2.2.5 Оценка деловой активности........................................................................5
2.2.6 Анализ рентабельности...............................................................................5
2.2.7 Оценка потенциального банкротства.........................................................5
2.3 Оценка и анализ эффективности использования оборотных активов ООО
«Дианэт»...............................................................................................................................5
2.3.1 Анализ и оценка управления запасами......................................................5
2.3.2 Управление дебиторской задолженностью................................................5
3 Предложения и рекомендации по совершенствованию управления
оборотными активами ООО «Дианэт»…………………………………………………5
3
Page 4
3.1 Проблемы выявленные в ходе анализа оборотных активов ООО
«Дианэт»………………………………………………………………………………….5
3.2 Пути совершенствования управления дебиторской задолженностью........5
Заключение.................................................................................................................5
Список использованных источников...........................
Файлы: 1 файл
Министерство образования и науки Российской Федерации
федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего
образования «Алтайский государственный технический университет
им. И.И. Ползунова» (АлтГТУ)
Факультет (институт)
Институт экономики и управления
Кафедра
«Экономика, финансы и кредит»
Направление
38.03.01 «Экономика»
ББК 65.386-572
Допустить к защите в ГЭК
Заведующий кафедрой
______________ Ю.Г. Швецов
(подпись)
(инициалы, фамилия)
« ____»___________ 20___ г.
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
ВКР 38.03.01.17.000ПЗ
(обозначение документа)
Управление оборотными активами организации
коммерческого банка
(на примере ООО «Дианэт»)
(тема выпускной квалификационной работы)
Пояснительная записка
Студент группы
ЭК – 22 «Экономика»
Сидоренко Екатерина
Сергеевна
(фамилия, имя, отчество)
Руководитель работы
к.э.н., доцент
Ю.М. Ильиных
(ученая степень, должность)
(инициалы, фамилия)
1
Лист
2
Дипломник
Сидоренко Е.С.
Руковод
Ильиных Ю.М.
Н. контр.
Кирчанова О.Н.
Утв.
Швецов Ю.Г.
Лит.
Листов
107
АлтГТУ, ИЭиУ гр. ЭК-22
гр
Барнаул 2016
Реферат
Объект исследования: ООО «Дианэт» организация отрасли связи и
телекоммуникаций.
Целью выпускной квалификационной работы является – разработка
мероприятий по совершенствованию управления оборотными активами ООО
«Дианэт».
В первой главе рассмотрены теоретические основы управления оборотными
активами, дано определение оборотных активов, оборотных средств и капитала,
исследована сущность, цели и задачи, а так же принципы управления оборотными
активами, рассмотрены показатели управления оборотными активами, и политика
управления ими. Во второй главе дана организационно-экономическая
характеристика ООО «Дианэт», произведена оценка финансового состояния
организации, дана оценка и проанализированы показатели эффективности
использования оборотных активов. В третьей главе выявлены проблемы и
представлены пути совершенствования управления оборотными активами.
Материалами для анализа служат: годовые бухгалтерские отчеты, текущая
финансовая и оперативная отчетность, нормативные документы и другие источники.
В ходе выполнения работы применялись следующие методы исследования:
метод сравнения, расчетно-аналитический, метод наблюдения, анализа и синтеза,
статистический и математический.
В результате были даны рекомендации по совершенствованию управления
оборотными активами организации.
Работа содержит 92 страницы (без приложений), 34 таблицы, 15 иллюстраций,
42 источника, 11 приложений
2
Содержание
Введение.....................................................................................................................5
1 Теоретические основы управления оборотными активами организации.........5
1.1 Сущность, цели, задачи и принципы управления оборотными активами 5
1.2 Показатели управления оборотными активами..............................................5
1.3 Политика управления оборотными активами.................................................5
2 Управление оборотными активами в ООО «Дианэт».........................................5
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Дианэт»................5
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Дианэт»............................................5
2.2.1 Вертикальный и горизонтальный анализ активов и пассивов ООО
«Дианэт»…………………………………………………………………..……………….5
2.2.2 Анализ имущественного положения..........................................................5
2.2.3 Оценка ликвидности....................................................................................5
2.2.4 Оценка финансовой устойчивости.............................................................5
2.2.5 Оценка деловой активности........................................................................5
2.2.6 Анализ рентабельности...............................................................................5
2.2.7 Оценка потенциального банкротства.........................................................5
2.3 Оценка и анализ эффективности использования оборотных активов ООО
«Дианэт»...............................................................................................................................5
2.3.1 Анализ и оценка управления запасами......................................................5
2.3.2 Управление дебиторской задолженностью................................................5
3 Предложения и рекомендации по совершенствованию управления
оборотными активами ООО «Дианэт»…………………………………………………5
3
3.1 Проблемы выявленные в ходе анализа оборотных активов ООО
«Дианэт»………………………………………………………………………………….5
3.2 Пути совершенствования управления дебиторской задолженностью........5
Заключение.................................................................................................................5
Список использованных источников.......................................................................5
Приложение А – Задание на выпускную квалификационную работу.................5
Приложение Б - Свидетельство ОГРН....................................................................5
Приложение В – Лицензия.......................................................................................5
Приложение Г - Свидетельство о реорганизации ООО «Нэтком».......................5
Приложение Д - Уведомление ООО «Нэтком».......................................................5
Приложение Е - Свидетельство об окончании реорганизации.............................5
Приложение Ж - Баланс 2015...................................................................................5
Приложение И- Баланс 2014.....................................................................................5
Приложение К- Баланс 2013.....................................................................................5
Приложение Л - Отчет о прбылях и убытках.........................................................5
Приложение М - Движение основных средств.......................................................5
4
Введение
Эффективное управление оборотными активами играет большую роль в
обеспечении нормальной работы организации. В современных условиях негативное
влияние на изменение эффективности управления оборотных средств, а так же
замедляется их оборачиваемость под влиянием кризисного состояния экономики.
Рациональное и эффективное использование оборотных средств, способствует
повышению финансовой устойчивости предприятия его платежеспособности. В
данных условиях организация своевременно может выполнять свои расчетно-
платежные обязательства, что позволяет ей успешно осуществлять коммерческую
деятельность. Управление оборотными активами направлено на их формирование в
необходимом и достаточном объеме, при наименьших затратах, а так же повышения
эффективности их использования.
Оборотные активы – это часть имущества организации, предметы которого
участвуют в одном цикле производства и обращения товара, а так же
последовательно переносят свою стоимость из одной стадии кругооборота в другую
и возмещают ее из выручки текущего периода.
Управление оборотными активами – актуальная, и достаточно сложная и
противоречивая проблема финансового менеджмента. Структура и состав оборотных
активов организации, к ним относятся запасы, дебиторская задолженность,
денежные средства, требуют различного подхода в управлении, потому что они
определяют прибыльность, рентабельность, эффективность и
конкурентоспособность организации.
Целью выпускной квалификационной работы является – разработка
мероприятий по совершенствованию управления оборотными активами ООО
«Дианэт».
В соответствии с целью выпускной квалификационной работы, были
поставлены следующие задачи:
━ Изучить теоретические аспекты управления оборотными активами;
5
━ Провести анализ финансового состояния ООО «Дианэт», дать оценку и
проанализировать эффективность использования оборотных активов организации;
━ Выявить недостатки в системе управления оборотными активами
организации и разработать мероприятия по совершенствования управления
оборотными активами.
Объектом является финансово-хозяйственная деятельность ООО «Дианэт».
Предмет исследования – финансовые отношения, складывающиеся в процессе
управления оборотными активами ООО «Дианэт».
Материалами для анализа служат: годовые бухгалтерские отчеты, текущая
финансовая и оперативная отчетность, нормативные документы и другие источники.
Особое внимание уделялось ознакомлению с формами бухгалтерской отчетности по
основным показателям хозяйственной деятельности.
В ходе выполнения работы применялись следующие методы исследования:
метод сравнения, расчетно-аналитический, метод наблюдения, анализа и синтеза,
статистический и математический.
В первой главе выпускной квалификационной работы рассмотрены
теоретические основы управления оборотными активами, дано определение
оборотных активов, оборотных средств и капитала, исследована сущность, цели и
задачи, а так же принципы управления оборотными активами, рассмотрены
показатели управления оборотными активами, и политика управления ими.
Во второй главе дана организационно-экономическая характеристика ООО
«Дианэт», произведена оценка финансового состояния организации, дана оценка и
проанализированы показатели эффективности использования оборотных активов.
В третьей главе выявлены проблемы и представлены пути совершенствования
управления оборотными активами.
6
1 Теоретические основы управления оборотными активами
организации
1.1 Сущность, цели, задачи и принципы управления оборотными
активами
Для осуществления своей хозяйственной деятельности каждому предприятию
необходимо собственное или арендованное имущество. Имущество организации
отражается в балансе и входит в состав активов (рисунок 1).
Рисунок 1 – Состав активов
Активы – это экономические ресурсы организации, которые проявляются
различных видах, а так же формирующиеся за счет инвестированного капитала.
Они используются в хозяйственной деятельности для получения прибыли. Активы
7
имеют стоимостную оценку, обладают производительностью, способностью
генерировать доход1).
Существуют разные классификации активов по форме функционирования,
характеру участия в хозяйственном процессе, по характеру обслуживания отдельных
видов деятельности, характеру финансовых источников формирования активов,
характеру владения активами, степени ликвидности.
В данной работе рассмотрим классификацию по характеру участия в
хозяйственном обороте. Выделяют активы2):
━ внеоборотные активы – это активы, срок оборота которых не превышает
один год или один производственный цикл. Данный вид активов учувствует в
хозяйственной деятельности многократно и переносят свою стоимость на стоимость
готовой продукции по частям, то есть амортизируется. В составе внеоборотных
активов выделяют следующие виды: нематериальные активы; основные средства, в
том числе незавершенное строительство; доходные вложения в материальные
ценности; финансовые вложения; отложенные финансовые (налоговые) активы.
━ оборотные активы – это активы, которые полностью потребляются в
течение одного операционного цикла или в ходе производственного процесса в
течение года и полностью переносящие свою стоимость на стоимость готовой
продукции (работ, услуг). В составе оборотных (текущих) активов выделяют запасы
(производственные запасы сырья и полуфабрикатов, запасы малоценных и
быстроизнашивающихся предметов, объем незавершенного производства, запасы
готовой продукции, предназначенной к реализации); налог на добавленную
стоимость; дебиторскую задолженность; финансовые вложения (за исключением
денежных эквивалентов); денежные средства и денежные эквиваленты.
Оборотные активы — это средства, которые инвестируются предприятием для
осуществления текущих операций в течение каждого хозяйственного цикла. Так как
они находятся в непрерывном движении их основное назначение в обеспечении
1) Ионова В.А. Финансовый менеджмент/ Ю.Г. Ионова, В.А. Леднев, М.Ю. Андреева; под ред. Ю.Г. Ионовой. - М.:
Московский фннансово-промышленный университет «Синергия», 2015. - 288 с.
2) Ионова В.А. Финансовый менеджмент/ Ю.Г. Ионова, В.А. Леднев, М.Ю. Андреева; под ред. Ю.Г. Ионовой. - М.:
Московский фннансово-промышленный университет «Синергия», 2015. - 288 с.
8
непрерывного процесса производства и реализации продукции, а в торговле
обеспечение бесперебойного процесса купли-продажи товаров.
Механизм функционирования оборотных активов заключается в
формировании и эффективном использовании части имущества, необходимого для
постоянного развития, а так же управлении источниками финансирования
оборотных средств3).
Оборотные средства организации отличают следующие особенности:
━ они не расходуются при хозяйственной деятельности, а авансируются
заранее, до получения доходов, в различные виды текущих затрат предприятия;
━ они должны постоянно возобновляться в хозяйственном обороте как
наиболее ликвидные ресурсы, необходимые для обеспечения непрерывности
воспроизводственного процесса;
━ абсолютная потребность в оборотных средствах зависит от объема
производства, принятой системы снабжения и сбыта, а поэтому должна
регулироваться.
Преимуществами оборотных активов является то, что они обладают:
━ высокой степенью структурной трансформации;
━ большой приспособляемостью к изменениям конъюнктуры товарного и
финансового рынков;
━ высокой ликвидностью;
━ легкостью управления.
К недостаткам оборотных активов можно отнести то, что:
━ часть оборотных активов подвержена потере реальной стоимости в процессе
инфляции;
━ временно свободные оборотные активы практически не генерируют
прибыль;
33) Фридман А.М. Финансы организации (предприятия): Учебник / А. М. Фридман. — 2-е изд. — М.: Издательско-
торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. — 488 с
9
━ запасы оборотных товарно-материальных ценностей во всех их формах
подвержены постоянным потерям в связи с естественной убылью;
━ значительная часть оборотных активов подвержена риску потерь в связи с
недобросовестностью партнеров по хозяйственным операциям, а иногда и
собственного персонала.
В случае недостатка оборотных средств или при неэффективном ис-
пользовании замедляется их оборачиваемость, ухудшается финансовое положение
организации, что непосредственно отражается на ее платежеспособности, и
следовательно, финансовой устойчивости и нередко приводит к финансовой
несостоятельности.
По сути, понятие «оборотные активы» похоже, с понятием «оборотные
средства», часто их еще называют «текущие активы»4).
Оборотные активы – это активы постоянно находящаяся в движении со-
вокупность производственных оборотных фондов и фондов обращения в денежном
выражении.
Оборотные средства (текущие активы) – это фонд денежных средств,
авансируемый в текущие активы предприятия для обеспечения непрерывного
процесса производства и реализации продукции.
Но нельзя смешивать понятия «оборотные средства» и «оборотные фонды»5).
Оборотные средства — это капитал организации, авансированный в
оборотные активы. Они обслуживают весь кругооборот средств организации и
одновременно находятся и в сфере производства (как производственные запасы и
незавершенное производство), и в сфере обращения (готовая продукция и денежные
средства).
Оборотные фонды организации подразделяются на оборотные
производственные фонды и фонды обращения.
44) Конищева М.А. Финансы организаций: учеб. пособие / М. А. Конищева, О.И. Курган, К). И. Черкасова. -
Красноярск: Сиб. федер. утт-т, 2015.-384 с.
5)5) Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим
специальностям, специальности «Финансы и кредит» / [Н.В. Колчина и др.]; под ред. Н.В. Колчиной. — 5-е изд.,
перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ- ДАНА. 2012. — 407 с. — (Серия «Золотой фонд российских учебников»).
10
Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и
воплощены в производственные запасы (в основном в предметы труда — сырье,
основные и вспомогательные материалы, топливо, энергия, незавершенное
производство, собственные и покупные полуфабрикаты, а также некоторые орудия
труда (запасные части для текущего ремонта), малоценные и
быстроизнашивающиеся предметы и инструменты, инвентарь). Кроме
перечисленных элементов, в оборотные производственные фонды входят такие
невещественные элементы, как расходы будущих периодов, используемые для
создания заделов производства, установки нового оборудования. Они в течение
одного производственного цикла полностью переносят свою стоимость на вновь
созданный продукт, при этом изменяя свою первоначальную форму.
Следующим элементом оборотных фондов организации являются фонды
обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их
назначение состоит в обеспечении ресурсами воспроизводственного процесса,
обслуживании кругооборота средств и достижении единства процессов
производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции, пред-
назначенной для реализации, денежных средств, находящихся в кассе, на счетах в
банке и в пути (денежные переводы), средств в расчетах (стоимость отгруженной
покупателям готовой продукции).
Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в
единую категорию оборотные фонды обусловлено тем, что:
━ процесс воспроизводства — это единство процессов производства и
реализации продукции. Элементы оборотных фондов непрерывно переходят из
сферы производства в сферу обращения, вновь возвращаются в производство;
━ элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый
характер движения, составляющего непрерывный процесс.
Движение средств как постоянный процесс повторения и возобновления
называется оборотом средств, а сами средства, участвующие в нем, — оборотными.
11
Оборотный капитал характеризует величину финансовых вложений в
оборотные активы.
Оборотные средства отражаются в активе бухгалтерского баланса, а
оборотный капитал — это часть пассива баланса.
Кругооборот оборотного капитала6). Экономическая сущность оборотных
средств заключается в их роли для обеспечения непрерывности процесса
воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят
как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном движении,
оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который отражается в
постоянном возобновлении процесса производства.
Полный цикл оборотных средств — это время движения оборотных средств,
которое зависит от продолжительности процесса производства и сбыта продукции
на каждом предприятии. Кругооборот оборотных средств представляет собой не
единичный процесс, а совершающийся непрерывно и представляющий собой оборот
капитала, который представлен в рисунке 2.
Рисунок 2 – Кругооборот оборотных средств
6)6) Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим
специальностям, специальности «Финансы и кредит» / [Н.В. Колчина и др.]; под ред. Н.В. Колчиной. — 5-е изд.,
перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ- ДАНА. 2012. — 407 с. — (Серия «Золотой фонд российских учебников»).
12
Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый
кругооборот. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотный
капитал функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность
процесса производства и находясь в разных функциональных формах — денежной,
производительной, товарной.
Полный цикл оборота оборотных средств измеряют временем с момента
закупки сырья и материалов у поставщиков до момента оплаты готовой продукции
покупателями. Однако момент оплаты готовой продукции покупателями не
совпадает с моментом платежа поставщикам. Связи с этим для поддержания
платежеспособности организации необходимо управлять оборотными активами,
которые находятся на разных стадиях оборота.
Оборотные активы, находясь в движении, соответственно проходят несколько
циклов, которые зависят от отраслевой принадлежности предприятия
(производственный и финансовый).
В связи с этим различают понятия «производственный» и «финансовый
циклы»).
Производственный цикл организаций характеризует период полного оборота
оборотных средств, которые используются для обслуживания производственного
процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на
предприятие и заканчивая выпуском готовой продукции.
Продолжительность производственного цикла предприятия определяется по
формуле (1):
ПЦ = ПОш + ПОшп + ПОгп,
(1)
где ПЦ — продолжительность производственного цикла предприятия, дн.;
ПОпз — период оборота запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, дн.;
ПОнзп — период оборота незавершенного производства, дн.;
ПОгп — период оборота запасов готовой продукции, дн.
