Анализ финансовых результатов предприятия ОАО «Цитробел»

Нужно учитывать также  неодинаковую значимость того или иного  показателя прибыли и для разных категорий заинтересованных лиц. Для  собственников предприятия важен  конечный финансовый результат —  чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности и упрочения своих рыночных позиций. Для кредиторов размер чистой прибыли, который остается собственнику, не представляет интереса. Их больше интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал. Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет. Поэтому желательно, чтобы внутренняя и внешняя финансовая отчетность давала сведения о финансовых результатах именно в таком разрезе.

Основными задачами анализа  прибыли (убытка) являются:

1) анализ и оценка  уровня и динамики абсолютных  показателей финансовых результатов;

2) факторный анализ  прибыли от продажи продукции  (работ, услуг);

3)анализ финансовых  результатов от прочей реализации, внереализиционной и финансовой деятельности;

4) анализ относительных  показателей эффективности хозяйственной деятельности (показателей рентабельности);

5) анализ и оценка  использования чистой прибыли;

6) анализ взаимосвязи  затрат, объема производства (продаж) и прибыли;

7) анализ резервов  роста прибыли на основе оптимизации  объемов продажи и издержек  производства и обращения.

Размер прибыли в  значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это, прежде всего, результат от реализации ненужного, излишнего, неиспользуемого имущества предприятия, процентные доходы и расходы, а также прочие внереализационные финансовые результаты.

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических  показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия после выплаты процентов и налогов, экономических и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли.

 

 

 

 

 

 

Рис.1. Структурно-логическая модель формирования показателей прибыли

Основную часть прибыли  предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции  и определяются факторы изменения  ее суммы.

На величину прибыли  организации оказывают влияние  разные факторы. По сути, все эти факторы воздействуют на финансово-хозяйственную деятельность организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. А другие оказывают косвенное влияние, через какие либо показатели (рис. 2). В данном случае величину воздействия определить можно только с определенной долей вероятности или вообще невозможно.

На сумму чистой прибыли  влияют все показатели-факторы, определяющие ее:

 

 (1)

 

В – выручка от продажи  товаров, работ, услуг;

С – себестоимость  проданных товаров, продукции, работ, услуг;

КР – коммерческие расходы;

УР – управленческие расходы;

% пол – проценты  полученные;

%упл – проценты  к уплате;

Дрд – доходы от участия  в других организациях;

ДпОС – доходы от продажи  основных средств;

РоА – расходы по операциям  с активами;

ПрД – прочие доходы;

ПрР – прочие расходы;

Отл.Н/а – отложенные налоговые активы;

Отл.Н/о – отложенные налоговые обязательства;

н/п – налог на прибыль.

 Пв — валовая  прибыль;

Пп — прибыль от продаж;

ПБ — прибыль бухгалтерская (до налогообложения);

Пч — чистая (нераспределенная) прибыль.

 

Рис. 2 Факторы, влияющие на прибыль

 

Прибыль от продаж — это финансовый результат от основной деятельности предприятия (производства продукции или услуги, продажи товаров).

Чистая прибыль —  окончательная сумма прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия после  уплаты налогов и других обязательных платежей из суммы бухгалтерской прибыли.

Нераспределенная прибыль  — прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная на потребление  путем распределения между акционерами (пайщиками) и персоналом. Эта часть  прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Основными факторами, влияющими  на прибыль предприятия, являются прежде всего выручка от продажи продукции, товаров (работ, услуг) или доход от основной деятельности и расходы (себестоимость и прочие). Что касается выручки, то на ее объем влияют такие показатели, как количество реализованной продукции (товаров) и цена продажи. Имея под рукой только отчет о прибылях и убытках, проанализировать влияние изменения затрат на прибыль можно, но оценить влияние факторов на изменение самих затрат – нельзя.

Прежде чем приступить к анализу затрат, необходимо определить различия в понятиях: «выплаты», «себестоимость», «расходы», «затраты».

