Анализ денежного потока и его прогнозирование

     Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация  структуры пассивов, устойчивость может  быть восстановлена путем обоснованного  снижения запасов и затрат, либо эффективного их использования.

     Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий  платежеспособность предприятия, находится в пределах нормы, хотя в 2010 году он немного снизился. Коэффициент текущей ликвидности ниже установленного ограничения, но учитывая специфику отрасли - рекламную деятельность, где запасы могут иметь далеко не решающее значение в ходе выполнения работ и удовлетворения потребностей заказчиков, данные значения коэффициента текущей ликвидности вполне удовлетворительны.

     Решение проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. Собственные  оборотные средства возросли, но предприятие  все равно испытывает в них  недостаток.

     Оборачиваемость оборотных активов снизилась, что  является негативным фактором, который  свидетельствует о необходимости  вложения финансовых ресурсов в оборотные  активы, о неиспользовании возможных  резервов по ускорению оборачиваемости  оборотных активов. Оборачиваемость  дебиторской задолженности значительно  упала. Это показывает, что на предприятие  существует неиспользованный резерв по более рациональному размещению дебиторской задолженности.

     Значение  кредиторской задолженности возросло. Это свидетельствует о том, что  покупатели и заказчики перечисляют  в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве. С одной стороны, это положительный момент, так как предприятие для выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений. Но также это свидетельствует о том, что предприятие сильно зависит от своих покупателей.

     Одной из целей финансовой стратегии предприятия  является получение прибыли и  обеспечение рентабельной работы. Увеличение показателей прибыли на 1 руб. оборота  наряду со снижением показателя чистой прибыли на 1 руб. оборота говорит  о необходимости пересмотра затрат, подлежащих налогообложению. Общая  рентабельность предприятия ОАО “ Каска “ достаточно низкая, что свидетельствует о наличие резерва в использовании средств предприятия - как собственных, так и заемных. Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов, что позволит уменьшить себестоимость работ, а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и также повлияет положительно на показатели прибыли предприятия.

     Безусловно, существуют меры, в принципе возможные  для восстановления платежеспособности предприятия, но их реализация занимает большое количество времени:

     1. Продажа части основных средств,  как способ уменьшения налогооблагаемой  базы и способ расчета с  кредиторами по текущим обязательствам.

     2. Увеличение уставного капитала. Данный процесс длителен по  времени и нередко сопровождается  определенными издержками (дополнительная  эмиссия акций - дорогостоящий  процесс).

     3. Получение долгосрочной ссуды  или займа, но здесь существует  условность: если полученная ссуда  носит целевой характер, то улучшение  платежеспособности по формальным  критериям на самом деле является  фиктивным.

     4. Получение государственной финансовой  поддержки на безвозвратной или  возвратной основе из бюджетов  различных уровней, отраслевых  и межотраслевых внебюджетных  фондов. Но данная мера восстановления  платежеспособности связана с  выполнением ряда условий: наличие  плана финансового оздоровления; безусловным соблюдением целевого  характера использования ранее  предоставленной государственной финансовой поддержки.

     Основные  мероприятия по восстановлению платежеспособности неплатежных предприятий при  определенной финансовой поддержке  следующие:

     внедрение новых форм и методов управления;

     конверсия, переход на выпуск новой продукции, повышение ее качества;

     повышение эффективности маркетинга;

     снижение  производственных затрат;

     сокращение  дебиторской - кредиторской задолженности;

     повышение доли собственных средств в оборотных  активах за счет части 

     фонда потребления и реализации краткосрочных  финансовых вложений;

     продажа излишнего оборудования, материалов, незавершенного производства, готовой  продукции на основе инвентаризации;

     временная остановка капитального строительства;

     конверсия долгов путем преобразования краткосрочной  задолженности в долгосрочную;

     изыскание возможностей расширения эффективности  экспорта;

     сокращение  численности занятых;

     другие  мероприятия[13, c.78].

     Как говорилось выше, финансовое состояние ОАО “ Каска“ ухудшилось в 2010 году, по сравнению с 2009 годом. Это произошло под влиянием многих причин.

     В условиях экономического спада особое значение приобретает антикризисное  управление, основанное на:

     выявлении возникающих проблем, их ранжировании;

     формировании  подходов к решению проблем.

     1. Выявление возникающих проблем,  их ранжирование 

     Проблемы  необходимо рассматривать комплексно, начиная от источников возникновения  проблем и кончая подходами к  их решению.

     Источником  возникновения большинства проблем, с которыми столкнулись российские предприятия, являются глобальные и  российские изменения.

     Эти изменения настолько фундаментальны, что предприятие оказывается  не в силах на них воздействовать. Предприятию остается лишь понять требования рынка и адаптироваться к ним.

     Стоящие перед предприятиями проблемы - это:

     непосредственное  выживание;

     поиск партнеров;

     формирование  эффективного производства;

     обеспечение социальной вовлеченности служащих в производственные процессы;

     формирование  творческого характера труда;

получение полезных синергетических эффектов (полезный эффект взаимодействия подсистем  предприятия);

     полнота реализации миссии.

