Причины инвестирования российского капитала за рубеж

ВВЕДЕНИЕ

В последние годы наблюдается заметный интерес к  ситуации, сложившейся в области  внешнеэкономических связей России. При этом особое внимание уделяется  вопросу о бегстве капитала.

Анализируя причины современного финансового кризиса в России, среди главных факторов выделим чрезмерную зависимость нашей страны от импорта иностранного капитала в условиях, когда ежегодно до 20 млрд. долл. нелегально уходит за границу. Таким образом, Россия кредитует весь остальной мир.

Она активно участвует  в вывозе капитала в самых разнообразных формах, являясь партнером многих стран мира. Финансовый капитал вывозится в форме банковских кредитов, торговых кредитов и авансов, наличной иностранной валюты, а предпринимательский капитал – в форме прямых и портфельных инвестиций. Если исключить из этой суммы прирост накоплений наличной иностранной валюты внутри страны, то величина экспорта капитала составит 150-180 млрд. долл.

Одновременно следует  отметить, что сегодня и Китай  является не только крупным заемщиком, но и экспортером капитала, на что, к сожалению, редко обращают внимание. Однако при этом природа и характер вывоза капитала в Китае совершенно иные, чем в России.

Таким образом, проблемам  экспорта капитала присущи разные тенденции, причины и характер. Они могут, как возникать в условиях экономического роста, так и порождаться серьезными финансовыми трудностями страны, в свою очередь, сдерживая подъем отечественного производства и порождая массовую безработицу.

Сегодня проблема "бегства" капитала изучена мало. Но в свете  событий последнего десятилетия  в России и в мире все больше и больше ученых изучают вопросы, связанные с явлениями теневой  экономики.

И тем не менее на сегодняшний  день в уголовно-правовой и криминологической  российской науке нет ответов  на вопросы: какова структура "бегства  капиталов из России" как экономического явления; все ли элементы этого явления  преступны; носит ли это явление  принципиально негативный характер; необходимо ли с ним бороться, и  какими способами. Не разработана и  методология изучения этого явления.

Данная работа посвящена изучению проблем утечки государственного  капитала и его отражению в  развитии экономики страны в целом.

Целью работы является изучение основных тенденций "бегства" государственного капитала, их причин, особенностей и  последствий.

Бесспорна актуальность рассматриваемой  темы, так как анализ "бегства" капитала в сложной экономической  ситуации, позволяют выявить новые  экономические закономерности и  дать подробный анализ  причин сложившейся  ситуации. Кроме того, данная тема представляет интерес ввиду зависимости социально-политических явлений от курса экономических  реформ и преобразований.

При написании работы было использовано большое количество российской периодической литературы, в том  числе такие журналы, как "Экономика  и жизнь", "Вопросы экономики", "Общество и экономика" и другие, а также работы академика, директора  ИЭ РАН Л. Абалкина, Булатова А.С., материалы  монографического исследования Н.А. Лопашенко  и другие.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ОСОБЕННОСТИ  И ТЕНДЕНЦИИ ВЫВОЗА КАПИТАЛА ИЗ РОСИИ

 

 

 

1. Причины инвестирования российского капитала за рубеж

 

По вопросу причин существования  такого явления, как бегство капиталов  за границу России, высказано громадное  количество авторитетных мнений. Часто  в главном они сходятся, хотя наблюдаются  и различия в позициях. Продемонстрируем основной спектр мнений.

Так, основными причинами утечки капиталов из России специалисты  Центрального банка России называют неустойчивую экономическую и политическую ситуацию в стране, криминализацию и коррумпированность экономики, ее долларизацию, а также высокий  уровень налогового бремени и  неплатежей в экономике.

