Инвестиционная деятельность банков

Содержание

Введение………………………………………………………………………………….3 

Глава 1. Теоретические аспекты деятельности коммерческого банка на рынке  ценных бумаг……………………………………………………………………………..5

1. Сущность рынка ценных бумаг ………………………………………………...5
2. Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг……………………….....8

 

Глава 2. Вложение в ценные бумаги как одна из форм инвестиционного процесса коммерческого  банка…………………………………………………………………...10

2.1. Сущность  инвестирования в ценные бумаги  на фондовом рынке………….....10

2.2. Доходы  и риски инвестиций в ценные  бумаги…………………………………..13

2.3. Формирования  инвестиционного портфеля……………………………………. 16 

Глава 3. Анализ современной ситуации на рынке  ценных бумаг в  России………21

3.1. Современное состояние рынка государственных ценных бумаг в РФ………...21

3.2 Проблемы и перспективы развития рынка государственных ценных бумаг.…23

3.3. Пути повышения эффективности инвестиционной деятельности коммерческих банков…………………………………………………………………………………....27 

Выводы  и заключение………………………………………………………………….30 

Список  литературы…………………………………………………………………….32 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

      Одной из важнейших проблем  управления финансами в коммерческих  банках является совершенствование работы банков на рынке ценных бумаг.

      В развитие спектра операций и услуг, предоставляемых коммерческими  банками, расширении инвестиционного  направления, особое место занимает диверсификация операций и услуг  на рынке ценных бумаг. Расширение и  диверсификация форм участия коммерческих банков на рынке ценных бумаг привели  к организации крупных финансово-банковских групп во главе с коммерческими  банками, концентрирующими вокруг себя относительно самостоятельные структурные  подразделения - инвестиционные фонды, брокерские фирмы, трастовые компании, консультационные фирмы и т.д.

      Стимулируя  мобилизацию капитала, рынок ценных бумаг обеспечивает перераспределение  свободных средств между различными сферами, отраслями экономики в  пользу перспективных; инвестор вкладывает средства с целью получения дохода, который могут обеспечить только рентабельные предприятия. В свою очередь, финансовые инвестиции в определенную отрасль сопровождаются расширением  производства, ростом прибыльности. Рынок  финансовых активов способствует, таким  образом, формированию эффективной, динамичной экономики.

      Важность  этой проблемы для коммерческих банков определяет актуальность темы курсовой работы. К главным факторам, обуславливающим вышеуказанную актуальность относятся:

      1) рынок  ценных бумаг выступает  составной частью финансовой  системы государства;

      2) рынок ценных бумаг характеризуется  индустриальной и организационно-функциональной  спецификой;

      3) рынок ценных бумаг является  наиболее конкурентной альтернативой  кредитному рынку для размещения  средств.

      Коммерческие  банки как универсальные кредитно-финансовые институты являются участниками  рынка ценных бумаг. В разных странах  место, отводимое коммерческим банкам на рынке ценных бумаг, различно.

      Проблеме  работы коммерческих банков на рынке  ценных бумаг в российской и зарубежной финансовой науке и практике  банковского финансового менеджмента  посвящено достаточно много публикаций. В частности работы В.А.Чернова  «Инвестиционный анализ», М.Ю.Маковецкого  «Инвестиционный процесс и рынок  ценных бумаг», В.А.Галапова «Российский  рынок ценных бумаг» и другие.

      Однако, несмотря на это, данная проблема нуждается  в дальнейшей разработке.

      Целью  исследования курсовой работы является  изучение активности банков на фондовом рынке, а также рассмотрение операций по формированию и управлению инвестиционным портфелем, тактики и стратегии инвестиционной политики.

      Для достижения указанной цели в курсовой работе предполагается решить следующие задачи:

      1) раскрыть понятие ценных бумаг  и их виды;

      2) определить роль коммерческого  банка на рынке ценных бумаг;

      3) исследовать структуру рынка  ценных бумаг, состав его участников  и совершаемых операций;

      4) проанализировать состояние рынка  ценных бумаг, проблемы его  развития.

      Объектом исследования курсовой работы являются процессы, определяющие динамику состояния рынка ценных бумаг.

      Предметом исследования является рынок ценных бумаг.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Теоретические аспекты деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг 

1.1. Сущность рынка  ценных бумаг

      Рынок ценных бумаг можно определить как  совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Номенклатура рынка ценных бумаг соответствует не рынку какого-то отдельного товара, а товарному рынку в целом. Рынок ценных бумаг – это составная часть рынка любой страны. Основой рынка ценных бумаг является товарный рынок, деньги и денежный капитал.