Производственный процесс включает в себя несколько периодов:
7)7) Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим
специальностям, специальности «Финансы и кредит» / [Н.В. Колчина и др.]; под ред. Н.В. Колчиной. — 5-е изд.,
перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ- ДАНА. 2012. — 407 с. — (Серия «Золотой фонд российских учебников»).
13
━ хранение производственных запасов с момента их поступления на склад до
момента их отпуска в производство;
━ производство;
━ хранение готовой продукции.
Финансовый цикл — это промежуток времени между сроком платежа по
своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей. Его
так де можно охарактеризовать как период, в течение которого денежные средства,
вложенные в оборотные активы, совершают один полный оборот.
Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) в
организации определяется по следующей формуле (2):
ФЦ = ППЦ + ПОДз - ПОкз,
(2)
где ФЦ — продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) в
организации, дн.;
ПЦ — продолжительность производственного цикла организации, дн.;
ПОдз — средний период оборота дебиторской задолженности, дн.;
ПОкз — средний период оборота кредиторской задолженности, дн.
Между продолжительностью производственного и финансового циклов
организации существует тесная взаимосвязь, отраженная в понятии «операционный
цикл».
14
Т
Рисунок 3 – Соотношение длительности производственного и финансового
циклов
Операционный цикл показывает общее время, в течение которого денежные
средства «заморожены» в запасах и дебиторской задолженности. В связи с чем
организация оплачивает счета поставщиков с временным лагом, то финансовый цикл
меньше операционного на период времени обращения кредиторской задолженности.
Операционный цикл характеризует период оборота общей суммы оборотных
средств организации и рассчитывается по следующей формуле (3):
ОЦ = ПЦ + ПОдз,
(3)
где ОЦ — продолжительность операционного цикла организации, дн.;
ПОдз — продолжительность оборота дебиторской задолженности, дн.
Из приведенных формул можно сказать, что сокращение операционного и
финансового циклов является положительной тенденцией управления капиталом,
которая может произойти за счет:
━ сокращения времени производственного процесса (периода хранения
производственных запасов);
━ рационального снижения длительности изготовления готового продукта и
периода его хранения на складе;
━ ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
━ замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.
15
Текущие активы, так же как и краткосрочные (текущие) пассивы,
представлены в балансе отдельным разделом. Принято рассматривать текущие
активы в совокупности с текущими пассивами, сопоставляя их между собой. Одним
из ключевых аналитических показателей, которые связывают величину инвестиций в
основную деятельность и размер финансовых источников, является чистый
оборотный капитал8).
Чистый оборотный капитал ОК (собственные оборотные средства, функцио-
нирующий капитал) — это показатель, характеризующий соотношение между
суммой текущих активов и текущих пассивов, численно равный разнице между
ними. Рассчитывается по формуле (4):
ОК = ТА - ТП = З + ДЗ + ДС - ТП,
(4)
где ТП — текущие пассивы (задолженность предприятия перед сторонними лицами
(организациями), срок погашения которой не превосходит одного года).
В формуле важны все компоненты, но с позиции эффективного управления
большую роль играют текущие активы, они являются обеспечением погашения
кредиторской задолженности. Недостаток текущих активов приводит к сбоям в
производственном процессе и потере ликвидности; избыток текущих активов
приводит к потерям в эффективности производства, так как средства «лежат» без
движения и не приносят дохода. Поэтому политика управления оборотным
капиталом должна быть направлена на поиск компромисса между обеспечением
эффективности работы предприятия и риском потери ликвидности. Последствия
рисков, связанных с недостатком либо избытком оборотных активов, представлены
на рисунке. При решении вопросов управления оборотными активами необходимо
разграничивать понятия производственного, финансового и операционного циклов.
8)8) Красина Ф. А. Финансовый менеджмент : учебное пособие / Ф. Л. Красина. — Томск: Эль Контент, 2012.
— 200 с.
16
Рисунок 4 – Риски управления оборотными активами
Наличие оборотных средств в минимально необходимых размерах,
обеспечивающих нормальную производственную и коммерческую деятельность
предприятия, - непременное условие успешного выполнения ими своих функций.
Оборотные средства предприятия, являясь одной из основных финансовых
категорий, которые оказывают существенное влияние на сферу производства и
сферу обращения, выполняют такие основные функции, как производственную и
платежно-расчетную9).
Производственная функция заключается в денежном обеспечении
непрерывности процесса производства.
Платежно-расчетная функция оборотных средств реализуется в
непосредственном влиянии на состояние расчетов в народном хозяйстве и тем
самым на денежное обращение в стране. Как уже отмечалось, объединение
оборотных фондов и фондов обращения в одно понятие основано на экономической
9)9) Тютюкина Е. Б. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Е. Б. Тютюкина. — М.: Издательско-торговая
корпорация «Дашков и К"», 2012. — 544 с.
17
сущности оборотных средств, которые призваны обеспечивать непрерывность всего
воспроизводственного процесса. Фонды обязательно проходят как стадию
производства, так и стадию обращения.
При определении сущности оборотных средств организаций необходимо
исходить из того, что в создаваемые запасы производственных фондов и фондов
обращения авансируется их стоимость. Поэтому при планировании и учете на
балансе материальных оборотных средств лишь в сумме авансированных в них
денежных средств заведомо уменьшается размер национального богатства
государства на сумму разницы между стоимостью готовой продукции и товаров
отгруженных и их себестоимостью.
Этапы управления оборотными активами включают9):
━ анализ оборотных активов в предшествующем периоде;
━ оптимизацию объема, состава и структуры оборотных активов;
━ планирование объема, состава и структуры оборотных активов;
━ текущий контроль за использованием оборотных активов.
Эффективность деятельности предприятия зависит от правильного
определения потребности в оборотных активах. Оптимальная обеспеченность
оборотными активами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых
результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия.
Формирование и содержание оборотных активов связаны с определенными
затратами предприятия. К ним относят расходы10):
━ по хранению материальных запасов и готовой продукции;
━ по ведению расчетов с партнерами;
━ за пользование заемными средствами в качестве источника финансирования
оборотных активов;
━ по инкассации выручки.
9)9) Толкачева, Н. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. А. Толкачева, Т. И. Мельникова. — М.-Берлин:
Дирскт-Мсдиа, 2014. — 228 с.
10)10) Фридман А.М. Финансы организации (предприятия): Учебник / А. М. Фридман. — 2-е изд. — М.: Издательско-
торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. — 488 с
18
Экономное расходование средств так же способствует повышению
финансовых результатов, в частности прибыли предприятия.
Главной задачей управление оборотными активами является обеспечение
нормальной, непрерывной и ритмичной работой всех звеньев предприятия с
минимальной величиной финансовых ресурсов и высоким уровнем
платежеспособности. Управление оборотными активами решает следующие
задачи11):
━ учет и анализ состава и структуры оборотных активов;
━ экономическое обоснование потребности оборотных средств;
━ выявление источников формирования капитала;
━ повышение эффективности использования активов;
━ осуществление контроля за текущим состоянием отдельных элементов
активов на всех стадиях кругооборота средств.
1.2 Показатели управления оборотными активами
Управление оборотным капиталом включает управление денежными
средствами, дебиторской задолженностью, запасами и краткосрочными обязатель-
ствами для обеспечения ликвидности, платежеспособности и роста
оборачиваемости.
Ликвидность активов — это способность активов трансформироваться в
денежную наличность.
Ликвидность компании или текущая платежеспособность — это способность
компании расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам за счет
оборотных активов, характеризуется группой показателей ликвидности.
Чистым оборотным капиталом (ЧОК) (чистыми текущими активами, рабочим
капиталом) является величина собственных оборотных средств, которая определяе-
11)11) Фридман А.М. Финансы организации (предприятия): Учебник / А. М. Фридман. — 2-е изд. — М.: Издательско-
торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. — 488 с
19
тся как разница между оборотными (текущими) активами и краткосрочными
обязательствами (текущими пассивами) (5), или собственный капитал и
долгосрочные обязательства минус внеобротные активы12) (6).
ЧОК = ОбА — КрО,
(5)
где ЧОК — чистый оборотный капитал;
ОбА — оборотные активы;
КрО — краткосрочные обязательства.
ЧОК = СК + ДО — ВнА,
(6)
где ЧОК — чистый оборотный капитал;
СК — капитал и резервы (собственный капитал);
ДО — долгосрочные обязательства;
ВнА — внеоборотные активы.
Особенностью данного показателя является то, что в нем находят отражение
две важнейших финансовых категории: доходность и риск. Универсальной базовой
концепцией финансового менеджмента является нахождение компромисса между
риском и доходностью. В случае увеличении размера чистого оборотного капитала,
организация снижает риск потери текущей платежеспособности. Оборотные активы,
которые являются наиболее ликвидной частью активов, и наличие их «чистой»
величины, свободной от краткосрочных обязательств, значительно увеличивает
мобильность компании в целом. Поддерживая значительные размеры чистого
оборотного капитала в течение длительного времени, компания лишается
возможности доходного вложения собственного долгосрочного капитала, тогда это
может свидетельствовать об отсутствии инвестиционной политики, а так же
недостаточном внимании к вопросам развития производства.
Снижение чистого оборотного капитала может говорить о вложении в
инвестиционную деятельность, направленную на реализацию проектов с высоким
уровнем ожидаемого дохода. Но при этом может снижаться степень покрытия
12)12) Толкачева, Н. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. А. Толкачева, Т. И. Мельникова. — М.-Берлин:
Дирскт-Мсдиа, 2014. — 228 с.
20
краткосрочных обязательств оборотными активами, что увеличивает риск неплате-
жеспособности.
Отрицательная величина говорит о финансовой неустойчивости и негативно
характеризует ликвидность компании. В этом случае требования кредиторов могут
быть направлены на его основной капитал (внеоборотные активы).
Далее рассмотрим алгоритм определения потребности в оборотном капитале
или финансово эксплуатационные потребности (ФЭП)13). Первый этап состоит из
следующих шагов:
1. оценки объема потенциальных продаж компании;
2. составление производственного плана для этого уровня продаж;
3. оценки капиталовложений в сырье и материалы, необходимые для этого
уровня продаж;
4. определение периода производства и размера капиталовложений в
незавершенное производство и готовую продукцию;
5. оценки капиталовложений в дебиторскую задолженность на основе
кредитной политики компании;
6. оценки условий кредита, выдвигаемых поставщиками сырья, и
последующее высвобождение оборотных средств через кредиторский лаг.
Потребность в оборотном капитале складывается из двух частей:
━ денежные средства, необходимые для производственного цикла или
«замороженные» в операционной деятельности;
━ денежные средства, высвобожденные по причине кредиторского лага или
времени, предоставленного поставщиками для оплаты после поставки (кредиторская
задолженность).
Денежные средства, необходимые для производственного цикла, включают
следующие потребности:
━ финансирование материально-технического запаса (время хранения
приобретенного запаса на складе до ввода в производство);
13)13) Толкачева, Н. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. А. Толкачева, Т. И. Мельникова. — М.-Берлин:
Дирскт-Мсдиа, 2014. — 228 с.
21
━ финансирование производственного цикла (время, необходимое для
производства готовой продукции);
━ финансирование запаса готовой продукции (время хранения готовой
продукции на складе до продажи);
━ финансирование дебиторского лага (время для совершения оплаты после
фактической поставки). Руководство определяет необходимое количество и необ-
ходимую оборачиваемость исходя из конкретной ситуации на предприятии.
Высвобождение денежных средств обусловлено предоставлением отсрочки
платежа или кредиторской задолженности.
На второй этапе расчета потребности в оборотном капитале необхпдимо
определить разницу между «замороженными» и высвобождаемыми денежными
средствами.
Потребность в оборотном капитале (денежные средства, необходимые для
производственного цикла) или финансово-эксплуатационные потребности (ФЭП)
или текущие финансовые потребности (ТФП) организации определяются как сумма
запасов и дебиторской задолженности за минусом кредиторской задолженности (7):
ФЭП = Запасы + Дебиторская Задолженность -
- Кредиторская Задолженность
(7)
ФЭП (ТФП) — это непокрытая ни собственными средствами, ни
долгосрочными источниками, ни кредиторской задолженностью часть оборотных
активов (недостаток СОС, потребность в краткосрочном кредите).
Данный показатель показывает сколько компании требуется средств для
обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности в
дополнение той части суммарной стоимости этих элементов, которая покрывается
кредиторской задолженностью. Чем меньше эта величина, тем лучше для
финансового состояния предприятия. ФЭП могут принимать и отрицательное
значение, что говорит о том, что кредиторская задолженность полностью покрывает
оборотные активы, которые являются условием производства и реализации, и
обеспечивает предприятию необходимый кругооборот без привлечения дополни-
тельных источников финансирования.
22
Управление оборотным капиталом играет важную роль в деятельности
организации и получении максимального финансового результата. Эффективное
управление оборотным капиталом компании предполагает не только поиск и
привлечение дополнительных источников финансирования, но и рациональное их
размещение в активах организации.
Особенностями оборотных средств являются высокая скорость их оборота и
обеспечение непрерывности процесса производства. Одним из главных направлений
финансового управления является сокращение времени оборота капитала. Чем
короче период обращения или один оборот оборотного капитала, тем, меньше
предприятию требуется оборотных средств.
Оборачиваемость оборотных средств — характеризуется эффективностью их
использования, оценивается коэффициентами оборачиваемости и показателями
оборачиваемости в днях.
Показатели оборачиваемости выражаются: коэффициентом оборачиваемости,
длительностью одного оборота, коэффициентом загрузки средств в обороте14).
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (8).
Коб = В / ОбА,
(8)
где Коб — коэффициент оборачиваемости
В — выручка
ОбА — оборотные активы
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует число
оборотов, которые совершаются оборотными средствами организации за
определенный период. Если для анализа используются данные годовых отчетов —
период равен году. Он показывает величину выручки, приходящуюся на 1 руб.
оборотных активов. Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше
используются оборотные средства.
Оборачиваемость может определяться временем, в течение которого денежные
средства совершают полный оборот, начиная от приобретения производственных
14)14) Толкачева, Н. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. А. Толкачева, Т. И. Мельникова. — М.-Берлин:
Дирскт-Мсдиа, 2014. — 228 с.
23
запасов и заканчивая поступлением денег на счета организации. Длительность
одного оборота выражается в днях. Чем быстрее оборачиваются авансированные
оборотные средства, тем достигается лучший результат: с помощью одной и той же
суммы средств производится и реализуется больше продукции. Оборачиваемость в
днях и определяется по формуле15) (9):
Об = (ОбА * Т) / В,
(9)
где ОбА — оборотные активы
Т — период (360 дней)
В — выручка
Период для анализа годовой отчетности принимают равным 360 (или 365)
дням.
Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного
капитала, тем меньше требуется предприятию оборотных средств. Чем быстрее
оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они
используются.
Оборачиваемость оборотных средств разная в организациях и на
предприятиях, которые занимаются разными видами экономической деятельности, и
зависит от производственного процесса, технологии и экономики, сбыта продукции,
и других факторов.
Длительность производственно-коммерческого или финансового цикла
(оборачиваемость денежных средств) показывает время с момента оплаты
производственных ресурсов до момента получения выручки от продаж (10).
Фин. цикл = Оборач.запасов + Оборач.дз — Оборач.кз,
(10)
Оборачиваемость запасов, средний возраст запасов (оборачиваемость запасов
в днях) или производственный цикл показывает, как долго деньги связаны в запасах.
Чем меньше продолжительность этого периода, тем лучше. Период обращения
15)15) Толкачева, Н. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. А. Толкачева, Т. И. Мельникова. — М.-Берлин:
Дирскт-Мсдиа, 2014. — 228 с.
24
запасов является средним периодом времени, необходимый, чтобы превратить сырье
в готовые товары16) (11).
Оборач.запасов=
Период × Запасы
Себестоимость
,
(11)
Оборачиваемость дебиторской задолженности (время обращения дебиторской
задолженности) или средний период инкассации (СПИ), также является средним
периодом, который необходим для взыскания дебиторской задолженности. Период
обращения дебиторской задолженности — это средний период времени,
необходимый для превращения дебиторской задолженности в наличность1 (12).
Оборач.дз=
Период × Дебиторская задолженность
Выручка
,
(12)
Операционный цикл — это количество дней, необходимое для превращения
запасов и дебиторской задолженности в денежные средства.
Определяется как сумма оборачиваемости запасов и оборачиваемости
дебиторской задолженности.
Оборачиваемость кредиторской задолженности или период отсрочки
кредиторской задолженности представляет собой средний период времени между
покупкой сырья и оплатой наличными18) (13).
Оборач.кз=
Период × Кредиторская задолженность
Себестоимость
,
(13)
Цикл оборота денежных средств (финансовый цикл) — это период времени
между оплатой за покупку сырья и взиманием дебиторской задолженности.
Период оборота денежных средств, авансированных в оборотный капитал, или
финансовый цикл определяется как разница между операционным циклом и
оборачиваемостью кредиторской задолженности. Уменьшение длительности оборота
говорит об улучшении использования оборотных активов.
16)16) Толкачева, Н. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. А. Толкачева, Т. И. Мельникова. — М.-Берлин:
Дирскт-Мсдиа, 2014. — 228 с.
1717 Толкачева, Н. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. А. Толкачева, Т. И. Мельникова. — М.-Берлин:
Дирскт-Мсдиа, 2014. — 228 с.
18)18) Толкачева, Н. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. А. Толкачева, Т. И. Мельникова. — М.-Берлин:
Дирскт-Мсдиа, 2014. — 228 с.
25
В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных активов
выявляется ее ускорение или замедление.
При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота
высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования; при
замедлении — в оборот вовлекаются дополнительные средства. Ускорение
оборачиваемости оборотных средств и высвобождение их в результате этого в любой
форме позволяют компании направить средства на развитие предпринимательской
деятельности, не привлекая дополнительных финансовых ресурсов.
Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их
оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.
В случаях, когда при выполнении плановой производственной программы у
компании окажется фактическая сумма оборотных средств меньше плановой по-
требности в них, то такое высвобождение называют абсолютным. Эти средства
сосредотачиваются на расчетном счете организации в виде свободных денежных
ресурсов.