Бегство капиталов из России определяют основные причины:

1)  общие неблагоприятные условия  формирования экономического и  инвестиционного климата в стране (падение темпов роста и инвестиционной  активности, нарастание политической  нестабильности, сокращение емкости  рынка, высокий бюджетный дефицит,  слабость национальной валюты, неразвитость  инфраструктуры финансовых рынков  и др.);

2) чрезмерно энергичные меры  и рецепты по либерализации  российской экономики, навязанные  нам по линии мировых финансовых  институтов, прежде всего МВФ; 

3) последствия проводимого в  стране хозяйственного курса,  в том числе во внешнеэкономической  сфере: возрастание налогового  бремени, девальвация национальной  валюты, жесткая кредитная политика  и др. (политика завышенного курса  рубля, длительное время проводимая  Центральным Банком РФ, стимулирует  вложение средств в дешевый  доллар и отток капитала из  страны);

4) чрезмерно высокий уровень  фискальных ставок и неэффективность  системы начисления и взимания  налогов, низкое качество налогового  законодательства;

5) недоверие бизнеса к правительству,  а населения – к банкам и  иным финансовым институтам, деятельность  которых связана с распоряжением  активами вкладчиков;

6) криминализация экономической  деятельности, безопасность и высокая  эффективность легализации доходов  преступного происхождения посредством  внешнеэкономических операций;

7)   высокие риски рыночного  обесценения капитальных активов; 

8) неопределенность российских  границ с бывшими союзными  республиками;

9)   отсутствие четкого регулирования  легального экспорта капитала  из России;

10)  активное участие в оттоке  российского капитала за рубеж  крупного сегмента финансово-банковской  системы Запада (участие в приеме  российских капиталов, обучении  российских банкиров умению работать  в оффшорах, содействие в реализации  двойных и фиктивных внешнеторговых  контрактов с завышенными ценами  и т.п.)[6].

Несомненно, основные причины бегства  капиталов за пределы России лежат  в экономической сфере и объясняются  экономическими интересами собственников  или законных владельцев бегущих  капиталов.

По мнению В.А. Цветкова, цели российских компаний в стремлении к зарубежным инвестициям, весьма разнообразны, но основные – получение дополнительных конкурентных преимуществ (как на внутреннем рынке, так и при экспорте в третьи страны за счет выхода на новые рынки сбыта), расширение сырьевой базы, преодоление тарифных и нетарифных ограничений, диверсификация деятельности, снижение издержек производства и др. Рассмотрим эти цели и механизмы их достижения подробнее:

• Достройка производственных цепочек, осуществляющих более глубокую переработку,- один из самых распространенных мотивов зарубежной экспансии. Как частный случай- выстраивание сбытовых цепочек, приближенных к конечному потребителю, в целях получения прямого доступа к сбыту продукции и большей, нежели при оптовых поставках, торговой маржи.
• Увеличение доли на глобальном рынке. Отечественный рынок для успешного развития российского бизнеса слишком мал, и каждая компания должна стремиться выходить на зарубежные.
• Контроль над источниками сырья. Расширение сырьевой базы остается еще одной важнейшей целью приобретения производственных активов российскими компаниями за рубежом, особенно в странах СНГ.
• Эффективное перераспределение активов. Минимизация достигается в результате размещения производства(центров затрат)в странах с низкой стоимостью трудовых ресурсов, сырья и пр., центров прибыли(центры реализации)-в странах –«налоговых гаванях»(офшорные компании).Производственные структуры российских компаний переносятся в страны с низкими производственными издержками, а маркетинг и сбыт сосредотачиваются вблизи потребителей продукции. В результате российские компании используют конкурентные преимущества не одной, а сразу нескольких стран, что повышает их устойчивость и конкурентоспособность на глобальном рынке.
• Доступ на новые рынки в обход ограничений путем покупки компаний в развитых странах. Прежде всего, это касается металлургов, которые приобретая заводы за рубежом, фактически получают право на экспорт и возможность обойти ограничения. [19]

          Так же среди внутренних факторов, «выталкивающих» инвестиции российских компаний на зарубежные рынки,- и постепенное исчерпание возможностей доступа к новым активам и ресурсам страны, и усиливающаяся конкуренция на внутреннем рынке со стороны российских и иностранных компаний, заставляющая искать новые возможности развития на рынках третьих стран.

Зачастую стратегия транснационализации  используется для ослабления постоянно  усиливающейся в последние годы зависимости бизнеса от государства: образование новых международных  компаний - способ избежать претензий  со стороны третьих лиц к «старым» бизнес-структрурам.

