Легальное бегство капитала

       Легальное бегство капитала происходит преимущественно  в виде роста зарубежных активов  российских коммерческих банков, покупки  иностранных ценных бумаг и Притока  иностранной наличной валюты в Россию для ее продажи желающим. Нелегальное  бегство капитала складывается из непереведенной из-за рубежа экспортной выручки и предоплаты не поступившего импорта, контрабандного экспорта, а также из формально упущенной выгоды по бартерным операциям. Негодный вывоз капитала из России составляет несколько десятков миллиардов долларов, значительно превосходя ввоз капитала в страну. Ведущей формой вывоза капитала из России в период 1991 — 93 г. являлся экспорт ссудного капитала в бывшие советские республики. Россия субсидировала их на сумму, составившую около 8% российского ВВП, предоставляя им так называемые технические кредиты для покупки российских товаров и занижая цены на них по сравнению с мировыми. Однако в последние годы государственные кредиты невелики, их роль на себя взяли экспортные кредиты предприятий, а также те поставки товаров в страны — члены СНГ, которые часто не полностью оплачиваются и превращаются в задолженность этих стран России. Вывоз предпринимательского капитала из России относительно невелик. Правительство России пытается ограничить, взять под контроль процесс утечки капитала за рубеж, превратить его в канализируемый, контролируемый вывоз капитала. Контроль за движением валютных средств - это, в первую очередь, контроль над банковскими учреждениями, осуществляющими операции по их переводу. Такое движение за пределы России может осуществляться в двух формах: наличной и безналичной. Первая форма - это компетенция таможенных органов, вторая - преимущественно Центробанка России. Важно также, чтобы средства российских предприятий и организаций находились на счетах именно российских банков. Если они уйдут на счета зарубежных банков (а именно это сейчас и происходит), то окажутся вне досягаемости российских контролирующих органов. Следует иметь в виду, что любая системаконтроля и регулирования должна быть комплексной и внедряться целиком, чтобы не образовать новых прорех и дыр для утечки капитала. Ограничение процесса "бегства капитала" может осуществляться путем применения следующих конкретных мер:

1) единого таможенно-валютного  контроля за репатриацией выручки от экспорта и импорта товаров и услуг; особого контроля за бартерными операциями;

2) лицензирования  вывоза капитала;

3) инвентаризации  российских инвестиций за рубежом,  выяснения действительного числа  предприятий и объемов капитальных  вложений 

Крупных же источников движения капитала у нас ровно три, и все они так или иначе связаны с резидентами. Это, во-первых, спекулятивные потоки средств российских банков, направленные на извлечение арбитражной прибыли, связанной с колебаниями курса рубля и разницей в доходности финансовых инструментов, номинированных в разных валютах (говоря о российских, мы, разумеется, имеем в виду и "дочки" зарубежных компаний, которые с этой точки зрения ничем не отличаются от прочих). К этой игре в несколько меньших масштабах иногда присоединяются и другие сектора, в частности население. Во-вторых, займы российских компаний на внешних кредитных рынках. И, наконец, потоки средств в офшоры и обратно, преследующие целью как вывод доходов из-под национального налогового контроля, так и просто совершение вполне легальных сделок, не регулируемых российским законодательством, возвращающиеся назад в "обеленной" форме прямых иностранных инвестиций. И если раньше, в условиях систематически укреплявшегося рубля, преобладала вторая форма привлечения капитала - через займы, то в прошлом году, в условиях нестабильности, доминировали спекулятивные потоки капитала. Это и предопределило зигзагообразное их движение, если смотреть на раскладку общегодовой цифры по кварталам, и тем более по месяцам. Для российских прямых инвестиций характерны два последних направления вывоза капитала. Механизм подготовки и осуществления прямых инвестиций базируется на проектном анализе, но имеет свои особенности. Создание за рубежом фирм и компаний с российским капиталом являлось логическим шагом в освоении зарубежных рынков. Подготовка проекта осуществления прямых инвестиций — длительный процесс. Инвестиционным климатом называется ситуация в стране с точки зрения условий для иностранных инвестиций. Инвестиционный климат характеризуется различными инвестиционными рисками: политическим (социально-политическим), финансовым, внешнеторговым и производственным. В России отмечается улучшение инвестиционного климатаГосударство, как

представителем  интересов общества оказалось во власти небольшой группы

олигархов и  долгое время не предпринимало никаких  усилий по сокращению

экспортного капитала из России. Макроэкономическая нестабильность, являющаяся в большой степени

следствием политической нестабильности, порождает неуверенность  в отношении

будущей прибыли  от инвестиций в России.

§        Произвольный и конфискационный  характер системы налогообложения

способствует  уклонению от уплаты налогов, а перевод  средств за рубеж

позволяет легко  укрывать их от налоговых органов.

§        Недоверие к банковской системе способствует переводу сбережений за

рубеж.

§        Слабость институциональных механизмов защиты прав собственности и

широко распространившаяся коррупция не располагают к накоплению активов в

России.

§        Наконец, в некоторых случаях приватизация создала возможности для

руководителей предприятий отчуждать находящиеся  в их ведении активы и

укрывать полученную выручку за рубежом [5, с.30-31].

Перечисленные главные причины создают стимулы  для перевода (или хранения)

капитала за рубеж, что осуществляется самыми различными путями.

