Правовое регулирование рынка ценных бумаг

Правовое регулирование рынка ценных бумаг:

1) на уровне федерального законодательства: а) Федеральный закон «О рынке  ценных бумаг» от. 22 апреля 1996 г.  № 39-ФЗ регулирует отношения,  возникающие при эмиссии и  обращении эмиссионных ценных  бумаг, при осуществлении профессиональной  деятельности на рынке ценных  бумаг, и основы государственного  регулирования рынка ценных бумаг;  б) Федеральный закон от 5 марта  1999 г. № 46-ФЗ «О за- щите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» устанавливает меры, направленные на обеспечение государственной и общественной защиты прав и законных интересов физических и юридических лиц, объектом инвестирования которых является эмиссионные ценные бумаги; в) Федеральный закон от 23 июля 1999 г. № 117-ФЗ «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» регулирует отношения, влияющие на конкуренцию на рынке финансовых услуг, в том числе на рынке ценных бумаг; г) Федеральный закон от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» устанавливает порядок возникновения в результате эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг и использования обязательств РФ, субъектами РФ, муниципальными образованиями, порядок раскрытия информации эмитентами указанных ценных бумаг; д) Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. «Об акционерных обществах» определяет общее положение и правовой режим ценных бумаг; е) Гражданский кодекс РФ определяет правовой режим ценных бумаг как объектов гражданских прав; 2) на уровне подзаконных правовых актов: указы Президента РФ; постановления Правительства РФ; распоряжения Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ (ФКЦБ России). Инструкции ЦБР от 17 сентября 1996 г. № 8 «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ».

Правовое регулирование  рынка банковских услуг

банк центральный рейтинг  кредитный

Законодательство России закрепляет двухуровневую банковскую систему, в которой первый уровень представлен  Центральным банком, принадлежащим  государству, а второй уровень состоит  из множества негосударственных (коммерческих) банков, находящихся в частной, корпоративной  и муниципальной собственности. Двухуровневая банковская система  отражает сложившуюся практику распределения  функций и объема полномочий между  ее различными уровнями. Несмотря на законодательное  закрепление за Центральным банком прав проведения всех видов банковских операций, его главная функция- надзор за негосударственными банками и  поддержание стабильности и надежности банковской системы в целом.

Однако ЦБ РФ определяет порядок  создания новых коммерческих банков, контролирует его соблюдение и выдает лицензию на право осуществления  банковской деятельности.

Главная задача Центрального банка  России заключается в том, чтобы  методами кредитно-денежной политики обеспечить нормальное экономическое  развитие страны, т. е. соответствие количества денег в обращении потребностям сохранения стабильных цен, росту занятости  населения, увеличению количества и  повышению качества производства разнообразной  продукции, расширению экспортно-импортных  операций.

Коммерческие банки являются основными  каналами практического осуществления  денежно-кредитной политики Центрального банка. ЦБ РФ устанавливает обязательные для коммерческих банков правила проведения и регулирования кредитных операций и денежного обращения.

Как уже отмечалось, наряду с операциями на открытом рынке, рефинансированием, валютным регулированием и другими  экономическими методами проведения кредитной политики ЦБ РФ использует метод формирования обязательных резервов. Это метод прямого воздействия на состояние денежной массы в обращении.

Резервы представляют собой сумму  денег, которую коммерческий банк обязан постоянно хранить на отдельном  счете в ЦБ РФ. Размер обязательных резервов в процентном отношении  к обязательствам банка, а также  порядок их депонирования в ЦБ РФ устанавливаются Советом директоров. Нормативы резервов не должны превышать 20% обязательств банка. Они могут  быть дифференцированными для различных  кредитных организаций. Нормативы  обязательных резервов не могут быть единовременно изменены более чем  на пять пунктов.

При нарушении утвержденных нормативов обязательных резервов ЦБ РФ имеет  право взыскать в бесспорном порядке  с коммерческого банка сумму  недовнесенных средств, а также  штраф в установленном им размере, но не более двойной ставки рефинансирования.

