Вертикальный  анализ активов баланса, отражая  долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов.

     Наибольший  удельный вес (78,39%) в общей сумме активов предприятия приходится на иммобилизованные (внеоборотные) активы. В сравнении с началом 2009 года отмечается повышение их доли на 9,58 процентных пункта, и соответственное уменьшение доли оборотных активов. Данные изменения объясняются значительным уменьшением суммы оборотных активов предприятия на 25 501 тыс. тенге и вместе с тем повышением суммы внеоборотных активов на 11 441 тыс. тенге.

     Рассмотрим  более подробно изменение структуры  внеоборотных активов. Анализ изменения структуры внеоборотных активов представлен в таблице 2.

     Изменение величины внеоборотных активов в  основном вызвано увеличением суммы  незавершенного строительства на 6 719 тыс. тенге, а также увеличением основных средств на 2 838 тыс. тенге.

     В целом, динамика структуры внеоборотных активов характеризуется:

     - увеличением доли незавершенного  строительства с 3,16% до 6,8%;

     - снижением доли нематериальных  активов на 0,05 процентного пункта  с 0,27% до 0,22%;

     - уменьшением доли основных средств  на 4,7 процентного пункта – с  96,3% до 91,6%;

     - увеличение доли отложенных налоговых  активов на 1,13%.

     

     Рисунок 1. Структура внеоборотных активов ТОО «Омега» на 01.01.2009г.

     

     Рисунок 2. Структура внеоборотных активов ТОО «Омега» на 01.01.2010г.

     2.3. Анализ основных средств ТОО «Омега»

 

     В состав внеоборотных активов входят основные средства, нематериальные активы, капитальные вложения, оборудование к установке, долгосрочные финансовые вложения и прочие.

     Основные  средства представляют собой материально-техническую базу для высокоэффективного ведения производственной, коммерческой и иной деятельностью.

     Основные  средства в денежном выражении - это  основные фонды.

     Составляют 2 вида балансов по основным фондам:

     1. Баланс по первоначальной стоимости  (остаток на начало по первоначальной  стоимости плюс введено по  первоначальной стоимости выбыло  по первоначальной равно остаток  на конец по первоначальной)

     2. Баланс по полной остаточной  стоимости (остаток на начало  по остаточной плюс введено по первоначальной минус выбыло по остаточной плюс капитальный ремонт и модернизация минус сумма начисленной амортизации за год равно остаток на конец года по остаточной стоимости).

     Главной задачей анализа  основных производственных фондов является: определение обеспеченности предприятия и его подразделений основными средствами, а также определить уровень их использования и причины изменения их в динамике.

     Кроме этого одной из задач является изучить степень использования  производственной мощности предприятия  и оборудования, и выявить резервы  увеличения.

           Анализ обычно начинают с изучения состава, структуры, динамики основных средств, их рост за анализируемый  период.

     По  данным таблицы 3 можно сделать выводы:

     Стоимость основных средств на ТОО «Омега» увеличилась в целом на 15 802 тыс. тенге, это связано со значительным увеличением транспортных средств на 10 156 тыс. тенге и зданий на 2 347 тыс. тенге.

     Наибольший  удельный вес в стоимости основных средств составляют транспортные средства (52,62 процентов). В составе основных средств не имеются непроизводственные средства. 
 

     01.01.2009 года     01.01.2010 года

     

 

     Рисунок 3. Секторная диаграмма структуры основных средств ТОО «Омега» транспорта в 2009 году 

     На  рисунке 3 можно увидеть уменьшенные доли статьи «машины и оборудование» в общем составе основных средств, что свидетельствует о сокращении активной части основных производственных фондов предприятия в 2009 году, так же уменьшалась статья «здания» и «инвентарь». Остальные структурные составляющие, как то: «сооружения» возросли на 0,38%, а «транспортные средства» на 0,62% и даже превысили 50% всего состава ОПФ на 2,62%.            Для того чтобы определить рост или снижение стоимости основных средств необходимо выявить их причины составляется баланс движения основных средств (таблица 4).

     В ТОО «Омега» за анализируемый период было введено основных средств на 21 893 тыс. тенге, а выбыло на 6 091 тыс. тенге. На предприятии ежемесячно начисляется амортизация, годовая норма амортизации составляет 148 009 тыс. тенге.

     2.4. Анализ эффективности  использования основных  средств

 
 

     Для оценки эффективности использования  основных фондов используются такие  показатели как:

     1. Фондоотдача (Фо) это отношение  стоимости товарной продукции  к среднегодовой стоимости основных  фондов.

     Этот  показатель показывает сколько тенге товарной продукции получено на каждый тенге, вложенный в основные фонды. В динамике фондоотдача должна увеличиться, если фонды используются эффективно.

     2. Фондоемкость (Фе) является обратным показателем фондоотдачи.

     Показывает  сколько копеек затрат в основных фондах содержится в каждом тенге товарной продукции. В динамике фондоемкость должна изменяться.

     По  данным таблицы 5 видно, что в ТОО «Омега» 01.01.2010 года 1,08 тенге затрат в основные фонды содержатся в каждом тенге товарной продукции, а на 01.01.2009 года 1,04 тенге.

