Валютные операции коммерческих банков

     постепенное снижение и отмену обязательной продажи валютной выручки;

     снятие  ограничений на продажу валюты нерезидентам России.

     При изучении проблемы конвертируемости очень  важно выбрать правильный ракурс. Эта проблема часто рассматривается  умозрительно, исходя из представления  о том, что наиболее развитые страны обладают свободно конвертируемыми валютами, следовательно и России необходимо стремиться к полной конвертируемости рубля. На самом деле уровень развитости страны и конкурентоспособности ее экономики повышает не достижение конвертируемости, а развитие экономики, рост ее эффективности служит основанием (и притом далеко не во всех случаях) для введения полной конвертируемости национальной валюты.

     Поскольку современная мировая экономика  диктует условия жесткой конкуренции, усложняющейся процессами глобализации, проблема конвертируемости должна рассматриваться с позиций повышения конкурентоспособности российской экономики. Более того, правильное управление конвертируемостью национальной валюты является частью комплекса инструментов, обеспечивающих конкурентоспособность национальной экономики и национальной безопасности страны.

     Конвертируемость (обратимость) валюты — это ее способность  обмениваться на другие валюты. При  поверхностном рассмотрении конвертируемость обусловлена необходимостью обеспечения и облегчения использования национальных валют в международных экономических операциях (торговле, международном кредитовании, покупке и продаже собственно валют, оценке валютных авуаров, имеющихся у той или иной страны или ее хозяйствующих субъектов и пр.). Конвертируемость также:

     обеспечивает  свободный перевод одной валюты в другую в режиме реального времени;

     служит  инструментом ориентирования в огромных потоках международной и национальной ценовой информации, выраженной в  разных валютах, позволяет оценивать эффективность международных сделок, формировать программы международного экономического сотрудничества, повышать эффективность международного разделения труда.

     Имеются различные виды конвертируемости национальных валют, которые  связаны с условиями, выработанными международными валютными организациями для валют отдельных стран:

     свободная или полная и 

     ограниченная, которая в свою очередь делится  на внутреннюю и внешнюю.

     Свободная или полная конвертируемость национальной валюты предполагает возможность использования данной валюты для проведения текущих операций в стране и за границей любыми ее держателями путем беспрепятственного ее обмена (купли-продажи) на любые другие национальные денежные единицы.

     Важно отметить характеристики, которые выносит в качестве необходимых условий для полностью конвертируемой или «свободно используемой валюты» Международный валютный фонд (МВФ). Согласно статье МВФ такая валюта должна удовлетворять двум следующим требованиям:

      - действительно широко использоваться для платежей по международным операциям и

     - являться предметом активной торговли на основных валютных рынках.

     Данным  определением МВФ зафиксировал важное отличие между формальной свободной  конвертируемостью, обусловленной  формальным снятием каких-либо ограничений на совершение обменных  операций с данной валютой, и реальной конвертируемостью, связанной с возможностью реально купить или продать данную валюту  без существенных дополнительных издержек.

     Формально, с либерализацией валютного законодательства рубль становится конвертируемой валютой, однако для достижения ее реальной конвертируемости необходимо, чтобы существенно укрепилось доверие к рублю в мире, чтобы спрос на рубли обеспечивался его широким использованием в системе международных расчетов. Существовал ликвидный мировой рынок данной валюты и эффективная система расчетов и платежей в рублях. Пока ликвидным является лишь внутренний валютный рынок России.

     Что касается вопроса о статусе рубля  как резервной валюты, то, видимо, это еще не воспринимается достаточно серьезно. Учитывая положительный торговый баланс России, более реалистично выглядит введение расчетов в рублях за российский экспорт в зоне СНГ. Согласно статистике МВФ, в I кв. 2006 г. 66% валютных резервов приходится на американский доллар, 25% — на евро, 4% — на английский фунт и 3,5% — на иену.

     Для достижения полной конвертируемости рубля, как условия трансформации его  в международную валюту, в первую очередь необходимо осуществить  структурную перестройку, направленную на диверсификацию российской экономики, повышение ее конкурентоспособности. Снятие правовых ограничений на операции с национальной валютой проблемы ее использования в международных экономических отношениях не решает. Ключевую роль здесь должны сыграть степень доверия отечественного и зарубежного бизнеса к проводимой Российской Федерацией государственной политике в целом и денежно-кредитной в частности, а также уровень развития банковской системы страны.

