Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Декабря 2017 в 23:18, курсовая работа
Цель исследования – раскрыть механизмы формирования инвестиционной политики банка.
Объект исследования – инвестиционная политика банка.
Предмет исследования – инвестиционная политика ОАО «Сбербанк».
Вопрос о страховании земельного участка из состава земель сельскохозяйственного назначения или права аренды такого участка должен быть отражен в договоре комплексного ипотечного страхования. Комплексность этого договора обусловлена объединением в нем по сути трех видов рисков: повреждения предмета залога (прежде всего ухудшение или потеря плодородия почв), потери права собственности или аренды на него и утраты жизни и трудоспособности заемщика.
При заключении такого договора его сторонами являются страхователь (залогодатель), страховщик (страховая компания ипотечного рынка, имеющая лицензию на осуществление имущественного и личного страхования) и выгодоприобретатель (кредитор-залогодержатель). Как правило, по ипотечному страхованию банк аккредитует только определенные страховые компании, пользующиеся его доверием. Ставка по страхованию в среднем составляет 0,8-1,5% от суммы кредита, увеличенной на 10%, поскольку при наступлении страхового случая банк должен получить не только сам долг, но и проценты по нему. Стоимость страховой защиты зависит от цены предмета залога, срока действия договора об ипотеке, состояния здоровья и возраста заемщика. В случае наступления указанных выше рисков возврат кредита может быть произведен из суммы страхового возмещения, естественно, за исключением случаев, когда утрата или повреждение предмета ипотеки произошли по вине залогодателя.
Договор страхования целесообразно заключать на всю сумму кредита. Он может быть оформлен сразу на весь срок действия ипотеки либо на один год и ежегодно продлеваться. К нему прилагается график платежей с указанием суммы ежегодного платежа и срока его внесения. В случае, если срок страхования равен периоду действия кредитного договора, динамика помесячного расчета уменьшения страховой суммы должна соответствовать погашению кредита. Это предполагает постепенное снижение страхового взноса в целях уменьшения трансакционных издержек заемщика.
В качестве одного из инструментов обеспечения исполнения обязательств залогодателя желательно использовать специальную страховую программу. Помимо личного страхования, которое отражает имущественные интересы, связанные с жизнью, здоровьем и трудоспособностью заемщика, а также собственно имущественного страхования, предметом которого является сельскохозяйственный земельный участок, передаваемый в залог, эта программа должна включать и титульное страхование (страхование права собственности или аренды на такой участок).
Титульное страхование является в России новым видом страхования, оно стало применяться на рынке недвижимости в сегменте жилищного ипотечного кредитования в связи с имеющими место юридически нечистыми сделками. Что касается земельного участка, то сомнения в чистоте титула обусловлены тем обстоятельством, что, по сути, в залог передается не столько сам земельный участок, который остается в пользовании залогодателя, а прежде всего право собственности или аренды на него.
При страховании титула стоимость страховой защиты зависит от степени риска потерн земельной собственности. Надежная система регистрации прав собственности и договоров аренды сельскохозяйственных земельных участков исключает риск потери прав пользования, владения и распоряжения предметом ипотеки. В случае, если собственность на сельскохозяйственный земельный участок оформлена впервые и вероятность потерять право собственности на него равна нулю, то с целью уменьшения трансакционных издержек заемщика титульное страхование можно и не применять. Если титул земельной собственности по каким-то причинам не вызывает доверия кредитора, последний вправе потребовать осуществления данного вида страхования. Само наличие договора титульного страхования земельного участка может облегчить получение сельскохозяйственным товаропроизводителем ипотечного кредита, поскольку в этом случае кредитору необязательно проводить предварительную экспертизу юридической чистоты сделок с соответствующим земельным участком на вторичном рынке. Тем самым кредитная организация снизит свои трансакционные издержки.
В настоящее время не все страховые компании имеют лицензию на осуществление титульного страхования недвижимого имущества. Что касается сельскохозяйственных земельных участков и прав их аренды, то обычно среди предлагаемых страховыми компаниями услуг титульное страхование, а также страхование продуктивных земель от потери их плодородия отсутствуют.
В среднем комбинированный пакет страховых услуг при заключении ипотечной сделки обходится страхователю в 1-2% от остатка долга ежегодно. Классифицировать и оценить характерные для земельного ипотечного кредитования риски, определить вероятность их возникновения и разработать методические основы страховой защиты имущественных интересов сторон земельной ипотечной сделки – это в интересах специалистов-страховщиков и других участников земельного ипотечного кредитования.
В случае, если кредитная организация выдвигает требование о поручительстве, то на весь срок ипотечного кредитования составляется так называемый договор поручительства, который заключается между поручителем и банком. Поручителем по кредиту обычно выступают два физических или юридических лица, готовые разделить с заемщиком материальную ответственность. При залоге земельных участков из состава земель сельскохозяйственного назначения таким поручителем может выступить государство, которое будет нести субсидиарную ответственность по обязательствам залогодателя. Государственные гарантии наиболее целесообразны при ипотеке земельной собственности финансово-неустойчивых сельскохозяйственных товаропроизводителей.
