Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Сентября 2011 в 21:39, курсовая работа
Цель курсовой работы состоит в рассмотрении анализа ликвидности и оценке платежеспособности предприятия с помощью показателей, которые их характеризуют.
Для
анализа ликвидности
Значение
коэффициента текущей ликвидности
на уровне 2 означает, что балансовая
стоимость оборотных активов
в два раза превышает балансовую
стоимость краткосрочных
Внеоборотные активы + Оборотные активы = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства
Собственный капитал +Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства
Собственный
оборотный капитал = Чистые оборотные
активы
Платежеспособность в самом общем виде характеризуется степенью ликвидности оборотных активов организации и свидетельствует о ее финансовых возможностях полностью и в установленные сроки расплачиваться по своим обязательствам. Проведение анализа и оценки уровня платежеспособности любого хозяйствующего субъекта обусловлено рядом обстоятельств и необходимостью:
Платежеспособность организации можно оценить либо как краткосрочную, либо как долгосрочную. Краткосрочная платежеспособность определяется наличием наиболее ликвидных активов, к которым относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, полностью обеспечивающие покрытие срочных обязательств. По данным бухгалтерского баланса такую платежеспособность можно рассчитать как минимум за квартал. Для оперативной оценки краткосрочной платежеспособности, ежедневного контроля поступления наличных денежных средств от продажи товаров, погашения дебиторской задолженности и прочим поступлениям, а также для контроля выполнения платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляют оперативный платежный календарь. В нем ежедневно сопоставляются данные о денежных средствах, которыми располагает организация, и ожидаемых платежных обязательствах. Идеален вариант, когда их величины полностью совпадают.
Таблица
3 - Относительные показатели, характеризующие
ликвидность и структуру
Показатель | Формула расчета | Содержание | Оптимальное значение |
Общий показатель ликвидности | А1 + 0.5А2 +
О.ЗАЗ
П1 + 0.5П2 + О.ЗПЗ |
Применяется для оценки ликвидности баланса в целом, для оценки изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности | >1 |
Коэффициент текущей ликвидности | Оборотные активы
- Задолженность учредителей по взносам
в уставный __________капитал__________
Краткосрочные обязательства |
Дает общую оценку ликвидности оборотных активов. Показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на рубль краткосрочных обязательств. Так как краткосрочные обязательства погашаются в основном за счет оборотных активов, то если оборотные активы больше краткосрочных обязательств, теоретически организация может погасить свои обязательства. Необходимая величина коэффициента варьируется по отраслям, видам и масштабам деятельности | >2 |
Коэффициент критической (промежуточного покрытия) ликвидности | А1 +
А2
П1 + П2 Или Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные _______активы_______ Краткосрочные обязательства |
Показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами | >0,8 |
Коэффициент
абсолютной ликвидности |
___А1___
П1 + П2 Или Денежные средства + Краткосрочные ____финансовые вложения____ Краткосрочные обязательства |
Наиболее жесткий критерий ликвидности организации. Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств. В отечественной практике фактические средние значения данного коэффициента, как правило, не достигают нормативного значения | >0,2 |
Коэффициент срочной ликвидности (рассчитывается на кон-кретную дату) | Величина денежных
средств в распоряжении организации
на ________конкретную
дату_________
Величина обязательств, которые необходимо оплатить на эту дату |
Отражает реальную
способность организации |
1 |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | П4 +
ПЗ-А1
А1 + А2 + АЗ |
Показывает, какая
часть оборотных активов |
>0,1 |
Для
анализа долгосрочной
платежеспособности
(перспективной) наряду с коэффициентами
ликвидности, представленными в табл.
3, рассчитываются и другие, представленные
в табл. 4.
Таблица 4 - Показатели долгосрочной платежеспособности
Показатель | Расчет |
коэффициент
соотношения дебиторской и |
Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность |
Период инкассирования дебиторской задолженности в днях | Средняя величина
остатков дебиторской задолженности
х Количество дней в __________периоде__________
Выручка от продаж |
Коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств | __Чистые
активы__
Сумма обязательств |
Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности | _Чистые
оборотные активы_
Кредиторская задолженность |
Доля чистых оборотных активов и общей величине чистых актинов | Чистые оборотные активы Чистые активы |
В
настоящее время единые нормативные
критерии для определения долгосрочной
платежеспособности (неплатежеспособности)
организации и качества структуры
ее баланса отсутствуют. Однако |ц
практике продолжают использоваться значения
коэффициентов, по которым с той
или иной степенью вероятности внешние
пользователи финансовой информации могут
судить о финансовой благонадежности
организации. Считается, что для
признания организации
Если
значение коэффициента восстановления
больше единицы, то при сохранении сложившейся
положительной динамики коэффициента
текущей ликвидности в течение
шести месяцев организация
Если
на отчетную дату фактические значения
коэффициента Ктл > 2
и Ксос
> 0,1, то организация считается платежеспособной,
а структура ее баланса — удовлетворительной.
В данной ситуации при отрицательной динамике
коэффициента текущей ликвидности за
анализируемый год делается прогноз на
три следующие за отчетной датой месяца
о возможности утраты платежеспособности,
для чего рассчитывается коэффициент
утраты платежеспособности на 3 месяца:
Величина Кутр меньше единицы свидетельствует о том, что при сохранении сложившейся отрицательной динамики коэффициента текущей ликвидности организация имеет реальную угрозу потери платежеспособности в течение трех месяцев. Если Квосст больше единицы, то в течение трех месяцев организация останется платежеспособной.
Коэффициентный
метод анализа ликвидности
Преимущества:
Финансовая устойчивость является неоднозначной характеристикой деятельности организации. Ее следует понимать как способность наращивать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса, гарантируя при этом платежеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы в основе политики финансирования бизнеса соблюдался баланс между наращением объема финансовых ресурсов и сопутствующим этому процессу ростом финансовой зависимости, с одной стороны, и достижением такого прироста отдачи (эффективности) финансовых ресурсов, который мог бы компенсировать и мление финансовых рисков, с другой стороны. Для предотвращения (или, по крайней мере, минимизации) финансовых рисков необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, соблюдение которого может выражаться в формировании различных внутренних резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.
Главное условие обеспечения финансовой устойчивости организации — рост объема продаж, который является источником покрытия текущих затрат, формирует необходимую для нормального функционирования величину прибыли. Благодаря росту прибыли укрепляется финансовое положение организации, появляются возможности расширения бизнеса, вложения средств в совершенствование материально-технической базы, освоение новых технологий и пр.
Залогом
устойчивого финансового
Анализ финансовой устойчивости организации позволяет сформировать представление об истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, сопутствующие ее деятельности.
Информация о работе Оценка ликвидности и финансовой устойчивости организации