Если одновременно с ускорением оборачиваемости оборотных средств
намечается рост производственной программы и высвобожденные средства
направляются на покрытие прироста оборотных средств в связи с увеличением
выпуска продукции, то такое высвобождение называют относительным.
1.3 Политика управления оборотными активами
При определении уровня оборотных активов финансовый менеджер должен
учитывать и прибыльность, и риск. С одной стороны, чем больше доля оборотных
активов в общей сумме активов, тем менее рискованна политика компании в отно-
шении оборотных средств, с другой — чем меньше доля оборотных активов, тем
более рискованна политика управления ими.
Неэффективное управление приводит к избытку оборотных активов по
сравнению с тем, что необходимы предприятию. Соответственно неэффективное
26
управление приводит к избытку капиталовложений в оборотные средства. В связи, с
чем компании необходимо оценить свои потребности в оборотных активах и
приводить их величину к минимальному необходимому и наиболее эффективному
уровню.
Политика управления оборотным капиталом отражает позицию компании в
отношении двух главных вопросов:
определение необходимого уровня оборотных средств;
выбор способов финансирования оборотных средств.
Политика финансирования оборотного капитала определяется в зависимости
от экономической конъюнктуры, сезонных колебаний и других факторов. Различают
три варианта политики финансирования: агрессивную, умеренную и
консервативную.
Важная проблема, которая стоит перед финансовыми службами, —
организация грамотного финансирования рассчитанных оптимальных размеров
оборотных активов.
Организации могут выбирать политику финансирования оборотного капитала
в зависимости от вида экономической деятельности, масштабов деятельности и
возможностей.
Как было рассмотрено ранее, оборотным капиталом называют разницу между
оборотными (текущими) активами и краткосрочными (текущими) обязательствами.
Поэтому одним из общепринятых способов финансирования является согласование
сроков активов и обязательств. Как правило, постоянные (внеоборотные) активы
финансируются за счет долгосрочных источников, так как это снижает степень
риска.
Политика управления оборотными средствами состоит, с одной стороны, в оп-
ределении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов, а с
другой стороны, в определении величины и структуры источников финансирования
текущих активов. Существуют различные стратегии управления оборотными
средствами.
27
Консервативная политика (рисунок 5) характеризуется отсутствием или очень
низким удельным весом краткосрочных обязательств (КрО) в общей сумме финанси-
рования19).
Рисунок 5 – Консервативная политика
Активы предприятия финансируются за счет собственного капитала и
резервов (СК) и долгосрочных обязательств (ДО).
Такую политику можно вести либо в условиях достаточной определенности,
когда объем продаж, сроки поступлений и платежей, необходимый объем запасов
известны заранее, либо при необходимости строжайшей экономии буквально на
всем. Консервативная политика обеспечивает высокую экономическую
рентабельность, но несет в себе большой риск потери ликвидности из-за ошибки в
расчетах или заминки в четкой работе поставщиков и дебиторов20).
Агрессивная политика (рисунок 6) характеризуется тем, что предприятие
финансирует все оборотные активы плюс часть внеоборотных активов за счет
краткосрочного кредита и прочих краткосрочных обязательств (КрО). Политика
достаточно рискованна с точки зрения роста процентных ставок и пролонгации
займа21).
19)19) Толкачева, Н. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. А. Толкачева, Т. И. Мельникова. — М.-Берлин:
Дирскт-Мсдиа, 2014. — 228 с.
20)20) Красина Ф. А. Финансовый менеджмент : учебное пособие / Ф. Л. Красина. — Томск: Эль Контент, 2012. — 200
с.
21)21) Толкачева, Н. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. А. Толкачева, Т. И. Мельникова. — М.-Берлин:
Дирскт-Мсдиа, 2014. — 228 с.
28
Рисунок 6 – Агрессивная политика
Агрессивная политика управления текущими активами характеризуется от-
сутствием ограничений в наращивании текущих активов, созданием значительных
денежных средств и запасов сырья, усилением методов стимулирования
покупателей, увеличением сроков погашения дебиторской задолженности. Таким
образом, происходит повышение удельного веса текущих активов в общей сумме
активов и увеличение длительности периода оборачиваемости оборотных средств.
Агрессивная политика снижает риск потери ликвидности, но не может обеспечить
высокую экономическую рентабельность22).
Умеренная политика — средний (нейтральный) уровень краткосрочного
кредита в общем объеме финансирования (рисунок 7).
Рисунок 7 – Умеренная политика
Агрессивному и умеренному типу финансирования соответствует агрессивная
политика управления оборотными активами, характерная тем, что доля указанных
активов в суммарном объеме активов очень высокая. Результатом проведения такой
политики, является низкая оборачиваемость и рентабельность.
Для консервативной и умеренной политики финансирования подойдет
консервативная политика управления оборотными активами. Доля оборотных
активов довольно низкая, оборачиваемость высокая (быстрая).
Умеренная политика управления, характеризующаяся средними значениями
указанных показателей, универсальна и сочетается с любым типом финансирования.
В системе мер, направленных на повышение эффективности работы компаний
и укрепление их финансового состояния, важное место занимают вопросы
22)22) Красина Ф. А. Финансовый менеджмент : учебное пособие / Ф. Л. Красина. — Томск: Эль Контент, 2012. — 200
с.
29
рационального использования оборотных активов. В условиях формирования
рыночных отношений проблема улучшения использования оборотных средств более
актуальна, так как интересы организаций требуют полной ответственности за
результаты своей производственно-финансовой деятельности.
Так как финансовое положение организаций находится в прямой зависимости
от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами
хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами,
организации заинтересованы в рациональном использовании оборотных средств.
Управление вложенными средствами — одно из важных направлений
финансового менеджмента. Направления вложений можно разделить на долго-
срочные и текущие. Долгосрочные решения по вложению капитала называют
инвестиционными, связаны они с увеличением внеоборотных активов организации.
Текущими решениями являются решения по управлению оборотными
активами.
Каждому из перечисленных типов политики управления текущими активами
должна соответствовать определенная политика финансирования.
Сочетаемость различных типов политики управления текущими активами и
пассивами представлена в таблице 123).
Таблица 1 - Характеристика видов политики финансирования
Стратегия управления
текущими пассивами
Сущность политики финансирования
1. Агрессивная политика
управления текущими
пассивами
Преобладание краткосрочного кредита в общей сумме всех
пассивов. Увеличение постоянных затрат процентами за кредит, но
в меньшей степени, чем при использовании долгосрочного кредита
2. Консервативная политика
управления текущими
пассивами
Отсутствие краткосрочного кредита либо невысокий удельный вес
в общей сумме всех пассивов предприятия. Финансирование
активов за счет постоянных пассивов (собственных средств и
долгосрочных кредитов и займов)
3. Умеренная политика
управления текущими
пассивами
Преобладание среднего уровня краткосрочного кредита в общей
сумме всех пассивов предприятия
23)23) Красина Ф. А. Финансовый менеджмент : учебное пособие / Ф. Л. Красина. — Томск: Эль Контент, 2012. — 200
с.
30
Таблица 2 - Матрица выбора политики комплексного оперативного управления
текущими активами и текущими пассивами
Политика управления текущими
пассивами
Политика управления текущими активами
Консервативная
Умеренная
Агрессивная
Агрессивная
Не сочетается
Умеренная
Агрессивная
Умеренная
Умеренная
Умеренная
Умеренная
Консервативная
Консервативная
Умеренная
Не сочетается
Таким образом, можно сделать следующие выводы:
консервативной политике управления текущими активами может соответ-
ствовать умеренный или консервативный тип политики управления текущими
пассивами, но не агрессивный;
умеренной политике управления текущими активами может соответствовать
любой тип политики управления текущими пассивами;
агрессивной политике управления текущими активами может соответство-
вать агрессивный или умеренный тип политики управления текущими пассивами.
31
2 Управление оборотными активами в ООО «Дианэт»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Дианэт»
Общество с ограниченной ответственностью «Дианэт» создано и соответствии
с нормами законодательства Российской Федерации и зарегистрировано Инспекцией
МНС по Октябрьскому району города Барнаула 03.10.2002 года ОГРН:
1022201516160 (приложение Б).
Полное наименование общества: Общество с ограниченной ответственностью
«Дианэт».
Сокращенное наименование общества: ООО «Дианэт».
Место нахождения общества: 656049, Российская Федерация, Алтайский край,
город Барнаул, улица Анатолия, 136В.
Центральный офис ДИАНЭТ находится в Барнауле. Имеются филиалы в
городах: Бийск, Белокуриха, Рубцовск, Алейск, Камень-на-Оби, Новоалтайск,
ЗАТО Сибирский, Заринск. Планируется открытие филиалов в других городах
Сибирского федерального округа.
Компания ООО «Дианэт» основана 3 октября 2002 года.
В 2012 году «Дианэт» приобрел двух операторов кабельного телевидения в
Барнауле и Алейске – ООО «Городок ТВ» и ООО «Спектр».
В 2013 году компания «Дианэт» присоединила к себе барнаульского оператора
местной телефонии «Нэтком». Таким образом, «Дианэт» стал конвергентным
оператором связи, предоставляющим услуги доступа в Интернет, кабельного
телевидения и телефонии. Объединение компаний позволит создавать новые
пакетные предложения для частных пользователей и корпоративных клиентов.
Преимущества компании заключаются в использовании современных
технологий, оптимальное сочетание качества и стоимости услуг, гибкая система
тарификации, организация узлов связи «под ключ», сотрудничество с надежными
32
поставщиками оборудования и операторами связи. Компания особое внимание
уделяет применению инноваций в сферах телекоммуникаций, информационных
технологий и обслуживания потребителей. Это позволяет предвидеть будущие
потребности клиентов, и соответствовать высокому уровню современной
телекоммуникационной компании.
Кроме этого, «Дианэт» стал партнером крупнейшего в Сибири регионального
магистрального оператора «Милеком». Это позволяет ему конкурировать с
крупными операторами связи. Свидетельства о реорганизации представлены в
приложениях В, Г, Д.
Проекты и программы. Компания «Дианэт» предоставляет свои каналы связи
для организации закрытой сети передачи данных для медицинских учреждений
Алтайского края в рамках проекта «АРМ Поликлиника». Проект «Медицинская
информационная система «АРМ Поликлиника» реализуется в Алтайском крае с 2011
года.
На сегодняшний день предоставлен доступ в корпоративную сеть передачи
данных более 50 медицинским учреждениям в городе Барнауле и в Алтайском крае.
В общей сложности услуги компании предоставляются более чем по 100 адресам
лечебно-профилактических учреждений.
Телемедицинская сеть используется для оперативных врачебных конференций,
консультации сложных больных, решения организационных вопросов. Внедрение
телемедицинских технологий позволило автоматизировать работу регистратур,
врачей, отделов статистики, вести электронную историю болезни, формировать
документы,
внедрить
интернет-самозапись
пациентов.
За время работы в рамках проекта помимо доступа в корпоративную сеть передачи
данных, компания «Дианэт» предоставила доступ в сеть Интернет большинству
лечебно-профилактических учреждений города Барнаула.
Еще один масштабный проект, в котором приняла участие компания «Дианэт»
совместно с ГУ МВД России по Алтайскому краю, - это проект «Безопасный город».
«Безопасный город» - это комплексная автоматизированная система для
удовлетворения основных потребностей города, в основе которой лежит комплекс
33
программно-аппаратных средств и организационных мер для обеспечения
видеоохраны и технической безопасности в рамках современного мегаполиса. По
этому проекту с 2010 года было установлено в городах Алтайского края около 100
камер наружного наблюдения. Программа позволяет вести непрерывный
видеоконтроль за подъездами жилых домов, дворами, улицами и опасными
участками города. Благодаря новой системе службы безопасности смогут
круглосуточно контролировать объекты видеонаблюдения. Проект «Безопасный
город» позволит изменить криминогенную ситуацию в городе и облегчит жизнь не
только горожанам, но и сотрудникам полиции.
С 2012 года ООО «Дианэт» в рамках проекта «Информатизация процесса
образования» при поддержке главного управления образования и молодежной
политики Алтайского края, комитета по образованию города Барнаула и КГБУО
«Алтайского краевого информационно-аналитического центра» предоставляет
доступ в сеть Интернет по оптоволоконным линиям связи в образовательных
учреждениях городов Алтайского края.
Компания «Дианэт» для библиотек города Барнаула (Муниципальное
бюджетное учреждение «Централизованная библиотечная система города
Барнаула») построила корпоративную сеть передачи данных, объединив их в единую
сеть. Также библиотеки имеют безлимитный высокоскоростной доступ в сеть
Интернет.
«Дианэт» предоставляет краевому бюджетному учреждению «Издательский
дом «Регион» («Катунь 24») безлимитные каналы связи для проведения значимых
онлайн трансляций с любого района города Барнаула.
ООО «Дианэт» с января 2013 года стало оказывать услуги местной
телефонной связи.
В 2013 году было запущено цифровое кабельное ТВ в тестовом режиме.
28 мая 2014 года в городе Алейске была запущена первая в городе цифровая
телевизионная станция кабельного вещания.
Компания Дианэт предлагает свои услуги для частных лиц и организаций.
Услуги для частных лиц:
34
доступ в Интернет по оптико-волоконной линии связи;
доступ в Интернет по радиоканалу;
доступ в Интернет по технологии DSL;
кабельное телевидение;
пакеты услуг;
цифровое ТВ (IPTV);
телефон;
файлообменная сеть «Пирс»;
Wi-Fi Зоны.
Услуги для организаций:
доступ в Интернет по оптико-волоконной линии связи;
доступ в Интернет по радиоканалу;
телефония;
внутрикорпоративные сети;
сollocation.
На момент выхода компании, на рынке из крупных компаний работал
«Сибирьтелеком», а также присутствовали несколько местных игроков.
Компания обеспечивала доступ в сеть Интернет по беспроводной технологии
preWiMax и была ориентирована, прежде всего, на корпоративный рынок, так как
оборудование стоило достаточно дорого. Постепенно компания «Дианэт» начала
выходить за пределы Барнаула, в другие населенные пункты края. Со временем
стало ясно, что данная технология не отвечает потребностям рынка, поэтому стали
развивать оптические линии связи.
Основными клиентами являются корпоративный сегмент и государственные
структуры, но добавились и клиенты из массового сегмента. В ряде городов, таких
как Белокуриха и Алейск, «Дианэт» является одним из лидеров массового сегмента
рынка широкополосного доступа в сеть Интернет.
35
Основными конкурентами являются: ОАО Ростелеком, ОАО МТС, ОАО
ВымпелКом, ОАО МегаФон, ООО Сибирские сети, Дом.ru и многие другие
компании работающие в телекоммуникационной сфере.
Среди основных пользователей можно назвать ГУ МВД России по Алтайскому
краю, ГУ – Алтайское РО Фонда социального страхования РФ, Управление
Росреестра по Алтайскому краю, Административно-хозяйственное управление
администрации г.Барнаула, КГБУЗ Краевая клиническая больница, КГБУО
«Алтайского краевого информационно-аналитического центра», Главного
Управления образования и молодежной политики Алтайского края, Комитета по
Образованию г. Барнаула, «Издательский дом «Регион» («Катунь 24»), Мария-Ра,
ОАО ГСК «Югория», Издательский дом Алтапресс, ОАО КБ «Региональный
кредит», ООО «ЦТО «Ритейл-Сервис» и многие другие.
Основные поставщики ЗАО «Зап-СибТранстелеком» (ТТК-Западная Сибирь),
АО «ЭР-Телеком Холдинг», ОАО МТС, ООО Сибирские сети, ООО СкайДНС, ООО
УГМК-телеком, ООО Нова Телеком, ОАО МТТ, ОАО Ростелеком и другие.
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Дианэт»
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта является характеристикой
его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и
капитала, выполнения своих обязательств. Финансовый анализ - это метод оценки и
прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской
отчетности.
Значение анализа финансово - экономического состояния предприятия трудно
переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится
разработка финансовой политики предприятия. На основе данных итогового анализа
финансово-экономического состояния осуществляется выработка почти всех
направлений финансовой политики предприятия и оттого, насколько качественно он
проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество
36
самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности
данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего
управленческое решение в области финансовой политики.
Главной целью финансового анализа является, то что нужно своевременно
выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и найти резервы
улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
2.2.1 Вертикальный и горизонтальный анализ активов и пассивов ООО
«Дианэт»
Вертикальный и горизонтальный анализ актива и пассива бухгалтерского
баланса основан на исследование таблиц, содержащих показатели актива, пассива
бухгалтерского баланса компании, их структуру и динамику. Данные таблицы
представлены в приложениях Ж, И, К.
На основании данных представленных в приложениях Ж, И, К можно сделать
следующие выводы.
Имущество предприятия за 2015 год уменьшилось на 4 % и на 31 декабря
2015 года составило 93 407 000 рублей. Среди производственных средств
наибольшая доля принадлежит внеоборотным активам – 69 %, на оборотные активы
приходится 31 %. Можно отметить, что соотношение между внеоборотными и
оборотными активами соответствует специфике сферы связи и телекоммуникаций.
За исследуемый период рост активов обеспечили внеоборотные активы
(основные средства), прирост основных средств составил 1 % или 580 000 рублей.
Высокая доля основных средств свидетельствует о значительных накладных
расходах и чувствительности к изменениям выручки. Наибольшая часть
внеоборотных активов в 2015 году представлена основными средствами – 69 %,
что характеризует благоприятные материальные условия для основной деятельности
предприятия.
37
Крайне низкой является доля нематериальных активов (результатов
исследований и разработок, патентов и др. совсем нет) и составляет 0,04 %, что
отрицательно сказывается на деятельности учреждения, поскольку в такой
инновационной отрасли, как связь и телекоммуникации, ориентация на вложения в
интеллектуальную собственность очень важна.
Оборотные активы компании представлены запасами, дебиторской
задолженностью и денежными средствами.
Доля дебиторской задолженности, в оборотных активах в 2015 году составляет
12 %, это говорит о том, что компания предоставляет своим партнерам
коммерческий кредит, что является как положительным, так и отрицательным
моментом. Привлекая клиентов и увеличивая свою выручку, предприятие временно
выводит средства из оборота и не может ими воспользоваться.