Однако российский капитал  уходит за границу не только из-за изъянов  среды его функционирования. Наиболее фундаментальная причина оттока, по мнению доктора экономических наук В. Оболенского, заключается в узости внутреннего рынка и недостаточности спроса. Внутри страны в последние пять лет потреблялось от 80 до 89% произведенного ВВП, а оказавшаяся "лишней" часть созданных товаров и услуг направлялась за границу. При таком соотношении производства и потребления Россия просто не могла не быть нетто-экспортером капитала[8].

        Другой немаловажной причиной вывоза является перевод средств из собственности предприятий в личную собственность собственников и (или) менеджеров предприятий. Потом они используются или для личного потребления и приобретения собственности за рубежом, или для вложения в

акции для контроля над  российскими акционерными обществами. Разделить объемы вывоза по целям, конечно, не представляется возможным.

Вывезенный капитал включен  в кругооборот мировой финансовой системы и хорошо защищен от претензий  общего характера. Фактически только собственники предприятий могли бы стать той  силой, которая потребовала бы возврата капитала своих компаний, однако этого  трудно ожидать в значительных масштабах[4].

   В итоге можно сделать вывод, что основная роль в вывозе отечественного капитала за рубеж принадлежит частному сектору. Эта утечка частично компенсируется притоком финансовых ресурсов в Россию. Возможности использования вывозимого капитала внутри страны следует признать ограниченным.

         Уменьшение чистого вывоза капитала возможно при снижении величины положительного сальдо счета текущих операций и дальнейшем наращиванием валютных резервов. Для этого в стране должен увеличиваться потребительский и инвестиционный спрос, что при прочих равных условиях приведет к росту импорта.   

 

2. Способы утечки капитала из России

 

Само “бегство” – фактический  вывоз капиталов за границу или  их невозвращение оттуда – может  осуществляться разными способами. Они могут быть сведены к следующим  основным[5]:

1. Оффшорные компании. Чаще всего они не являются самостоятельным каналом для вывоза капитала, а используются для осуществления мнимых сделок. Обычная для России практика предусматривает использование оффшорных фирм для заключения мнимых контрактов с завышенными (заниженными) ценами. Она нацелена на использование преимуществ льготного налогового режима в оффшорах, где должна оставаться основная часть прибыли от сделки.

2. Мнимые сделки. По гражданскому кодексу РФ мнимая сделки трактуется как «совершенная лишь для вида, без намерения создать соответствующие ей правовые последствия». Однако механизм мнимых сделок активно используется, так как достаточно сложно доказать факт намерения заключить именно мнимую сделку. Мнимые сделки заключаются с фирмой-нерезидентом в одной из следующих форм: импорт товаров на условиях предоплаты, экспорт на условиях предпоставки, завышение (занижение) цен контракта, завышение штрафных санкций и контракт за предоставление услуг. К примеру, под видом одного товара через границу перемещается другой. Допустим, под видом бензина А-76 экспортируется более качественный и, следовательно, более дорогой А-92, а разница в цене остается за рубежом.

3. Получение разрешения Центрального Банка Российской Федерации. По Закону РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» резиденты могут получать разрешение от ЦБР на проведение капитальных операций. Претендент должен представить ЦБР или его подразделениям необходимый пакет документов или заключение органа государственного управления относительно целесообразности или обоснованности осуществляемой операции. Появилось большое количество участников внешнеэкономической деятельности, что привело к демонтажу системы валютного и ценового контроля со стороны государства. Это обеспечило полную свободу распоряжения валютными средствами для недобросовестных экспортеров и импортеров. В результате активизировалось использование всевозможных каналов утечки валюты из страны при осуществлении легальных экспортно-импортных операций.

4. Выдача кредитов за рубеж. Использование кредитования нерезидентов для вывоза капитала возможно, как минимум, в двух формах. Во-первых, это невозврат нерезидентами полученных от российских банков и фирм кредитов, являющихся разновидностью мнимых сделок, так как в результате перечисленные за рубеж деньги оказываются на зарубежных счетах резидента. Во-вторых, это завышение процентов по кредиту.