Финансовый экономический анализ деятельности ОАО "Курганхиммаш"

           В целом, уровень платежеспособности ОАО «Курганхиммаш» достаточно высок, и  при необходимости предприятие  способно расплатиться со всеми своими кредиторами. 

            Производительность труда постоянно  возрастает : с 138380 руб/чел в 1999 году до 280860 руб /чел в 2001. Это  в первую очередь связано с увеличением выручки от реализации.   Что касается материалоотдачи, то её значение увеличилось за рассматриваемый период времени  почти в 3 раза. Это связано с ростом числа заказов, и в первую очередь  на новые, более сложные изделия, производство которых требует более дорогих материалов и комплектующих. На предприятии идет увеличение операционного и финансового циклов до 152 и 320 дней, что в первую очередь вызвано увеличением оборачиваемости производственных запасов с 52 до 164 дней за четыре года.

      На основание анализа финансовых  результатов сделать вывод, что  ОАО «Курганхиммаш» действует  достаточно стабильно. Доходы  от  основной деятельности предприятия  превышают расходы на 20% в среднем  за три года (наибольшее превышение  – 25 % - наблюдается в 2001 году).

Самый большой рост рентабельности продаж наблюдался в 2000 г.

         Факторный анализ прибыли 1999-2000 г.г. показал, что наибольшее влияние на изменение данного показателя в течение трех лет  оказывало увеличение цен на продукцию, а также увеличение физического объема выпускаемой и продаваемой продукции. Это значит, что индекс цен упал, и влияние изменения цены на прирост прибыли несколько сократилось (со 171%  до 168%).

       С помощью факторного анализа,  проведенного по модели «Дюпон», было выяснено, что наибольшее количественное влияние  на убыточность собственного капитала в 2000-2001 г.г. оказало некоторое замедление темпов роста прибыли.

  Согласно  уровню прогнозирования банкротства  в модели Э. Альтмана 

можно сделать вывод, что в 1999 году вероятность банкротства предприятия была очень низкой, так как Z >1,8. В 2000 году положение еще более улучшилось, эта же тенденция наблюдалась и в 2001 году.

     Проведенный анализ экономического роста ОАО  «Курганхиммаш» показал, что предприятие действует достаточно стабильно  и способно наращивать объем, не привлекая дополнительных средств финансирования.

     Таким образом,  ОАО «Курганхиммаш» является стабильно действующим предприятием наращивающим свой производственный потенциал.

     Как показал анализ движения денежных средств предприятия, на протяжении четырех лет общая сумма денежных средств возрастала, но на конец 2000 г. денежные средства сократились на 50,94% по отношению к началу года. Тогда большая часть средств отвлекалась на приобретение активной части основных средств – новых линий оборудования, необходимых для производства новых высокотехнологичных видов продукции

     Доля  денежных средств хранящихся в кассе  организации  во все периоды была мала. Денежные средства на расчетном  счете увеличивались, что было вызвано увеличением прибыли  предприятия, они занимали так же наибольший удельный вес в структуре средств, за исключением 2000 г., когда наибольший пакет заказов был направлен из-за границы, и оплата по внешнеторговым операциям велась  в иностранной валюте. Наибольший прирост на валютных счетах наблюдался как раз на начало 2000г., но, на конец этого периода средств на этих счетах стало меньше, и это было связано с конвертацией иностранной валюты в рубли для оплаты приобретаемых материалов и оборудования для обеспечения расширенного воспроизводства.

           Динамика остатка денежных средств  на начало рассматриваемых отчетных  периодов  была положительной  кроме 2000г., это было вызвано  направлением средств на обновление  парка основных средств и переходом на новые виды продукции, возрастанием дебиторской задолженности, что привело к уменьшению остатка денег на начало 2001г. (49% к уровню остатка на начало прошлого периода). На протяжении рассматриваемых периодов поступление денежных средств все увеличивалось, и наибольший удельный вес в потоке принадлежал средствам от текущей деятельности  в виде выручки, проплаченной в виде авансовых платежей.

Для обеспечения  расширенного воспроизводства на протяжении первых трех рассматриваемых лет  привлекались заемные средства.

     В структуре оттока средств  преобладают расходы денежных  средств на приобретение товаров  для дальнейшей перепродажи. Рост  Фонда заработной платы привел  к увеличению средств направляемых  на оплату труда работающих  на предприятии. Так же ежегодное увеличение поступления денежных средств позволяло все больше средств направлять на оплату приобретаемых основных средств, тем самым позволяя активизировать инвестиционную деятельность. Динамика средств направляемых на выплату авансов поставщикам и подрядчикам    была равномерной  до 2001г., наибольший рост авансовых платежей отмечен в 2000г., когда для обеспечения выполнения заказов потребовалось закупить большой объем материалов и комплектующих на условиях предоплаты.

      Проведенный анализ показал, что положительное наибольшее влияние на увеличение прибыли  оказывает денежный поток  от реализации продукции (у предприятия наблюдается малое поступление средств по инвестиционной и финансовой деятельности). Себестоимость реализованной продукции растет не за счет повышения материалоемкости или иных негативных факторов, а за счет наращивания объемов производства. И это является вторым фактором, влияющим на увеличение прибыли от текущей деятельности.

     Этот  процесс наличествует еще и потому, что предприятие стало проводить менее жесткую политику в области авансовых платежей. Авансов действительно стало поступать меньше,  к тому же сроки дебиторской задолженности стали возрастать( в прошлые периоды предприятие работало в основном по предоплате как в отношениях с поставщиками, так и в отношениях с покупателями). Таким образом, предприятию рекомендуется проводить более жесткую политику в сфере авансирования. Положительной тенденцией является активизация инвестиционной политики с 1999 года, приведшая к обновлению активной части основных средств, освоению новых видов продукции и, как следствие, к повышению конкурентоспособности продукции, спроса, последующему за ним расширению пакета отечественных и зарубежных заказов на нее и выходом на новые рынки. Все это стало возможным благодаря тому, что в 1999-2000 годах оплата приобретать за наличный расчет более дешевые материалы и комплектующие, чем по бартеру. Следствием этого стало снижение себестоимости товарной продукции и в дальнейшем увеличить прибыль, направленную в последствие на  расширение производства и активизацию инвестиционной деятельности.

 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1.Баканов  М. И., Шеремет А. Д. Теория  экономического анализа :- М. Финансы  и статистика,2000.

2.Как  анализировать финансовое положение предприятия /Практическое пособие/, М.:Бизнес-школа,1994.

3.Ковалев  В. В. Финансовый анализ. М.: Финансы  и статистика,2000.

4.Финансово-экономический  анализ: методические указания , составитель  Терехова С.А.

5. Финансы  /учебное пособие/ под редакцией Ковалевой А. М., М.: Финансы и статистика,1998.

     6.Экономический анализ  под редакцией  Гиляровской М. Т., М.: ЮНИТИ,2001.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ПРИЛОЖЕНИЯ

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ПРИЛОЖЕНИЕ 1

 

     Динамика  активов ОАО «Курганхиммаш»

     

 
 
 

Рис.1

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

 

Показатели, характеризующие состояние основных фондов предприятия 

в 1999-2001 г.г.

 

 

Рис.1

 
 

Темпы прироста источников капитала предприятия

 
 

 

      Рис.2

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

 

Динамика  дебиторской и кредиторской задолженностей

 

      

 

Рис.1