Крайне низкая доля денежных средств в оборотных активах в 2014 году (0,75
%) с последующим увеличением в 2014 году (1,43 %) свидетельствует о том, что
компания не является платежеспособной, не может обеспечивать погашение
ежемесячных платежей.
Рисунок 8 – Структура актива баланса
В структуре пассива баланса (рисунок 9) большей долей обладают
краткосрочные обязательства, в 2015 году их доля составила 75 %. При анализе
38
кредиторской задолженности следует учитывать, что она является
одновременно источником покрытия дебиторской задолженности.
Рисунок 9 – Структура пассива баланса
В 2015 году долгосрочные обязательства уменьшились на 94 %, краткосрочные
увеличились на 1,43 %. Уменьшение же долгосрочных обязательств наряду с ростом
краткосрочных говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре
заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует
неэффективную структуру баланса, высокий риск утраты финансовой устойчивости.
В 2015 году заемных средств по краткосрочным и долгосрочным обязательствам не
стало, а кредиторская задолженность выросла на 0,13 %.
Увеличение нераспределенной прибыли может являться результатом
эффективной работы предприятия, она увеличилась на 44 %.
2.2.2 Анализ имущественного положения
Для дальнейшего расчета показателей, характеризующих финансовое
состояние организации, будет составлена таблица 3 сводных данных из приложения
М.
39
Таблица 3 - Сводные данные для анализа имущественного состояния, (руб.)
Наименование
2015
2014
2013
Стоимость активной части основных
средств
22820747,65
19465688,58
Стоимость основных средств
58 288 153,17
23 170 578,79
23 312 283,60
Остаточная стоимость основных
средств
35 303 957,95
9 498 925,86
11 805 658,09
Износ основных средств
6 808 003,22
1 857 575,59
4 683 613,55
Стоимость поступивших основных
средств
19350065,48
12 567 883,94
7 975 859,83
Стоимость основных средств на
конец года
61 428 316,35
26 343 373,21
26 792 529,85
Стоимость выбывших основных
средств
1 093 729,40
498 290,77
252 172,06
Стоимость основных средств на
начало года
43 171 980,27
26 792 529,85
23 378 699,33
Средняя стоимость основных средств
52300148,31
26567951,53
25085614,59
Для анализа имущественного состояния компании необходимо вычислить
коэффициенты имущественного положения предприятия. К ним относятся
коэффициенты состояния основных средств предприятия, а так же коэффициенты
характеризующие состояние прочих активов организации. В данной работе анализ
будет основываться на использовании только первой группы показателей. Эти
показатели представлены в таблице 3 . При расчете показателей имущественного
положения использовалась информация, представленная в таблице 4.
Таблица 4 - Коэффициенты имущественного положения
Наименование показателя
2015
2014
2013
2015/2014
2014/2013
1. Доля активной части основных
средств
0,00
0,98
0,83
0,00
1,18
2. Коэффициент годности основных
средств
0,61
0,41
0,51
1,48
0,81
3. Коэффициент износа основных
средств
0,12
0,08
0,20
1,46
0,40
4. Коэффициент ввода
0,32
0,48
0,30
0,66
1,60
5. Коэффициент выбытия
0,03
0,02
0,01
1,36
1,72
6. Коэффициент обновления
0,35
0,45
0,31
0,77
1,48
40
По данным таблице можно сказать, что у организации большая доля активной
части основных средств в 2014 году она составила 98 %. Коэффициенты выбытия
показывают, какую часть основных средств, с которыми предприятие начало
деятельность в отчетном периоде, выбыла по различным причинам с 2013 по 2015
год составляют 1 % за 2013, в 2014 году – 2 %, 2015 год – 3 %. Коэффициент ввода
превышает коэффициент выбытия, дает обобщенную стоимостную оценку прироста
основных фондов за определенный период и показывает долю новых основных
средств в имеющихся на конец отчетного периода основных средствах. Рост данного
показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала
предприятия в 2013 году – 30 %, и в 2014 году – 48 %, но в 2015 году снизился до 32
%. Коэффициент обновления определяет часть имеющихся на конец отчетного
периода основных средств, которая составляет новые основные средства на 2015 год
он составляет 35 %. Коэффициент износа характеризует долю стоимости основных
средств, списанную на затраты предприятия в предыдущих периодах.
2.2.3 Оценка ликвидности
Под ликвидностью организации понимается её способность вовремя и в
полном размере покрыть свои платёжные обязательства за счёт собственных
средств.
Анализ ликвидности организации проводится в два этапа. На первом этапе
производится соотношение отдельных групп активов и пассивов и на их основании
оценивается ликвидность баланса организации. На втором этапе производится
расчёт коэффициентов ликвидности, отражающих степень обеспеченности
организации оборотными средствами для покрытия задолженности перед
кредиторами.
Для сравнения активов и пассивов организации строится соответствующая
таблица, в которой отражаются активы организации по степени ликвидности и
обязательства по степени срочности.
41
Таблица 5 - Соотношение активов и пассивов в 2015 году
тыс.
руб.
Статья актива
Обознач
ение
Соотнош
ение
Обозначе-
ние
Статья пассива
тыс.
руб.
1337
Денежные сред-
ства и кратко-
срочные фин.
вложения
А1
<
П1
Кредиторская
задолженность
68503
11188
Дебиторская за-
долженность и
прочие ОА
А2
<
П2
Краткосрочные
кредиты и займы
и прочие
краткосрочные
обязательства
70230
1359
Запасы и затраты,
НДС
А3
>
П3
Долгосрочные
обязательства
757
64862
Внеоборотные
активы
А4
>
П4
Капитал и
резервы
22420
Таблица 6 - Соотношение активов и пассивов в 2014 году
тыс.
руб.
Статья актива
Обозна-
чение
Соот-
ношение
Обозна-
чение
Статья пассива
тыс.
руб.
736
Денежные сред-
ства и кратко-
срочные фин.
вложения
А1
<
П1
Кредиторская
задолженность
68415
11868
Дебиторская за-
долженность и
прочие ОА
А2
<
П2
Краткосрочные
кредиты и займы
и прочие
краткосрочные
обязательства
69243
5768
Запасы и затраты,
НДС
А3
<
П3
Долгосрочные
обязательства
12513
64223
Внеоборотные
активы
А4
>
П4
Капитал и ре-
зервы
15801
Таблица 7 - Соотношение активов и пассивов в 2013 году
тыс.
руб.
Статья актива
Обозна-
чение
Соотнош
ение
Обозначе-
ние
Статья пассива
тыс.
руб.
1788
Денежные сред-
ства и кратко-
срочные фин.
вложения
А1
<
П1
Кредиторская
задолженность
37604
9785
Дебиторская за-
долженность и
прочие ОА
А2
<
П2
Краткосрочные
кредиты и займы
и прочие
краткосрочные
45906
42
обязательства
Окончание таблицы 7
10905
Запасы и затраты,
НДС
А3
<
П3
Долгосрочные
обязательства
14026
46380
Внеоборотные
активы
А4
>
П4
Капитал и ре-
зервы
13913
Анализируя полученные соотношения можно сделать вывод, что ликвидность
баланса организации не является абсолютной.
Первое соотношение свидетельствует о платежеспособности организации на
момент составления баланса. У организации не достаточно средств для покрытия
наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Во
втором соотношении организация не обладает быстрореализуемыми активами в
нужном размере. Третье соотношение показывает, что компания не обладает
достаточным количеством медленно реализуемых активов для покрытия
долгосрочных обязательств, в 2015 году данное соотношение изменилось в
противоположную сторону. Четвертое соотношение, так же отличается от
нормативного, величина внеоборотных активов превышает собственные источники
финансирования, что говорит о том, что организация не может за счет собственного
капитала пополнить оборотные средства, и они будут пополняться преимущественно
за счёт задержки кредиторской задолженности. Такая ситуация складывается с 2013-
2015 год.
Анализ ликвидности подобным способом носит приближённый характер,
более полную оценку ликвидности компании даёт коэффициентный анализ.
При данном виде анализа ликвидности организации используется ряд
финансовых коэффициентов, их перечень и значения представлены в таблице 8.
Таблица 8 - Показатели ликвидности
Наименование
показателя
2015
2014
2013
Норма-
тивное
значение
2015/2014
2014/2013
43
1. Величина
собственных оборотных
средств
(функционирующий
капитал), тыс. руб.
-39958
-35909
-18441
1,11
1,95
Окончание таблицы 8
2. Маневренность
собственных оборотных
средств
-0,03
-0,02
-0,10
1,63
0,21
3. Коэффициент
текущей ликвидности
0,41
0,48
0,60
> 2
0,84
0,80
4. Коэффициент
быстрой ликвидности
0,18
0,18
0,25
> 1
1,00
0,72
5. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,02
0,01
0,04
> 0,2-0,5
1,79
0,27
6. Доля собственных
оборотных средств в
покрытии запасов
-0,62
-0,56
-0,42
1,12
1,33
7. Коэффициент
покрытия запасов
0,42
0,52
0,62
0,81
0,83
Результаты коэффициентного анализа ликвидности организации
подтверждают результаты, полученные на первом этапе исследования.
Коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности показывают
значения ниже нормативных, что говорит о низкой платёжеспособности компании.
Финансовые коэффициенты показывают, что в данный период времени
компанию нельзя считать надёжным деловым партнером и заёмщиком.
Как видно из таблицы коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной
ликвидности уменьшаются.
2.2.4 Оценка финансовой устойчивости
Оценка финансовой устойчивости организации основана на сравнение
источников финансирования компании, исследовании их динамики и структуры.
Анализ финансовой устойчивости проводится путём расчета определённых
абсолютных и относительных показателей.
Абсолютные показатели и их нормативные значения отражены в таблице 9.
44
Таблица 9 - Анализ текущей финансовой устойчивости, (тыс. руб.)
Показатель
2015
2014
2013
2015/2014
2014/2013
1. Производственные запасы (ПЗ)
15800
20730
15890
0,76
1,30
2. Собственные оборотные
средства (СОС)
-41685
-35909
-18441
1,16
1,95
3."Нормальные источники
покрытия" (ИФЗ)
26818
33334
27465
0,80
1,21
На основании полученных данных можно сделать следующие выводы:
производственные запасы больше собственных оборотных средств, так же в 2014 и
2013 годах, это значит, предприятие не имеет абсолютной финансовой устойчивости.
Данное соотношение показывает, что все запасы не покрываются
собственными оборотными средствами, то есть предприятие зависит от внешних
кредиторов.
Таблица 10 – Нормальное финансовое положение, характеризуется
неравенством, (тыс. руб.)
Год
Собственные
оборотные
средства
<
Производственные
запасы
<
Нормальные
источники покрытия
2015
-41685
<
15800
<
26818
2014
-35909
<
20730
<
33334
2013
-18441
<
15890
<
27465
Неравенство выполняется (таблица 10) следовательно финансовую
устойчивость предприятия можно охарактеризовать как нормальное финансовое
положение. Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно
функционирующее предприятие использует для покрытия запасов, кроме
собственных средств краткосрочные привлеченные средства. Такое же положение у
предприятия складывается в 2013 и 2014 годах.
45
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости позволяет
оценить состав источников финансирования и соотношение между ними.
Коэффициенты финансовой устойчивости приведены в таблице 11.
Таблица 11 - Коэффициенты финансовой устойчивости
Наименование
показателя
2015
2014
2013
Нормативное
значание
2015/2014
2014/2013
1. Коэффициент
автономии
(финансовой
независимости)
0,24
0,16
0,19
> 0,5
1,48
0,86
2. Коэффициент
финансовой
зависимости
4,17
6,17
5,31
< 2
0,67
1,16
3. Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
-1,78
-2,27
-1,33
> 0,5
0,78
1,71
4. Коэффициент
концентрации
заемного капитала
0,73
0,83
0,81
0,88
1,03
5. Коэффициент
структуры
долгосрочных
вложений
0,01
0,19
0,30
0,06
0,64
6. Коэффициент
долгосрочного
привлечения
заемных средств
0,03
0,44
0,50
0,07
0,88
7. Коэффициент
структуры заемного
капитала
0,01
0,15
0,23
0,07
0,66
8. Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных средств
3,06
5,14
4,31
< 1
0,59
1,19
По данным таблицы можно сделать следующие выводы: коэффициент
автономии за 3 года ниже нормы, это значит, что предприятие в большей степени
зависит от заемных источников финансирования, тем менее устойчивое у нее
финансовое положение.
Коэффициент финансовой зависимости за 3 года выше нормы может
свидетельствовать о сильной зависимости организации от кредиторов.
46
Значение коэффициента манёвренности собственного капитала меньше
оптимального значения, это говорит о том, что собственные средства организации не
закреплены в более ликвидных ценностях, способны медленно преобразовываться в
денежную наличность.
Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, сколько заемного
капитала приходится на единицу финансовых ресурсов или же, фактически, частицу
заемного капитала в общем размере финансовых ресурсов предприятия. В
очередной раз можно утверждать, что значимость заемного капитала велика.
Значение стало меньше 1, значит, что доля заемного капитала стала уменьшаться.
Чем ниже значение коэффициента отношения заемных и собственных средств, тем
выше финансовая устойчивость и независимость предприятия от заемного капитала
и обязательств. Положительной является тенденция снижения величины данного
показателя до своего предельного значения.
2.2.5 Оценка деловой активности
Под деловой активностью организации понимается результативность его
работы относительно величины авансируемых ресурсов или величины их
потребления в процессе производственного цикла. Важнейшим показателем деловой
активности компании является скорость оборота средств, чем она выше, тем выше
финансовая эффективность организации. Анализ деловой активности построен на
исследовании во времени показателей эффективности использования материальных,
трудовых и финансовых ресурсов. Данные показатели представлены в таблице 12.
Таблица 12 - Показатели деловой активности
Наименование показателя
2015
2014
2013
2015/2014
2014/2013
1. Производительность труда
1103,36 868,13
704,49
1,27
1,23
2. Фондоотдача
2,52
2,18
2,57
1,16
0,85
3. Период оборота дебиторской
задолженности (дни)
25
30
29
0,81
1,06
4. Период оборота запасов (дни)
46
72
63
0,64
1,15
5. Период оборота кредиторской
200
239
149
0,84
1,60
47
задолженности
6. Продолжительность операционного
цикла
71
102
92
0,69
1,12
Окончание таблицы 12
7. Продолжительность финансового
цикла
-129
-136
-58
0,95
2,36
8. Коэффициент погашения
дебиторской задолженности
0,1
0,1
0,1
0,81
1,06
9. Период оборота собственного
капитала, дни
49
41
42
1,21
0,97
10. Период оборота основного
капитала, дни
206
251
223
0,82
1,13
11. Коэффициент устойчивого
экономического роста
0,30
0,12
0,22
2,47
0,55
Производительность труда измеряется количеством продукции в денежном
выражении, выпущенным работником за год. За счет роста выручки возросла и
производительность труда, однако уменьшилась численность работников. Самое
высокое значение производительности труда данной организации наблюдается в
2015 году, она составило 1103,36 рублей на человека.
Фондоотдача – это коэффициент, характеризующий эффективность
использования основных средств организации. Фондоотдача в 2013 она составила
2,57, в 2014 году составила уменьшилась до 2,18, в 2015 году выросла на 0,34 и
составила 2,52.
В 2015 своего наименьшего значения достигла продолжительность
операционного цикла (71 день), это говорит о том, что срок между приобретением
запасов для осуществления деятельности и моментом получения доходов
уменьшился.
Продолжительность финансового цикла отрицательная за все 3 года,
наименьшего значения достигла в 2014 году (-136), это означает, что организация
располагает временно свободными денежными средствами. В 2015 году
продолжительность финансового цикла составила -129 дней.
Максимальный период оборота основного капитала был в 2014 году 251 день,
однако в 2015 году снизился до 206 дней.
48
Коэффициент погашения дебиторской задолженности характеризует, сколько
дебиторской задолженности приходится на 1 рубль выручки. Период оборота
дебиторской задолженности увеличивается в течение всего исследуемого периода,
это говорит об уменьшении дебиторской задолженности относительно выручки
компании.
Увеличение значения коэффициента оборачиваемости кредиторской
задолженности, означает уменьшение кредиторской задолженности компании.
Однако в 2015 году увеличилась кредиторская задолженность и соответственно,
коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился до 200
дней.
Период оборота собственного капитала – показатель характеризующий
скорость использования собственного капитала.
Коэффициент устойчивого экономического роста анализируется в динамике и
показывает, сколько чистой прибыли приносит единица собственного капитала.
Значения коэффициента в 2014 году свидетельствует об экономическом спаде,
нецелесообразном использовании средств.
2.2.6 Анализ рентабельности
Анализ рентабельности организации проводится путём расчёта коммерческой,
экономической, финансовой рентабельности, рентабельности текущих затрат,
периода окупаемости собственного капитала. Показатели рентабельности
показываю сколько рублей прибыли получает организация за каждый рубль затрат
или других ресурсов, используемых для её получения. Результаты анализа
рентабельности компании представлены в таблице 13.
Таблица 13 - Коэффициенты рентабельности
Наименование показателя
2015
2014
2013
2015/2014
2014/2013
1. Коммерческая рентабельность
0,04
0,05
0,04
0,68
1,22
2. Рентабельность текущих затрат
0,05
0,07
0,06
0,67
1,26
3. Экономическая рентабельность
0,07
0,02
0,04
3,66
0,47
49
4. Финансовая рентабельность
0,30
0,12
0,22
2,47
0,55
5. Период окупаемости собственного
капитала (в годах)
3,4
8,4
4,6
0,40
1,83
Коммерческая рентабельность свидетельствует о том, что с каждого рубля
реализованной продукции предприятие получает прибыль 4 копеек в 2015 году.
Необходимо стремиться к росту этого показателя.
Из показателя рентабельности текущих затрат можно заключить, что
предприятие имеет 5 копеек прибыли с каждого рубля затраченного на производство
и реализацию, данный показатель снизился на 2 копейки по сравнению с 2014 годом.
Экономическая рентабельность показывает величину чистой прибыли,
которую получит предприятие на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов
организации в денежном выражении, независимо от источников их
финансирования).
Финансовая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли получает
предприятие с единицы стоимости собственного капитала. Данные показатели
принимают низкие значения.