По вкладам до востребования, когда  вкладчик счета может в любое  время потребовать возврата денег, или по депозитам со сравнительно коротким сроком хранения устанавливаются  более высокие нормы, ибо кредиты, где используются деньги на этих вкладах, выдаются банками на более длительный срок. По вкладам с более длительным сроком хранения установлены более  низкие нормы отчисления в резервы.

Деятельность коммерческих банков затрагивает имущественные и  социальные права широкого круга  граждан, предприятий, организаций, фирм, которые являются их акционерами, вкладчиками  и кредиторами, поэтому государство  в лице своего Центрального банка  осуществляет наблюдения и контроль за устойчивостью каждого банка.

Банк России публикует сводную  статистическую и аналитическую  информацию о банковской системе  России.

При проведении анализа российского  банковского права следует обратить внимание на два термина - «банк» и  «кредитная организация». Термин «кредитная организация» пришел в российское законодательство из европейского банковского права.

Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности  как хозяйственное общество. Из данного  определения следует как минимум  три вывода:

Кредитной организацией признается только то юридическое лицо, которое создано в организационно-правовой форме хозяйственного общества (то есть акционерного общества, общества с ограниченной или с дополнительной ответственностью-с. 3 ст. 66 ГК). Необходимо подчеркнуть, что согласно Инструкции ЦБ РФ от 27 сентября 2001 гола №49 «О порядке регистрации кредитных организаций и лицензирования банковской деятельности» (в редакции от 18 сентября 2004 года) кредитные организации могут существовать только в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью (п.5). Таким образом, инструкция сужает требование закона; на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц. Небанковская кредитная организация имеет право осуществлять отдельные банковские операции, допустимые сочетания которых устанавливает Банк России.

К банковским операциям, согласно положениям ст.5 Закона относят (ст.5 Закона «О банках и банковской деятельности»):

1)привлечение денежных средств

2)размещение указанных привлеченных  средств от своего имени и  за свой счет;

Кредитная организация помимо банковских операций вправе осуществлять следующие  сделки (ст.5 Закона «О банках и банковской деятельности»):

1)выдачу поручительств за третьих  лиц, предусматривающих исполнение  обязательств в денежной форме;

2)приобретение права требования  от третьих лиц исполнения  обязательств в денежной форме;

3)доверительное управление денежными  средствами и иным имуществом  по договору с физическими  и юридическими лицами;

4)осуществление операций с драгоценными  металлами и камнями в соответствии  с законодательством РФ;

5)предоставление в аренду физическим  и юридическим лицам специальных  помещений или находящихся в  них сейфов для хранения документов  и ценностей;

6)лизинговые операции;

7)оказание консультационных и  информационных услуг.

Согласно последней части данной статьи, кредитным организациям запрещается  заниматься лишь тремя видами деятельности - производственной, страховой и  торговой.

Существующие в России коммерческие банки могут быть классифицированы по большому количеству признаков.

По принадлежности уставного капитала и по способу его формирования различают акционерные и паевые банки, банки с ограниченной и дополнительной ответственностью, с участием иностранного капитала. Физические и юридические лица, являвшиеся организаторами и основателями банка, получают статус учредителей банка, купив "учредительские" паи или акции. Индивидуальные и институциональные инвесторы, впоследствии купившие акции банка, приобретают статус акционеров. Лица, участвующие своими средствами в формировании уставного капитала паевого банка, являются участниками (пайщиками).

Таким образом, влияет на характер деятельности банка, определяет особенности формирования активов и пассивов, построения балансов банка, а также специфику работы с клиентурой.

 

Правовое регулирование страхового рынка

Система законодательства, регулирующая в настоящее время страховую  деятельность в России, базируется на Гражданском Кодексе РФ и Федеральном  Законе "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (с  изменениями и дополнениями от 31 декабря 1997 года). Существенную часть  этой системы, помимо сугубо страхового законодательства, составляют подзаконные  акты органов надзора и ведомственные  нормативные документы.

