Новые банковские услуги в Республике Беларусь

     Однако  у лизинга есть и недостатки:

1. Если оборудование взято в финансовый лизинг и оно с течением времени устарело до окончания действия лизингового договора , то лизингополучатель продолжает платить арендные платежи до конца контракта
2. В случае выхода оборудования из строя платежи производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования[1, С. 14]

     Общая схема лизинговой сделки приведена на рис.1. 

                                                     Выбор имущества

                                                        Поставка имущества

      Оплата Договор                                      Договор             Лизинговые

имущества купли-продажи                         лизинга             платежи

 

      Кредитный Плата         Договор      Страховые

      договор за кредит          страхования      взносы 

       
 

     Рисунок 1 – Схема лизинговой сделки 

     1.2 Факторинговые операции 

     1.2.1 История возникновения и сущность  факторинговых операций. Факторинг - это одна из древнейших форм торгового кредитования. Эксперты находят некоторые его признаки еще в торговых отношениях в Вавилонском царстве в эпоху царя Хаммурапи в четвертом тысячелетии до н. э. и позднее во времена Римской империи. В сравнительно современном виде факторинг появился в средние века в Великобритании, которая активно торговала с колониями. Первые операции факторинга начал вести созданный в Англии в XVII веке "Дом факторов" (House of Factors).

     Историческим  предшественником современного (финансового) факторинга считается импортный  факторинг «колониального» типа (товарный), когда купцы брали  на себя функции агентов по сбыту  товаров на незнакомых иностранным производителям рынках.

     В начале века факторинговые операции получили развитие в США, прежде всего  при обслуживании текстильной промышленности, а несколько позже – мебельной  и бумажной промышленности, предприятий  по пошиву одежды, производству электроприборов.

     Факторинговые услуги в их современном представлении  были оказаны впервые американским банком “First National Bank of Boston” в 1947 году, однако официально они были признаны в США в 1963 году, когда правительственная  организация-контролер денежного обращения приняла решение о том, что факторинговые операции представляют собой законный вид банковской деятельности.

     В Оттаве 28 мая 1988 года была подписана  Конвенция УНИДРУА по международным  факторинговым операциям, устанавливающая  общие юридические рамки операций, контроль за равновесием интересов различных участников при  факторинговых операциях.

     В соответствии с положениями данной конвенции операция считается факторингом  в том случае, если она удовлетворяет  как минимум двум из четырех признаков:

1. наличием кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;
2. ведением бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации;
3. инкассированием его задолженности;
4. страхованием поставщика от кредитного риска. [6]

     1.2.2 Виды факторинговых операций. В основе факторинга лежит переуступка неоплаченных долговых требований факторинговой компании, что является общим элементом для всех видов факторинга, описанных ниже. Факторинговые операции банков классифицируются как:

     Внутренние, если поставщик и его клиент, т.е. стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране, или международные;

     Открытый  факторинг - это форма факторинговой услуги, при которой должник уведомлен о том, что поставщик переуступает счета фактуры факторинговой компании.

     Закрытый, или конфиденциальный факторинг свое название получил в связи с тем, что служит скрытым источником средств для кредитования продаж поставщиков товаров, так как никто из контрагентов клиента не осведомлен о переуступке им счетов фактур факторинговой компании. В данном случае плательщик ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа должен перечислить соответствующую его часть факторинговой компании для погашения кредита.

     С правом регресса, т.е. обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму, или без подобного права. Данные условия связаны с рисками, которые возникают при отказе плательщика от выполнения своих обязательств, т.е. кредитными рисками. При заключении соглашения с правом регресса поставщик продолжает нести определенный кредитный риск по долговым требованиям, проданным им факторинговой компании. Последняя может воспользоваться правом регресса и при желании продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа клиента от платежа (его неплатежеспособности). Данное условие предусматривается, если поставщики уверены, что у них не могут появиться сомнительные долговые обязательства, либо в силу того, что они достаточно тщательно оценивают кредитоспособность своих клиентов, разработав собственную, достаточно эффективную систему защиты от кредитных рисков, либо в силу специфики своих клиентов. И в том, и в другом случае поставщик не считает нужным оплачивать услуги по страхованию кредитного риска. Однако гарантированный для поставщика и своевременный приток денежных средств может обеспечиваться только при заключении соглашения без права регресса. Необходимо, правда, отметить, что, если долговое требование признано недействительным (например, если поставщик отгрузил клиенту незаказанный им товар и переуступил выставленный за него счет компании), факторинговая компания в любом случае имеет право регресса к поставщику.

     С условием кредитовании поставщика в  форме оплаты требований к определенной дате или предварительной оплаты. В первом случае клиент факторинговой компании отгрузив продукцию, предъявляет счета своему покупателю через посредство компании, задача которой получить в пользу клиента платеж в сроки согласно хозяйственному договору (обычно от 30 до 120 дней). Сумма переуступленных долговых требований (за минусом издержек) перечисляется поставщику на определенную дату или по истечении определенного времени. [7]

     В международной торговле применяются четыре модели факторинга:

1. двухфакторный;
2. прямой импортный;
3. прямой экспортный;
4. "бэк-ту-бэк" (back-to-back).

     Двухфакторная модель позволяет разделить функции и риски между импорт-фактором, расположенным в стране импортера, и экспорт-фактором, расположенным в стране экспортера. Главная цель этой модели -обеспечить финансирование до 100% и уменьшить накладные расходы в административной сфере.

     Вторая  модель международного факторинга- прямой импортный факторинг. Его главная цель- обеспечение платежей.