     Приведенная классификация обладает тем свойством, что проблемы высших уровней начинают проявляться только после решения  проблем предыдущих уровней[15, c. 210]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     В данной работе были исследованы основы анализа денежных потоков их приемы, цели и задачи, а также прогнозирования  потоков денежных средств. На примере  ОАО «Каска» была проанализирована деятельность, произведен анализ его  финансового состояния и финансовых результатов. Также были разработаны  направления по совершенствованию  деятельности предприятия.

     Предприятие заинтересовано в познании и применении методов экономического анализа  в условиях рынка для выбора наиболее надежных партнеров своего хозяйствования, а не только для “ внутренних “ целей - для анализа своего финансового  состояния, планирования деятельности и нахождения перспектив своего развития. Предприятие и само выступает  как объект исследования для внешней  экономической среды. Субъектами анализа  выступают, как непосредственно, так  и опосредовано, заинтересованные в  деятельности предприятия пользователи информации: собственники средств предприятия, заимодавцы (банки, кредитные учреждения и прочее), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия  и руководство.

     Финансовое  состояние является важнейшей характеристикой  деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность  предприятия и его потенциал  в деловом сотрудничестве, являясь  гарантом эффективной реализации экономических  интересов всех участников хозяйственной  деятельности как самого предприятия, так и его партнеров[16, c. 19].

     Устойчивое  положение предприятия является результатом умелого, просчитанного  управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

     ОАО “ Каска “ - коммерческая фирма, главной целью деятельности которой является получение прибыли. Основной вид деятельности ОАО “ Каска “ - производство рекламной продукции и оказание рекламных услуг.

     Задачами  экономического анализа финансового  состояния являются: объективная  оценка использования финансовых ресурсов на предприятиях, выявление внутрихозяйственных  резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений  между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными органами и  др.

     В отчетном периоде снизилась выручка от реализации у ОАО “ Каска“ более чем на 32 %, но также снизилась и себестоимость реализованных работ и услуг, что характерно, темп снижения себестоимости больше, чем темп снижения выручки от реализации. Это положительный момент, который говорит о снижении переменных расходов на производство продукции и оказание услуг и является фактором повышения прибыльности хозяйственной деятельности предприятия. В связи с этим прибыль от реализации продукции (работ, услуг) в2010 году возросла более чем на 50 %, по сравнению с 2009 годом.

     Результат от прочей реализации - убыток как в2009, так и в 2010 году, стал меньше в2010 году, что является еще одним положительным моментом и что позволило в 2010 году повысить показатель прибыли от финансово - хозяйственной деятельности по сравнению с 2009 годом более чем в два раза.

     Но  результат от внереализационных  операций в2010 году был значительно хуже, чем в 2009 году. Это существенно снизило преимущества результатов хозяйственной деятельности предприятия в 2010году по сравнению с2009 годом. И под влиянием результата от внереализационных операций балансовая прибыль 2010 года ниже аналогичного показателя 2009 года почти на 40 %. Этот факт указывает на узкое место в деятельности предприятия и обращает внимание на необходимость снижения внереализационных убытков.

     Налог на прибыль в2009 году больше, несмотря на меньшую балансовую прибыль. Связано это с тем, что налогооблагаемая прибыль в 2009 году больше аналогичного показателя 2009 года из - за корректировки балансовой прибыли на суммы не включаемых в затраты, снижающих налогооблагаемую прибыль, расходов - например, расходов на рекламу, представительских расходов и других.

     Также негативным фактом является появление  в 2010 году большого количества отвлеченных средств, что снижает прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия и даже приводит к появлению убытка в 2010 году. Если обратиться к данным аналитического учета по данной статье, то видно, что данная сумма была отвлечена на уплату штрафов в налоговую инспекцию за несвоевременно сданный баланс.

     Рассматривая  факторный анализ изменения прибыли  предприятия, видно, что два фактора - повышение отпускных цен и  уменьшение себестоимости, положительно повлияли на изменение прибыли. Изменение  объема продукции снизило прибыль  предприятия, отрицательно сказавшись на ее изменении.

     Анализируя  данные баланса предприятия, видно, что кредиторская задолженность - статья баланса, которая имеет наибольший удельный вес. Ее значение возросло. Это  свидетельствует о том, что покупатели и заказчики перечисляют в  счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве. С одной стороны, это положительный  момент, так как предприятие ОАО “ Каска“ для выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений.

     За 2010 год структура актива баланса предприятия ухудшилась. Уменьшилась валюта баланса, что явилось средством снижения как иммобилизованных активов, так и оборотных активов. Произошел отток денежных средств. Вместе с тем показатель по статье “ Запасы и затраты “ вырос, что свидетельствует об увеличении производственных запасов. Дебиторская задолженность также возросла, причем более чем в три раза. Уменьшение данной статьи может служить резервом увеличения статьи “ Денежные средства “ и может повлиять в будущем на снижение статьи “ Убытки “.