Отчет по практике на примере Сбербанка

     Но, несмотря на все вышесказанное, можно отметить опережающий рост операционных расходов над доходами на 1120 тыс. руб.

     Рост  прибыли отчетного года сопровождается ростом налога на прибыль по сравнению с прошлым годом. При этом рост чистой прибыли составил в отчетном году по сравнению с прошлым годом 223 тыс. руб.

     Анализ  структуры прибыли отчетного  периода позволяет выявить степень  влияния отдельных результатов  деятельности предприятия на общий итог (прибыль до налогообложения).

     Чувствительность  прибыли от продаж к изменению  выручки от продаж характеризуется  показателем операционного рычага. В данном случае он равен 4,06. Этот показатель снизился относительно 2009 г., что свидетельствует о снижении предпринимательских рисков.

2. Анализ  показателей прибыльности

     На  данном этапе необходимо рассчитать показатели доходности капитала, оценку прибыльности продаж, динамику изменений  и провести их анализ.

     Коэффициенты  доходности используемого капитала характеризуют эффективность средств, затраченных на производство.

     Наиболее  общий показатель – доходность всего  капитала. Он характеризует способность предприятия использовать активы, не зависимо от источников финансовых вложений.

     Таблица 2.2. Анализ доходности всего капитала.

 

     На 1 января 2009 г. этот показатель составил 3,4%, а на 1 января 2010 г. – 4,9%. Таким образом, доходность всего капитала по сравнению с предыдущим периодом возросла на 1,5% под влиянием следующих факторов: замедление оборачиваемости всех активов на 0,5% и роста прибыльности продаж на 2%.

     Если  доходность всего капитала характеризует  эффективность использования всех активов предприятия, то доходность функционирующего капитала характеризует  эффективность использования средств, занятых в сфере производства и не отражает другие оперативные обороты.

     Доходность  функционирующего капитала на 1 января 2009 г. составила 7,1%, а на 1 января 2010 г. – 15,7%. Рост на 8,6% обусловлен замедлением  оборачиваемости функционирующего капитала на 0,9% и ростом прибыльности продаж на 9,5% (приложение 1).

     Повысить  прибыльность продаж можно путем  сокращения затрат на производство и  реализацию продукции или повышая  продажные цены. Но при таком варианте возможно снижение объемов продаж, что может негативно отразиться на показателе оборачиваемости функционирующего капитала, который дает представление о том, сколько раз вложенный капитал возвращается в ликвидной форме через продажи.

     Доходность  собственного капитала характеризует  эффективность использования собственных средств. Доходность собственного капитала у заемщика «N» на 1 января 2009 г. составила 129%, а на 1 января 2010 г. – 64%. Доходность собственного капитала в текущем периоде по сравнению с предыдущим годом снизилась на 65% под влиянием следующих факторов: снижения доли собственного финансирования имеющихся активов на 85%, замедления оборачиваемости активов на 6% и роста прибыльности продаж на 26% (приложение 1).

     Прибыльность  продаж в отчетном периоде по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла на 4,6% за счет влияния следующего фактора: снижения чистой выручки от продаж на 18,9%, в то же время снижение себестоимости реализуемой продукции нивелировало влияние первого фактора на 23,5% (приложение 1).

     Коэффициент валовой прибыльности – наиболее общий показатель прибыльности продаж. Данный коэффициент позволяет оценить возможности предприятия в покрытии коммерческих, управленческих расходов, процентов по кредитам и способность предприятия к образованию чистой прибыли.

     На 1 января 2009 г. коэффициент валовой прибыльности составил 8,9%, а на 1 января 2010 г. – 13,3%. По сравнению с прошлым годом данный показатель увеличился на 4,4%, что носит положительный для предприятия «N».

     Коэффициент прибыльности от производственной деятельности в отчетном периоде составил 3,3%, а в предыдущем – 1,3%. Таким образом, рост данного показателя составил 2%. Сравнивая показатели валовой прибыльности и прибыльности от производственной деятельности, можно сделать вывод о том, какая доля валовой прибыли была поглощена осуществлением коммерческих и управленческих расходов. На предприятии «N» в отчетном году по сравнению с прошлым уменьшилась доля валовой прибыли, которая поглощается за счет коммерческих и управленческих расходов.

     Конечным  показателем, характеризующим прибыльность продаж, является показатель норма прибыли. На 1 января 2009 г. норма прибыли составила 0,6%, а на 1 января 2010 г. – 1%, то есть рост данного коэффициента составил 0,4%. Этот показатель показывает размер доли прибыли в выручке от продаж, остающейся в распоряжении предприятия. Это самый значимый показатель прибыльности продаж, учитывающий длительность производственного цикла, обеспеченность всеми видами ресурсов, структуру активов, уровень конкуренции на рынке, изменения в налоговой политике государства. Рост данного коэффициента положительно сказывается на деятельности заемщика «N», так как увеличивается доля прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

3. Анализ  имущества предприятия  и источников его  формирования

     Предприятие для осуществления нормальной производственной деятельности располагает внеоборотными и оборотными активами, которые в целом представляют имущество предприятия.