     В ближайшие годы главные усилия должны быть направлены на прекращение роста цен, в первую очередь прямо или косвенно регулируемых государством. По мнению аналитиков рубль может стать реально конвертируемым, когда инфляция будет 2-3%, не больше, а инфляция в районе 13% «запредельна» для использования российской валюты в международных расчетах.

     Многие  аналитики считают, что спрос  на рубль появится, когда за рубли будут продавать основные позиции российского экспорта - нефть, газ и лес. Владимир Путин предлагает для расширения рублевой зоны организовать на территории России биржевую торговлю нефтью и газом с расчетами в рублях.

     На  мой взгляд, идея биржевой торговли российскими энергоресурсами за рубли в перспективе увеличила  бы спрос наших внешнеторговых партнеров  на российскую валюту, однако это длительный процесс. В мире биржевые площадки по торговле энергоресурсами сконцентрированы в нескольких крупнейших центрах, где обеспечивается максимальная надежность поставок, репрезентативность котировок биржевых контрактов, ликвидность производных финансовых инструментов. Поэтому интерес к будущей площадке со стороны внешнеторговых партнеров может не оправдать ожиданий.

     Учитывая  длительность периода трансформации  рубля в валюту мирового значения, предстоит прежде всего сосредоточиться  на его продвижении к выполнению международных функций в региональном масштабе. В данном случае имеются в виду страны СНГ и Китай, где рубль уже подключен к обслуживанию внешнеторговых связей. Перспективы здесь более реальны, если речь вести не о монопольном господстве российского рубля во внешнеэкономическом обороте названных стран, а о его более широком использовании наряду с их национальными валютами. 
 
 
 
 
 
 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Экономика любого государства не может существовать без развитого финансового рынка. Составной частью финансового рынка  является валютный рынок.

     Валютный  рынок представляет собой систему  устойчивых экономических и организационных  отношений, возникающих в результате операций по купле-продаже иностранной  валюты и различных валютных ценностей.

     Вся деятельность, которая связана с  обращением валюты в банковской системе, регулируется Законом России "О валютном регулировании и валютном контроле". Становление валютного рынка в России имеет свою специфику, состоящую в сохранении пока еще очень высокой степени его централизации. Это связано с ограниченным объемом валютных ресурсов страны в целом и, в частности, у уполномоченных банков, с недостаточной налаженностью контактов между уполномоченными банками, в связи с тем, что система кредитных отношений в централизованной экономике строилась по вертикальному принципу.

     Тем не менее, есть основания полагать, что в перспективе валютный рынок  будет развиваться и совершенствоваться.

     Валютно-обменные операции занимают значительное место  среди источников формирования доходной базы коммерческих банков. Это наглядно видно из публикуемых средствами массовой информации отчетов о прибыли и убытках коммерческих банков. Средний дневной оборот валют по межбанковским кассовым сделкам увеличился в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 26,3% — с 74,7 до 94,3 млрд. долларов США. Доля операций с долларом США и евро в общем обороте межбанковского кассового рынка за 2008 год сохранилась на уровне 2007 года, тогда как доля операций с российским рублем возросла (с 27 до 31%), а с другими валютами — уменьшилась. В 2008 году наблюдался рост активности участников биржевого рынка. За год совокупный биржевой оборот по операциям рубль/доллар США на ЕТС валютных бирж увеличился по сравнению с 2007 годом на 66,6% (до 2408,3 млрд. долларов США), по операциям рубль/евро — увеличился в 6,3 раза (до 191,7 млрд. евро).

     Проводя валютные операции, банк несет ряд валютных рисков, которые могут существенно повлиять на итог совершаемой операции. В связи с этим банкам необходимо использовать различные финансовые инструменты, позволяющие либо полностью или частично уклониться от риска убытков, возникающих в связи с ожидаемым изменением валютного курса, либо получить спекулятивную прибыль, основанную на изменении.