Анализ финансового состояния предприятия

 
 

 

      

      В составе заемных средств увеличилась задолженность по кредитам банка 12,9%. Важным моментом в анализе пассива баланса является определение наличия собственных оборотных средств, для этого из итога 3 раздела пассива баланса(стр.490) вычитают итог 1 раздела актива баланса(стр.190). В организации собственный оборотные средства на начало года составили

      -8277576 тыс. руб. (11222782 – 19500358), а на  конец года

      -8615643 тыс. руб. (14311053 – 22926696). Уменьшение собственных оборотных средств оценивают отрицательно, особенно если они не покрывают материальные оборотные средства.

      Отношение собственных оборотных  средств к оборотным  активам исчисляют обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами, это один из показателей для оценки структуры баланса и платежеспособности предприятия(стр.490-стр.190/стр.290). Критериальное значение этого показателя 0,1. Если этот показатель меньше, то структура баланса считается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной.

      В организации на начало года коэффициент  обеспеченности оборотного актива собственными оборотными средствами составил -0,45 (11222782-19500358:18245751), а на конец года -0,48 (14311053-22926696+230000:17308034). По этим значениям можно сделать вывод об неудовлетворительной структуре баланса организации и ее неплатежеспособности на данный отчетный период .

      Для более обоснованных выводов о  платежеспособности используют ряд  других показателей. 

      3.3. Расчет и анализ финансовых коэффициентов. 

      Финансовые  показатели делятся на 2 класса. К 1-му классу относятся показатели, по которым  устанавливаются нормативные значения. Это показатели финансовой устойчивости организации – ликвидности и  платежеспособности. Ко 2-му классу относят показатели, нормативные значения которых не устанавливаются – это рентабельность, эффективность управления, деловая активность.

      Финансовая  устойчивость – это коэффициенты собственности, заемных средств, соотношение  заемных и собственных средств, мобильности собственных средств, обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами, соотношение необоротных и собственных средств, устойчивости экономического роста, чистой выручки, чистой прибыли на 1 акцию, дивидендов на 1 акцию, соотношение расходов по выплате процентов и заемных средств.

      Коэффициент собственности (автономия) исчисляется отношением собственного капитала (собственных средств) к общей величине имущества организации(стр.490/стр.700). Интересуются этим показателем инвесторы и кредиторы. Нормальное значение этого показателя 0,5.

      В организации коэффициент собственности  составил на начало года 0,3 (11222782:37746109), а на конец года 0,4 (14311053:40234730).

      Коэффициент заемных средств исчисляется отношением заемных средств к общей величине имущества. Этот показатель характеризует структуру средств организации с точки зрения доли заемных средств. Этот показатель не должен быть более 0,5.

      В организации коэффициент заемных  средств составил на начало года 0,7 (1- коэффициент автономии), а на конец года 0,6 (1- коэффициент автономии).

      Коэффициент капитализации (финансовой зависимости). Он показывает сколько заемных средств приходится на рубль собственных средств(стр.590+стр.690/стр.490). За критическое значение данного показателя принимают 0,7. Если этот показатель выше, то финансовая устойчивость предприятия ставится под сомнение.

      В организации коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  на начало года составил на начало года 2,36 (12474799+14048528:11222782), а на конец года 1,81 (7757486+18166191:14311053). Оба показателя превышают 0,7, что позволяет сделать вывод, что финансовая устойчивость на конец периода существенно повышается.

      Коэффициент мобильности (маневренности  собственных средств) исчисляется как частное отношения собственных оборотных средств к общей величине собственных средств(стр.210/стр.290-стр.690). Норма этого коэффициента от 0,2 до 0,5. Верхняя граница этого показателя означает большие возможности для финансовых маневров у организации.

      В нашей организации этот коэффициент составил на начало года 1,03 (4362198:18245751-14048528),что свидетельствует о том , что на предприятии средств для финансового маневра достаточно, а на конец года -7,2 (6194014:17308034-18166191). Величина коэффициента значительно уменьшилась, в разы, что является отрицательным явлением.

      Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных  средств исчисляется отношением внеоборотных средств к собственным средствам(стр.190/стр.490). Этот показатель характеризует степень обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами. Примерное значение этого коэффициента от 0,5 до 0,8. Если показатель меньше 0,5, значит организация имеет собственный капитал в основном для формирования оборотных средств, что, как правило, оценивают отрицательно. При значении показателя выше 0,8 можно сделать вывод, что привлекаются долгосрочные займы и кредиты для формирования части внеоборотных активов, что вполне оправдано.

      В организации этот коэффициент составил на начало года 1,7 (19500358:11222782), а на конец года 1,6 (22926696:14311053). Эти значения следует признать выше нормы, они свидетельствуют о крупном привлечении долгосрочных займов и кредитов для формирования части внеоборотных активов. 

      3.4. Расчет показателей ликвидности  и платежеспособности. 

      Под платежеспособностью понимают готовность предприятия погасить краткосрочную  задолженность своими средствами.

      Различают 3 показателя платежеспособности:

      1. Коэффициент абсолютной (срочной)  ликвидности.

      2. Промежуточный коэффициент покрытия.

      3. Коэффициент общей ликвидности, общего покрытия. Его же называют и коэффициентом текущей ликвидности.

            При исчислении всех этих показателей используют общий  знаменатель – краткосрочные  обязательства. Исчисляются они  как совокупная величина краткосрочных  заемных средств, кредиторской задолженности, расчетов по дивидендам, и прочих краткосрочных пассивов.