Гражданский Кодекс Российской Федерации, регулируя общие обязательственные  стороны осуществления страхования, определяет суть правоотношений, возникающих  по договору страхования. Законодательство о страховании определяет форму (добровольное или обязательное) проведения вида страхования, порядок и механизмы  регулирования страховой деятельности, требования к участникам страхового процесса. Подзаконные акты органов  надзора и ведомственные нормативные  документы координируют страховую  деятельность компаний по конкретным вопросам ее осуществления.

К обязательным видам страхования  относятся:

• обязательное медицинское страхование;
• обязательное государственное личное страхование военнослужащих, сотрудников Государственной налоговой службы, Службы внешней разведки, работников таможенных органов, судей, прокуроров, следователей, должностных лиц правоохранительных и контролирующих органов, государственных служащих и депутатов Совета Федерации и Государственной Думы, медицинского персонала, оказывающего психиатрическую помощь, проводящего диагностику и лечение ВИЧ-инфицированных, граждан, проживающих и работающих в закрытых   административно-территориальных образованиях, граждан, призванных на военные сборы, работников государственной охраны и инспекторов по охране территорий заповедников и национальных парков;
• обязательное личное страхование за счет работодателя граждан, занимающихся частной детективной и охранной деятельностью, работников   ядерных   установок,   радиационных источников и пунктов хранения радиоактив ных материалов, космонавтов и работников космической инфраструктуры;
• обязательное личное страхование доноров за счет средств службы крови, спасателей за счет органов исполнительной власти, а также некоторых других категорий работников;
• обязательное страхование жизни и здоровья членов экипажа воздушного судна;
• обязательное личное страхование пассажиров;
• обязательное   страхование   ответственности владельца воздушного судна перед третьими лицами;
• обязательное страхование ответственности перевозчика перед пассажирами, грузоотправителями и грузополучателями;
• обязательное страхование ответственности за причинение вреда при эксплуатации опасного производственного объекта;
• обязательное страхование ответственности за причинение вреда при строительстве или эксплуатации гидротехнического сооружения;
• обязательное страхование профессиональной ответственности нотариуса, таможершого брокера; 
• обязательное противопожарное страхование предприятий, перечень которых устанавливается Правительством РФ. 

Эти виды деятельности осуществляются на основании законов или иных правовых актов и договоров страхования. Исключением является обязательное государственное страхование, осуществляемое непосредственно на основании законов  и иных правовых актов и не требующее  заключения договора страхования. Остальные  виды страховой деятельности определены в качестве добровольных и проводятся только на основании договоров добровольного  страхования.

Особенностью страховой деятельности в РФ является наличие, порой неявное, института уполномоченных страховых компаний. Механизмом придания статуса уполномоченной страховой компании являются, как правило, конкурсы и тендеры. Процедуры и механизм конкурсного отбора уполномоченных компаний не решены законодательством в общем случае, что дает возможность консервации неконкурентных форм распределения объемов страхового рынка между страховыми компаниями.

Общим недостатком правового регулирования  страховой деятельности является слабая проработка порядка проведения различных  видов страхования. Открытие отечественного страхового рынка перед зарубежными  страховщиками заставляет серьезным  образом отнестись к проблеме развития этого сегмента страхового законодательства.

Определенные законодательством  механизмы регулирования деятельности страховых компаний по своим принципам  в целом соответствуют мировой  практике, но их неактивное применение не способствует эффективному росту  качественных показателей отечественных  страховщиков. Основное внимание в  нормативах контроля и регулирования  уделяется управлению активами и  обязательствами страховой компании.

Механизм надзора и контроля включает в себя регулирование следующих  показателей и процедур деятельности страховой компании:

• уставный капитал;
• лицензирование;
• формирование тарифов страховых взносов;
• формирование и структура резервов;
• соответствие нормативам платежеспособности;
• перестрахование;
• ограничение размеров единичных рисков;
• инвестиционная политика.