Анализ финансового состояния предприятия

     Из  Приложения 1 следует, что основные источники финансовых ресурсов коммерческой организации - это заемные средства, в виде кредиторской задолженности, за истекший год, доля которых снизилась на 12,8% и достигла 60,7%. Данное изменение вызвало структурные сдвиги в составе пассивов организации. В частности, если в 2008 году доля собственных средств была 26,5%, то в 2009 году – доля собственных средств увеличилась на 12,8%, и составила 39,3%, это является положительным моментом в динамике развития предприятия.

     Что касается оборотных активов, то в них вложена большая часть финансовых ресурсов организации, к тому же, за истекший период их доля еще возросла на 13,4% и достигла 94% от общей суммы хозяйственных средств. Произошло это в основном за счет снижения дебиторской задолженности на 98 тыс. руб. и повышения денежных средств на 44 тыс. руб.

     Отсутствие  у предприятия долгосрочных финансовых вложений, свидетельствует о том, что на предприятии отсутствует  инвестиционная деятельность.

     Из  Приложения 1 также видно, что за счет повышения нераспределенной прибыли, к концу 2009 года, общая сумма капитала и резервов выросла на 40,1%, что в сумме составило 71 тыс. руб. Уставный капитал остался без изменений.

     Никаких долгосрочных обязательств за анализируемый  период, на предприятии не возникло.

     За  счет снижения кредиторской задолженности  произошло и снижение краткосрочных  финансовых обязательств на 6,5%, что  в сумме составило 19 тыс. руб. Соответственно, по отношению 2008 года к 2009 году, общая  сумма заёмных средств также  уменьшилась на 19 тыс. руб.

     На  основании данного анализа видно, что на предприятии идет уменьшение дебиторской и кредиторской задолженностей, данная ситуация свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия.

     Но, тем не менее, необходимо уменьшать задолженность предприятия, т.к. на данном предприятии достаточно высокая доля заёмного капитала – 60,7%.

     Подводя итоги, можно сказать следующее, если доля обязательств предприятия  уменьшается, то на предприятии идет улучшение финансового состояния. Одновременно можно сказать следующее – значительный удельный вес запасов и его увеличение может свидетельствовать о их накапливании. Такая политика имеет ряд негативных последствий, таких, как: увеличение затрат на хранение (арендные платежи); рост затрат, связанных с риском потерь из-за порчи, устаревания, бесконтрольного использования; отвлечение средств из оборота, их «омертвление», в результате происходит замедление оборачиваемости капитала организации.

     Кроме того, накапливание запасов готовой  продукции и товаров для перепродажи может свидетельствовать о проблемах со сбытом.

2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

     Одним из важнейших критериев оценки финансового  состояния организации является ее платежеспособность. В теории и  практике анализа различают:

- долгосрочную  платежеспособность – способность  организации рассчитываться по  своим обязательствам в долгосрочной  перспективе;

- текущая  платежеспособность (ликвидность) –  способность организации своевременно  и в полном объеме отвечать  по своим краткосрочным обязательствам, используя при этом оборотные активы.

     Ликвидность хозяйствующего субъекта – способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.). По существу, ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса.¹⁴

     Ликвидность означает безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления.

     На  текущую платежеспособность организации  непосредственное влияние оказывает  ликвидность активов,  представляющая собой время превращения активов в денежную форму. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Организация может обладать большей или меньшей  ликвидностью, т.к. в состав оборотных  активов входят разнородные объекты, как легкореализуемые, так труднореализуемые для погашения внешней задолженности. В тоже время в составе пассивов могут быть выделены обязательства различной степени срочности. На этих условиях основывается методика оценки ликвидности баланса.¹⁵

     Ликвидность Баланса – такое соотношение активов и пассивов, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами.

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:¹⁶

А1 - наиболее ликвидные активы – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно (стр. 260 формы № 1). В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) (стр. 250 ф. № 1);

А2 - быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы (стр. 240 + 270 формы № 1), т.е. это активы, обращения которых в наличные средства требуется определенное время.

