Ипотечное кредитование в России

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ И ВЛИЯНИЕ НА ДЕЛОВУЮ АКТИВНОСТЬ

 

В условиях рыночных отношений повышаются ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективности их деятельности. Эффективность производственной и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах.

Прибыль, с одной стороны, зависит от качества работы коллектива, а с другой - является основным источником производственного и социального развития предприятия. Следовательно, его работники заинтересованы в эффективном использовании ресурсов и росте прибыли. Вместе с тем прибыль служит важнейшим источником формирования государственного бюджета. Таким образом, в росте суммы прибыли заинтересованы как предприятие, так и государство.

Прибыль как экономическая категория отражает доход, созданный в процессе предпринимательской деятельности. Результатом соединения факторов производства и полезной производительной деятельности хозяйствующих субъектов является произведенная продукция, которая становится товаром при условии ее реализации потребителю.

На стадии продажи выявляется стоимость товара, включающая стоимость прошлого овеществленного труда и живого труда. Стоимость живого труда отражает вновь созданную стоимость и распадается на две части. Первая представляет собой заработную плату работников, участвующих в производстве продукции. Вторая часть вновь созданной стоимости отражает чистый доход, который реализуется только в результате продажи продукции, что означает общественное признание ее полезности.

На уровне предприятия в условиях товарно-денежных отношений чистый доход принимает форму прибыли. На рынке товаров предприятия выступают как относительно обособленные товаропроизводители. Установив цену на продукцию, они реализуют ее потребителю, получая при этом денежную выручку, что не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с расходами на производство и реализацию.(рисунок 2)

 

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах без налога на добавленную стоимость

Себестоимость продукции, работ, услуг

Прибыль от реализации товарной продукции (работ, услуг)

Прибыль от прочей реализации

Внереализационная прибыль (убытки)

Балансовая (валовая) прибыль

Сумма корректировок по доходам, исключаемых при расчете основного налога на прибыль

Налогооблагаемая прибыль с учетом льгот

Ставка %

Сумма налога на прибыль

Сумма налога по другим налогам

Балансовая прибыль

Чистая прибыль

Накопление

Потребление

  

  Рисунок 2 - Формирование чистой прибыли

Распределение чистой прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производства и развития социальной сферы.

Когда выручка превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует о получении прибыли.

Структура  формирования общего финансового результата в условиях рыночной экономики можно представить следующим образом.

Содержание прибыли (убытка) от реализации выражается в  формуле:

                                

П (У)=ВР-СР-КР-УР                                                      (3)

 

где:

ВР - выручка от реализации товаров, продукции,       работ, услуг;

СР- себестоимость реализации товаров, продукции,       работ, услуг;

КР - коммерческие расходы;

УР - управленческие расходы.

Включаемые в состав прибыли, полученной от финансово- хозяйственной деятельности предприятия, проценты к получению отражают суммы причитающихся, в соответствии с договорами, к получению процентов по облигациям, депозитам.(таблица 4)

 

Таблица 4 - Формирование финансовых результатов на предприятии, тыс. руб.

Показатели	2009 г.	2010 г.	отклонение
Проценты, полученные и аналогичные доходы от:
Размещения средств в кредитных организациях	2103	597	-1506
Ссуд предоставленных клиентам	3775	3181	-594
Всего процентов полученных  и аналогичных доходов	4372	5284	+912
Проценты, уплаченные и аналогичные расходы по:
Привлеченным средствам кредитных организаций	78	70	-8
Привлеченным средствам клиентов (некредитных организаций)	978	902	-76
Выпущенным долговым обязательствам	0	49	+49
Всего процентов уплаченных и аналогичных расходов	1056	1021	-35
Чистые проценты и аналогичные доходы	4228	3351	-877
Чистые доходы от операций с ценными бумагами	3274	1481	-1793
Чистые доходы от операций с иностранной валютой	498	121	-377

 

 

Чистые доходы от переоценки иностранной валюты		38	-83		-121
Комиссионные доходы		3211	1398		-1813
Комиссионные расходы		459	52		-407
Административно-управленческие расходы		5919	3463		-2456
Резервы на возможные потери		-915	112		+1027
Прибыль до налогообложения		3856	2836		-1020
Начисленные налоги (включая налог на прибыль)	1446			1027		-419
Прибыль (убыток) за отчетный период	2410			1809		-601

 

Наглядно отражает изменение основных показателей прибыли предприятия рисунок 2

Рисунок 3 - Динамика показателей прибыли предприятия

 

Сумма чистой прибыли зависит от установленных законодательством РФ льгот и  ставок налога на прибыль. После уплаты в бюджет налога на прибыль предприятие самостоятельно определяет направления использования прибыли, основная часть которой распределяется согласно учредительным документам и желанию собственников.

Общей характеристикой результативности финансово – хозяйственной деятельности принято считать оборот, т. е. общий объем продаж продукции за определенный период времени.

Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности предприятия, зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели (рисунок 4)

 

 

 

   

 

 

 

Рисунок 4 - Показатели, характеризующие результативность предприятия

 

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оцениваются не только абсолютными, но и относительными показателями. К последним, в частности,  относится система показателей рентабельности.

 

 

 

2.3 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

 

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность, т. е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим для предприятия не только с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Однако следует учитывать ее субъективный характер и то, что она может быть выполнена с различной степенью точности. Платежеспособность подтверждается данными: 

- о наличии денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочных финансовых вложений. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Однако наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить в кассу, на расчетные, валютные счета в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже можно рассматривать как первую ступень на пути к банкротству;

- об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей;

- несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным.

Достижение и поддержание устойчивого функционирования предприятия опирается на мониторинг его производственно- хозяйственной деятельности. Для оценки этого процесса аналитики предлагают для ряда

В качестве примера оценим финансовую устойчивость ОАО «Уралтрансбанк», с использованием абсолютных показателей финансовой устойчивости (таблица 5)

 

Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости  предприятия, тыс. руб.

Показатели	2009 г.	2010 г.	отклонения
Наличие собственных оборотных средств	209934	238161	+28227
Долгосрочные пассивы	-	760	+760
Общая величина основных источников	310012	251009	-59003
Излишек (+), недостаток (— ) собственных оборотных средств	+128	+324	+196

 

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой для их расчета является стоимость средств или источников функционирования фирмы.

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы: показатели, определяющие состояние оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств.

Рассчитанные фактические коэффициенты за отчетный период сравниваются с нормой, с их значением за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами К характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости