Анализ финансового состояния предприятия

Структура баланса неудовлетворительная, предприятие неплатежеспособное.

 

4. ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

4.1. Анализ показателей деловой активности

 

     Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота ее средств. Качественные критерии деловой активности характеризуют объем рынков сбыта продукции, работ и услуг, имидж организации, ее конкурентоспособность и наличие постоянных контрагентов и клиентов. Количественные критерии характеризуют эффективность использования всех видов ресурсов и имущества организации и могут быть представлены в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. К количественным критериям деловой активности также относятся объемы продаж товаров и оказываемых услуг, прибыль, величина авансированного капитала, фондоотдача, производительность труда и т.д.

 

Коэффициенты деловой активности предприятия

 

     1) Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала рассчитывается по формуле :

К1=В/ЧОК=(стр.010/стр.290),

где В – выручка-нетто от продаж, реализации;

      ЧОК –  чистый оборотный капитал.

     Коэффициент  оборачиваемости рабочего капитала показывает насколько эффективно организация использует инвестиции в оборотном капитале и как это влияет на объем продаж. Чем выше значение этого показателя, тем более эффективно используется чистый оборотный капитал.

     2)  Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле:

К2=В/СК=(стр.010/стр.490),

где СК – собственный капитал.

     Коэффициент  оборачиваемочти собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, что для АО означает активность средств, которыми они рискуют. Расчет показал, что она осталась примерно на том же уровне.

      3) Коэффициент оборачиваемости всего инвестиционного капитала рассчитывается по формуле :

К3=В/ВБ=(стр.010/стр.300),

где ВБ – валюта баланса.

     Коэффициент  общей оборачиваемости капитала  отражает скорость оборота всего  капитала предприятия. В данном случае наблюдается ускорение кругооборота средств предприятия.

     4) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

К4=В/ДЗ<1=(стр.010/стр.240),

где  ДЗ<1 – дебиторская  задолженность менее года.

       Увеличение  коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности почти в 2 раза говорит об увеличении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

     5)  Период оборота дебиторской задолженности в днях рассчитывается по формуле:

К5=360/ оборачиваемость ДЗ<1.

     Коэффициент  характеризует средний срок погашения  дебиторской задолженности. В  течение анализируемого периода  изменений не наблюдалось.

    6)  Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается по формуле:

К6=СП/З=(стр.020/стр.210),

где СП – себестоимость продукции;

З – запасы.

      Коэффициент  оборачиваемости запасов отражает  число оборотов запасов и затрат  предприятия. В данном случае  снижение этого коэффициента  свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.

     7)  Период оборота запасов рассчитывается по формуле:

 К7=360/оборачиваемость  З.

     Средний срок  оборота запасов характеризует  средний срок оборачиваемости  запасов. В данном случае он  составляет на начало периода  8 дней, а на конец периода –  9. По результатам видно, что оборот запасов замедлился.

     8)  Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

К8=СП/КЗ=(стр.020/стр.620),

где КЗ – кредиторская задолженность.

      Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  показывает расширение  коммерческого  кредита, предоставляемого предприятию.

 

   9)  Период оборота кредиторской задолженности в днях рассчитывается по формуле:

К9=360/оборачиваемость КЗ.

     Коэффициент  отражает средний срок возврата  коммерческого кредита предприятием. Снижение коэффициента означает  рост способностей предприятия  своевременно рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам.

    

4.2. Построение финансового цикла предприятия

 

Продолжительность финансового цикла:

ФЦ = период оборота запасов + период оборота ДЗ - период оборота КЗ

ФЦн = 419+121-375 = 165 день, ФЦк = 75+41-87 = 29 дня.

     За отчетный  период финансовый цикл уменьшился с 165 до 29 дней. Это говорит о росте потребности в финансовых ресурсах.

 

поступление сырья                             отгрузка готовой продукции

 

                       производственный цикл

 

                                            оплата сырья                                получение средств от покупателя

 

 

5. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

     Рентабельность организации отражает степень прибыльности ее производственно-хозяйственной деятельности.

 

Коэффициенты рентабельности предприятия

 

 

     1) Коэффициент рентабельности продукции (Крп)рассчитывается по формуле:

К1=Пр/В=(стр.050/стр.010),

где Пр – прибыль от реализации,

       В – выручка – нетто от реализации.