А3 - медленно реализуемые активы (наименее ликвидные активы) – это статьи раздела II баланса «Оборотные активы» (запасы за минусом расходов будущих периодов, налог на добавленную стоимость) и долгосрочные финансовые вложения (ДФВ) из раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 210 – стр. 216 + стр. 220 + стр. 140 формы № 1),

А4 - труднореализуемые активы – активы, которые предназначены для длительного использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. Это статьи раздела «Внеоборотные активы» формы № 1, за исключением ДФВ, которые были включены в предыдущую группу, а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 110 + стр. 120 + стр. 130 + стр. 216 + стр. 230 формы № 1).

Первые  три группы активов в течение  текущего хозяйственного периода могут  постоянно меняться и относится  к текущим активам предприятия. 

     Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства (стр. 620 + стр. 630 + стр. 660 формы № 1);

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы (стр. 610 формы № 1);

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510 + стр. 520 формы № 1);

П4 - постоянные пассивы – статьи раздела «Капитал и резервы», а также статьи раздела «Краткосрочные обязательства», которые не вошли в предыдущую группу (стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 формы № 1) Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, называют внешними обязательствами.

     Для определения ликвидности Баланса  следует сопоставить итоги соответствующих  групп активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение: [34,44]

     А1 ≥ П1;    А2 ≥ П2;     А3 ≥ П3;    А4 ≤ П4.

     При этом сопоставление первых двух групп  активов и пассивов позволяет  оценить текущую платежеспособность. Сравнение третьей группы активов и пассивов отражает долгосрочную (перспективную) платежеспособность. Четвертое неравенство не только носит «балансирующий» характер, но и означает соблюдение необходимого условия финансовой устойчивости – наличия у организации собственного капитала (СОК):

     СОК = СК – ВА,

где     СК – собственный капитал организации;

     ВА  – внеоборотные активы.

     В процессе анализа ликвидности Баланса  по каждой группе активов и пассивов выявляют платежный излишек (+) или  недостаток (-) – ΔПИi по формуле: ΔПИi = Аi – Пi

где     Аi – величина активов i – ой группы;

          Пi – величина пассивов i – ой группы.

В случае, когда одно иди несколько неравенств не соблюдается, ликвидность Баланса  в большей или меньшей степени  отличается от абсолютной.

       Принимая во внимание все выше  изложенное, проанализируем ликвидность Баланса ООО «БИНГ», данные для анализа использованы из приложения 1, результаты внесены в таблицу 2.1.

     Таблица 2.1 

     Оценка  ликвидности Баланса ООО «БИНГ»

Полученные  из табл. 2.2. неравенства, выглядят следующим  образом:

1)  А1 < П1;       2)  А2 ≥ П2;     3)  А3 > П3;    4)  А4 < П4

     Проведенный анализ показывает, что Баланс организации  не является абсолютно ликвидным. В  частности, она располагает платежным излишком во второй и третьей группе активов и пассивов, что свидетельствует о возможности погасить в полном объеме краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы. Вместе с тем у организации наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов, о чем свидетельствует отрицательная разница между активами и пассивами первой группой. Однако это не может свидетельствовать о кризисе платежей, т.к. в эту группу пассивов включена вся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства, которые, как правило, не предъявляются кредиторами к оплате одновременно.

     Сравнение четвертой группы активов и пассивов позволяет установить наличие у  ООО «БИНГ» собственного капитала, являющегося необходимым условием финансовой устойчивости организации.

     В 2009 году наблюдается повышение ликвидности Баланса и платежеспособности организации, об этом говорит сокращение платежного недостатка по первой группе активов и пассивов.

     Текущую платежеспособность организации оценивают  также с помощью коэффициентов  ликвидности (табл. 2.2)

     Таблица 2.2

     Коэффициенты  ликвидности организации¹⁷