Выбор оптимального варианта финансирования организации

      Банковский  кредит – наиболее распространенный способ финансирования предприятий. При этом самым важным фактором при принятии банком решения о предоставлении займа является наличие ликвидного обеспечения или надежных гарантий. У данного предприятия эти условия выполняются, т. е. вероятнее всего кредит предприятием может быть получен. Но российские банки практически не располагают дешевыми ресурсами, поэтому ставка по кредитам достаточно высока [11].

      Опыт  по использованию в деятельности банковских кредитов и лизинга у предприятия есть, поэтому этот вариант приемлем. Но предприятие имеет достаточно кредитов и взятых в лизинг активов.

     Финансирование  за счет заемных и привлеченных источников не целесообразно, так как коэффициенты ликвидности, платежеспособности и финансовой независимости очень низкие.

      Таким образом, целесообразным вариантом  финансирования ООО «Курганстальмост Лес» является использование самофинансирования по направлению – снижение затрат и использование прибыли.

 

      3 Разработка мер по организации выбранного варианета финансирового обеспечения ООО «Курганстальмост Лес» 

     Целью финансового менеджмента является максимизация прибыли, благосостояния предприятия с помощью рациональной финансовой политики.

     Функции управления финансами организации:

     1. Планирование — составление задания программы действий, для чего разрабатываются планы финансовых мероприятий, получения доходов, эффективного использования финансовых ресурсов, а так же разработка процесса обычного вида деятельности производства.

     2. Прогнозирование — разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей.

     3. Организация — это объединение людей, совместно реализующих финансовую программу на базе каких-то правил и процедур.

     4. Регулирование — это воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы в случае возникновения отклонения от заданных параметров.

     5. Координация — согласованность работ всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов, т.е. обеспечивается единство отношений.

     6. Стимулирование — побуждение работников финансовой службы в заинтересованности в результатах своего труда.

     7. Контролирующая — проверка организации финансовой работы выполнения финансового плана. Для контроля собирается информация об использовании финансовых средств и о финансовом состоянии объекта, вскрываются дополнительные резервы и возможности, вносятся изменения финансовой программы в организацию финансового менеджмента [6].

     Задачи  управления финансами организации:

     1. Обеспечение формирования достаточного  объема финансовых ресурсов  в предстоящем периоде. Эта задача реализуется путем определения общей потребности в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий период, максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, определения целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников.

     2. Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов на цели производственного и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.п.

     3. Оптимизация денежного оборота.  Одним из результатов такой оптимизации является минимизация среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающая снижение потерь от их неэффективного использования и инфляции.

     4. Обеспечение максимизации прибыли  предприятия при предусматриваемом  уровне финансового риска. Максимизация прибыли достигается за счет эффективного управления активами предприятия, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности.

     5. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. Если уровень прибыли предприятия задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска, обеспечивающего получение этой прибыли.

     6. Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей [9].

      Основными внутренними источниками финансирования деятельности предпринимательских организаций являются прибыль и амортизационные отчисления. Целесообразным вариантом финансирования ООО «Курганстальмост Лес» является использование самофинансирования по направлению – снижение затрат и использование прибыли.

     Величина  прибыли зависит от выручки и себестоимости, которые в свою очередь зависят от следующих факторов:

1. Количества единиц реализованной продукции;
2. Цены за единицу продукции;
3. Затрат на единицу продукции.

     Таким образом, факторная модель имеет  вид:

     Прибыль = Выручка – Себестоимость;

     Прибыль = Объем * (Цену - Затраты), (затраты и  цена за единицу продукции, объем  – количество единиц реализованной  продукции в м³).

     Для расчета влияния причисленных факторов на изменение прибыли используем для анализа метод цепных подстановок.

     ПР₂₀₀₇=9754,68*(3519,44-2481,48)=10125000р.

     ПР_усл1=15267,26*(3519,44-2481,48)=15846805р.

     ПР_усл2=15267,26*(3337,93-2481,48)=13075645р.

     ПР₂₀₀₈=15267,26*(3337,93-2203,08)=17326000р.

     ∆ПР_2008-2007=17326000-10125000=7201000р.

     Общее изменение прибыли составит:

     - количества единиц реализованной  продукции

     ∆ПР_кол=15846805-10125000=5721805р.

     - цены за единицу продукции

     ∆ПР_цен=13075645-15846805=-2771160р.

     - затрат на единицу продукции

     ∆ПР_затр=17326000-13075645=4250355р.