      Коэффициент рентабельности продукции показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции. Из таблицы видно, что прибыль, приходящаяся на рубль реализованной продукции, осталась на том же уровне. Т.е. никаких финансовых сдвигов по увеличению прибыли не произошло.

2) Коэффициент рентабельности основных средств (Крос)(фотоотдача) рассчитывается по следующей формуле:

К2=Пр/ССОС=(стр.050/стр.120сред),

Где ССОС- среднегодовая стоимость  основных средств

     Коэффициент рентабельности основных средств показывает какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в основные средства.

     3) Коэффициент рентабельности оборотных активов (Кро) рассчитывается по следующей формуле:

К3=Пр/ССОбС=(стр.050/стр.290сред),

Где ССОбС- среднегодовая стоимость оборотных средств

     Коэффициент рентабельности оборотных активов отражает эффективность использования оборотных активов. Расчет показал, что произошло увеличение рентабельности оборотных активов.

     4) Коэффициент рентабельности собственного капитала (Крс) рассчитывается по формуле:

К4=Пр/КиР=(стр.050/стр.490),

Где КиР - капитал и резервы

     Коэффициент  рентабельности собственного капитала  показывает эффективность использования собственного капитала. Из таблицы видно, что произошло небольшое снижение эффективности использования собственного капитала.

     5)  Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия (Крк) рассчитывается по формуле:

К5=Пр/ВБ=(стр.050/стр.300)

      Коэффициент  рентабельности всего капитала  предприятия показывает эффективность  использования всего имущества  предприятия. Эффективность немного повысилась.

 

     Анализ коэффициентов  деловой активности и рентабельности  свидетельствует о затоваренности продукцией, увеличении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, повышении способности рассчитываться по краткосрочным обязательствам и неизменности прибыли на 1 рубль реализуемой продукции. 

 

 

 

 

6. ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ

ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

 

       Был проведен  анализ финансового состояния предприятия. Рассмотрены такие аспекты как платежеспособность, вероятность банкротства, кредитоспособность, капитал и финансовые результаты.

       Анализ предприятия позволил  сделать вывод о том, что  у предприятия за анализируемый период наблюдается уменьшение ручки, а также уменьшение себестоимости, в связи с этим прибыль на немного увеличивается. Доля собственных оборотных средств уменьшилась почти на две трети. Это отрицательная тенденция, которая возникла за счет глобального уменьшения статей краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. В конце периода предприятие немного уменьшило долю основных источников формирования за счет сокращения долгосрочного банковского займа. Данный факт свидетельствует о понижении финансовой устойчивости предприятия. Привлечение долгосрочных займов и кредитов позволило бы выйти из кризисного финансового состояния.

       В общем можно сделать вывод о том, что предприятие на начало и на конец периода находилось в кризисном состоянии. «Запасы» не обеспечиваются источниками формирования.

     После анализе ликвидности баланса   можно сделать вывод о низкой  ликвидности баланса предприятия. Предприятие не способно рассчитываться по наиболее срочным обязательствам. На конец периода долгосрочные кредиты превышают медленно реализуемые активы, это свидетельствует о неудовлетворительной платежеспособности предприятия. Предприятие неплатежеспособно, коэффициент восстановления платежеспособности меньше единицы.

      Общая оборачиваемость капитала  на конец периода возросла, также как и оборачиваемость мобильных средств. Уменьшилась доля производственных запасов, наблюдается нехватка товаров. Продолжительность финансового цикла уменьшилась.

    Анализ  рентабельности показал увеличение эффективности использования капитала, вложенного в деятельность предприятия, немного повысился коэффициент рентабельности собственного капитала.

     Необходимо принять решение либо о прекращении существования организации,  либо о финансовом оздоровлении. В последнем случае, необходимо разработать долгосрочную финансовую стратегию, которая позволит расставить акценты и выявить наиболее приоритетные стороны для дальнейшего существования предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Лекции  по дисциплине «Финансы, денежное обращение  и ипотека»
2. Грабовый П.Г. «Финансы и денежное обращение, и кредит», Москва 2000.
3. www.consfin.ru