Понятие и виды ценных бумаг

Рассмотрев структуру  рынка ценных бумаг, можно выделить, что, первичный рынок - это рынок  первых и повторных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов. Именно на первичном рынке осуществляется мобилизация временно свободных денежных средств и инвестирование их в экономику. На первичном рынке происходит распределение свободных денежных средств по отраслям и сферам национальной экономики. Первичный рынок выступает средством создания эффективной с точки зрения рыночных критериев структуры национальной экономики, поддерживает пропорциональность хозяйства при сложившемся в данный момент уровне прибыли по отдельным предприятиям и отраслям. Следовательно, первичный рынок ценных бумаг является фактическим регулятором рыночной экономики. Он в значительной степени определяет размеры накопления и инвестиций в стране, служит стихийным средством поддержания пропорциональности в хозяйстве, отвечающей критерию максимизации прибыли, и таким образом определяет темпы, масштабы и эффективность национальной, экономики.

В свою очередь, вторичный  рынок, в отличие от первичного, не влияет на размеры инвестиций и накоплений в стране. Он обеспечивает лишь постоянное перераспределение уже аккумулированных через первичный рынок денежных средств между различными субъектами хозяйственной жизни. Поскольку цель биржевых спекулянтов – получение максимального дохода в виде курсовой разницы, то они продают ценные бумаги предприятий, исчерпавших свои возможности роста прибыли, и покупают ценные бумаги перспективных предприятий и отраслей хозяйства.

Подводя итог проделанной  работе, можно выделить ряд ключевых моментов, связанных функционированием  рынка ценных бумаг в РФ.

Во-первых, рынок ценных бумаг с его основными элементами (внебиржевым и биржевым оборотами) есть механизм, который функционально входит в рынок ссудных капиталов. Рынок ценных бумаг развивается и движется по своим законам, определяемым спецификой фиктивного капитала, однако тесно увязан с рынком капитала.

Во-вторых, сегодня можно  выделить множество видов и разновидностей ценных бумаг, таких как акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты, государственные  обязательства и другие, которые  имеют широкое применение в России.

В-третьих, рынок ценных бумаг выполняет ряд функций, среди которых важнейшими являются функция перераспределения капиталов и функция страхования риска вложения капитала. В целом же функционирование капитала в форме ценных бумаг способствует формированию эффективной и рациональной экономики, поскольку он стимулирует мобилизацию свободных денежных ресурсов и их распределение в соответствии с потребностями рынка.

В-четвертых, биржа не просто технический механизм торговли ценными бумагами. Традиционно это  учреждение, которое определяет и  создает остов индустрии рынка ценных бумаг, создает правила, определяет политику на рынке капиталов.

В-пятых, анализ применения закладных и ипотечных ценных бумаг в банковской деятельности позволяет сделать выводы о том, что в России успешно развиваются  многие ипотечные программы банков. Также это связано с тем, что строительный рынок в стране на данный момент достиг высокого уровня – объемы строительства жилья примерно в 1,4 раза превосходят объемы продаж

Наиболее болезненной  и слабой стороной рынка ценных бумаг является его острая подверженность не только экономическим, но и политическим потрясениям, заставляющим его работать на более быстрых оборотах по сравнению с рынком капиталов и прочими рыночными механизмами.

Но несмотря на многие проблемы, с которыми столкнулся в настоящее время российский фондовый рынок, следует отметить, что это молодой, динамичный и перспективный рынок, который развивается на основе позитивных процессов, происходящих в нашей экономике: массового выпуска ценных бумаг в связи с привлечением предприятиями дополнительных финансовых ресурсов, быстрого создания новых коммерческих образований и холдинговых структур, привлекающих средства на акционерной основе и т.п., и не смотря на нестабильность рынка у него есть большие перспективы к развитию.

 

 

 

 

 

 

 

 

Cписок литературы

1. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит». М. ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

2. Вараниз Д., Швандер О. «Листинг  ценных бумаг на рынке А\М»  №15 2005 год

3. Василенко П. «Ипотечные ценные бумаги. Ипотечное кредитование и Секьютеризация в Европе: последние тенденции» РЦБ №7 2006 год стр.60

4. Жуков Е.Ф Ценные бумаги и фондовые рынки: Учеб. Пособие для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

5. Кох И. «Современные возможности диверсификации на рынке акций» РЦБ №7 2006 год стр.72

6. Лялин В.А., Воробьев П.В. Рынок ценных бумаг. М.: Проспект, 2006.

7. Миркин Я., Кудинова М. Будущая динамика российского рынка акций: взаимодействие с зарубежными рынками//Рынок ценных бумаг. 2006. №8. С.44

8. http://www.fcsm.ru/ Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР)

9. http://www.rts.ru/ РТС (Российская Торговая Система) 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача

Облигация А со сроком погашения 1 год размещается с дисконтом 30%. Облигация Б со сроком погашения 3 года и купонной ставкой 60% размещается по номиналу. Облигация В погашается через 1 год и при купонной ставке 35% имеет рыночную цену 80%. Покупка какой из облигаций обеспечит ее держателю большую доходность за первый год?

Решение:

Предположим, что каждая из облигаций стоит 1000 руб.

1. Облигация А:

Дисконт облигации А = 30%.

Доход по данной облигации = =300 руб.

Расходы по данной облигации =1000 - 300 = 700 руб.

Относительная доходность = = =43%

2. Облигация Б:

Т.к. купонная ставка данной облигации составляет 60% годовых, то доходность облигации Б = 60%

3. Облигация В:

Т.к. облигация В имеет  рыночную цену 80%, то расход по данной облигации = = 800 руб.

Доход = 1000 – 800 =200 руб.

Т.к. купонная ставка составляет 35%, то купонный доход = руб.

Доход по облигации = доход +купонный доход = 200 +350 =550 руб.

Доходность = = = 69%

Ответ: Покупка облигации В обеспечит ее держателю большую доходность за первый год.