Консолидированная отчётность

     Сводные (консолидированные) отчеты, бухгалтерская  и статистическая отчетность отражают имущественное и финансовое положены ФПГ, а также результаты ее инвестиционной деятельности.

     Общим требованием, предъявляемым к годовому консолидированному бухгалтерскому отчету, является условие, что имущественное  и финансовое положение, а также уровень доходов должны быть представлены таким образом, чтобы группа предприятий выглядела как единое целое.

     Проблема  заключается в том, что балансы  материнской и дочерней компаний могут быть составлены на различные  даты и в различной валюте, отличаться по структуре, составу, содержанию и оценке статей.

     В ходе подготовки отчетности у дочерней компании может возникнуть необходимость  внести изменения:

• в структуру баланса;
• в состав и содержание статей баланса;
• в оценку статей баланса;
• в пересчет статей баланса из одной валюты в другую .

     Первым  этапом подготовки к консолидированному отчету является перегруппировка статей баланса. Необходимости в ней  обычно не возникает, если дочерние компании находятся в одной стране с  материнской, так как тогда они, как правило, применяют единые методы составления отчетности [18, с.17].

     Однако  зарубежные дочерние компании, составляющие отчетность в соответствии с национальными  требованиями, вынуждены перегруппировывать свои балансы в соответствии с  требованиями материнской компании.

     Затем необходимо пересмотреть содержание статей баланса на их соответствие принятым в материнской компании методам  бухгалтерского учета.

     Необходимо  обратить внимание на стоимостную оценку составляющих баланс статей и при  необходимости произвести корректировки. Изменения тут могут быть необходимыми как для зарубежных дочерних компаний, так и для отечественных, если применяемая ими учетная политика отличается от политики материнской компании.

     Заключительный  момент - пересчет статей балансов консолидируемых зарубежных предприятий в валюту материнской компании. 

2.2. Процедура консолидирования 

      Неверно было бы думать, что консолидация - это  простое суммирование статей отчетов  материнской и дочерних компаний.

      Консолидация, по сути, представляет собой замещение в отчетности материнской компании "балансовой стоимости инвестиций" в каждую дочернюю компанию на то, что эти инвестиции представляют собой реально на настоящий момент, то есть на долю материнской компании в справедливой стоимости чистых активов дочерней компании на отчетную дату и остаток, возникший на момент приобретения инвестиции. Консолидирование должно обеспечить исключение повторного учета взаимных операций компаний группы.

      При составлении консолидированной  отчетности данные отчетности материнской компании и дочерних предприятий объединяют поэтапно, чтобы представить их как единую хозяйственную организацию. В этих целях сначала постатейно суммируют статьи отчетности компаний группы, а затем исключают взаимные инвестиции и операции. В общем виде это можно представить следующим образом:

• затраты по инвестициям инвестора элиминируются собственным капиталом инвестируемых предприятий;
• остатки непогашенной задолженности по внутрифирменным операциям, таким, как внутрифирменные продажи, расходы, займы, дивиденды, элиминируются полностью;
• нереализованная прибыль по внутрифирменным операциям в остатках товаров и в основных средствах элиминируются в полном объеме;
• нереализованные убытки по внутрифирменным операциям в остатках активов также элиминируются;
• чистая прибыль, принадлежащая сторонним (миноритарным) акционерам дочернего предприятия (доля меньшинства), указывается отдельно от прибыли, принадлежащей материнской компании;
• в консолидированной отчетности следует также выделить долю меньшинства в нетто-активах (или собственном капитале).

     При составлении консолидированного баланса  особое значение имеет порядок объединения  долговых обязательств. С правовой точки зрения концерн (группа предприятий) не может иметь долговых обязательств или задолженности по отношению к самому себе. Поэтому кредиты и прочие долговые обязательства, отчисления в резервный фонд и задолженность между предприятиями, входящими в группу, должны исключаться [13, с.70].

      Это касается следующих статей баланса:

• задолженности по взносам в уставный капитал;
• расчетов по коммерческим операциям;
• кредитов, выданных предприятиям группы;
• долгосрочных финансовых вложений;
• векселей;
• прочей задолженности;
• краткосрочных финансовых вложений.

      Элиминируются инвестиции материнской компании в дочерние предприятия и доля, принадлежащая материнской компании в акционерном капитале дочерних предприятий.

      Статьи  собственного капитала дочернего предприятия, подлежащие консолидации:

• уставный капитал;
• резервный капитал;
• резервы, образованные из валового дохода;
• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток);
• чистая прибыль (чистый убыток) текущего года.

      Можно выделить этапы консолидирования баланса  в зависимости от наличия или  отсутствия взаимных операций:

1. первичная консолидация (при составлении впервые консолидированной отчетности ранее независимых предприятий) связана с приобретением инвестируемого предприятия;
2. последующая консолидация (при составлении консолидированной отчетности группы, образованной ранее и уже осуществляющей взаимные операции).

      Техника и методы составления консолидированной  отчетности в разных странах различны. 

