Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере конкретного предприятия

Таблица 1 – Показатели прироста имущества, выручки от реализации и прибыли по ООО «Мебельные решения» за три смежных периода

 

      Коэффициент прироста имущества определяется по формуле:

     

    

Кпи = ;                                                                                      (1) 

    где И₁, И₀ – средняя стоимость имущества за отчетный и базисный периоды. Данный расчет показал тенденцию в увеличении стоимости имущества, что говорит об его омоложении.

     Коэффициент прироста выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг (К_пвр) устанавливается по формуле: 

    К пвр =

;                                                                               (2) 

    где ВР_1, ВР₀ — выручка от реализации за отчетный и базисный периоды. Приведенные показатели в таблице 1 показывают, что выручка значительно увеличилась в 2008 году. Это может свидетельствовать о повышении уровня цен на продукцию, расширении ассортимента, росте спроса. В 2009 году произошло снижение данного показателя на 8,2%по сравнению с 2008 годом

       Коэффициент прироста прибыли  определяется по формуле: 

        Кпп =

;                                                                                    (3)

    где П1, П0 — прибыль от обычных видов  деятельности (до налогообложения, бухгалтерская  прибыль за отчетный и базисный периоды). Приведенный коэффициент в таблице 1 свидетельствует о том, что общество  получило наибольшую прибыль в 2008 году, а в 2009 году  произошло уменьшение прибыли до уровня 2005 года.

     Если  К_пвр и К_пп выше, чем К_пи, то это свидетельствует об улучшении использования хозяйственных средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом, и наоборот. В таблице 2 приводится сравнение указанных показателей по ООО «Мебельные решения», отчетные данные по которому представлены в приложениях 2, 3.

     Приведенные в таблице 2 коэффициенты свидетельствуют о снижении прироста указанных показателей. Это в первую очередь связано с масштабным проектом обновления основных средств, строительством нового цеха.

Таблица 2 – Коэффициенты прироста имущества, выручки от реализации и прибыли по ООО «Мебельные решения» по сравнению с 2007г.

 

     Для более детального анализа деятельности предприятия были изучены показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности и сделаны выводы на основе полученных данных о состоянии организации на конец 2009 года. 

2.2.1 Анализ показателей  ликвидности предприятия

      Ликвидность – это способность отдельных  видов имущественных ценностей  обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости. Она определяется соотношением величин задолженности и ликвидных средств, т. е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.) [7, с.80].

     По  существу, ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его  баланса, которая выражается в степени  покрытия обязательств хозяйствующего субъекта его активами, срок превращения  которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для оценки ликвидности используются показатели текущей ликвидности, абсолютной и быстрой ликвидности [5, с.44].

     Коэффициент текущей ликвидности характеризует  общую обеспеченность оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств в течение текущего года. Он определяет, сколько рублей стоимости оборотных активов покрывают один рубль  краткосрочных обязательств.

     Он  рассчитывается по формуле

     К т.л. = ;                                                                                            (4)

     где  ОА  – оборотные активы;

             КП – краткосрочные пассивы.

      По  анализируемому предприятию коэффициент  текущей ликвидности близок к  значению единицы, это свидетельствует  о достаточности оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств.

     Далее рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности  

     К аб.л .= ;                                                                                         (5) 

     где ДС – денежные средства;

           КП - краткосрочные пассивы.

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена  за счет имеющейся  денежной наличности. Чем выше его  величина, тем больше гарантия погашения  долгов. Все перечисленные оборотные средства могут быть доступны хозяйствующему субъекту в довольно короткий срок, однако для полноценного анализа ликвидности необходимо провести сопоставление требований и обязательств хозяйствующего субъекта по срокам оплаты и суммам. 

     Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле  

     К б.л. = ;                                                                                     (6) 

     где   ОА  – оборотные активы;

             З - запасы;

            КП - краткосрочные пассивы.

     Коэффициент срочной ликвидности определяет обеспеченность организации высоколиквидными активами для выполнения своих обязательств в текущем квартале или месяце.

Коэффициент срочной ликвидности  должен быть не менее 0,7. В исследуемой  организации коэффициент быстрой ликвидности был меньше этого значения. Значит, предприятие испытывало недостаток средств для выполнения своих обязательств.

Таблица 3 – Расчет   коэффициентов  ликвидности  по  ООО «Мебельные решения»

 

     2.2.2.  Анализ показателей  финансовой устойчивости  предприятия

     Одной из ключевых задач анализа финансового  состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

     Анализ  финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет  установить, насколько рационально  предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение  периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты [8, с.54].

     Следовательно, содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся, прежде всего, чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта.

     Платежеспособность - это способность предприятия  выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера.

     Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое состояние  его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно  за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска [2, с.62-63].

     Оценка  финансовой устойчивости предприятия  проводилась с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов. Расчетные значения коэффициентов по ООО «Мебельные решения» представлены ниже.

     1. Коэффициент финансовой независимости  - показывает долю собственного  капитала в валюте баланса. 

      Кфн =

;                                                                                             (7) 

      где СК – собственный капитал, 

             ВБ - валюта баланса.

     Рекомендуемое значение показателя – выше 0,5. Для  анализированного предприятия данный коэффициент приблизительно равен 0,1(доля СК в валюте баланса составила 10 процентов). Таким образом, данный показатель ниже рекомендуемого значения, но за исследуемый период можно говорить о стабильном состоянии финансовой. Ожидается, что в 2010году произойдет увеличение данного показателя за счет увеличения собственного капитала.

     2. Коэффициент задолженности –  показывает соотношение между  заемными и собственными средствами. 

     Кз =

;                                                                                          (8) 

     где ЗК - заемный капитал;