Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности компании

     Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, которая  стала публичной. Отчетность предприятия  в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового  учета и является информационным звеном, связывающим предприятие  с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия. 

     В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую  отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного  и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная  отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

     Методика  финансового анализа состоит  из трех взаимосвязанных блоков:

      1) анализа финансовых результатов  деятельности предприятия;

      2) анализа финансового состояния;

      3) анализа эффективности финансово-хозяйственной  деятельности.

     Основным  источником информации для анализа  финансового состояния служит бухгалтерский  баланс предприятия (форма N1 годовой  и квартальной отчетности). Его  значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко  называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов  является отчет о финансовых результатах  и их использовании (форма N 2 годовой  и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого  из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (форма N 5 годовой  отчетности).  

1.2 Показатели анализа  хозяйственной деятельности 

     Предметом анализа хозяйственной деятельности являются хозяйственные процессы и  конечные результаты работы предприятия, протекающие в условиях действия объективных и субъективных факторов и находящие отражения в системе  экономической информации.

     Субъектами  анализа как непосредственно, так  и опосредованно являются заинтересованные пользователи информации. Непосредственными  пользователями являются собственники средств предприятия, банки, поставщики, налоговые органы, персонал предприятия и руководство.

     Вторая  группа пользователей – это субъекты анализа, которые непосредственно  не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности (например, аудиторские службы).

     На  хозяйственную деятельность предприятия, даже на отдельно взятый показатель, могут  влиять многочисленные и разнообразные  причины. Выявить и изучить действие абсолютно всех причин весьма затруднительно, к тому же не всегда это практически  целесообразно.

       Анализ тех или иных показателей  экономических явлений, процессов,  ситуаций начинается с использования  абсолютных величин (объем производства  по стоимости и в натуральном  выражении, объем товарооборота,  сумма производственных затрат  и издержек обращения и др.)

В анализе  абсолютные величины используются в  большей мере в качестве базы для  исчисления средних и относительных  величин.

     Относительные величины незаменимы при анализе  явлений в динамике. К ним относят  коэффициенты, проценты, индексы, которые  выявляют аналитическую характеристику явлений: их частоту или интенсивность, изменение явлений во времени  или пространстве и т.д.

     Эффективность деятельности предприятия может  исследоваться с самых различных  сторон: с точки зрения формирования затрат, планирования объема производства, прибыли, реализации инвестиционных проектов и др. Однако, анализ поведения затрат, методов их распределения, составление  и контроль выполнения смет, калькулирование себестоимости изделий и продукта, определение порога рентабельности производства и реализации продукции – все эти вопросы являются лишь необходимым начальным этапом оценки общей эффективности деятельности предприятия, функционирующего как единое целое.

     Хозяйственная деятельность характеризуется сравнительно небольшим кругом показателей. (Рис. 1 - Приложение 1)

     От  условий производства  (технико-организационного уровня, природных условий, условий  социального развития производственного  коллектива и внешнеэкономических  условий) зависит степень использования  производственных ресурсов: средств труда (блок 2), предметов труда (блок 3), и самого живого труда (блок 4). Интенсивность использования производственных ресурсов проявляется в таких обобщающих показателях, как фондоотдача основных производственных средств, материалоемкость производства продукции, производительность труда.

     Сопоставление показателей объема продукции и  себестоимости характеризует величину прибыли и рентабельность продукции (блок 8),. Сопоставление объема продукции  и величины авансированных основных оборотных средств характеризует  воспроизводство и оборачиваемость  капитала (блок 9), т.е. фондоотдачу основных производственных функций и оборачиваемость оборотных средств. Полученные показатели в свою очередь в совокупности определяют уровень рентабельности хозяйственной деятельности. Уровень общей рентабельности в числителе формулы отражает не только прибыль от реализации продукции, но и другие финансовые результаты.

     От  выполнения плана по прибыли и  в целом финансового плана, с  одной стороны и от оборачиваемости  оборотных средств – с другой, зависят финансовое состояние и  платежеспособность предприятия (блок 11). Такова общая принципиальная схема  формирования экономических и финансовых показателей хозяйственной деятельности предприятия. 

1.3 Анализ финансового  состояния 

     Анализ  является одной из важнейших функций  управления любым предприятием. Анализ эффективности – часть этой функции  и роль его в рыночной экономике  весьма значительна.

     Целями  анализа являются:

     - оценка текущего и перспективного  состояния предприятия;

     - оценка возможных и целесообразных  темпов развития предприятия  с позиции их финансового обеспечения;

     - выявление доступных источников  средств и оценка возможностей  и целесообразности их мобилизации.