     Таблица 2.3. Анализ состояния активов предприятия.

 

     Уменьшение  валюты баланса на 854 тыс. руб. является свидетельством сокращения хозяйственного оборота предприятия, причинами которого могут быть сокращение спроса на продукцию, недостаточность ресурсного обеспечения, снижение уровня организации производства. Данное снижение валюты баланса произошло за счет уменьшения оборотных активов на 825 тыс. руб. и за счет уменьшения внеоборотных активов на 29 тыс. руб. Изменение структуры активов в пользу текущих активов говорит о формировании более мобильной структуры активов.

     Снижение  оборотных активов обусловлено  снижением  материальных оборотных  активов на 706 тыс. руб. Нематериальные оборотные активы снизились в отчетном периоде по сравнению с прошлым на 119 тыс. руб. Это может свидетельствовать об ухудшении ликвидности баланса.

     Реальные  активы на конец отчетного периода  составили 402 тыс. руб., что на 149 тыс. руб. больше, чем на начало отчетного  периода. Таким образом, реальные активы в составе активов предприятия повысились на 0,96%.

     Что касается дебиторской задолженности, наблюдается ее снижение в отчетном периоде по сравнению с аналогичным  периодом прошлого года на 239 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что финансовое положение предприятия «N» не ухудшилось.

     Финансовая  структура капитала определяется источниками  его формирования.

     Собственный капитал предприятия «N» на 1 января 2010 г. составил       1282 тыс. руб., что почти в 3 раза больше чем на 1 января 2009 г.  Чистый оборотный капитал на начало отчетного периода составил 336 тыс. руб., а на конец отчетного периода – 1185 тыс. руб., что почти в 3,5 раза больше. Рост чистого оборотного капитала и покрытие им материальных оборотных активов свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

     Распределение собственного капитала между чистым оборотным капиталом и собственным капиталом в основной капитал характеризуют коэффициент маневренности собственного капитала, который на 1 января    2009 г. равен 72,73%, а на 1 января 2010 г. – 92,43%. Чем выше этот коэффициент, тем большей гибкостью обладает предприятие в использовании собственного капитала.

     К заемным средствам относятся  средства в виде долгосрочных и краткосрочных  кредитов, займов, а также кредиторская задолженность другим субъектам. Заемный  капитал у предприятия «N» уменьшился в отчетном году по сравнению с прошлым на 1674 тыс. руб. Это произошло за счет погашения краткосрочного кредита в сумме 12000 тыс. руб. и увеличения кредиторской задолженности на 10326 тыс. руб. (приложение 2).

4. Анализ  состояния текущих активов

     На  данном этапе исследования проводится оценка мобильности, оборачиваемости  всех оборотных средств, в том  числе материальных и нематериальных.

     Оборотные активы на конец периода по сравнению  с началом периода снизились  на 825 тыс. руб. Это снижение в основном произошло за счет снижения запасов на 706 тыс. руб.

     Для оценки мобильности оборотных активов  рассчитывается коэффициент мобильности, который на 1 января 2009 г. равен 0,038, а  на 1 января 2010 г. – 0,047. Рост данного  коэффициента свидетельствует о росте ликвидности баланса предприятия «N».

     Оборачиваемость текущих активов в отчетном периоде  по сравнению с аналогичным периодом прошлого года замедлилась на 10 дней, в том числе по материальным активам  произошло ускорение на 1,8 дней, а по нематериальным активам – замедление на 11,8 дней, что привело к дополнительному вовлечению в оборот предприятия «N» 2206 тыс. руб.

     Снижение  средних остатков текущих активов  вызвало ускорение оборачиваемости  на 3,1 дня. При этом замедление оборачиваемости на 13,3 дня произошло за счет снижения объема реализации продукции (приложение 3).

     Что касается запасов, их снижение в отчетном периоде по сравнению с прошлым  годом на 706 тыс. руб. произошло за счет снижения готовой продукции  на 914 тыс. руб. и повышения сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 208 тыс. руб.

     Оборачиваемость запасов в отчетном периоде по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ускорилась на 1,8 дня, в  том числе по сырью и материалам произошло замедление на 1 день, по готовой продукции – ускорение на 2,8 дня.

     Снижение  средних остатков запасов вызвало  ускорение оборачиваемости на 2,6 дня. При этом замедление оборачиваемости  на 0,8 дня произошло за счет снижения чистой выручки от продаж (приложение 4).

     Особое  внимание уделяется показателям оборачиваемости ДЗ, так как ее высокая скорость обеспечивает ликвидность предприятия. У заемщика «N» наблюдается замедление оборачиваемости дебиторской задолженности в отчетном периоде по сравнению с прошлым периодом (приложение 5).

5. Анализ ликвидности баланса

     Для данного этапа анализа необходимо рассчитать коэффициенты абсолютной, общей ликвидности и покрытия и оценить их изменения в динамике.