Из показателей периода окупаемости можно сделать вывод, что предприятие
окупится через 3 года, чистая прибыль не может быть соотнесена с затраченными
собственными финансовыми ресурсами за короткий промежуток времени.
2.2.7 Оценка потенциального банкротства
Существуют разные методики анализа потенциального банкротства
предприятия. В данной курсовой работе используется «пятифакторная модель
Альтмана». Данная методика основана на расчете «Z – счета» и сравнения его с
нормативным значением 2,675. На величину данного показателя влияют пять
величин с различными весами.
Таблица 14 - Пятифакторная модель Альтмана
Наименование показателя
2015
2014
2013
50
Z = 3,3 * К1 + К2 + 0,6 * К3 + 1,4 * К4 + 1,2 * К5
«Z– счета»
3,595
2,147
2,151
51
Окончание таблицы 14
К1. Рентабельность активов (валовая)
0,16
0,04
0,06
К2. Оборачиваемость активов (обороты)
3,20
2,25
1,87
К3. Соотношение собственного и заемного капитала
0,33
0,19
0,23
К4. Уровень доходности активов
0,43
0,24
0,21
К5. Доля собственных оборотных активов в общей
сумме активов
-0,78
-0,58
-0,29
По данным значения «Z– счета» в 2015 году значение составляет больше 2,675
что говорит о достаточно устойчивом положении, вероятность банкротства низкая.
Хотя в 2013 и 2014 годах значение было в интервале от 1,81-2,7, где вероятность
банкротства была высокая.
2.3 Оценка и анализ эффективности использования оборотных активов
ООО «Дианэт»
Состав оборотных активов зависит от характера производства, от организации
производства, от отрасли, от технологии производства, от условий поставки сырья и
материалов, от расчетно-финансовой дисциплины. Состав оборотных активов - это
совокупность элементов, его образующих, а структура оборотных активов
представляет собой соотношение отдельных элементов в общей его сумме.
Структура оборотных активов изменяется во времени. Состояние, состав и
структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой
продукции являются важным индикатором коммерческой деятельности предприятия.
Для разработки механизма управления оборотными активами необходимо,
прежде всего, рассмотреть и проанализировать их состав и структуру в динамике с
учетом основных особенностей производственной деятельности предприятия.
Уровень запасов готовой продукции на складе определяется, прежде всего,
философией используемой производственной системы. Если она носит
упреждающий (спекулятивный) характер,
что подразумевает прогнозирование
будущего спроса и составление производственных планов на его основе, то без
существенного накопления готовой продукции просто не обойтись. Если же система
52
гибкая и способна быстро выпускать продукцию в ответ на заказ, то величина
запасов готовой продукции чрезвычайно мала. Помимо этого, на уровень готовой
продукции влияет природа спроса.
Размер дебиторской задолженности предприятия определяется объемами
реализации, а также продуманностью и эффективностью администрирования
кредитной политики. На ее величину также оказывают влияние состояние
конкурентной среды (вид продукции, емкость рынка), система расчетов на
предприятии, уровень инфляции, соотношение дебиторской и кредиторской
задолженности, а также величина сомнительной задолженности.
Средний уровень денежных средств предприятия зависит от рода
деятельности, объемов операций, эффективности ее финансовой службы, а также от
величины ежедневных денежных расходов и риска возникновения непредвиденных
расходов.
Рассмотрим состав и структуру оборотных активов ООО «Дианэт» (рисунок
10).
Рисунок 10 – Структура оборотных активов
53
По данным рисунка можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в
структуре оборотных активов составляют запасы, их удельный вес составляет более
50 % за весь рассматриваемый период, в 2015 году удельный вес запасов составил 55
% это говорит о том, что организация наращивает производственную базу,
увеличение запасов приводит к снижению оборачиваемости. Дебиторская
задолженность составляет 39 %, начиная с 2012 года дебиторская задолженность
увеличивается. Крайне низкая для денежных средств в 2014 году она составила 2 %
Это изменение оценивается отрицательно. Уменьшение доли денежных средств
свидетельствует о снижении ликвидности оборотных активов их их
оборачиваемости. Возможно, денежные средства потрачены на закупку материалов
и погашения кредиторской задолженности, в 2015 выросла до 5 %.
Основными источниками формирования оборотных активов служат
собственные, заемные и привлеченные ресурсы.
Собственный оборотный капитал (СОК) играет наиболее важную роль в
обеспечении текущей деятельности предприятия. Он отражает часть собственного
капитала организации, вложенную в оборотные активы и постоянно находящегося в
обороте. Формирование достаточной величины собственного оборотного капитала
позволяет обеспечить имущественную и оперативную самостоятельность, а также
финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта.
СОК = Собственный капитал (III раздел б/б) +Долгосрочные обязательства (IV
раздел б/б) - Внеоборотные активы (I раздел б/б),
(14)
Таблица 15 – Собственный оборотный капитал, (тыс. руб.)
Показатель
2015
2014
2013
СОК
-41685
-35909
-18441
Расчеты показали, что собственный оборотный капитал уменьшается.
Снижение может означать вложения направленную на реализацию проектов с
высоким уровнем ожидаемого дохода. Однако так же при этом снижается степень
покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами, увеличивается риск
54
неплатежеспособности. Отрицательная величина свидетельствует о финансовой
неустойчивости, негативно сказывается на ликвидности.
Рассмотрим состав и структуру источников средств предприятия в таблице 16.
Таблица 16 – Состав и структура источников средств предприятия
Показатели
2015
2014
2013
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Собственные источники
22420
13,85
15801
8,83
13913
10,40
Заемные источники
68503
42,31
81295
45,45
59931
44,80
Привлеченные источники
70987
43,84
81756
45,71
59932
44,80
Итого
161910
100
178852
100
133776
100
По данным таблицы можно сделать вывод о том, что формирование
оборотных активов осуществляется преимущественно за счет заемных и
привлеченных источников, что свидетельствует о большом риске банкротства.
ФЭП определяют как разность между материально-производственными
запасами, затратами и дебиторской задолженностью, с одной стороны, и величиной
кредиторской задолженности - с другой. Рассмотрим значение ФЭП в исследуемом
периоде (таблица 17).
Таблица 17 – Финансово-эксплуатационные потребности, (тыс. руб.)
Показатель
2015
2014
2013
ФЭП
-41 572
-35 980
-12 288
Данный показатель показывает, сколько компании требуется средств для
обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности в
дополнение той части суммарной стоимости этих элементов, которая покрывается
кредиторской задолженностью. Чем меньше эта величина, тем лучше для
финансового состояния предприятия. ФЭП принимает отрицательное значение, то
есть кредиторская задолженность, полностью покрывает оборотные активы,
являющиеся условиями производства и реализации, и обеспечивает предприятию
55
необходимый кругооборот без привлечения дополнительных источников
финансирования.
Большое внимание на состояние оборотных активов оказывает их
оборачиваемость. В таблице приведены показатели эффективности использования
оборотных активов (таблица 18).
Таблица 18 – Показатели эффективности использования оборотных средств
Показатель
2015
2014
2013
2015/2014
2014/2013
Оборачиваемость оборотных
средств
6
4
4
1,36
0,97
Оборачиваемость в днях
63
86
83
0,73
1,03
Оборачиваемость запасов
46
72
63
0,64
1,15
Оборачиваемость дебиторской
задолженности
25
30
29
0,81
1,06
Операционный цикл
71
102
92
0,69
1,12
Оборачиваемость кредиторской
задолженности или период
отсрочки кредиторской
задолженности
200
239
149
0,84
1,60
Финансовый цикл
-129
-136
-58
0,95
2,36
Оборачиваемость оборотных средств показывает, сколько оборотов совершают
оборотные активы в течение года. Чем выше коэффициент, тем лучше используются
оборотные средства. В 2015 году число оборотов составило 6. Данный показатель
показывает, сколько выручки приходится на 1 рубль оборотных активов.
Оборачиваемость в днях снизилась до 63 дней в 2015 году по сравнению с 86
днями в 2014 году. Чем меньше длительность данного показателя, тем меньше
оборотных средств требуется организации. Чем быстрее совершается оборот, тем
лучше и эффективнее они используются.
Оборачиваемость запасов, средний возраст запасов в 2015 году уменьшился до
46 дней. Показывает, как долго деньги связаны в запасах. Чем меньше данный
показатель, тем лучше.
Оборачиваемость дебиторской задолженности так же снизилась в 2015 году до
25 дней, это период времени необходимый для превращения дебиторской
задолженности в наличность.
56
В 2015 своего наименьшего значения достигла продолжительность
операционного цикла (71 день), это говорит о том, что срок между приобретением
запасов для осуществления деятельности и моментом получения доходов
уменьшился.
Продолжительность финансового цикла отрицательная за все 3 года,
наименьшего значения достигла в 2014 году (-136), это означает, что организация
располагает временно свободными денежными средствами. В 2015 году
продолжительность финансового цикла составила -129 дней.
Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает средний период
времени между покупкой материалов и оплатой наличными.
Одним из элементов управления оборотными активами является обоснованная
политика управления текущими активами и текущими пассивами предприятия.
Политику управления, которой придерживается исследуемое предприятие можно
определить по данные таблицы 19.
Таблица 19 – Политика управления оборотными активами
Показатели
2015
2014
2013
Тип политики
Общая сумма активов, тыс. руб.
93407
97557
73845
Консервативная
Оборотные активы, тыс. руб.
28545
33334
27465
Выручка от реализации, тыс.
руб.
163298
139769
119059
Доля оборотных активов в
общих активах, %
30,56
34,17
37,19
Период оборачиваемости, дни
63
86
83
Удельный вес заемных
источников в общей сумме
пассивов, %
73,3
83,3
81,2
Агрессивная
Удельный вес заемных и
привлеченных источников в
общей сумме пассивов, %
76,0
83,8
81,2
Данные таблицы позволяют сделать вывод, что организация придерживается
консервативной политики управления текущими активами и агрессивной политики
управления текущими пассивами предприятия.
57
Определим по этим данным тип комплексной политики управления
оборотными активами и текущими пассивами ООО «Дианэт».
Таблица 20 - Положение ООО «Дианэт» на матрице выбора политики
комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами
Политика управления текущими
пассивами
Политика управления текущими активами
Консервативная
Умеренная
Агрессивная
Агрессивная
Не сочетается
ООО «Дианэт»
Умеренная
Агрессивная
Умеренная
Умеренная
Умеренная
Умеренная
Консервативная
Консервативная
Умеренная
Не сочетается
В данном случае ООО «Дианэт» придерживается политики, которая не
сочетается. Для повышения эффективности следует выбрать другую финансовую
политику по отношению к формированию оборотных активов.
2.3.1 Анализ и оценка управления запасами
Важным условием повышения эффективности использования оборотных
средств является рациональная организация запасов. Основные пути сокращения
производственных запасов сводится к их рациональному использованию,
совершенствованию нормирования, ликвидации сверхнормативных запасов,
улучшению организации снабжения, путем установления четких договорных
условий поставок и обеспечение их выполнения, оптимального выбора
поставщиков, а так же надежной работы транспорта. Важную роль играет
организация складского хозяйства, которую организации так же следует улучшать.
Эффективное управление запасами позволит организации снизить
продолжительность операционного и производственного циклов, уменьшить
текущие затраты на хранение запасов, высвободить из текущего хозяйственного
оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Эффективное
управление достигается за счет разработки и реализации специальной финансовой
политики управления запасами.
58
Политика управления запасами представляет собой часть общей политики
управления оборотными активами. Она заключается в оптимизации общего размера
и структуры запасов, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении
контроля за движением запасов. Целью управления запасами является обеспечение
бесперебойного процесса предоставления услуг и установке оборудования для
доступа в интернет пользователям при минимизации вложений в запасы.
Разработка политики управления запасами включает ряд последовательно
выполняемых этапов работ:
Анализ запасов товарно-материальных ценностей в предшествующем
периоде;
Определение целей формирования запасов;
Оптимизация размера основных групп текущих запасов;
Оптимизация общей суммы запасов товарно-материальных ценностей,
включаемых в состав оборотных активов;
Построение эффективных систем контроля за движением запасов на
предприятии.
Рассмотрим состав, структуру и эффективность использования запасов в
составе оборотных активов ООО «Дианэт» за 2012 2015 гг. (таблица 21).
Таблица 21 – Состав запасов ООО «Дианэт», (руб.)
Наименование
2015
2014
2013
2015/2014 2014/2013
Запасы в т.ч.
15 800 000
20 730 000
15 890 000
0,76
1,30
Материалы в т.ч.
15769640,48 20710007,2 15863716,07
0,76
1,31
Сырье и материалы
9724983,76 12307357,97 8938232,45
0,79
1,38
Покупные комплектующие
7017,69
7017,69
7017,69
1,00
1,00
Прочие материалы
5660256,3
6797967,15
6663034,34
0,83
1,02
Материалы, переданные
на переработку на сторону
-
1128275,93
-
-
-
Строительные материалы
-
-
7519,64
-
-
Инвентарь и хозяйственные
принадлежности
326939,95
436533,02
218451,08
0,75
2,00
Специальная оснастка и
специальная одежда на
складе
50442,78
32855,44
29460,87
1,54
1,12
Товары
30221,50
10021,50
0
3,02
-
59
Анализируя данные можно сказать о том, что в 2014 году было поступление
запасов, и они составили 20 730 000 руб., однако в 2015 году стоимость запасов
сократилась до 15 800 000 руб. В состав запасов входят материалы и товары на
складах. По всем показателям наблюдается рост в 2014 году и спад в 2015 году. На
рисунке 11 можно увидеть удельный вес каждого элемента запасов. На которых
показан рост в 2014 году и спад в 2015.
Рисунок 11 – Структура запасов
Если рассматривать структуру материалов (рисунок 12), то можно увидеть что
наибольший удельный вес составляют сырье и материалы, а так же прочие
материалы на 2015 год их удельный все составил 62 % и 36 % соответственно.
Наблюдается положительная динамика увеличения сырья и материалов с 2013 по
2015 год.
60
Рисунок 12 – Структура материалов
Далее рассмотрим коэффициенты эффективности использования запасов в
составе оборотных активов ООО «Дианэт» (таблица 22).
Таблица 22 – Эффективность использования запасов в составе оборотных
ООО «Дианэт» в 2013 – 2015 гг.
Показатели
2015
2014
2013
2015/2014 2014/2013
Коэффициент оборачиваемость запасов
19,80
15,34
27,22
1,29
0,56
Оборачиваемость запасов в днях
46
72
63
0,64
1,15
Коэффициент оборачиваемости
материалов
6,76
5,64
4,97
1,20
1,13
Оборачиваемость материалов в днях
46,03
72,22
62,99
0,64
1,15
Коэффициент оборачиваемости товаров
6129,81 20601,71
0,00
0,30
0,00
Оборачиваемость товаров в днях
0,09
0,03
0,00
2,52
0,00
61
Оборачиваемость показывает, сколько раз за анализируемый период
организация использовала средний имеющийся остаток запасов. Данный показатель
показывает качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить
остатки неиспользуемых и устаревших запасов. Для данного показателя не
существует общепринятых нормативов. Снижение показателей оборачиваемости
может отражать накопление избыточных запасов, неэффективное складское
помещение, накопление непригодных к использованию материалов. Но и высокая
оборачиваемость может говорить о том, что истощаются складские запасы, что
может привести к перебоям в производственном процессе.
По данным таблицы видно, что оборачиваемость запасов с 27 оборотов
снизилась в 2013 до 15, но в 2015 увеличилась до 19. А оборачиваемость в днях
достигла наименьшего значения в 2015 году и составила 46 дней. Очень высокий
коэффициент оборачиваемости товаров в 2014 году объясняется тем, что в
организации активно шла продажа товара. В 2015 данный показатель снизился до
6 129 оборотов.
Важным элементом управления запасами является научно обоснованная
оптимизация их объемов. Для достижения этой цели решаются задачи по
минимизации затрат, которые авансируются в указанные виды запасов.
Правильно рассчитанная потребность имеет большое экономическое значение,
так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма собственных
оборотных средств, которая обеспечивает устойчивое финансовое состояние
организации.
Управление запасами может осуществляться с применением различных
методов. Одним, из которых является нормирование оборотных средств.
Установление оптимально необходимой величины оборотных средств, которая
обеспечивает бесперебойную деятельность организации в течение определенного
периода с наименьшими затратами, называется нормированием.
Норма - это относительная величина, которая определяет запас оборотных
средств; как правило, нормы устанавливаются в днях.
62
Норматив оборотных средств, представляет собой денежное выражение
планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых
для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.
Размер норматива является переменной величиной и измеряется в
стоимостных показателях. Взаимосвязь нормы и норматива выражается следующим
образом:
Норматив = норма запаса * выручка однодневная,
(15)
При нормировании оборотных средств используют несколько методов:
прямого счета; аналитический; опытно-лабораторный; отчетно-статистический;
коэффициентный.
Метод прямого счета основан на фактической потребности в оборотных
средств. Применяется в том случае, когда можно определить продолжительность
выполнения бизнес-процессов, которые входят в операционный цикл организации.
Предусматривает под собой обоснованный расчет запасов по каждому элементу
оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического
развития компании, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике
расчетов между предприятиями.
Аналитический метод подразумевает оценку норматива, оборотных средств
устанавливается по фактической величине оборотных средств за определенный
период с учетом поправки на излишки и ненужные запасы, а также на изменения
условий производства и снабжения.
Опытно-лабораторный метод, основанный на замерах расхода оборотных
средств и объемов произведенной продукции (работ) в лабораторных и опытно-
производственных условиях. При этом нормы расхода устанавливают отбором
наиболее достоверных результатов и вычислением среднего значения с
использованием методов математической статистики.
Отчетно-статистический метод, основывается на анализе данных
статистической (бухгалтерской или оперативной) отчетности о фактическом расходе
материалов на единицу продукции (работ) за прошлый (базисный) период. В
63
основном рекомендуется для разработки как индивидуальных, так и групповых норм
расхода материально-сырьевых и топливно-энергетических ресурсов.
