Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере конкретного предприятия

     4) Коэффициент финансовой устойчивости  – это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи):

     Кфу = ПК / Вб

     где К_ФУ – коэффициент финансовой устойчивости.

     Долгосрочные заемные средства (включая долгосрочные кредиты) вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования они приближаются к собственным источникам. Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия

     Оптимальное значение этого показателя составляет 0,8-0,9.

     5) Коэффициент маневренности собственных источников – это отношение его собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств:

     Км = (СС-ВА-У)/СС

     где К_м – коэффициент маневренности собственных источников.

     Коэффициент маневренности собственных источников показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала. Этот показатель по своей сути близок к показателям ликвидности. Однако он дополняет и существенно повышает информативность первого показателя.

       Коэффициент маневренности собственных источников указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, то есть, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и дает возможность маневрировать средствами предприятия.

     Обеспечение собственных текущих активов  собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной  политике. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует  финансовое состояния компании, а  также убеждает в том, что управляющие предприятием проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств .

     Некоторые авторы считают оптимальным значение этого показателя, равное 0,5. Однако этот предполагаемый критерий может быть взят под сомнения.

     Уровень коэффициента маневренности зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (так как в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов). С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.

     В числителе показателя – собственные  оборотные средства, поэтому в  целом улучшение состояния оборотных  средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом собственных источников средств. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.

     В соответствии с Приказом № 118 установлено  нормативное значение данного коэффициента: 0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия.

     6) Коэффициент устойчивости структуры  мобильных средств – это отношение  чистого оборотного капитала  ко всему оборотному капиталу:

       К уст.мс.=(ОБ-КП)/ОБ

     где К уст.мс. – коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;

     ОБ  – величина оборотных активов;

     КП  – краткосрочные пассивы.

     Чистый  оборотный капитал – это текущие  активы, которыми располагает компания после погашения текущих обязательств. Стандарта по данному коэффициенту нет.

     7) Коэффициент обеспеченности оборотного  капитала собственными источниками  – это отношение собственных  оборотных средств к оборотным  активам. Он показывает, какая  часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных:

     К _СОС= (СС - ВА - У)/ОБ

     где К_сос – коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками.

     В соответствии с Приказом № 118 и Распоряжением  № 31 – р установлено нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница – 0,1 .

     При показателе ниже значения 0,1 структура  баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику.

     Некоторые авторы предлагают критерий данного  показателя на уровне не ниже 0,6. Однако этот предполагаемый критерий может  быть взят под сомнения

     Уровень показателя обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, то есть показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия.

     В числителе показателя – собственные  оборотные средства, поэтому в  целом улучшение состояния оборотных  средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных  средств по сравнению с ростом материальных запасов. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.

 

      2.Анализ платежеспособности и  финансовой устойчивости предприятия  на примере конкретного предприятия

     2.1. Общая характеристика  ООО «Мебельные  решения»

      Предприятие ООО «Мебельные решения» было создано 14 марта 2001 года. Общество имеет  расчетный счет в банке,  круглую  печать  со  своим   наименованием,  эмблему,  штампы, бланки и другие реквизиты.

      Юридический адрес Общества: Калининградская  область, г. Светлогорск, пер. Железнодорожный, д.3.

      Общество  является юридическим лицом и  действует на основании Устава и  законодательства РФ. Форма собственности  – частная. Организационно-правовая форма – общество с ограниченной ответственностью.

      Основными целями  ООО «Мебельные решения» являются расширение рынка товаров и услуг, а так же извлечение прибыли, для чего объединяются материальные, трудовые, интеллектуальные и финансовые ресурсы его участников.

      Предметом деятельности общества является производство и реализация корпусной мебели для дома и офиса, а также оказание услуг по доставке, сборке и изготовлению мебели по индивидуальным заказам.

     Уставный  капитал общества составляет 10 тыс. рублей. В уставном капитале данного  предприятия иностранного капитала нет.

     оОО  «Мебельные решения» имеет линейную структуру управления, которая образуется в результате построения аппарата управления только из взаимно подчиненных органов в виде иерархической лестницы. Каждый работник предприятия подчинен  только одному руководителю и, следовательно, связан с вышестоящим органом через него. В данной структуре разделения системы управления на составные части осуществляются  по производственному признаку с учетом степени концентрации и специализации производства, а также технологических особенностей. Система звеньев управления отражает производственную структуру (приложение 1).

      Органы  линейного управления – главный  инженер, директор по финансовым вопросам, коммерческий директор, главный бухгалтер, директор по маркетингу на высшем уровне осуществляют координацию деятельности составных частей всей системы производства.

      Маркетинговый отдел занимается исследованием  конъюнктуры рынка, изучением потребителей и конкурентов, а также рекламной  деятельностью предприятия.

      Коммерческий  директор осуществляет деятельность по сбыту продукции.

      Финансовый  директор занимается на предприятии  проблемами платежеспособности организации, привлечением инвестиций,  своевременного погашения кредитов.

      Транспортный  отдел включает в себя функции  по доставке на предприятие сырья, поставку готовой продукции в торговые точки г.Калининграда, а также  доставку на предприятие работников.

      Главный инженер отвечает за наладку оборудования, его бесперебойную работу, за безопасность на производстве, в подчинении находятся мастер по наладке оборудования и электрик.

        Первичным звеном производственной  структуры является  рабочее место,  где рабочие выполняют отдельные  операции по изготовлению продукции  или обслуживанию процесса производств,  используя соответствующее оборудование.

      Количество и взаимосвязь рабочих мест в производственном процессе определяют основную производственную структуру, единицу мебельной фабрики - производственный участок. Он представляет собой совокупность территориально обособленных рабочих мест, предназначенных для выполнения технологически однородной работы или различных операций по изготовлению одноименной продукции. На производственном участке осуществляется часть технологического процесса  (первичная обработка дерева, упаковка готовых изделий).

      Более крупная производственная структурная единица – цех. Это производственное, административно обособленное подразделение, в котором   изготовляется продукция (или часть ее), выполняется определенная стадия производства или определенный вид работ.

      Производственный  процесс осуществляется в две смены, каждая из которых длится по восемь часов.

      На  предприятии ООО «Мебельные решения» работают три цеха – распиловочный  цех, покрасочный цех и цех  по сборке готовых изделий.

     Функции управления в цехе выполняют начальники цехов, в подчинении у которых находятся мастера, которые и осуществляют контроль за производством бригад в цехах. 

     2.2 Анализ финансово-хозяйственной  деятельности ООО «Мебельные  решения» за 2007 - 2009 годы 

      Общая оценка финансового состояния предприятия  была проведена на основании бухгалтерского баланса (приложение 2) и отчета о прибылях и убытках (приложение 3) за три года. Исходя из проведенного анализа предприятия,  можно сделать вывод о том, что валюта баланса увеличилась. В 2008 году ее прирост в конце года составил 13912 тыс. рублей или по сравнению с 2007 годом это изменение составляет 5%. Увеличение валюты баланса свидетельствует о расширении объема хозяйственной деятельности предприятия. Тяжелый кризис, последствия которого наложили серьезный отпечаток на экономику страны, сильно ослабил наши позиции на рынке, что отразилось и на валюте баланса уже в 2009 году. Уменьшение по итогам 2009 года составило 4,2%,что отбросило нас по данному показателю к уровню 2006 года.

     В целях объективной оценки финансового положения предприятия целесообразно сравнить за ряд периодов  изменения средней величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия по форме № 2 (выручки от реализации продукции и прибыли). Результаты приведены в таблице 1.