Учет вложений во внеоборотные активы

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Марта 2011 в 16:03, курсовая работа

Описание работы

Целью курсовой работы является изучения процесса учета вложений во внеоборотные активы.

Задачами курсовой работы являются:
Раскрыть понятие и структуру вложений во внеоборотные активы;
Выявить экономическую сущность вложений во внеоборотные активы;
Раскрыть состав и классификацию вложений во внеоборотные активы;
Дать характеристику учета поступления, амортизации и выбытия внеоборотных активов.

Содержание работы

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Основные понятия и сущность вложений во внеоборотные активы...4

1.1. Понятие и структура вложений во внеоборотные активы……………4

1.2. Экономическая сущность вложений во внеоборотные активы………6

1.3. Состав и классификация вложений во внеоборотные активы……….8

Глава 2. Порядок учета вложений во внеоборотные активы………………....11

2.1 Порядок учета вложений во внеоборотные активы………………….11

2.2 Оценка вложений во внеоборотные активы………………………….17

Заключение……………………………………………………………………….28

Список использованной литературы…………………………………………...30

Файлы: 1 файл

Курсач по БФУ.doc

— 153.50 Кб (Скачать файл)

       Тр – расчетный период времени;

       Е – норма дисконтирования.

      При выборе лучшего варианта из двух рассматриваемых очень большое значение имеет величина принятой нормы дисконтирования (Е).

      В условиях планово-директивной  системы хозяйствования значение  Е устанавливалось государством  в централизованном порядке и  соответствовало средней норме рентабельности основных производственных фондов в народном хозяйстве (Ен = 0.15).

      В условиях рыночной системы  фирмы могут самостоятельно устанавливать  значение нормы дисконтирования:

            Е = Ег + Ер + Ен, где:

      Ег – гарантированная норма доходности вложений в высоконадежный коммерческий банк;

      Ер – дополнительная страховая  норма, учитывающая риск вложений  в проект;

      Ен – минимальная предельная  норма доходности вложений, которая  принимается для положительного решения о дополнительных вложениях в проект.

      Следует отметить, что денежные  выплаты, учитываемые при моделировании  денежных потоков, прежде всего  обусловлены необходимыми затратами,  осуществляемыми участниками проекта.  Они подразделяются на инвестиционные, текущие и ликвидационные.

      В наиболее полной и доступной  для содержательного  инвестиционного  анализа форме классификация  перечисленных видов затрат приводится  в работе В. Беренса и П.  Хавранека. Так, в составе полных  инвестиционных издержек авторы учитывают инвестиции в основной капитал (приобретение земли и подготовка участка; расходы на покупку и монтаж оборудования, приобретение технологии; затраты на производство строительных работ), производственные расходы и затраты на формирование чистого оборотного капитала (текущие активы за вычетом краткосрочных обязательств, необходимые для обеспечения нормального функционирования предприятия в период эксплуатации). К полным издержкам производства и реализации продукции относятся эксплуатационные издержки (заводские издержки, общезаводские накладные расходы), амортизационные отчисления, издержки финансирования проекта и маркетинговые издержки [12, 47].

      Поскольку в основе методики  определения интегрального эффекта  лежит концепция дисконтированных потоков реальных денег, возникает необходимость разграничения отдельных видов затрат, относимых на себестоимость производимой продукции и фактических оттоков денежных средств. В частности, в экономической литературе, посвященной теории оценки эффективности инвестиций, как правило, специально оговаривается необходимость отказа от учета в составе оттоков денежных средств амортизационных отчислений и так называемых издержек финансирования (т.е. расчетов с инвесторами). И если применительно к амортизационным отчислениям ситуация очевидна (их учет в составе затрат в формуле NPV означал бы по сути дела двойной счет капиталовложений), то с отражением издержек финансирования не все так однозначно.

      Еще одним широко используемым  методом является метод определения внутренней нормы доходности.

      Итак, внутренняя норма доходности (синонимы – внутренняя норма  рентабельности, внутренняя норма  прибыли) – норма дисконтирования,  обращающая в нуль величину  чистого дисконтированного дохода. Она отражает размер дохода в расчете на единицу инвестиций, вложенных в реализацию проекта:

                  Тр                                                      Тр

            S (Rt – Z/t) : (1+ Eвн)t = S Kt : (1+ Eвн)t, где:

           t=1                                                      t=1 

    Eвн  - внутренняя норма прибыли (искомая величина);

    Z/t – выплаты на t -ом интервале расчетного периода за исключением капиталовложений.

      Если Евн превышает требуемую  инвестором минимально – допустимую  норму дохода на вложенный капитал, то реализация проекта признается целесообразной.

      Решение уравнения достигается  на основе использования метода  последовательных приближений (итераций) в тех случаях, когда инвестиции  осуществляются в начале расчетного  периода прогнозирования динамики потоков реальных денег. При необходимости крупных единовременных вложений в течении жизненного цикла проекта уравнение может иметь несколько решений, а – оценка эффективности проекта по величине внутренней нормы прибыли станет невозможной.

      В зависимости от целей инвестирования могут приниматься минимальные значения IRR:

   1) вложения с целью сохранения  позиций на рынке – 6%;

   2) вложения в обновление основных  средств – 12%;

   3) вложения с целью экономии  текущих затрат (сокращение издержек) – 15%;

   4) вложения с целью увеличения  доходов – 20%;

   5) рисковые капитальные вложения (новое строительство, внедрение  новых технологий) – 25%.