В ОАО «Сбербанк» имеется просроченная задолженность кредитам физических и юридических лиц. При этом рост задолженности по кредитованию физических лиц значительно выше, чем по кредитованию юридических лиц.
В кредитовании предприятий сельского хозяйства могут возникнуть следующие проблемы.
К основным проблемам долгосрочного кредитования предприятий АПК относятся следующие:
Если рассматривать сам механизм инвестиционного кредитования, то он также содержит ряд недостатков, к которым следует отнести;
Высокая стоимость факторинговых операций по сравнению с банковским кредитованием, усложнение документооборота, снижение со стороны клиента оперативности управления своим предприятием.
Существуют проблемы, связанные с законодательным урегулированием инвестиционной деятельности.
Разработка инвестиционной политики банка является достаточно сложным процессом, вследствие продолжительности инвестиционной деятельности, она должна осуществляться на основе тщательного перспективного анализа, прогнозирования внешних условий (состояния макроэкономической среды и инвестиционного климата, конъюнктуры инвестиционного рынка и его отдельных сегментов, особенностей налогообложения и государственного регулирования банковской деятельности) и внутренних условий (объема и структуры ресурсной базы банка, этапа его жизненного цикла, целей и задач развития, относительной доходности различных активов с учетом факторов риска и ликвидности и др.), вероятностный характер которых затрудняет формирование инвестиционной политики.
Определение основных направлений инвестиционной деятельности связано с масштабными проблемами исследования и оценки альтернативных вариантов инвестиционных решений, разработки оптимальной, с позиций прибыльности, ликвидности и риска модели инвестиционного развития. Существенно усложняет выработку инвестиционной политики изменчивость внешней среды, определяющей необходимость периодической корректировки инвестиционной политики, учета прогнозируемых изменений и выработки системы оперативного реагирования. Поэтому формирование инвестиционной политики банка сопряжено с существенными трудностями даже в условиях устойчиво развивающейся экономики.
Существует острая потребность в применении новых форм банковских услуг и современных, более совершенных механизмов сотрудничества банков с частными и корпоративными клиентами. Ведущую роль при этом призваны играть долгосрочные формы размещения банковского капитала. Соответственно, устойчивость банковской системы в будущем должна базироваться на тенденциях расширения потенциала долгосрочных кредитных операций.
Территориальные банки ОАО «Сбербанка», в частности, Курское отделение банк, не имеют механизмов венчурного инвестирования предприятий малого, среднего и крупного бизнеса. К таким предприятиям относятся стартап-проекты, инновационные компании, находящиеся на разных этапах бизнес-процессов, особенно, на первых стадиях развития стартапов-проектов (предпосев, посев, стартап). В лучшем случае, участие ОАО «Сбербанка» в венчурных проектах происходит с основным участием корпоративно-инвестиционного бизнеса ОАО «Сбербанка» в Москве (Sberbank CIB) и соучастием структурных подразделений местных территориальных банков.
Венчурный фонд Сбербанка SBT Venture Capital пока не участвует в крупных венчурных проектах. На внимание со стороны Sberbank CIB могут рассчитывать только крупные российские региональные проекты при стоимости сделки в десятки сотни миллионов долларов. Даже в этом случае проект может считаться венчурным уже потому что имеются возможные риски при дальнейшей работе с проектом. Все риски минимизируются стандартными условиями обеспечения по кредиту (залог, поручительство, возможные гарантии), а финансируемая компания давно находится на рынке. В этом случае, речь не может идти о работе с какими-либо инновациями, а об обычном инвестиционном кредитовании.
Существующие кредитные продукты в Курском отделении ОАО «Сбербанка» для юридических лиц не направлены на традиционные инвестиции в стартап-проекты инновационных компаний. Такие стартап-проекты напрямую связаны с высоким риском инвестиций, к которым не готовы российские банки. В свою очередь молодые инновационные компании не готовы обеспечивать компенсацию рисков, как правило, в виду отсутствия залога, поручительства и обеспечения по кредиту в силу отсутствия накопленного капитала.
Структурные подразделения Курского отделения ОАО «Сбербанка», занимающиеся кредитованием юридических лиц, не финансируют инновационные компании. Крупные венчурные фонды ОАО «Сбербанка», находящиеся в Москве, финансируют только крупные проекты. Малый и средний бизнес остаётся обделённым вниманием таких фондов. Сегодня малый и средний бизнес в России обеспечивает 20% ВВП.
В Центрально-Черноземном федеральном округе 8% организаций занимаются инновациями, учитываются технологические инновации без учёта микропредприятий.
Таким образом, порядка 8% рынка технологических инноваций Центрально-Черноземного округа, который обслуживает ОАО «Сбербанк» мог бы охватить, занимаясь финансированием инновационных компаний с перспективой увеличения доли рынка. В настоящее время данный сегмент рынка инновационных компаний полностью или частично на условиях государственно-частного партнёрства финансируется областными фондами поддержки предпринимательства, бизнес-инкубаторами, частными сообществами инвесторов, венчурными капиталистами, бизнес-ангелами, венчурными фондами коммерческих банков.
Проблемы венчурного инвестирования:
Мероприятия по минимизации венчурного инвестирования:
Информация о работе Механизмы формирования инвестиционной политики банка