Выплата — это передача (наличный расчет) или перечисление (безналичный расчет) денежных средств организации другой организации или физическому лицу с полным отчуждением этих средств.

Себестоимость продукции — это выраженные в денежном измерении расходы предприятия за определенный период времени на изготовление продукции, находящейся на различных стадиях готовности: в незавершенном производстве, на складе готовой продукции, отгруженной в данном периоде покупателю. Различают общую себестоимость продукции и себестоимость единицы продукции. Чем выше производственные затраты, тем выше себестоимость. Себестоимость — это расходы на простое воспроизводство, текущие расходы конкретного производителя.

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Затраты — это выраженная в денежном измерении стоимость каких-либо ресурсов (материальных, трудовых, финансовых), использованных на обеспечение процесса расширенного воспроизводства. В отличие от общего понятия «издержек» (кроме издержек обращения) понятие «затрат» в бухгалтерском учете относится прежде всего не к поглощающим объектам, а к поглощающим ресурсам. Понятие «затраты» шире, чем понятие «себестоимость», которая представляет собой затраты на простое воспроизводство, текущие расходы конкретного производителя. Затраты увеличивают стоимость определенного вида активов (например, незавершенного производства). При этом или уменьшается стоимость других активов (например, товарно-метериальных ценностей), или увеличиваются обязательства к выплате.

На рис. 3 представлен один из возможных  вариантов классификации расходов предприятия по различным признакам.

Прибыль от реализации продукции  в целом по предприятию зависит  от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (ОРП); ее структуры (Удi); себестоимости (Сi) и уровня среднереализационных цен (Цi):

 

(2)

 

Объем реализации продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличений объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли.

Рис.3 Классификация затрат

Если же продукция  является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Схемы использования  и распределения прибыли предприятия  представлены на рис. 4.

 

 

Рис. 4. Структурно-логическая факторная модель прибыли от реализации продукции и услуг

Структура реализованной  продукции может также оказывать и положительное, и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Схемы использования  и распределения прибыли предприятия представлены на рис.5.

 

 

 

 

Рис.5. Схема использования прибыли  предприятия 

 

Задача анализа использования  прибыли состоит в выявлении  соответствия между распределением прибыли и результатами работы предприятия.

Информация о распределении  прибыли содержится в финансовом плане и в форме № 3 отчета об изменениях капитала.

Кроме того, по данным формы № 3 определяется и анализируется структура отчислений, устанавливающая часть чистой прибыли, направленную на расширение деятельности предприятия, и часть чистой прибыли, использованную на развитие социальной сферы и материальное поощрение работников.

Используя эти источники информации, следует сопоставить фактические  данные о распределении прибыли  с плановыми, выявить отклонения и установить их причины.

Относительными характеристиками финансовых результатов предприятия  являются показатели рентабельности. Они характеризуют эффективность  предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемое затрат и т. д. Они более полно чем прибыль, характеризуют окончательные результаты деятельности, потому что их величина показывает соотношение полученного эффекта и величину затраченных для его получения ресурсов.

Рентабельность —  это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько  групп, характеризующих:

1) окупаемость затрат;

2) прибыльность продаж;

3) доходность капитала  и его частей.

Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Прп) до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции (3рп):

 

(3)

 

Показывает, сколько предприятие  имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по предприятию. При определении его уровня в целом по предприятию целесообразно учитывать не только реализационные, но и внереализационные доходы и расходы, относящиеся к основной деятельности.

Аналогичным образом  определяется доходность инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая  сумма прибыли от инвестиционной деятельности (ПИД ) относится к сумме  инвестиционных затрат (ИЗ):

 

(4)

 

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки (ВРП). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

 

(5)

 

Рентабельность совокупного  капитала исчисляется отношением брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов (БП) к среднегодовой стоимости всего совокупного капитала (KL).

 

(6)

 

Рентабельность (доходность) операционного капитала исчисляется отношением прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (Под) к среднегодовой сумме операционного капитала (ОК). Она характеризует доходность капитала, задействованного в операционном процессе: