Финансовые предприятия

  По-разному  решается и вопрос распределения  прибыли. Прибыль коммерческих организаций, остающаяся после ее распределения  в общем установленном порядке, распределяется между участниками на принципах корпоративности. Прибыль унитарных предприятий после уплаты налога на прибыль и других обязательных платежей целиком остается в распоряжении предприятия и используется на производственное и социальное развитие.

  Отраслевые  технико-экономические особенности. Отраслевая специфика влияет на состав и структуру производственных фондов, длительность производственного цикла, особенности кругооборота средств, источники финансирования простого и расширенного воспроизводства, состав и структуру финансовых ресурсов, формирование финансовых резервов и других аналогичных фондов.

  Так, в сельском хозяйстве природно-климатические  условия диктуют необходимость  формирования финансовых резервов как  в денежной, так и в натуральной формах; природные условия определяют природный цикл развития растений и животных и, следовательно, кругооборот финансовых ресурсов, необходимость их концентрации к определенным периодам, что в свою очередь вызывает необходимость привлечения заемных средств.

  Предприятия и учреждения транспорта осуществляют финансово-экономическую деятельность на принципе сочетания государственного регулирования и рыночных отношений. Готовой продукцией, подлежащей реализации на транспорте, является непосредственно  транспортный процесс. Таким образом, производство и реализация продукции совпадают по времени, и кругооборот осуществляется в две стадии вместо трех. Затраты общественного труда, связанные с перевозкой продукции, увеличивают ее стоимость на величину транспортных издержек, которые, помимо дополнительной, новой стоимости, содержат и прибавочный продукт. На транспорте велик удельный вес основных производственных фондов, воспроизводство которых требует значительных денежных средств. Особенности расчетов за транспортные услуги, воспроизводства основных фондов определяют необходимость централизации части денежных средств на уровне Министерства путей сообщения с их последующим перераспределением, что и отражается в финансовом плане транспортного предприятия.

  Организации и предприятия сферы товарного обращения, являясь связующим звеном между производством продукции, и ее потреблением, способствуют завершению кругооборота общественного продукта в товарной форме и тем самым обеспечивают его непрерывность. Спецификой торговли является сочетание операций производственного характера (сортировка, фасовка, упаковка, переработка и хранение сельскохозяйственных продуктов и т.д.) с операциями, связанными со сменой форм стоимости, т. е. непосредственно с реализацией продукции. В составе затрат торговых предприятий отсутствует стоимость закупаемых товаров. Торговое предприятие закупает уже произведенные товары, осуществляя затраты лишь на доведение их до потребителей. Имеются свои особенности в составе и структуре оборотных средств, значительная часть которых вложена в товарные запасы. Особенностью отраслевой структуры основных фондов является сочетание собственных и арендованных основных фондов. Все эти особенности учитываются при формировании финансовых ресурсов и их использовании.

  Финансы строительных организаций также  имеют ряд существенных особенностей, обусловленных технико-экономическими особенностями строительного производства. Для строительного производства характерны:

  длительный  производственный цикл по сравнению  с промышленностью,

  большой удельный вес незавершенного производства в составе оборотных средств.

  Потребность в оборотных средствах имеет  большие колебания, как по отдельным  объектам, так и по технологическим  циклом, что оказывает влияние  на структуру источников финансирования оборотных средств. Осуществление строительства объектов в различных климатических и территориальных зонах определяет индивидуальную стоимость объектов и приводит к неравномерному поступлению выручки. Финансирование строительства осуществляется на основе сметной стоимости строительно-монтажных работ. Особенности ценообразования в строительстве определяют нормативный порядок планирования прибыли.

 

Собственный капитал предприятия 

  Собственный капитал предприятия представляет собой разницу между суммой активов и суммой внешних обязательств предприятия. Его величина может быть определена только расчетно на основе данных баланса.

  Собственный капитал подразделяется на постоянный {уставный) и переменный. Переменная часть его во многом зависит от финансовых результатов деятельности предприятия. За счет него формируются резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль. Формирование резервного и добавочного капитала имеют разную экономическую природу. Резервный капитал формируется за счет чистой прибыли. Добавочный капитал формируется в результате переоценки отдельных статей внеоборотных активов, а также за счет эмиссионного дохода. Нераспределенная прибыль — чистая прибыль (или ее часть), которая используется на накопление имущества предприятия либо направляется на пополнение оборотных средств и другие нужды.

  Предприятие использует свой уставный капитал на формирование основного и оборотного капитала, которые находятся в  процессе непрерывного движения, принимая различные формы в зависимости  от стадии кругооборота. Деление капитала на основной и оборотный, связано с характером их кругооборота и формой участия в создании готовой продукции.

  Основной  капитал — часть активов предприятия, вложенная в основные средства, незавершенные  долгосрочные инвестиции, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

  Основные  средства — средства, вложенные  в основные производственные фонды, то есть материально-вещественные ценности, относящиеся к средствам труда  и используемые в процессе производства в течение периода, превышающего 12 месяцев, или имеющие стоимость на дату приобретения свыше стократного установленного законом размера минимальной месячной оплаты труда за единицу независимо от срока их полезного использования.

  Незавершенные долгосрочные инвестиции — затраты на приобретение оборудования и вложение в незавершенное строительство, которые еще не могут быть использованы в хозяйственной деятельности и на которые еще не начисляется амортизация.

  Нематериальные  активы — активы, не имеющие физической, осязаемой формы, их приобретение связано с долгосрочными вложениями, кругооборот которых аналогичен кругообороту основных средств.

  Долгосрочные  финансовые вложения — затраты на долевое участие в уставном капитале других предприятий, вложения в ценные бумаги разного вида на долгосрочной основе, стоимость имущества, переданного в аренду на праве финансового лизинга.

  Способы поступления основных фондов в коммерческие организации и на предприятия:

  приобретение  основных фондов путем долгосрочных инвестиций;

  передача объектов учредителями акционерных обществ в счет вклада в уставный (акционерный) капитал;

  безвозмездное получение объектов основных средств  от государственных органов, юридических  и физических лиц.

  Процесс простого и расширенного воспроизводства  основных средств и нематериальных активов осуществляется с помощью  долгосрочных инвестиций.

  Расширенное воспроизводство предполагает обновление основных средств и нематериальных активов в размерах, превышающих начисленную сумму износа.

  Источники долгосрочных инвестиций можно представить  в следующем виде:

  собственные средства хозяйствующего субъекта;

  привлеченные  денежные средства, полученные от эмиссии  ценных бумаг, паевых и иных взносов  юридических и физических лиц;

  денежные  средства, поступающие в порядке  перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других объединений;

  долгосрочные  кредиты банков;

  средства  иностранных инвесторов;

  средства  внебюджетных фондов;

  средства  федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации.

 

Особенности формирования и использования  финансовых ресурсов предприятия в  условиях рынка 

  Как мне кажется, одним из наиболее удачных  определений финансовых ресурсов является следующее: финансовые ресурсы предприятия — это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществлению затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

  Первоначальное  формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства. Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств (основных и оборотных), которые инвестированы в процесс производства. Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли и амортизационных отчислений. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов также выступают:

  выручка от реализации выбывшего имущества;

  устойчивые  пассивы;

  целевые поступления, т. е. плата за содержание детей в дошкольных учреждениях  и т. п.;

  мобилизация внутренних ресурсов в строительстве  и др.

  Разворачивающиеся повсеместно процессы приватизации государственной собственности  привели к тому, что появился еще  один источник финансовых ресурсов —  паевые и иные взносы членов трудового  коллектива.

  Значительные  финансовые ресурсы, особенно по вновь  создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации  являются: продажа акций, облигаций  и других видов ценных бумаг, выпускаемых  данным предприятием, кредитные инвестиции.

  До  перехода на рыночные условия хозяйствования значительные финансовые ресурсы предприятия  получали на основе внутриотраслевого  перераспределения денежных средств  и бюджетного финансирования. Однако принципы рыночного хозяйствования, внедрение коммерческих начал в деятельность предприятий, естественно, потребовали принципиально иных подходов к формированию финансовых ресурсов. Ориентация на инициативу и предприимчивость, полная материальная ответственность обусловили два важнейших изменения в области финансовых взаимосвязей предприятий с другими структурами: во-первых, развитие страховых операций, и, во-вторых, существенное сокращение сферы безвозмездно получаемых ассигнований. В этой связи при переходе на рыночные основы хозяйствования в составе финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, все большую роль играют выплаты страхового возмещения, поступающие от страховых компаний, и все меньшую — бюджетные и отраслевые финансовые источники. Предприятия могут получать финансовые ресурсы:

  от  ассоциаций и концернов, в которые  они входят (лишь в том случае, если это предусмотрено механизмом использования соответствующих  денежных фондов);

  от  вышестоящих организаций — при  сохранении отраслевых структур;

  от  органов государственного управления — в виде бюджетных субсидий на строго ограниченный перечень затрат.

  Зато  в условиях функционирования рынка  ценных бумаг появились такие  виды финансовых ресурсов, как дивиденды  и проценты по ценным бумагам других эмитентов, а также прибыль от проведения финансовых операций.

  Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых  являются:

  платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся; налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т. д.;

  инвестирование  собственных средств в капитальные  затраты (реинвестирование), связанное  с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование “ноу-хау” и т. д.;