     Из  расчетов можно сделать вывод, что  прибыль с 2007г. по 2008г. изменилась за счет:

1. Увеличения количества единиц реализованной продукции, прибыль увеличилась на 5721805 р.;
2. Снижения цены за единицу реализованной продукции, прибыль уменьшилась на 2771160р.;
3. Снижения себестоимости единицы продукции, прибыль увеличилась на 4250355р.

В целом с 2007г. по 2008г. прибыль увеличилась  на 7201 тыс. руб.

     Значит, резерв увеличения прибыли является увеличение выручки, за счет увеличения объема производства, цены за единицу  реализованной продукции и снижение себестоимости единицы продукции.

     Первый  резерв: увеличение объемов производства.

     У предприятия имеются большие  производственные мощности, которые  загружены не полностью, что позволяет  увеличивать объемы производства. ООО  «Курганстальмост Лес» может наращивать объемы производства, за счет: переработки мелко товарной древесины; увеличения используемого лесного фонда через аренду лесхоза; произведенных пусконаладочных работ линии Вольф; запуска в эксплуатацию линии ФБС; монтажа и пуска новой электроподстанции; расширенного автопарка.

     Увеличение  объемов производства с 2007г. по 2008г. составит:

     V_{2008г-2007г}=15267, 26 - 9754, 68=5512, 58(м³)

     При увеличении объемов производства в 2009г. на эту единицу (5512, 58(м³)), сохранении той же цены и затрат на единицу продукции, что и 2008г., прибыль составит:

     ПР_2009г=(15267,26+5512,58)*(3337,93-2203,08)=23581951,4(р.)

     ПР_увел=23581951,41-17326000=6255951,41(р.)

     Увеличение  объемов производства и реализации продукции на 5512,58м³, будет способствовать увеличению прибыли в 2009г. на 6255951,41р., по сравнению с 2008г. использование этого резерва целесообразно.

     Второй  резерв: увеличение цены.

     Снижение  цены единицы продукции с 2007г. по 2008г. составило:

     Ц_{2008г-2007г}=3519, 44-3337, 93=181,51(р.)

     При увеличении цены единицы продукции в 2009г. на 181,51 р., сохранении того же объема и затрат на единицу продукции, что и в 2008г., увеличение прибыли составит:

     ПР_2009г=15267,26*(3337,44+181,51-2203,08)=20097210,37(р.)

     ПР_увел=20097210,37-17326000=2771210,37(р.)

     Увеличение  цены за единицу продукции на 181,51р., увеличит прибыль в 2009г. на 2771210,37р. в сравнении с 2008г. применение этого резерва целесообразно.

     При применении оба этих резерва, прибыль 2009г. составит:

     ПР_2009г.= (15267,26+5512,58)* (3518,95-2203,08)=27343568,06(р.)

  Что на 10017568,06 р. больше чем в 2008г.

     Третий  резерв: снижение себестоимости (затрат).

     Одной из возможных причин высоких затрат - высокие цены на сырье, материалы, комплектующие, услуги, устанавливаемые  поставщиками. В 2007г. материальные затраты приходящиеся на 1м³ в среднем составили 1133р., в 2008г. – 1275р. В этом случае вариант снижения затрат - поиск поставщиков, устанавливающих более низкие цены. Снижение материальных затрат на 8% при покупке материалов у поставщиков, по более низким ценам, будет способствовать снижению себестоимости продукции.

     Материальные  затраты 1м³ в 2009г. составят:

     МЗатр_2009г=1275-1275*0,08=1173р

     Удельный  вес материальных затрат в полной себестоимости:

     Уд_вес=19463/33635*100=57,87 %

     Общее снижение себестоимости в % составит:

     С_себ=(8%*57,87%)/100%=4,63%

     Общее снижение себестоимости в тыс. руб. составит:

     С_себ=33635-33635*0,0463=32077,6995 (тыс. руб.)

     При сохранении объемов реализации и  цены за единицу как в 2008г., прибыль 2009г. составит:

     ПР_2009г=50961-32077,6995=18883,3005 (тыс. руб.)

     Что больше на 1557,3005 тыс. руб. больше, чем  в 2008 г. Таким образом снижение материальных затрат целесообразно.

     При применении всех 3 резервов: увеличения объема производства на 5512,58 м³, увеличение цены за единицу продукции на 181,51 р. и снижения материальных затрат на 8%, прибыль 2009г. составит:

     ПР_2009г=20779,84*(3519,44-2101,08)=29473293,9(р.)

     Представим  все проведенные расчеты в  таблице 10.

     Таблица 10 – Анализ применения предложенных резервов