Так же существует коэффициентный метод, который подразумевает норматив
оборотных средств устанавливается на планируемый период с помощью норматива
предшествующего периода и с учетом корректировки на изменение объема
производства и ускорение оборачиваемости оборотных средств.
Следует отметить, что в организации ООО «Дианэт» не осуществляются
расчеты нормативов производственно - материальных запасов.
Оптимизация размера запасов связана с предварительным разделением всей
совокупности запасов товарно-материальных ценностей на два основных вида -
производственные запасы (запасы сырья, материалов) и запасы на складе. В разрезе
каждого из этих видов выделяются запасы текущего хранения - постоянно
обновляемая часть запасов, которые формируются на регулярной основе и
равномерно потребляемых в процессе производства продукции или ее реализации
покупателям.
Для оптимизации размера текущих запасов товарно-материальных ценностей
используется ряд моделей, среди которых наибольшее распространение получила
«Модель экономически обоснованного размера заказа». Даная модель может быть
использована для оптимизации размера производственных запасов.
Управление запасами включает в себя определение приемлемой системы их
контроля. Существует много систем, от самых простых до чрезвычайно сложных,
которые применяются в зависимости от размера предприятий и характера запасов.
Целесообразно применять метод ABC, согласно которому производственные запасы
делятся на три категории по степени важности отдельных видов в зависимости от их
удельной стоимости:
А — наиболее ценные виды ресурсов, которые постоянно требуют
скрупулезного учета и контроля;
В — менее важные для предприятия товарно-материальные запасы;
С — широкий ассортимент остальных малоценных видов товарно-
материальных запасов, закупаемых обычно в большом количестве.
64
Классификация АВС позволяет сосредоточить основное внимание на контроле
за наиболее важными с той или иной точки зрения элементами выборки и тем самым
экономить время, ресурсы, повышать эффективность управления, то есть
оптимизировать все происходящие процессы внутри отдельной группы.
Предприятию необходимо больше уделять внимание построению
эффективных систем контроля за движением запасов. Основной задачей таких
контролирующих систем, является своевременное размещение заказов на
пополнение запасов и вовлечение в хозяйственный оборот излишне
сформированных их видов. В процессе разработки политики управления запасами
должны быть заранее предусмотрены меры по ускорению вовлечения в оборот
сверхнормативных запасов. Это обеспечивает высвобождение части финансовых
ресурсов, а также снижение размера потерь товарно-материальных ценностей в
процессе их хранения.
2.3.2 Управление дебиторской задолженностью
Главной целью управления дебиторской задолженностью является
минимизация средств отвлекаемых в дебиторскую задолженность.
На современном этапе экономического развития страны, который
характеризуется замедлением платежного оборота, и в свою очередь вызывает рост
дебиторской задолженности на предприятиях. В данных условиях необходимо
эффективное управление дебиторской задолженностью, которое будет направленно
на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.
Дебиторская задолженность по объектам классифицируется на:
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги срок оплаты которых
не наступил;
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги не оплаченные в
установленный срок;
Дебиторская задолженность по векселям;
65
Дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;
Дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;
Прочая дебиторская задолженность.
Наибольший объем дебиторской задолженности приходится на задолженность
покупателей за отгруженную продукцию. В общей сумме на расчеты с покупателями
приходится 80 – 90 %. В связи, с чем управление дебиторской задолженностью
связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации
задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию. Для
эффективного управления дебиторской задолженностью должна разрабатываться и
осуществляться особая финансовая политика по дебиторской задолженностью.
Основными этапами формирования политики управления дебиторской
задолженностью являются:
Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем
периоде;
Формирование принципов кредитной политики по отношению к
покупателям продукции;
Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в
дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту;
Формирование системы кредитных условий;
Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий
предоставления кредита;
Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности;
Обеспечение использования в организации современных форм
рефинансирования дебиторской задолженности;
Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной
инкассацией дебиторской задолженности.
Управление дебиторской задолженностью влияет на прибыльность
организации и определяет кредитную политику, пути ускорения востребования
66
долгов и уменьшения безнадежной задолженности, а так же выбор условий
продажи, которые обеспечивают гарантированное поступление денежных средств.
На уровень дебиторской задолженности влияют такие факторы, как:
оценка и классификация клиентов в зависимости от вида продукции, объема
закупок, платежеспособности, истории кредитных отношений и условий оплаты;
контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской
задолженности;
анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов
инкассации.
Рассмотрим структуру и состав дебиторской задолженности ООО «Дианэт»
(таблица 23).
Таблица 23 – Состав дебиторов ООО «Дианэт», (руб.)
Наименование
2015
2014
2013
2015/2014 2014/2013
Дебиторская
задолженность в т.ч.
11131000,00 11705000,00
9426000,00
0,95
1,24
Расчеты с
поставщиками
и подрядчиками
974 507,45
922 495,87
1 788 557,69
1,06
0,52
Расчеты с
покупателями и
заказчиками
4 682 171,81 4 325 065,67
4 861 427,30
1,08
0,89
Расчеты с разными
дебиторами
5474320,74
6457438,46
2776015,01
0,85
2,33
По данным таблицы 23 можно сказать, что дебиторская задолженность с 2013
года выросла на 2 279 000 руб., и составила в 2014 году 11 705 000 руб., однако в
2015 году она снизилась на 574 000 руб. Расчеты с поставщиками и подрядчиками
представляют задолженность за неоплаченные услуги. По сравнению с 2013 годом
дебиторская задолженность поставщиков значительно уменьшилась и в 2015 году
составила 974 507,45 руб. Задолженность покупателей и заказчиков в среднем
остается на уровне 4 622 888,26 руб. Расчеты с разными дебиторами по сравнению с
2013 годом значительно выросли.
67
Рисунок 13 – Структура дебиторской задолженности
Так же видно, что больший удельный вес в 2013 году составили расчеты с
покупателями. Однако в 2014 и 2015 годах стали преобладать прочие дебиторы. В
прочую дебиторскую задолженность входят авансы клиентам по предоставляемым
услугам, и за установку оборудования физическим лицам. А так же организация
активно участвует в аукционах (торгах) в случае выигрыша организации на
расчетный счет поступают денежные средства. Производится оплата клиентами
услуг через систему «Город», в банках либо в терминалах. Соответственно клиенты
оплачивают через терминалы за услуги, а платежный агент эти деньги перечисляет
на расчетный счет, аналогично и через систему город. Банки, полученные деньги от
клиентов перечисляют на расчетный счет организации.
Так же в составе дебиторской задолженности имеется просроченная
дебиторская задолженность. По просроченной задолженности платежи ожидаются в
68
течение 12 месяцев после отчетной даты. В организации учет просроченной
дебиторской задолженности по срокам не ведется.
Таблица 24 – Дебиторская задолженность по времени возврата, (руб.)
Наименование
2015
2014
2013
2015/2014 2014/2013
Дебиторская задолженность 11131000,00 11705000,00 9426000,00
0,95
1,24
Просроченная
2825099,52
1346587,05
589466,09
2,10
2,28
Нормальная
8305900,48
10358412,95 8836533,91
0,80
1,17
По данным таблицы 24 видно, что увеличивается просроченная
задолженность. В 2013 году просроченная задолженность составила 589 466,09 и в
2015 году она увеличилась до 2 825 099,52 руб., просроченная задолженность
погашается после отчетной даты. Но в 2015 году имеется контрагент, ЗАО ПИНПЕЙ
/ Винус, задолженность которого составила 1 697 261,02 руб., что составляет более
50 % от всей просроченной задолженности за 2015 год. На 2014 год у данной
организации задолженности не было, возможно у данного контрагента возникли
проблемы с платежеспособностью (на данный момент ведутся судебные
разбирательства).
Рисунок 14 – Структура дебиторской задолженности по времени возврата
69
На 2015 год удельный вес просроченной дебиторской задолженности составил
25 %.
Рассмотрим состав и структуру просроченной задолженности ООО «Дианэт»
(таблица 25).
Таблица 25 – Структура просроченной задолженности, (руб.)
Наименование
2015
2014
2013
2015/2014 2014/2013
Просроченная дебиторская
задолженность в т.ч.
2825099,52
1346587,05 589466,09
2,10
2,28
Расчеты с поставщиками
и подрядчиками
239521,43
255179,12
64265,09
0,94
3,97
Расчеты с покупателями и
заказчиками
437537,42
999779,68
459980
0,44
2,17
Расчеты с разными
дебиторами
2148040,67
91628,25
65221
23,44
1,40
Самая большая задолженность в строке расчеты с разными дебиторами в 2015
году, так как там находится самая большая просрочка одного из контрагентов. Самая
маленькая просрочка находится в строке расчеты с поставщиками за 2013 год,
которая составила 64 265,09 руб.
На рисунке 15 показан удельный вес просроченной дебиторской
задолженности, наблюдается динамика снижения задолженности пользователей и
заказчиков с 2013 года, когда она составляла 78 %, в 2014 году – 74 %, затем резко
снизилась до 15 % в 2015 году. Обратная ситуация произошла с задолженностью
прочих дебиторов которая с 7 %, резко выросла в 2015 году до 76 %. Расчеты с
поставщиками снизились в 2015 году до 8 %.
70
Рисунок 15 – Структура просроченной дебиторской задолженности
Далее рассмотрим показатели оборачиваемости дебиторской задолженности
ООО «Дианэт» (таблица 26).
Таблица 26 – Показатели эффективности дебиторской задолженности
Показатели
2015
2014
2013
2015/2014 2014/2013
Оборачиваемость дебиторской
задолженности
15
12
13
1,23
0,95
Средний период инкассации
дебиторской задолженности
25
31
29
0,81
1,06
Коэффициент отвлечения
оборотных активов в
дебиторскую задолженность
0,39
0,35
0,34
1,11
1,02
Коэффициент соотношения
дебиторской и кредиторской
задолженности
0,16
0,17
0,25
0,95
0,68
Инвестиции в дебиторскую
задолженность
8407,38
8645,03
7178,26
0,97
1,20
71
Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает скорость погашения
дебиторской задолженности, насколько быстро организация получает оплату за
услуги от пользователей. Чем выше коэффициент, тем быстрее пользователи
погашают свою задолженность. Данный показатель показывает, сколько раз за год
организация получила оплату от пользователей услуг. Наибольшего значения
оборачиваемость достигла в 2015 году и составила 15 оборотов. Повышение
показателя свидетельствует об улучшении управления дебиторской
задолженностью.
Средний период инкассации дебиторской задолженности характеризует ее
роль в фактической продолжительности финансового и всего операционного цикла.
Максимальное значение было в 2014 году и составило 31 день, затем снизилось в
2015 году до 25 дней.
Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность
характеризует удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных
средств. Заметно увеличение донного показателя. В 2015 год он составил 0,39.
Коэффициент дебиторской и кредиторской задолженности показывает, сколько
дебиторской задолженности приносит каждый рубль кредиторской задолженности.
Рекомендуемое минимальное значение соотношения - 1. Превышение дебиторской
задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного
оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения
дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-
хозяйственной деятельности предприятия. Значительное превышение кредиторской
задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости
предприятия. Темпы роста дебиторской задолженности должны быть сопоставимы с
темпами роста кредиторской задолженности. В нашем случае коэффициент
уменьшается, в 2015 году значение составило 0,16.
Инвестиции в дебиторскую задолженность показывает, какие средства
заморожены у пользователей и в первую очередь необходимы организации.
Одним из этапов формирования политики управления дебиторской
задолженностью является формирование принципов кредитной политики по
72
отношению к покупателям продукции. В современных условиях реализации
продукции в кредит получена широкое распространение и направлена на повышение
эффективности операционной и финансовой деятельности предприятия. В процессе
формирования принципов кредитной политики по отношению к покупателям
продукции решаются два основных вопроса: в каких формах осуществлять
реализацию в кредит и, какой тип кредитной политики следует избрать на
предприятии.
Следующими этапами политики управления дебиторской задолженности
является возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую
задолженность по товарному кредиту и формирование системы кредитных условий,
в состав которых входят следующие элементы: срок предоставления кредита; размер
предоставляемого кредита; стоимость предоставления кредита; система штрафных
санкций за просрочку исполнения обязательств с покупателями. К сожалению, на
предприятии некоторые из этих элементов не учитываются.
73
3 Предложения и рекомендации по совершенствованию
управления оборотными активами ООО «Дианэт»
3.1 Проблемы выявленные в ходе анализа оборотных активов ООО
«Дианэт»
Управление оборотными активами оказывает влияние на финансовые
результаты организации, ее платежеспособность, финансовую устойчивость,
определяет эффективность финансово-хозяйственной деятельности, и
конкурентоспособность.
В ходе проведения анализа финансового состояния организации было
обнаружено то, что организация имеет низкие показатели ликвидности, снижается
фондоотдача, так же очень низкие коэффициенты рентабельности.
В ходе проведения анализа оборотных активов заметно снижение
оборачиваемости запасов, что приводит к большей потребности в оборотном
капитале, низкая оборачиваемость дебиторской задолженности, в дебиторской
задолженности наблюдается резкий рост просроченной задолженности, в
организации так же не анализируется просроченная задолженность по времени
возврата.
В результате проведенного анализа управления запасами ООО «Дианэт» было
выявлено то, что в данной организации слабо осуществляется плановая работа по
определению потребности в оборотных средствах и их источника, отсутствует
эффективная система контроля за состоянием и движением запасов.
Одним из элементов управления оборотными активами является политика
управления текущими активами и текущими пассивами. Организация
придерживается консервативной политики управления текущими активами и
агрессивной политики управления текущими пассивами предприятия. Возможно
нужно выбрать другую финансовую политику по отношению к формированию
74
оборотных активов. Новая политика должна быть направлена на обеспечении
текущей потребности необходимыми видами оборотных активов в минимальных
размерах, необходимых для обеспечения нормального производственного цикла, без
лишних запасов, а так же создание оптимального размера собственного оборотного
капитала в размере минимальной потребности.
Анализ управления дебиторской задолженностью в ООО «Дианэт» позволяет
сделать следующие выводы:
Наблюдается ежегодный рост дебиторской задолженности, имеется
просроченная задолженность;
Не ведется анализ просроченной и текущей задолженности по времени
возврата;
Условия договоров не гарантируют своевременное поступление денежных
средств от пользователей;
Не разрабатываются приемы по востребованию долгов с должников.
Для усиления финансовой устойчивости организации необходимо обратить
внимание на статьи неплатежей, их причина и источники, ослабляющие финансовую
напряженность:
Просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков и
подрядчиков;
Просроченная задолженность потребителей услуг и заказчиков;
Просроченная задолженность с разных дебиторов.
В системе управления необходимо обратить внимание на причины
неплатежей:
Недостаток собственных оборотных средств;
Сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;
Услуги, которые оказаны заказчикам, но не оплаченные заказчиками в срок.
Объем дебиторской задолженности зависит от следующих показателей как
объема предоставления услуг в кредит, эффективность сбора долгов (инкассация),
вероятность возникновения безнадежных долгов.
75
Далее будут рассмотрены пути совершенствования управления дебиторской
задолженностью.
3.2 Пути совершенствования управления дебиторской задолженностью
Работники, которые связанны с реализацией услуг, могут оказывать влияние на
прибыльность и объем дебиторской задолженности с помощью использования
факторинга, предоставления отсрочки платежа, предложение скидки на услуги, а так
же скидка за оплату раньше стандартного срока, а так же организация может взять
кредит для пополнения оборотных средств.
Оценка реального состояния дебиторской задолженности, то есть оценка
вероятности безнадежных долгов, который является одним из важнейших вопросов
управления оборотными активами. Данная оценка будет вестись отдельно по
группам дебиторской задолженности с различными сроками ее возникновения.
Финансовый менеджер должен будет использовать накопленную организацией
статистику, а так же можно использовать услуги экспертов-консультантов.
Так как анализ по времени возврата задолженности не производится, можно
использовать автоматизированную систему «Бит: Управление задолженностью».
Данный программный комплекс является автоматизированной системой
оперативного учета, которая разработана на базе «1С: Предприятие 8.2» и
предназначена для учета и контроля за состоянием договорных обязательств,
своевременностью их исполнения контрагентами как физическими, так и
юридическими лицами. Система предназначена так же для предоставляющих свои
услуги с сфере телекоммуникационных услуг.
Программный комплекс «БИТ: Управление задолженностью» позволяет:
Ужесточить контроль за договорными обязательствами и дебиторской
задолженностью;
Своевременно выявлять возникшие «проблемные» договора и
обязательства;
76
Безотлагательно принимать меры (в том числе автоматизированное
информирование) по устранению или снижению задолженности.
Механизм программного комплекса позволит охватить все возможные стадии
работы с контрагентами: мониторинг включает в себя комплекс мер по
предупреждению возникновения дебиторской задолженности («Pre-collection»); а
так же досудебное урегулирование задолженности («Soft-collection» и «Hard-
collection»); включая судебное и исполнительное производство («Legal-collection»).
Ключевые возможности программного комплекса:
Механизм оценки и мониторинга состояния договорных обязательств и
дебиторской задолженности;
Снижение трудозатрат за счет автоматизации бизнес-процессов;
Автоматический контроль состояния долговых обязательств по времени и
суммам.
Комплекс обеспечивает так же эффективное решение следующих задач:
Унифицированный учет больших объемов долговых (договорных)
обязательств в единой базе;
Построение единого комплекса бизнес-процессов работы с дебиторской
задолженностью;
Автоматическая классификация (скоринг) контрагентов и долговых
обязательств;
Автоматизация рабочих мест сотрудников, работающих с долговыми
обязательствами;
Оповещение контрагентов о предстоящих, поступивших или просроченных
платежах с помощью SMS уведомлений;
Оперативный контроль над своевременностью и полнотой мероприятий по
работе с задолженностью;
Сопровождение и учет мероприятий по судебному и исполнительному
производству.
Стоимость данного продукта представлена в таблице 27.
77
Таблица 27 – Стоимость продукта
Название модуля
Цена, руб.