     Третья  модель международных факторинговых  операций - прямой экспортный факторинг. При прямом экспортном факторинге не требуется подключения факторинговой фирмы в стране импортера.

     Последний тип международного факторинга - "бэк-ту-бэк". В трех первых моделях международных факторинговых операций финансирования требований концернов не предусматривается. Эту функцию выполняет факторинг "бэк-ту-бэк". Реализация сделки при этой технологии похожа на комбинацию двухфакторной схемы и обычного внутреннего факторинга. [5, С. 59]

       В общем виде схема взаимоотношений участников договора факторинга представлена на рис. 2:

     

  3 

 1  

 2 

      4 

     Рисунок 2 – Схема взаимоотношений участников договора факторинга 

     Шаг 1 - клиент продает должнику товары, работы или услуги. В результате у клиента появляется дебиторская задолженность за поставленные товары.

     Шаг 2 - клиент заключает договор факторинга и передает свое денежное требование к должнику финансовому агенту.

     Шаг 3 - агент финансирует клиента, т.е. предоставляет ему денежные средства, сумма которых, как правило, составляет 70 - 80% денежного требования клиента к должнику.

     Шаг 4 - по наступлении срока платежа  по договору купли-продажи финансовый агент предъявляет требование должнику, а должник перечисляет агенту денежные средства в погашение задолженности. Разница между суммой, полученной от должника, и суммой, ранее перечисленной клиенту в виде финансирования, как правило, составляет вознаграждение агента за услуги по договору факторинга.

     Схема взаимоотношений участников договора факторинга с регрессом выглядит следующим образом (рис.3):

     

 5 3  

 4 1 6

  

 2 
 

Рисунок 3 - Схема взаимоотношений участников договора факторинга с            регрессом 

     Шаг 1 - клиент осуществляет поставку товара, выполнение работ, оказание услуг для должника. В результате у клиента появляется дебиторская задолженность за поставленные товары.

     Шаг 2 - возникшее у клиента право  денежного требования он уступает финансовому  агенту для обеспечения исполнения своих обязательств по другому, как правило кредитному, договору перед финансовым агентом.

     Шаг 3 - финансовый агент перечисляет  клиенту денежную сумму либо выполняет  иные обязанности, обусловленные первым договором с клиентом.

     Шаг 4 - при наступлении срока клиент выполняет встречное обязательство  перед финансовым агентом.

     Шаг 5 - финансовый агент возвращает клиенту право денежного требования к должнику.

     Шаг 6 - клиент предъявляет денежное требование к должнику и получает обусловленную договором с ним сумму. 
 

     1.3 Сущность и виды форфейтинговых  операций 

     1.3.1 Возникновение форфейтинговых операций. Форфейтинг возник после второй мировой войны. Несколько банков Цюриха, имевших богатый опыт финансирования международной торговли, стали использовать этот прием для финансирования закупок зерна странами Западной Европы в США. В те годы поставки продукции и конкуренция между поставщиками настолько возросли, что покупатели потребовали увеличения сроков предоставляемого кредита до 180 дней против привычных 90. Кроме того, произошло изменение структуры мировой торговли в пользу дорогостоящих товаров с относительно большим сроком производства. Таким образом, повысилась роль кредита в развитии международного экономического обмена, и поставщики были вынуждены искать новые методы финансирования своих сделок. По мере того как падали барьеры в международной торговле и многие африканские, азиатские, а также латиноамериканские страны стали более активны на мировых рынках, западноевропейские предприниматели все труднее предоставляли кредиты за счет собственных источников, почему поставщики и были вынуждены использовать новые методы финансирования своих сделок.

     В настоящее время одним из основных центров форфейтинга является Лондон, поскольку экспорт многих европейских  стран давно финансируется из Сити, никогда не медлившего с освоением  новых банковских технологий. Значительная часть форфейтингового бизнеса сконцентрирована также в Германии.

     Наибольшее  развитие форфейтинг получил в странах, где относительно слабо развито  государственное кредитование экспорта. Первоначально форфейтирование  осуществлялось коммерческими банками, но по мере увеличения объема операций "а-форфе" стали создаваться также специализированные институты.

     Форфейтинг  развивается в различных финансовых центрах, причем отмечается ежегодный  рост подобных сделок. Тем не менее, было бы ошибкой связывать увеличение количества сделок “а-форфе” с ростом числа таких центров. Это объясняется возрастанием рисков, которые несут экспортеры, а также недостатком адекватных источников финансирования в связи с ростом рисков.

     Форфейтинг  обладает существенными достоинствами, что делает его привлекательной формой среднесрочного финансирования. Основным достоинством этой формы является то, что форфейтер берет на себя все риски, связанные с операцией. Кроме того, ее привлекательность возрастает в связи с отказом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, хроническим недостатком во многих развивающихся странах валюты для оплаты импортируемых товаров, ростом политических рисков и некоторыми иными обстоятельствами. [8] 

     1.3.2 Сущность, виды и функции международного форфейтинга. Форфейтинг (от франц. a forfai - целиком) – это особая форма среднесрочного коммерческого внешнеторгового кредитования, операция продажи в кредит, которая представляет собой покупку кредитором долговых документов заёмщика «без права регресса» на любого предыдущего держателя обязательства.

     Форфейтинг  применяется преимущественно в  сфере международной торговли и  оказания услуг, так как его преимущество - возможность оплатить товар или  услугу наличными деньгами сегодня, взамен выручки, которая должна быть получена в будущем.

     Понятие «без права регресса» означает, что  все риски и вся ответственность  берётся на себя заёмщиком. В качестве долговых документов обычно выступают  простые векселя и тратты, это  так называемы «чистые» документы, предполагающие абстрактное обязательство.