            В организации краткосрочные  обязательства составили на начало года 14048528 тыс. руб., а на конец года 18166191 тыс. руб.

            Коэффициент абсолютной ликвидности определяют отношением суммы денежных средств + краткосрочные финансовые вложения к краткосрочным обязательствам(стр.250+стр.260/стр.690).

            В организации этот показатель составил на начало года 0,14 ((1507377+497151):14048528), и на конец года 0,14 ((816958+1714989):18166191). Значение коэффициента абсолютной ликвидности показывает не высокую платежеспособность организации, так как предельное минимальное значение этого показателя должно составлять примерно от 0,2 до 0,25. Интересуются этим показателем, как правило, поставщики материальных ресурсов, а также банки, которые кредитуют предприятия.

            Промежуточный коэффициент покрытия определяют как частное от деления денежных средств + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность готовой и отгруженной продукции, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев к краткосрочным обязательствам(стр.260+стр.250+стр.240/стр.690). Значение этого показателя признается достаточным от 0,5 до 0,7.

            В организации этот коэффициент составил на начало года 0,8 ((497151+1507377+8713538):14048528), а на конец года 0,5 ((1714989+816958+6732067):18166191). Его величина выше теоретического значения показателя, это подтверждает высокую платежеспособность предприятия.

            Общий коэффициент покрытия (текущий  коэффициент ликвидности) определяется отношением суммы всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам(стр.290/стр.690). В соответствии с методическими рекомендациями по разработке финансовой политики предприятия нормативное значение этого коэффициента составляет от 1-го до 2-х. Превышение этого показателя не является положительным фактором.

            В организации текущий  коэффициент ликвидности на начало года составил 1,30 (18245751:14048528), а на конец года 1,00 (17308034:18166191), что подтверждает его достаточную платежеспособность. 
 
 
 

3.5. Расчет  показателей рентабельности. 

            Показатели рентабельности характеризуют эффективность использования  имущества или его отдельных  видов.

      Различают следующие показатели рентабельности:

      Рентабельность  имущества или его отдельных  видов.

      Рентабельность  продукции и ее отдельных видов.

      Рентабельность  реализации.

      Эти показатели исчисляют отношением валовой  или чистой прибыли к средней  стоимости соответствующего имущества  за отчетный период. При этом стоимость  производственных фондов определяют суммированием стоимости основных средств и материальных запасов.

      В организации средняя стоимость имущества за год составила 38990420 ((37746109+40234730):2), собственных средств 12766918 ((11222782+14311053):2), производственных фондов 18370250 ((10759917+4362198)+(15424371+6194014)):2). Валовая прибыль равна 21154898 тыс. руб. на начало года,16517609 тыс.руб. на конец года, показатели рентабельности составят соответственно:

21154898: 38990420 = 0,54*100%=54% 

21154898: 12766918 = 1,66*100%=166% 

21154898: 18370250 = 1,15*100%=115% 

16517609: 38990420 = 0,42*100%=42%

16517609: 12766918 = 1,29*100%=129%

16517609: 18370250 = 0,90*100%=90%

 

Показатели, характеризующие финансовое состояние  предприятия и его платежеспособность.

 
 
 
 
 
 

      Заключение

      Баланс  предприятия – это одна из форм бухгалтерской отчетности, которая  в обобщенном виде отражает его средства по составу и направлениям использования (актив) и источникам их финансирования (пассив) в денежной оценке на определенную дату. Для сравнения в балансе приводятся показатели на начало и конец отчетного периода.

      В настоящее время применяется  баланс предприятия, который приближен  по своему содержанию к условиям рыночной экономики и международным стандартам. Активы предприятия отражены в нем как стоимость имущества и долговых прав, которыми оно располагает на отчетную дату, а пассивы – как источники финансовых ресурсов и обязательства предприятия по займам и кредиторской задолженности. Информация, содержащаяся в балансе, представлена в удобном для проведения анализа виде.

      Средства  предприятия в активе группируются по двум разделам: внеоборотные активы и оборотные активы. Источники  средств подразделяются на 3 группы: собственный капитал, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.

      Балансу присущ ряд определённых внутренних взаимосвязей: сумма итогов всех разделов актива баланса равна сумме итогов всех разделов пассива; сумма собственных  средств, как правило, превышает величину внеоборотных активов; общая сумма оборотных активов превышает величину заемных средств.

      За  текущий год в составе и  структуре активов нашего предприятия  произошли определенные изменения. Несколько изменилось распределение  средств между внеоборотными и оборотными активами. Удельный вес внеоборотных активов в общей сумме средств увеличился, за счет увеличения основных производственных фондов. Изменилось строение капитала, за счет уменьшения дебиторской задолженности, что может вызвать замедление его оборачиваемости. Увеличилась мобильная часть активов предприятия – оборотных средств.

      Производственный  потенциал предприятия увеличился в отчётном году на 6349130 тыс. руб., что было достигнуто за счёт увеличения основных средств и материальных запасов. При прочих равных условиях эти изменения благоприятны и в дальнейшем могут способствовать расширению объёмов производственной деятельности.

      Анализ  показал, что общая сумма внеоборотных активов увеличилась за год на 5,31% и составила 3426338 тыс. руб. В структуре внеоборотных активов произошли лишь незначительные изменения.