Наименование продукта «БИТ. Управление Задолженностью. Стандарт»
(вкл. 1 лицензию)
35 000
БИТ. Управление Задолженностью ПРОФ (вкл. 1 лицензию)
55 000
БИТ. Управление Юридической Службой (вкл. 1 лицензию)
95000
БИТ.УЗ. Лицензия на 5 рабочих мест
55000
Рассчитаем эффективность внедрения автоматизированной системы. В данном
случае будет рассмотрена методика TCO — общая стоимость владения. Главный
недостаток данной методики в том, что рассчитываются только затраты, без возврата
средств.
Методика TCO предназначена помочь руководителям предприятий, в
определении прямых и косвенных затраты, а так же выгод. Целью ее применения
является получение картины, которая отражала бы реальные затраты, которые
связанны с приобретением автоматизированной системы.
Источником экономического эффекта будет являться снижение дебиторской
задолженностью. Для этого рассчитаем затраты которые мы можем понести и
выигрыши за соблюдения требований по защите персональных данных, и
соблюдении требований по защите информации, а так же экономии рабочего
времени персонала на анализ дебиторской задолженности.
Таблица 28 – Денежный поток, (руб.)
Статья
Год
2016
2017
2018
Инвестиционная деятельность
Затраты на внедрение
-150 000
0
0
БИТ. Управление Юридической Службой (вкл. 1
лицензию)
-95 000
0
0
БИТ.УЗ. Лицензия на 5 рабочих мест
-55 000
0
0
Операционная деятельность
З/п системного администратора
-300000
-300000
-300000
Затраты на внедрение (обучение персонала и затраты на
опытную эксплуатацию)
-60000
0
0
Затраты на каналы связи, сервисы сети Интернет
-14000
-14500
-15000
Экономия времени сотрудников
240000
240000
240000
78
Окончание таблицы 28
Уменьшение дебиторской задолженности
2825100
1977570
1384299
З/п финансового менеджера
-240000
-240000
-240000
Соблюдение требований по защите информации
15000
15000
15000
Защита персональных данных клиентов
20000
20000
20000
Электроэнергия
-888
-888
-888
Прочие расходы
-300000
-300000
-300000
Сальдо реальных денег
2 035 212 1 397 182
803 411
Оценка ставки дисконтирования для предприятий, которые не имеют эмиссий
обыкновенных акций и которые имеют как собственный, так и заемный капитал
находится по формуле ЧП / Активы, в нашем случае она составит 7,09.
Значение NPV составило 124 577,27, что говорит о том, что сумма
предполагаемого денежного потока, приведенная к текущей, является
положительной, что означает проект внедрения является эффективным.
NPV= ∑
i=1
n
NSFi
(1+t)
i
– Investment,
(16)
Рассчитаем показатель рентабельности вложений. Показывает прибыльность
или убыточность конкретной суммы вложения денежных средств в определенный
проект.
PI =
NPV
Инвестиции в проект
* 100% =
124 577.22
150000
∗100 =¿ 83%,
(17)
Вывод: Прибыль, выручка от реализации проекта за минусом всех затрат
составляет 83 % от первоначальных инвестиций, что говорит об успешном вложении
средств.
Модель TVO (совокупная ценность возможностей) относится к группе
качественных моделей, которые наиболее полно отражают экономический результат
внедрения информационных систем. В данной модели ведется по пяти
направлениям: соответствие стратегии, воздействие на бизнес-процессы,
непосредственная окупаемость, архитектура, риск.
Соответствие стратегии рассматривает степень, в которой рассматриваемый
проект способствует достижению стратегических целей организации.
79
Воздействие на бизнес-процессы отражает влияние проекта на
результативность и эффективность бизнес-процесса или процессов. Под
результативностью понимается предельные возможности данного процесса.
Непосредственная окупаемость, оценивает затраты и результаты в виде
денежного потока. Нефинансовые показатели экономического результата дополняют,
но не отменяют оценку денежного потока, связанного с проектом.
Архитектура внедряемой системы должна соответствовать существующей в
организации среде. О соответствии решений существующей архитектуре
предприятия можно судить по следующим показателям:
поддержка имеющихся бизнес-процессов организации;
поддержка текущих и/или перспективных стандартов;
соответствие текущим и/или перспективным требованиям к информационной
безопасности;
наличие в распоряжении организации специалистов по сопровождению
данного решения, при отсутствии — возможность найма такого специалиста;
наличие интерфейсов для обмена информацией со стандартными
информационными системами организации;
возможности миграции данных из существующих информационных систем;
соответствие процессам информационной службы и др.
Риск является пятым и последним направлением экономической оценки. Под
риском здесь понимается вероятность наступления событий, неблагоприятных для
достижения цели проекта и/или соблюдения установленных сроков и бюджета. В
случае ИТ-проектов эта вероятность весьма велика.
В таблице 29 представлены веса качественной характеристики и поставлены
оценки от 1 до 4.
80
Таблица 29 – Качественные характеристики продукта
Направление
Вес
Оценка по 4 шкале
Вес*оценка
Соответствие стратегий
0,1
4
0,4
Воздействие на бизнес процессы
0,2
4
0,8
Окупаемость
0,4
2
0,8
Соответствие архитектуре
0,1
4
0,4
Риск
0,2
3
0,6
Итого
1
3,4
3
1-проект не соответствует целям конторы; 2- частично; 3-хорошо; 4-отлично.
Вывод: внедрение системы положительно сказывается на работе, его
эффективность оценивается на оценку «хорошо».
Рассмотрим как изменятся показатели, с условием того что дебиторы будут во
время погашать свою дебиторскую задолженность, после внедрения
автоматизированной системы, и будет проводится анализ дебиторской
задолженности, тогда произойдет снижение дебиторской задолженности. Данные с
учетом изменений представлены в таблице 30.
Таблица 30 – Изменение дебиторской задолженности после применения
автоматизированной системы, (руб.)
Наименование
Плановые
данные
Фактические
данные
Отклонение
Дебиторская задолженность в т.ч.
8305900,48
11131000,00
-2825099,52
Расчеты с поставщиками и подрядчиками
727172,93
974 507,45
-247334,52
Расчеты с покупателями и заказчиками
3493814,85
4 682 171,81
-1188356,96
Расчеты с разными дебиторами
4084912,70
5474320,74
-1389408,04
Далее рассмотрим, как изменились показатели эффективности в таблице 31.
81
Таблица 31 - Показатели эффективности дебиторской задолженности, (тыс.
руб.)
Показатели
Плановые
данные
Фактически
е
данные
Отклонени
е
Дебиторская задолженность
8305,90
11 131
-2825,10
Выручка
121852,21
163298
-41445,79
Оборачиваемость дебиторской задолженности
20
15
5
Средний период инкассации дебиторской
задолженности
19
25
-6
Коэффициент отвлечения оборотных активов в
дебиторскую задолженность
0,29
0,39
-0,10
Инвестиции в дебиторскую задолженность
6273,55
8407,38
-2133,83
Коэффициент соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности
0,12
0,16
-0,04
Кредиторская задолженность
51116,62
68503,00
-17386,38
Оборачиваемость кредиторской задолженности
2
2
0
Период погашения кредиторской
задолженности
151
151
0
Как видно по данным таблицы уменьшилась дебиторская задолженность, а так
же уменьшилась выручка, что говорит о том, что уменьшилась задолженность
пользователей.
Увеличилась оборачиваемость дебиторской задолженности до 20 оборотов, что
говорит об эффективном управлении дебиторской задолженностью, так как
пользователи быстрее погашают свою задолженность.
Средний период инкассации дебиторской задолженности характеризует ее
роль в фактической продолжительности финансового и всего операционного цикла.
Она показывает средний период отсрочки платежа, с учетом рекомендаций он
составил 19 дней.
Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность
характеризует удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных
средств. Заметно увеличение донного показателя, с учетом рекомендаций он
уменьшился до 0,29.
82
Коэффициент дебиторской и кредиторской задолженности показывает, сколько
дебиторской задолженности приносит каждый рубль кредиторской задолженности.
В нашем случае коэффициент уменьшился до 0,12.
Инвестиции в дебиторскую задолженность показывает, какие средства
заморожены у пользователей и в первую очередь необходимы организации, так же
сократились на 2 133,83тыс. руб.
В принципе можно сказать, что внедрение автоматизированной системы
благоприятно сказалось на уменьшении дебиторской задолженности.
Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка
позволяют использовать новые формы управления дебиторской задолженностью,
путем ее рефинансирования, то есть ускоренный перевод в другие формы оборотных
активов, такие как денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные
бумаги.
Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности,
которыми активно пользуются организации, являются: факторинг, форфейтинг, а так
же учет векселей, выданных пользователям услуг.
Факторинг представляет финансовую операцию, которая заключается в
уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным
документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной
компании (компании фактора). Они принимают на себя все кредитные риски по
инкассации долга. За проведением данной операции банк взимает с организации
определенную комиссионную плату в процентах к сумме платежа. Ставки
комиссионной платы зависят от уровня платежеспособности продукции и
предусмотренных сроков ее оплаты.
Факторинг имеет ряд преимуществ, таких как быстрое предоставление
денежных средств, снижение накладных расходов, получения финансовых
консультаций.
К недостаткам факторинга можно отнести высокую стоимость и негативное
впечатление, складывающееся у покупателей в результате смены держателя
дебиторской задолженности. Факторинговые компании могут вызывать у
83
пользователей негативные чувства в связи с командным методом сбора денежных
средств по просроченным счетам.
Прибегать к услугам факторинга следует в основном после наступления
сроков платежа по счету и в периоды острой нехватки денежных средств. Наиболее
предпочтительным вариантом является передача прав взыскивания денежных
средств с клиентов по обязательствам, срок возникновения которых составляет 180-
360 дней. По более поздним долгам факторинговая компания может запросить
слишком высокий процент или отказать в предоставлении услуг. ООО «Дианэт»
целесообразно воспользоваться услугами факторинговой компании или банка, так
как имеется просроченная дебиторская задолженность.
Определим эффективность факторинговой операции для ООО «Дианэт».
Сумма дебиторской задолженности, которая подвергнется факторингу будет
составлять 2 825 100 руб.. Комиссионная плата составит 2 % от суммы долга, банк
предоставит предприятию кредит в форме предварительной оплаты его долговых
требований в размере 75 % от суммы долга, процентная ставка за предоставляемый
кредит составляет 21 %.
Таблица 32 – Использование факторинга
Наименование
Значение
Сумма, руб.
Задолженность
2825099,52
Оплата долговых требований
75%
2118824,64
Комиссионная плата
2%
56501,99
Плата за пользование кредитом
21%
444953,17
Итого расходы (комиссия + плата за пользование)
501455,16
Расходы на факторинг составят 501 455,16 руб. таким образом, организация
погасит просроченную дебиторскую задолженность, и останется нормальная
дебиторская задолженность, по которой пользователи будут рассчитываться в
течение года.
Далее рассмотрим, как услуги факторинга сказались на дебиторской
задолженности (таблица 33).
84
Таблица 33 - Показатели эффективности дебиторской задолженности, (тыс.
руб.)
Показатели
Плановые
данные
Фактические
данные
Отклонение
Дебиторская задолженность
9012,18
11 131
-2118,82
Выручка
132213,66
163298
-31084,34
Оборачиваемость дебиторской задолженности
18
15
3
Средний период инкассации дебиторской
задолженности
20
25
-5
Коэффициент отвлечения оборотных активов в
дебиторскую задолженность
0,32
0,39
-0,07
Инвестиции в дебиторскую задолженность
6807,01
8407,38
-1600
Коэффициент соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности
0,13
0,16
-0,03
Кредиторская задолженность
55463,22
68503,00
-13039,78
Оборачиваемость кредиторской задолженности
2
2
0
Период погашения кредиторской задолженности
151
151
0
Как видно по данным таблицы уменьшилась дебиторская задолженность, а так
же уменьшилась выручка, что говорит о том, что уменьшилась задолженность
пользователей.
Увеличилась оборачиваемость дебиторской задолженности до 18 оборотов, что
говорит об эффективном управлении дебиторской задолженностью, так как
пользователи быстрее погашают свою задолженность.
Средний период инкассации дебиторской задолженности характеризует ее
роль в фактической продолжительности финансового и всего операционного цикла.
Она показывает средний период отсрочки платежа, с учетом рекомендаций он
составил 20 дней.
Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность
характеризует удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных
средств. Заметно увеличение донного показателя, с учетом рекомендаций он
уменьшился до 0,32.
Коэффициент дебиторской и кредиторской задолженности показывает, сколько
дебиторской задолженности приносит каждый рубль кредиторской задолженности.
В нашем случае коэффициент уменьшился до 0,13.
85
Инвестиции в дебиторскую задолженность показывает, какие средства
заморожены у пользователей и в первую очередь необходимы организации, так же
сократились на 1 600 тыс. руб.
В принципе можно сказать, что проведение факторинга благоприятно
сказалось на уменьшении дебиторской задолженности.
Подводя итог, построим сравнительную таблицу 34.
Таблица 34 – Внедрение автоматизированной системы и факторинг
Показатели
Внедрение автоматизированной
системы
Факторинг
Плановые
данные
Фактиче
ские
данные
Отклонен
ие
Плановые
данные
Фактиче
ские
данные
Отклонен
ие
Дебиторская
задолженность
8305,90
11131
-2825,10
9012,18
11131
-2118,82
Выручка
121852,21
163298
-41445,79 132213,66
163298
-31084,34
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности
20
15
5
18
15
3
Средний период
инкассации
дебиторской
задолженности
19
25
-6
20
25
-5
Коэффициент
отвлечения
оборотных активов в
дебиторскую
задолженность
0,29
0,39
-0,10
0,32
0,39
-0,07
Инвестиции в
дебиторскую
задолженность
6273,55
8407,38
-2133,83
6807,01
8407,38
-1600,37
Коэффициент
соотношения
дебиторской и
кредиторской
задолженности
0,12
0,16
-0,04
0,13
0,16
-0,03
Кредиторская
задолженность
51116,62
68503
-17386,38
55463,22
68503
-13039,78
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности
2
2
0
2
2
0
Период погашения
кредиторской
задолженности
151
151
0
151
151
0
86
Как видно выгоден как факторинг, так и автоматизированная система, однако
если учесть расходы, то у факторинга они выше и составляют 501 455,16 руб..
Расходы на автоматизированную систему составят 150 000 руб. на покупку продукта,
а так же влекут за собой расходы на заработную плату системного администратора и
другие затраты тоже может выйти около 500 000 руб.
Если рассматривать по критерию снижения дебиторской задолженности, то
выгоднее автоматизированная система.
87
Заключение
В результате проведенного анализа управления запасами ООО «Дианэт» было
выявлено то, что в данной организации слабо осуществляется плановая работа по
определению потребности в оборотных средствах и их источника, отсутствует
эффективная система контроля за состоянием и движением запасов.
Организация придерживается консервативной политики управления текущими
активами и агрессивной политики управления текущими пассивами предприятия.
Возможно нужно выбрать другую финансовую политику по отношению к
формированию оборотных активов. Новая политика должна быть направлена на
обеспечении текущей потребности необходимыми видами оборотных активов в
минимальных размерах, необходимых для обеспечения нормального
производственного цикла, без лишних запасов, а так же создание оптимального
размера собственного оборотного капитала в размере минимальной потребности.
Анализ управления дебиторской задолженностью в ООО «Дианэт» позволяет
сделать следующие выводы:
Наблюдается ежегодный рост дебиторской задолженности, имеется
просроченная задолженность;
Не ведется анализ просроченной и текущей задолженности по времени
возврата;
Условия договоров не гарантируют своевременное поступление денежных
средств от пользователей;
Не разрабатываются приемы по востребованию долгов с должников.
Для усиления финансовой устойчивости организации необходимо обратить
внимание на статьи неплатежей, их причина и источники, ослабляющие финансовую
напряженность:
Просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков и
подрядчиков;
88
Просроченная задолженность потребителей услуг и заказчиков;
Просроченная задолженность с разных дебиторов.
В системе управления необходимо обратить внимание на причины
неплатежей:
Недостаток собственных оборотных средств;
Сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;
Услуги, которые оказаны заказчикам, но не оплаченные заказчиками в срок.
Следовательно, организация нуждается в принятии ряда мер, направленных на
повышение эффективности управления оборотными активами.
В данной работе были предложены мероприятия по снижению дебиторской
задолженности. А именно было предложение по внедрению автоматизированной
системы управления дебиторской задолженностью, которая будет работать с
дебиторами, автоматически уведомлять их по SMS сообщениям о возникновении
долговых обязательств. Выводить отчет по контрагентам, позволит отследить
просроченную задолженность по времени ее возникновения.
А так же организации предложено воспользоваться услугами факторинга, для
погашения просроченной задолженности в течение прошедшего периода.
Данные процедуры помогут предприятию уменьшить дебиторскую
задолженность и позволят эффективно управлять ей.
89
Список использованных источников
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая, третья,
четвертая [Текст] : c изм. и доп. на 20.01.2015. – Москва : Эксмо-Пресс, 2015. – 928
с.
2. Безрукова Т. Л., Шанин И. И., Якунина А. П. Управление оборотными активами
// Успехи современного естествознания. 2015. №1-1.
3. Брежнева Оксана Венеровна Проблемы управления активами в современных
условиях // Символ науки. 2015. №8.
4. Бунова Елена Вячеславовна, Буслаева Ольга Станиславовна Оценка
эффективности внедрения информационных систем // Вестник АГТУ. Серия:
Управление, вычислительная техника и информатика. 2012. №1.
5. Гаврилова, А. Н. Финансы организаций [Текст] : учебник для ВУЗов / под ред.
А. Н. Гавриловой, А. А. Поповой. – Москва : КНОРУС, 2012. – 603 с.
6. ГЕРАСИМОВА Л.Н., ИЛЬИЧЕВА У.С., АТАЖАНОВА Д.А. Факторинг как
один из видов управления дебиторской задолженностью // Символ науки. 2015. №3.
7. Гритчин П. В. Анализ направлений повышения эффективности использования
оборотных активов организации // Актуальные вопросы экономических наук. 2013.
№29-2.
8. ДАНИЛОВ А.Н. Проблемы анализа оборотных активов организации //
Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. 2014. №2-1.
9. Данилова Е. А. Факторинг как инструмент минимизации дебиторской
задолженности // Международный журнал экспериментального образования. 2011.
№8.