Каналы оттока капитала из России хорошо известны и  включают в себя следующие:

§        Предоставление неверных сведений о  размерах экспортной выручки,

особенно в  топливно-энергетическом секторе.

Неверное указание доходов от экспорта достигается несколькими способами:

а.       занижение сумм в счетах-фактурах при экспортных операциях;

б.      контрабандный экспорт, доходы от которого переводятся в зарубежные

компании или  на зарубежные счета;

в.      осуществление экспорта через оффшорные дочерние предприятия по

заниженным отпускным  ценам, причем разница между ними и рыночными ценами

остается в  оффшорной зоне.

Преимущественное  сосредоточение российского экспорта в энергетическом секторе

превращает его  в основной канал оттока капитала из России. Именно “нефтяное

проклятие”  отчасти объясняет подобное сочетание  медленного хода реформ,

коррупции и  оттока капитала из России. Очевидная  взаимосвязь между

интенсивностью  оттока капитала из страны и ростом мировых цен на нефть также

подтверждает  ту точку зрения, что отток капитала в значительной мере отражает

невозвращение в страну экспортной выручки от продажи  энергоносителей.

Слабость таможенного  и пограничного контроля в государствах бывшего СССР в

первые годы реформ облегчала отток капитала через этот канал. Например,

некоторые страны Балтии превратились в центры реэкспорта товаров, незаконно

экспортированных  из России.

Для национальной экономики России сегодня необычайно остро стоит проблема

вывоза капитала. Вывозимый капитал оказывает негативное влияние на

экономическую ситуацию внутри страны и на ее имидж  на мировой арене,

превращаясь в  проблему общенационального масштаба наряду с безработицей и

спадом производства. На протяжении 1991–2000 гг. отток капитала из России

носил непреходящий и долговременный характер, став устойчивой денежной

утечкой, т.е. «бегством» капитала.

Ежегодное движение капитала в мире оценивается примерно в 1 трлн. долл. На

этом фоне величина вывозимого из России капитала кажется  незначительной: за

90-е годы во  всех формах было вывезено  по различным оценкам от 50 до 400

млрд. долл. Однако эта величина в масштабах России чрезвычайно велика:

вывозимый ежегодно капитал сопоставим с доходной частью бюджета

отношении мер  противодействия оттоку капиталов (в том числе нелегальному) высказано  два существенно различающихся  подхода, которые с известной  долей условности могут быть обозначены как либерально-рыночный и административно-государственный.

С точки зрения сторонников первого подхода, данная проблема разрешится сама собой по мере продвижения рыночных реформ, нормализации ситуации в области  налогообложения и общего улучшения  условий инвестиционного климата  в России.

Согласно второму подходу, характерному для российских внешнеэкономических ведомств и некоторых федеральных служб, а также для ряда российских ученых, утечка финансовых ресурсов из России обусловлена общей криминализацией экономики и массовыми злоупотреблениями в сфере внешнеэкономической деятельности (прежде всего по причине ее чрезмерной либерализованности). При этом она выступает самостоятельным фактором разрушения хозяйственного потенциала. Для противодействия утечке капиталов требуется усилить государственный контроль над валютными и внешнеэкономическими операциями и принять целенаправленные меры (в том числе законодательные) по борьбе с правонарушениями и коррупцией в этой области.

Большинство специалистов признают, что наряду с рыночной стабилизацией экономики (как базового условия для предотвращения дальнейшей утечки капиталов) требуются еще и специальные меры, не связанные с макроэкономическим регулированием. К этим мерам относятся, в частности, следующие:

целенаправленное  улучшение инвестиционного и  предпринимательского климата, создание критической массы доверия к правительству и финансовым институтам.

укреплению доверия  к российской экономике посредством  обеспечения сбалансированности бюджета; улучшения налоговой системы  и налогового администрирования; обеспечения надежной работы банковской системы; защиты прав кредиторов и инвесторов; прозрачности финансовой отчетности всех предприятий и организаций; повышения эффективности в борьбе с преступностью и коррупцией, улучшения работы прокуратуры и судебной системы; строгого соблюдение федеральных законов на всей территории РФ.

снижения общего уровня предпринимательских рисков и такого улучшения положения  в хозяйственной сфере, когда  скрытый вывоз доходов за границу  перестает быть экономически выгодным для резидентов. Если верить зарубежным научным источникам, то бегство или утечка капиталов относится по своей природе к той категории процессов, которые нельзя остановить никакими прямыми мерами. Исследования Р. Дорнбуша показали, что в мировой практике отсутствуют примеры успешного контроля над отливом ресурсов за рубеж. "Поэтому, – заключает он, – усилия государства должны быть нацелены на то, чтобы минимизировать сами причины оттока капиталов".

стимулирования  репатриации капиталов. В мировой  практике существуют нестандартные схемы, позволяющие не только репатриировать "сбежавшие" капиталы в реальный сектор, но и сделать это с выгодой для госбюджета при одновременном ослаблении внешней долговой зависимости.

совершенствования административно-законодательного контроля над ВЭД в целях предотвращения нелегального вывоза доходов.

борьба со злоупотреблениями  в финансовой сфере, а также устранение многочисленных нормативно-правовых пробелов, которые позволяют вывозить доходы не в нарушение, а в обход действующего законодательства. К числу этих мер относится, в частности, введение ограничений на корреспондентские отношения с банками, зарегистрированными в оффшорных зонах.

К специальным  предупредительным мерам относятся  следующие:

<