2.3. Методы составления  первичной консолидированной  отчетности 

     В зависимости от характера сделки при инвестировании и установлении контроля выделяют два метода составления первичной консолидированной отчетности: метод покупки (приобретения) и метод слияния (поглощения). Эти методы различаются процедурно и оказывают большое влияние на совокупные финансовые результаты, представляемые в консолидированной отчетности.

     1. Метод покупки

     В соответствии с этим методом на дату приобретения определяется справедливая рыночная цена приобретенных материнской  компанией идентифицируемых активов  и обязательств. Стоимость таких  активов отражается в учете материнской  компании по статье «Инвестиции».

     Следует иметь в виду, что покупаются не собственно активы инвестируемой компании, а доля в ее акционерном капитале, эквивалентная нетто-активам по стоимости. Покупка активов, например, недвижимости, земельного участка и  т.д. коренным образом отличается от покупки акций или доли в уставном капитале на аналогичную сумму. Покупка активов не влечет за собой необходимость составления консолидированной отчетности, а приобретение более 50% акций с правом голоса потребует консолидации.

     При покупке и установлении контроля достаточно сложно определить дату, на которую необходимо составлять консолидированную отчетность, поскольку дата приобретения доли в капитале и дата переоценки активов могут быть разными.

     Прибыль приобретаемого предприятия, полученная до даты приобретения, не включается в консолидированную отчетность.

     Разница между ценой, уплаченной за приобретенные  нетто-активы действующего предприятия, и их справедливой рыночной ценой  представляет цену фирмы или резервный  капитал (отрицательный гудвилл, возникающий при покупке по цене, меньшей справедливой рыночной оценки) [18, с.37].

     Таким образом, цена фирмы отражает потенциальную  доходность дочернего предприятия, не показанную в учете, а также  стоимость неидентифицируемых активов  и качественных показателей. Цена фирмы отражается в консолидированном балансе по статье «Нематериальные активы», которая подлежит амортизации в течение срока ее ожидаемой будущей доходности.

     Если  приобретается компания, уже обладающая репутацией, связями, налаженным и прибыльным производством, пользующейся спросом  продукцией и хорошо организованной системой сбыта, то цена ее приобретения будет отличаться не только от балансовой стоимости нетто-активов, но и от справедливой рыночной цены  идентифицируемых активов.

     Справедливая  рыночная цена в разных ситуациях  может быть различной. В одних  случаях — это стоимость активов  и обязательств по сделкам информированных  и заинтересованных сторон, не принимающих участия в конкретной операции по приобретению. В других — наименьшая стоимость замещения, применяется если активы действительно подлежат замещению. Это может быть и стоимость нетто-реализации, если активы подлежат продаже.

     Следует отметить, что справедливую рыночную цену определяют дифференцированно по видам имущества. При этом могут быть использованы справочные цены на машины и оборудование, цены соответствующих рынков, дисконтированная стоимость долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности, текущая стоимость воспроизводства земельных участков и незавершенного производства, скорректированная стоимость приобретения материально-производственных запасов и долгосрочных контрактов.

     Таким образом, цена фирмы — это разница  между суммой, уплаченной за действующее предприятие, и справедливой рыночной ценой приобретаемых идентифицируемых активов.

     Необходимость консолидации капитала связана с  устранением двойного счета в  консолидированной отчетности и  правильным отражением величины собственного капитала в балансе единой экономической единицы.

     Консолидированная отчетность составляется с точки  зрения материнской (холдинговой, головной) компании.

     В целях составления консолидированной  отчетности в учете западных стран  руководствуются количественным подходом к определению степени влияния этих операций на инвестора, что в значительной мере условно, так как зависимость инвестируемой компании не обязательно будет обусловливаться высокой долей инвестора в ее акционерном капитале, а контроль может осуществляться другим образом.

     Выделяются  три уровня влияния инвестора:

     1) менее 20% в акционерном капитале  инвестируемой компании (не оказывает  существенного влияния);

     2) от 20 до 50% (существенное влияние);

     3) более 50% в акционерном капитале  инвестируемой компании (контроль, составление консолидированной отчетности) [21, с.31].

     Приобретение  более 20% акций, имеющих право голоса, позволяет оказывать существенное влияние на деятельность инвестируемой  компании. Для учета этих акций  используется метод пропорционального  распределения прибылей.

     В данном случае участие в акционерном  капитале инвестируемой компании, превышающее 20%, предполагает, что инвестор включает в свои отчеты соответствующую долю прибылей или убытков контролируемой компании; подобные инвестиции производятся не только для простого получения дивидендов. Такие компании называются родственными или ассоциированными, в Гражданском кодексе Российской Федерации - зависимыми.

     Можно выделить три основных признака рассматриваемого метода:

     1) инвестор учитывает приобретенные акции по покупной стоимости;

     2) часть чистой прибыли инвестируемой  компании инвестор записывает  на увеличение, а убытки — в  уменьшение инвестиций;

     3) получаемые дивиденды инвестор  относит на увеличение денежных  средств и уменьшение инвестиций [10, с.57].

     Таким образом, текущая сумма инвестиций в балансе складывается из следующих  элементов: затраты по приобретению + соответствующая доля прибылей - соответствующая  доля убытков - получаемые/полученные дивиденды.