10. Дмитриев Александр Анатольевич Теоретические аспекты факторинговой
деятельности // Вестник АГАУ. 2014. №1 (111).
11. Жминько Альбина Евгеньевна, Литвинова Татьяна Александровна Сущность
производственных запасов, как оборотных активов организации // Научный журнал
КубГАУ - Scientific Journal of KubSAU. 2014. №99.
90
12. Ионова, В. А. Финансовый менеджмент [Текст] / Ю. Г. Ионова, В. А. Леднев,
М. Ю. Андрева ; под ред. Ю. Г. Ионовой. – Москва : Московский фннансово-
промышленный университет «Синергия», 2015. – 288 с.
13. Кириченко, Т. В. Финансовый менеджмент [Текст] : учебник / Т. В.
Кириченко. – Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2014. – 484
с.
14. Кичигина Е. Г. Методические основы эффективного управления оборотным
капиталом организации // Международный журнал прикладных и фундаментальных
исследований. 2015. №8-3.
15. КОБЕЛЕВА С.В., КОНОВА О.Ю. Дебиторская задолженность:
возникновение, анализ и управление // Территория науки. 2015. №2.
16. Ковалев, В. В.Финансы организаций [Текст] : учебник / В. В. Ковалев. –
Москва : ТК Велби, Проспект, 2010. – 352 с.
17. Колчина, Н. В. Финансы организаций (предприятий) [Текст] : учебник для
студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности
«Финансы и кредит» / Н. В. Колчина [и др.] ; под ред. Н. В. Колчиной. – 5-е изд.,
перераб. и доп. – Москва : ЮНИТИ- ДАНА, 2012. – 407 с.
18. Кондраков, Н. П. Бухгалтерский учет [Текст] : учебное пособие / под. ред. Н.
П. Кондракова. – Москва : Инфра-М, 2012. – 412 с.
19. Конищева, М. А. Финансы организаций [Текст] : учебное пособие / М. А.
Конищева, О.И. Курган, К. И. Черкасова. – Красноярск : Сиб. федер. ун-т, 2015. – 384
с.
20. Корпоративные финансы [Текст] : учебник для бакалавров / В. Е. Леонтьев [и
др.]. – Москва : Юрайт, 2014. – 128 с.
21. Красина, Ф. А. Финансовый менеджмент [Текст] : учебное пособие / Ф. Л.
Красина. – Томск : Эль Контент, 2012. – 200 с.
22. Курганова О. А. Основы управления дебиторской задолженностью
предприятия // Концепт. – 2015. – Спецвыпуск № 05.
91
23. ЛЯХНИЦКАЯ Т.Л. Политика управления оборотными активами как часть
общей стратегии развития предприятия // Экономика и управление в XXI веке:
тенденции развития. 2015. №24.
24. МАЛЬЦЕВА Ю.Ю. Необходимость анализа оборотных активов для
обеспечения финансовой устойчивости организации // Актуальные проблемы
гуманитарных и естественных наук. 2014. №4-1.
25. Микрюкова Кристина Васильевна Факторинг как метод стабилизации
предприятия // Альманах современной науки и образования. 2012. №5.
26. Мильнер, Б. З. Теория организации [Текст] : учебник / под ред. Б. З. Мильнер,
А. Н. Грошева. – Москва : Инфра-М, 2011. – 413 с.
27. Муллинова С. А. Экономическая оценка эффективности использования
оборотных активов // Концепт. – 2015. – № 06 (июнь).
28. ООО «Дианэт» [Электронный ресурс] : офиц. сайт. – Электрон. текст. дан. –
Режим доступа: http://www.dianet.ru/. – Загл. с экрана.
29. Петрова, Е. М. Экономика организации. Краткий курс [Текст] : учебное
пособие / Е. М. Петрова, О. А. Чередниченко. – Москва : НТК Дашков и К0, 2013. –
184 с.
30. Полюшко Юрий Николаевич Некоторые аспекты анализа дебиторской и
кредиторской задолженности компании // КПЖ. 2015. №3.
31. Ромащенко Елена Сергеевна Теоретические аспекты и пути повышения
деловой активности предприятия // Kant. 2012. №3 (6).
32. Самойлова Светлана Сергеевна, Зобова Елена Валерьевна Современные
формы регулирования дебиторской задолженности // Социально-экономические
явления и процессы. 2012. №11.
33. СОЛДАТОВА ЛЮБОВЬ ИВАНОВНА, СОЛДАТОВА АЛЕКСАНДРА
ПЕТРОВНА Повышение эффективности использования оборотных активов //
Science Time. 2015. №8 (20).
34. Справочная информация об ООО «Дианэт» [Электронный ресурс] : офиц.
сайт. – Электрон. текст. дан. – Режим доступа: http://www.dianet.ru/info/company.html.
– Загл. с экрана.
92
35. СУРИКОВА Е.А., РАЗДЕРИЩЕНКО И.Н. Дебиторская задолженность:
сущность, анализ, управление // Новый взгляд. Международный научный вестник.
2014. №4.
36. Тесля Алексей Александрович Совершенствование механизма управления
оборотными активами организации // Kant. 2013. №1 (7).
37. Толкачева, Н. А. Финансовый менеджмент [Текст] : учебное пособие / Н. А.
Толкачева, Т. И. Мельникова. – Москва : Дирскт-Мсдиа, 2014. – 228 с.
38. Управление финансовой деятельностью предприятий [Текст] : учебное
пособие / Е. В. Бережная [и др.]. – Москва : Финансы и статистика, 2011. – 276 с.
39. Услуги и тарифы ООО «Дианэт» [Электронный ресурс] : офиц. сайт. –
Электрон. текст. дан. – Режим доступа: http://www.dianet.ru/ourservices.html. – Загл. с
экрана.
40. Устав ООО «Дианэт» [Текст] / В. В. Маслов. – Барнаул : Б. и., 2010. – 23 с.
41. Финансовая отчетность ООО «Дианэт» 2012-2014 [Текст]. – Барнаул, 2014. –
Неопубл. материалы.
42. Чекулаев Михаил Владимирович Сущность и особенности факторинга //
УЭкС. 2012. №40 (40).
93
Приложение А
Задание на выпускную квалификационную работу
Министерство образования и науки Российской Федерации
федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего образования «Алтайский государственный технический университет
им. И.И. Ползунова» (АлтГТУ)
Институт экономики и управления
Кафедра «Экономика, финансы и кредит»
УТВЕРЖДАЮ
Заведующий кафедрой __ Ю.Г. Швецов
подпись
и.о. фамилия
«
»
20__ г.
ЗАДАНИЕ № 17
НА ВЫПУСКНУЮ КВАЛИФИКАЦИОННУЮ РАБОТУ
по направлению 38.03.01 «Экономика»
по профилю Финансы и кредит
студенту группы ЭК - 22
Сидоренко Екатерине Сергеевне
фамилия, имя, отчество
Тема:
Управление оборотными активами организации
(на примере ООО «Дианэт»)
Утверждено приказом ректора от
08.06.2016
№
Л - 1728
Срок исполнения работы
21.06.2016
Задание принял к исполнению
Сидоренко Екатерина Сергеевна
подпись
фамилия, имя, отчество
БАРНАУЛ 2016
1 ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ
Бухгалтерская отчетность ООО «Дианэт с 2013 по 2015 гг.,
данные с официального сайта ООО «Дианэт», устав ООО «Дианэт»,
94
нормативно-правовые акты Российской Федерации:
Гражданский кодекс Российской Федерации.
2 СОДЕРЖАНИЕ РАЗДЕЛОВ РАБОТЫ
Наименование и содержание
разделов работы
Трудоемкость,
% от всего
объема проекта
Срок
выпол-
нения
Консультант
(Ф.И.О.,
подпись)
1
2
3
4
1 Расчетно-пояснительная записка
Ильиных Ю.М
1 Теоретические основы управления
оборотными активами организации
40
16.05.2016
2 Управление оборотными активами
в ООО «Дианэт»
55
07.06.2016
2 Графическая часть
Ильиных Ю.М
16 слайдов
5
16.06.2016
3 НАУЧНО-БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ ПОИСК
3.1 По научно-технической литературе просмотреть научно-технические
журналы «Актуальные вопросы экономических наук», «Экономический анализ:
теория и практика», «РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция» за
последние 3 года.
3.2 По нормативной литературе просмотреть указатели государственных и
отраслевых стандартов за последний год.
Руководитель работы
Ильиных Ю.М
подпись
и., о., фамилия
Приложение Б
95
Свидетельство ОГРН
Рисунок Б.1 – Свидетельство ОГРН
Приложение В
96
Лицензия
Рисунок В.1 – Лицензия
Приложение Г
97
Свидетельство о реорганизации ООО «Нэтком»
Рисунок Г.1 - Свидетельство о реорганизации ООО «Нэтком»
Приложение Д
98
Уведомление ООО «Нэтком»
Рисунок Д.1 - Уведомление ООО «Нэтком»
Приложение Е
99
Т Т
Свидетельство об окончании реорганизации
Рисунок Е.1 - Свидетельство об окончании реорганизации
100
Приложение Ж
Баланс 2015
Таблица Ж.1 – Баланс 2015
Наименование показателя
Абсолютное значение,
тыс. руб.
Удельный
вес,
%
Изменения 2014
На 31
декабря
2015г
На 31
декабря
2014г
2015
Тыс.
руб.
%
Темп
роста
%
Темп
прироста,
%
АКТИВ
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
33
43
0,04
-10,00
-0,01
0,77
-23,26
Основные средства
64713
64133
69,28
580,00
3,54
1,01
0,90
в том числе вложения во внеоборотные активы
29 409
40277
31,48
-10868,00
-9,80
0,73
-26,98
Отложенные налоговые активы
116
47
0,12
69,00
0,08
2,47
146,81
Итого по разделу I
64862
64223
69,44
639,00
3,61
1,01
0,99
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
15 800
20730
16,92
-4930,00
-4,33
0,76
-23,78
Дебиторская задолженность
11 131
11705
11,92
-574,00
-0,08
0,95
-4,90
Финансовые вложения (за исключением денежных
эквивалентов)
220
-
0,24
-
-
-
-
Денежные средства и денежные эквиваленты
1 337
736
1,43
601,00
0,68
1,82
81,66
Прочие оборотные активы
57
163
0,06
-106,00
-0,11
0,35
-65,03
Итого по разделу II
28545
33334
30,56
-4789,00
-3,61
0,86
-14,37
БАЛАНС
93407
97557
100,00
-4150,00
0,00
0,96
-4,25
101
Окончание таблицы Ж.1
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд,
вклады товарищей)
510
510
0,55
0,00
0,02
1,00
0,00
Резервный капитал
174
174
0,19
0,00
0,01
1,00
0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
21736
15117
23,27
6619,00
7,77
1,44
43,79
Итого по разделу III
22420
15801
24,00
6619,00
7,81
1,42
41,89
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
-
12052
-
-
-
-
-
Отложенные налоговые обязательства
757
461
0,81
296,00
0,34
1,64
64,21
Оценочные обязательства
-
-
-
-
-
-
-
Прочие обязательства
-
-
-
-
-
-
-
Итого по разделу IV
757
12513
0,81
-11756,00
-12,02
0,06
-93,95
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
0
828
-
-
-
-
-
Кредиторская задолженность
68503
68415
73,34
88,00
3,21
1,00
0,13
Доходы будущих периодов
-
-
-
-
-
-
-
Оценочные обязательства
1727
-
1,85
1727,00
-
-
-
Прочие обязательства
-
-
-
-
-
-
-
Итого по разделу V
70230
69243
75,19
987,00
4,21
1,01
1,43
БАЛАНС
93407
97557
100,00
-4150,00
0,00
0,96
-4,25
Приложение И
102
Баланс 2014
Таблица И.1 – Баланс 2014
Наименование показателя
Абсолютное значение,
тыс. руб.
Удельный
вес,
%
Изменения 2014
На 31
декабря
2014г
На 31
декабря
2013г
2014
Тыс.
руб.
%
Темп
роста
%
Темп
прироста,
%
АКТИВ
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
43
53
0,04
-10
-0,03
0,81
-18,87
Основные средства
64133
46326
65,74
17807
3,00
1,38
38,44
в том числе вложения во внеоборотные активы
40277
30440
41,29
9837
0,06
1,32
32,32
Отложенные налоговые активы
47
1
0,05
46
0,05
47,00
4600,00
Итого по разделу I
64223
46380
65,83
17843
3,02
1,38
38,47
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
20730
15890
21,25
4840
-0,27
1,30
30,46
Налог на добавленную стоимость
по приобретенным ценностям
-
2
-
-
-
-
-
Дебиторская задолженность
11705
9426
12,00
2279
-0,77
1,24
24,18
Денежные средства и денежные эквиваленты
736
1788
0,75
-1052
-1,67
0,41
-58,84
Прочие оборотные активы
163
359
0,17
-196
-0,32
0,45
-54,60
Итого по разделу II
33334
27465
34,17
5869
-3,02
1,21
21,37
БАЛАНС
97557
73845
100
23712
0,00
1,32
32,11
Окончание таблицы И.1
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
103
Уставный капитал (складочный капитал,
уставный фонд, вклады товарищей)
510
510
0,52
0
-0,17
1,00
0,00
Резервный капитал
174
174
0,18
0
-0,06
1,00
0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
15117
13229
15,50
1888
-2,42
1,14
14,27
Итого по разделу III
15801
13913
16,20
1888
-2,64
1,14
13,57
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
12052
14025
12,35
-1973
-6,64
0,86
-14,07
Отложенные налоговые обязательства
461
1
0,47
460
0,47
461,00
46000,00
Итого по разделу IV
12513
14026
12,83
-1513
-6,17
0,89
-10,79
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
828
8302
0,85
-7474
-10,39
0,10
-90,03
Кредиторская задолженность
68415
37604
70,13
30811
19,21
1,82
81,94
Итого по разделу V
69243
45906
70,98
23337
8,81
1,51
50,84
БАЛАНС
97557
73845
100
23712
0
1,32
32,11
Приложение К
Баланс 2013
104
Таблица К.1 – Баланс 2013
Наименование показателя
Абсолютное значение,
тыс. руб.
Удельный
вес,
%
Изменения 2013
На 31
декабря
2013г
На 31
декабря
2012г
2013
Тыс.
руб.
%
Темп
роста
%
Темп
прироста,
%
АКТИВ
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
53
62
0,07
-9
-0,03
0,85
-14,52
Основные средства
46326
36617
62,73
9709
4,51
1,27
26,52
в том числе вложения во внеоборотные активы
30440
22474
41,22
7966
5,48
1,35
35,45
Отложенные налоговые активы
1
1
0,00
0
0,00
1,00
-
Итого по разделу I
46380
36680
62,81
9700
4,48
1,26
26,44
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
15890
16372
21,52
-482
-4,52
0,97
-2,94
Налог на добавленную стоимость
по приобретенным ценностям
2
-
0,00
-
-
-
-
Дебиторская задолженность
9426
8388
12,76
1038
-0,57
1,12
12,37
Денежные средства и денежные эквиваленты
1788
889
2,42
899
1,01
2,01
101,12
Прочие оборотные активы
359
556
0,49
-197
-0,40
0,65
-35,43
Итого по разделу II
27465
26205
37,19
1260
-4,48
1,05
4,81
БАЛАНС
73845
62885
100
10960
0,00
1,17
17,43
Окончание таблицы К.1
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал,
уставный фонд, вклады товарищей)
510
510
0,69
0
-0,12
1,00
-
105
Резервный капитал
174
174
0,24
0
-0,04
1,00
-
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
13229
10181
17,91
3048
1,72
1,30
29,94
Итого по разделу III
13913
10865
18,84
3048
1,56
1,28
28,05
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
14025
22124
18,99
-8099
-16,19
0,63
-36,61
Отложенные налоговые обязательства
1
1
0,00
0
0,00
1,00
-
Итого по разделу IV
14026
22125
18,99
-8099
-16,19
0,63
-36,61
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
8302
346
11,24
7956
10,69
23,99
2299,42
Кредиторская задолженность
37604
29549
50,92
8055
3,93
1,27
27,26
Итого по разделу V
45906
29895
62,17
16011
14,63
1,54
53,56
БАЛАНС
73845
62885
100
10960
0,00
1,17
17,43
106
Приложение Л
Отчет о прбылях и убытках
Таблица Л.1 - Отчет о прбылях и убытках
Наименование показателя
Код
За 2015 г
За 2014 г
За 2013 г
Выручка
2110
163298
139769
119059
Себестоимость продаж
2120
-123341
-103230
-90668
Валовая прибыль (убыток)
2100
39957
36539
28391
Коммерческие расходы
2210
-13377
-11167
-7417
Управленческие расходы
2220
-20513
-17745
-15668
Прибыль (убыток) от продаж
2200
6067
7627
5306
Доходы от участия в других
организациях
2310
-
-
-
Проценты к получению
2320
-
-
-
Проценты к уплате
2330
-430
-1021
-1973
Прочие доходы
2340
17112
10793
5504
Прочие расходы
2350
-14441
-14962
-4987
Прибыль (убыток) до налогообложения
2300
8308
2437
3850
Текущий налог на прибыль
2410
-1440
-133
-786
в т.ч. постоянные налоговые
обязательства (активы)
2421
-6
-59
-17
Изменение отложенных налоговых
обязательств
2430
-307
-460
-1
Изменение отложенных налоговых
активов
2450
69
46
-
Прочее
2460
-11
-2
-15
Чистая прибыль (убыток)
2400
6619
1888
3048
107
Приложение М
Движение основных средств
Таблица М.1 - Движение основных средств
Год
Стоимость
Амортизация
первоначальная
на начало
периода
выбывших
поступивших
на конец периода остаточная
2015
58 288 153,17
43 171 980,27
1 093 729,40
19350065,48
61 428 316,35
35 303 957,95
6 808 003,22
2014
23 170 578,79
26 792 529,85
498 290,77
12 567 883,94
26 343 373,21
9 498 925,86
1 857 575,59
2013
23 312 283,60
23 378 699,33
252 172,06
7 975 859,83
26 792 529,85
11 805 658,09
4 683 613,55
108
Информация о работе Управление оборотными активами организации коммерческого банка (на примере ООО «Дианэт»)