     Темп  роста фондоотдачи по основным средствам  превышает аналогичный показатель по внеоборотным активам (96,9 > 94,6).

     По  итогам проведенного анализа внеоборотных активов ТОО «Омега» выявлено, что у данного предприятия сильно изношены основные средства.

     В целях обновление основных средств  и улучшения показателей фондоотдачи  предприятию рекомендуется воспользоваться  одним из видов заемного капитала, например, взять банковский кредит.

 

     3. Разработка инвестиционной  стратегии в части  формирования внеоборотных  активов

 

     Для наиболее эффективной деятельности предприятие ТОО «Омега» привлекает источник финансирования в виде банковского кредита для приобретения:

      - 2-х единиц автотранспорта стоимостью в 350 000 тенге;

      - 1-ой единицы стоимостью 300 000 тенге;

     сроком  на 24 месяца, с равномерным ежемесячным  погашением основного долга и  ежемесячной выплатой процентов  за пользование из расчета 20% годовых.

     В первую очередь следует отметить, что для объективной оценки эффективности  инвестиций следует принимать в  расчет не только коммерческую выгоду, выраженную в количественном преимуществе, но и качественные особенности различных вариантов.

     Для выявления наиболее привлекательного варианта привлечения источников финансирования для предприятия необходимо выявить  круг приемлемых схем финансирования рассматриваемого объекта.     Схемы финансирования в общем случае можно условно подразделить на следующие группы:           - осуществление финансирования за счет собственных средств;   - осуществление финансирования за счет заемных ресурсов;   - применение смешанных схем финансирования (использование для финансирования как собственные, так и заемные ресурсы).

     Альтернативные  схемы:

     - приобретением комплекса оборудования за собственные средства с условием единовременной оплаты в течение 3-х дней с момента получения по акту сдачи-приемки;

     - привлечением для покупки банковского кредита на всю стоимость необходимого комплекса (на практике обычно выдают кредит лишь на 70 – 80% стоимости проекта) сроком на 24 месяца с равномерным ежемесячным погашением основного долга и ежемесячной выплатой процентов за пользование из расчета 20% годовых;

     - использованием оборудования на условиях финансового лизинга с опционом покупки по окончании действия лизингового договора сроком на 24 месяца с равномерным ежемесячным погашением основного долга, ежемесячной платой лизингодателю из расчета 20% годовых и нулевой остаточной стоимостью (на практике остаточная стоимость может колебаться от нуля до 25% от первоначальной) по окончании действия договора; условиями лизингового договора также предусмотрено страхование от финансовых рисков в пользу лизингодателя на сумму двух наибольших оставшихся лизинговых платежей с полугодовой выплатой страхового взноса, входящего в состав лизингового платежа.   

     Следует рассчитать все затраты предприятия  и составить график затрат для  каждой схемы финансирования. График должен состоять из помесячных затрат предприятия на приобретение и сопутствующие  ему затраты (например, транспортировка, оплата поручительства или монтаж оборудования), обслуживание и демонтаж (ликвидация) необходимого объекта. При составлении  графиков расходов следует учитывать, что расходы на обслуживание, ремонт и ликвидацию объекта в некоторых  случаях могут быть различны при  использовании разных схем финансирования (например, в договоре финансового  лизинга может быть предусмотрено  техобслуживание объекта лизинга  лизингодателем).

     График  предположительных расходов предприятия  банковскому кредиту можно получить в коммерческом банке, в котором  планируется получить кредит.

     В таблице 6 отражен график затрат по кредиту.

     По  данному графику можно проследить, что стоимость приобретаемого объекта  с учетом выплат по кредитному договору в итоге составит 1 408 800 тенге за 24 месяца.

     Но  нужно отметить, что при равных рыночных условиях получение оборудования в лизинг, как правило, эффективнее  покупки оборудования с привлечением кредитных ресурсов.

 

     Заключение

 

 

     Основной  капитал, отражаемый на счетах баланса  предприятия, называют внеоборотным активом. С таких позиций внеоборотные активы — это определенная стоимостная оценка элементов основного капитала, принятая действующими условиями ведения хозяйства. В окончательном виде можно сказать, что внеоборотные активы — это совокупность фундаментальных имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в хозяйственной производственно-коммерческой деятельности с целью получения положительного финансового результата (прибыли).

     Отличительным признаком и критерием отнесения  активов к внеоборотным является срок их полезного использования  продолжительностью свыше 12 месяцев  или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

     Внеоборотные  активы относятся к слаболиквидным активам. Это означает, что они  могут быть без значительных потерь конвертируемы в денежную форму  только по истечении значительных промежутков  времени (от полугода и выше).

     К особенностям внеоборотных активов  относится и то, что они плохо  поддаются оперативному управлению, поскольку слабо изменчивы по структуре за короткие периоды времени.

     Внеоборотные  активы — это фундаментальная  основа любого бизнеса. От того, как  они сформированы на «старте» предприятия, как они управляются потом, как изменяется их структура и качество, насколько эффективно они используются в хозяйственном процессе, зависят в конечном итоге долгосрочные успехи или неудачи бизнеса. Следовательно, внеоборотные активы (основной капитал) требуют постоянного и грамотного управления ими, что и является важнейшей задачей финансового менеджмента.