      Развитие  рынка ценных бумаг России имеет  интересную историю и уходит своими корнями в глубь 18 века. Дискуссия  о точной дате возникновения российского  фондового рынка до сих пор  остается открытой. Одни исследователи  полагают, что рынок ценных бумаг  возник еще при Петре I, другие считают, что его институтциональное становление  произошло через 200 лет после учреждения первой в России товарной биржи в  Петербурге в 1703 году, третьи ведут  отсчет времени его основания  от 2 апреля 1769 года - дня издания "Рескрипта  о выпуске первого русского государственного займа". Первые ценные бумаги в России появились одновременно с первыми  бумажными деньгами - в 1769 г. Именно тогда Россия разместила в Голландии  первый государственный внешний  заем.

      Цель  рынка ценных бумаг - аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределение  путем совершения различными участниками  рынка разнообразных операций с  ценными бумагами, то есть осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

      Задачами  рынка ценных бумаг являются:

      1) мобилизация временно свободных  финансовых ресурсов для осуществления  конкретных инвестиций;

      2) формирование рыночной инфраструктуры, отвечающей мировым стандартам;

      3)  развитие вторичного рынка;

      4) активизация маркетинговых исследований;

      5) трансформация отношений собственности;

      6) совершенствование рыночного механизма  и системы управления;

      7) обеспечение реального контроля  над фондовым капиталом на  основе государственного регулирования;

      8) уменьшение инвестиционного риска;

      9) формирование портфельных стратегий.

      Функции рынка ценных  бумаг условно  можно разделит на те, которые характерны для любого рынка (общерыночные), и  те, которые отличают его от всех других (специфические).

      К общерыночным  функциям относятся:

      1) коммерческая - получение прибыли  от операций на данном рынке;

      2) ценовая – формирование рыночных  цен, их постоянное движение;

      3) информационная – доведение до  участников рынка необходимой  информации;

      4) регулирующая – установление  правил торговли и участия  в ней, разрешение споров между  участниками, контроль и управление.

      К специфическим функциям рынка ценных бумаг относятся следующие функции:

      1) перераспределительная – перераспределение  денежных средств между отраслями  и сферами рыночной деятельности, перевод сбережений из непроизводительной  в производительную форму, финансирование  дефицита государственного бюджета,  не способствуя росту инфляции, так как нет выпуска в обращение  дополнительных денежных средств;

      2) страхование ценовых и финансовых  рисков.

      По  характеру обращения ценных бумаг  его можно рассматривать как  первичный, то есть представляющий собой  первичное размещение выпущенных ценных бумаг среди инвесторов на финансовом рынке, и как вторичный, где осуществляется купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг. Существование вторичного рынка обеспечивает перераспределение  денежных ресурсов, так как цель биржевых спекулянтов – максимальный доход. Функционирование вторичного рынка  обеспечивает постоянную структурную  перестройку экономики в целях  повышения её эффективности.

      Вторичный рынок концентрирует спрос и  предложение на ценные бумаги и формирует  их равновесную рыночную стоимость. 

      В соответствии с мировой практикой, рынок ценных бумаг делится на два в значительной мере независимых  друг от друга рынка: организованный (биржевой) и свободный (внебиржевой).

      Организованный  рынок требует, чтобы предлагаемые для продажи акции и облигации  проходили специальную регистрацию  и удовлетворяли набору дополнительных условий, предоставляющих максимум деловой информации о том бизнесе, для финансового обеспечения  которого выпускаются именно эти  бумаги. Их купля-продажа осуществляется путем заявки на фондовой бирже, а  все связанные с этим процедурные  вопросы строго регламентируются правилами  этой биржи и государственным  законодательством.

      Свободный рынок не предъявляет жестких  требований к продавцам и покупателям. Здесь действуют законодательные  нормы, обеспечивающие полный контроль за предпринимательской деятельностью. В той же мере, что и на организованном рынке, компании, выпускающие ценные бумаги, несут административную и  уголовную ответственность за обман  или дезинформацию покупателя. Посредники действуют в соответствии с официальными нормами и правилами обслуживания клиентов, а сама купля-продажа ценных бумаг подлежит юридическому оформлению.

      Сущность  деятельности рынка ценных бумаг  сводится к взаимодействию эмитентов  и инвесторов.

      Эмитент – это юридическое лицо или  органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательств перед  владельцем ценных бумаг по осуществлению  прав, закрепленных за ними.

      Инвестор  – это лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности  или ином вещном праве.

      Среди инвесторов выделяют институционных инвесторов. Под ними понимаются организации, располагающие  значительными свободными денежными  средствами, которые могут инвестироваться  в ценные бумаги. К институционным инвесторам относятся, кроме страховых  компаний, пенсионных фондов, различных  кредитных организаций, также и  коммерческие банки.

2. Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг

      Коммерческие  банки как универсальные кредитно-финансовые институты являются участниками  рынка ценных бумаг. В разных странах  место, отводимое коммерческим банкам на рынке ценных бумаг, различно. Тем  не менее, можно сформулировать некоторые  общие моменты взаимодействия коммерческих банков с национальными и международными рынками ценных бумаг.