     В результате анализа эффективности  определяется ряд резервов, введение в действие которых позволяет  повысить эффективность и результативность работы предприятия.

     Основу  информационного обеспечения анализа  составляет бухгалтерская отчетность: форма № 1 «Баланс», форма № 2 «Отчет о финансовых результатах».

     Анализ  эффективности хозяйственной деятельности включает в себя несколько этапов (Рис.2 - Приложение  2).

     На  первом этапе выполняется так  называемый экспресс-анализ, цель которого состоит в получении наглядной  и быстрой оценки финансового  благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Методикой экспресс-анализа  отчетности предусматривается анализ структуры средств предприятия и их источников.

     На  втором этапе выполняется анализ прибыли как финансового результата хозяйственной деятельности предприятия  и различных показателей рентабельности.

     Далее проводится анализ оборачиваемости  оборотных активов, от которой зависит  размер минимально необходимых для  хозяйственной деятельности оборотных  средств и размер затрат, связанных  с владением и хранением запасов. Поскольку это отражается на себестоимости  продукции, в результате анализа  можно определить резервы повышения  финансовых результатов предприятия.

     В развитии данного направления проводится анализ различных финансовых коэффициентов  ликвидности и структуры капитала. Они рассчитываются для определения  способности предприятия погашать свою задолженность и вскрытия резервов на уровне отдельных составляющих капитала предприятия.

     Финансовое  положение предприятия, в значительной степени, зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны  по своей природе. В процессе функционирования предприятия величина активов и  их структура претерпевает постоянные изменения. Оценку прогрессивности  имевших место качественных изменений  в структуре средств и их источников, а также динамику этих изменений  можно получить с помощью вертикального  и горизонтального анализа отчетности.  

     1.3.1 Оценка рентабельности  предприятия и  эффективности использования  его экономического  потенциала 

     Результативность  и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются рядом абсолютных и относительных  показателей прибыли. Прибыль как  экономическая категория отражает чистый доход, созданный в сфере  материального производства в процессе предпринимательской деятельности. Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовой результат.

     Конечным  финансовым результатом хозяйственной  деятельности предприятия является балансовая прибыль. Балансовая прибыль  – это сумма прибыли (убытков) предприятия как от реализации продукции так и доходов (убытков), не связанных с ее производством и реализацией.

     Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) – это финансовой результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в  любых видах, зафиксированных в  ее уставе и не запрещенных законом. Финансовой результат определяется раздельно по каждому виду деятельности предприятия, относящемуся к реализации продукции, выполнению работ, оказанию услуг. Он равен разности между выручкой от реализации продукции в действующих  ценах и затратами на ее производство и реализацию.

     Прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного  имущества предприятия – это  финансовой результат не связанный  с основными видами деятельности предприятия. Он отражает прибыли (убытки) по прочей реализации, к которой  относится продажи на сторону  различных видов имущества, числящегося  на балансе предприятия.

     Прибыль от реализации продукции, работ, услуг  занимает наибольший удельный вес в  структуре балансовой прибыли предприятия. Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов: себестоимости  продукции, объема реализации и уровня действующих цен на реализуемую  продукцию. Важнейшим из них является себестоимость. Количественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.

     Для оценки эффективности работы предприятия  прибыль сопоставляется с затратами  или используемыми ресурсами. Соизмерение  прибыли с затратами означает рентабельность. В практике работы предприятий применяются ряд показателей рентабельности:

     Рентабельность  можно рассчитать по всей реализованной  продукции и по отдельным ее видам. Она рассчитывается как отношение  прибыли от реализации к выручке  от реализации продукции. Показатели рентабельности всей реализованной продукции дают представление об эффективности  текущих затрат предприятия и  доходности реализуемой продукции.

     Рентабельность  производственных фондов рассчитывается как соотношение прибыли среднегодовой  стоимости основных производственных фондов.

     Рентабельность  вложений в предприятие определяется по стоимости имущества, имеющегося в его распоряжении. Рентабельность собственных средств предприятия определяется отношением прибыли к собственным средствам, определяемым по балансу.

     Оценка  динамики абсолютных показателей финансовых результатов может быть выполнена  с помощью аналитической таблицы (Таблица 1 – Приложение 3).

     Условные  обозначения, используемые в дальнейших расчетах и источники получения  информации приведены в таблице 2 ( Приложение 4) 

     Для оценки динамики относительных показателей (коэффициентов рентабельности) необходимо предварительно выполнить их расчет по формулам.