      Многие специалисты определяют  внутреннюю норму доходности  как ключевой показатель. По их  мнению, именно он должен служить приоритетом в ряду других показателей при оценке возможных проектов и выборе лучшего. Чем  IRR выше, тем больше критически[ ситуаций сможет учесть фирма.

      Недостатками метода являются  следующие: метод предполагает  сложные вычисления; метод предполагает мало реалистичную ситуацию реинвестирования всех промежуточных денежных поступлений от проекта по ставке внутренней доходности; здесь всегда определяется самый прибыльный проект; при решении уравнения может получиться несколько ставок  внутренней доходности.

      Метод внутренней нормы доходности  применяется при одобрении или  отказе от единственного проекта,  а также при выборе между  независимыми проектами.

      Дисконтированный срок окупаемости  – минимальный период времени,  в течение которого чистый дисконтированный доход становится положительным (или интегральные дисконтированные инвестиции по проекту возмещаются интегральными дисконтированными доходами от реализации проекта). Этот показатель характеризует период времени, в течение которого сделанные инвестором вложения в проект возместятся доходами от его реализации. Его величина может быть определена, как наименьший корень следующего неравенства:

          

          Трасч                                 Tp                                                                                                                                                       

            S Kt : (1+ E)tS (Rt – Z/t) : (1+ E)t                                                                                                                     

                 t=1                                    t=1     

      Для экономически эффективных  проектов вложения капитала должны  окупаться в пределах установленного  расчетного периода. 

      Этот метод является модификацией статического срока окупаемости проекта. Он лучше в том плане, что учитывается временная стоимость денег.

      Рассмотрим также и такой распространенный  показатель эффективности инвестиций  как индекс доходности. Индекс  прибыльности (рентабельности, доходности {PI – profitability index}) – отношение чистого дисконтированного дохода к интегральным дисконтированным инвестициям:

                              Тр                                                                

           PI = S (Rt – Z/t) * (1+ E)-t / Kt * (1+ E)-t.

                              t=1 

      Для  экономически  эффективных   проектов  должно  соблюдаться   условие 

PI > 1.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              

      Нужно отметить, что если  NPV >0, то этот индекс больше 1, и наоборот, т.е. данный показатель ничего нового об эффективности проекта не говорит, а брать его в качестве основного критерия нельзя (он обладает недостатками присущими удельным показателем). Поэтому вполне очевидно, что его вообще можно не использовать.

      Но все же следует заметить, что к достоинствам показателя  PI, как правило, относят возможность его использования в качестве меры устойчивости проекта. Очевидно, что инвестиционный проект с индексом PI=2 имеет существенно больший «запас прочности» по сравнению с проектом, у которого PI=1.1

      Еще одним методом оценки эффективности  инвестиций является метод аннуитетов, который следует модели, соответствующей методу определения NPV. Только в его основе лежит другая целевая функция (аннуитет).

      *  - 1 300 000х20:100=260 000

      В отечественном бухгалтерском  учете первоначальная стоимость  приобретенных объектов основных  средств определяется на основе принципа фактических затрат. Вместе с тем может быть предложена система учета скидок, предоставляемых поставщиком в связи с объемом годовых закупок, годовым оборотом или за единовременную оплату денежными средствами. В том случае, если организация-покупатель не использовала систему скидок, основные средства приходуются по контрактной стоимости, уменьшенной на сумму скидок, а неполученные скидки отражаются в качестве операционных расходов. Такой подход, вполне отвечает принципам ведения учета в условиях рыночной экономики, согласно которым допускаемые потери организации должны оперативно выявляться и отражаться в учете.

            Дополнительные затраты, связанные  с приобретением основных средств,  также вызывают ряд учетных  проблем. В практике деятельности организаций широко распространены ситуации, когда дополнительные затраты приходятся на несколько объектов основных средств, в этом случае возникает проблема учета и распределения таких затрат между отдельными видами основных средств. В момент возникновения дополнительные затраты обобщаются на счете 08. Распределение их между отдельными видами основных средств должно производиться по мере фактического оприходования объектов основных средств пропорционально стоимости их приобретения.

      Однако в некоторых случаях  понесенные затраты могут не  привести к желаемому результату. Если организация по каким-либо  причинам откажется от приобретения основных средств, то дополнительные затраты, по сути, будут представлять ее убытки. Поэтому при признании этих затрат убыточными их вполне логично отразить в учете бухгалтерской записью по дебету счета "Прибыли и убытки" и кредиту счета "Вложения во внеоборотные активы".

      Однако,  на убытки организации  можно отнести дополнительные затраты только в том случае, если они связаны с конкретными объектами основных средств, не приобретенными организацией. Если дополнительные затраты (например, суммы, уплаченные за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением основных средств) приходятся на приобретенные и не приобретенные объекты, то они должны быть распределены только между приобретенными объектами и включены в их первоначальную стоимость. Это объясняется тем, что базовая величина не приобретенного объекта основных средств не определена и нет оснований для расчета доли дополнительных расходов, приходящейся на данный объект. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

     Вложения во внеоборотные активы на сегодняшний день являются особо важной категорией. Они включают в себя: вложения в нефинансовые активы и долгосрочные финансовые вложения.

     Вложения  в нефинансовые активы являются довольно обширным понятием и включают: инвестиции в основные средства, нематериальные активы, приобретение новых объектов природопользования, формирование стада продуктивного и рабочего скота, приобретение земельных участков.

Информация о работе Учет вложений во внеоборотные активы