Выбор оптимального варианта финансирования организации

     Содержание 

Введение                    3

1 Анализ системы финансового обеспечения ООО «Курганстальмост Лес»        5

1.1 Анализ объема и структуры источников формирования и направлений     использования финансовых ресурсов предприятия 5

1.2 Общая оценка  финансового состояния предприятия   9

1.3 Анализ финансовых  результатов и рентабельности  предприятия      13

1. 4 Анализ  структуры управления финансами на предприятия         20

2 Выбор оптимального варианта финансирования  ООО «Курганстальмост Лес»               24

2.1 Определение  перспективных, высокоэффективных  направлений использования финансовых  ресурсов организации           24

2.2 Составление  критериев оценки эффективного варианта финансирования организации                       28

3 Разработка мер  по организации выбранного варианета финансирового обеспечения ООО «Курганстальмост Лес»                   32

4 Обоснование эффективности предлагаемого решения40

 Заключение                  45

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ            47

ПРИЛОЖЕНИЕ                 49 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Финансовое  состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Главная цель финансовой деятельности - решить, где взять финансовые ресурсы и когда, как использовать их для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

     Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую -заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализ. Необходимо разработать систему финансового обеспечения, для успешного функционирования на рынке необходимо привлечение определенного объема средств, для приобретения основных и оборотных фондов. Современный рынок предоставляет предприятию право привлекать средства, пользуясь различными источниками финансовых ресурсов. Таким образом, выбор варианта финансирования предприятия в первую очередь зависит от внутренних факторов предприятия и во многом определяется его размером, экономической структурой и финансовыми возможностями. Поэтому необходимо из всех возможных вариантов - выбрать тот, который - окажется наиболее приемлемым именно для этой компании в данный момент времени и при этом окажет наиболее сильное положительное воздействие на экономические показатели компании, позволит ей занять более выгодную позицию на рынке [5].

      Цель  курсового проектирования – разработка варианта организации финансирования ООО «Курганстальмост Лес» в текущих условиях хозяйствования, направленного на улучшение финансового состояния предприятия.

     Цель  курсовой работы – выбор оптимального варианта финансирования организации.

     Задачи  курсовой работы:

     - анализ системы финансового обеспечения  предприятия;

     - выбор оптимального варианта  финансирования предприятия;

     - разработка мер по организации  выбранного варианта финансового  обеспечения предприятия;

     - обоснование эффективности предлагаемого  решения.

     Объектом  исследования является общество с ограниченной ответственностью «Курганстальмост Лес». Вид деятельности общества – лесозаготовки.

     Предмет исследования – финансовое состояние  предприятия.

     Методы  исследования: системный анализ, экономический  анализ, прогнозирование, экономико–математические методы, анализ литературных источников, широко изучена периодическая литература соответствующего направления.

     Информационной  базой для написания работы послужила  экономическая литература, учебные пособия, а также данные учета ООО «Курганстальмост Лес» и годовых отчетов данной организации за 2006 – 2008годы.

 

1 Анализ системы  финансового обеспечения  ООО «Курганстальмост  Лес»

     1.1 Анализ объема и структуры источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов предприятия 

     Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить в виде следующей последовательности:

     · собственные финансовые ресурсы  и внутрихозяйственные резервы,

     · заемные финансовые средства,

     · привлеченные финансовые средства.

     Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия. Прежде всего, предприятие ориентируется на использование внутренних источников финансирования. Собственные внутренние средства включают:

     · уставный капитал,

     · добавочный капитал,

     · нераспределенную прибыль.

     Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им - одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. К добавочному капиталу относятся: результаты переоценки основных фондов; эмиссионный доход акционерного общества; безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели; ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений; средства на пополнение оборотных фондов. Нераспределенная прибыль эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде [2].

     Привлеченные  средства предприятий - средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода, и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставный фонд предприятия; государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций.

     Заемный капитал, заемные финансовые средства - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие [14].

Таблица 1 – Объем и структура источников формирования финансовых ресурсов предприятия

 

     Из  расчетов видно, что основным источником финансовых ресурсов ООО «Курганстальмост Лес» являются заемные источники  в 2006г.-74,5%, из них все краткосрочные; в 2007г.-81,5%, 2008г.-88,4% основную часть занимают долгосрочные 72%, 44,7% соответственно. В 2008г. предприятие использует лизинг 10,3% заемных средств. Удельный вес собственные средств уменьшился в 2006г.-25,5%, в 2008г.-11,6%, а в денежном выражении они увеличились на 2229тыс. руб. с 2006г. по 2008г. за счет увеличения нераспределенной прибыли. Привлеченные средства у организации отсутствуют. Увеличение заемных средств, связано с нехваткой собственных средств организации для расширения производства. В целом все источники финансовых ресурсов увеличились на 42480 тыс. руб.

      Рассмотрим  динамику структуры источников формирования финансовых ресурсов на рисунке 1.

Рисунок 1 – Источники финансовых ресурсов тыс. р.

      Из  рисунка видно, что средства организации значительно увеличились, в основном за счет заемных средств. Рост собственных средств не значительный.

     Поскольку основной задачей коммерческой организации  является максимальное извлечение прибыли, постоянно возникает проблема выбора направления использования финансовых ресурсов: вложения с целью расширения основной деятельности коммерческой организации или вложения в другие активы.

Таблица 2 – Направления использования  финансовых ресурсов организации

 

     Из  таблицы видно, что в 2006г. основная часть средств была направлена на капитальные вложения  32,6% в 2008г. направляется на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов 61,1%, в сравнении с 2006г. увеличилась на 48753тыс. руб. это связано с увеличением объема производства продукции. В 2008г. средства направляются на выплату дивидендов и процентов. Увеличилась часть средств направленная на оплату труда, расчеты по налогам и сборам и прочие расходы на 12984 тыс. руб., 4810 тыс. руб. и 8287 тыс. руб. соответственно, это связанно с увеличением штата и прибыли. Сумма финансовых ресурсов ООО «Курганстальмост Лес» увеличилась на 74868 тыс. руб. это связанно с увеличением суммы используемых средств по все направлениям, кроме направления - капитальные вложения.

     В целом сумма финансовых ресурсов поступающих из источников вся расходуется  по направления использования финансовых ресурсов.  

 

      1.2 Общая оценка финансового состояния  предприятия 

     Финансовое  состояние предприятия характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии [19].

     Оценка  финансового состояния ООО «Курганстальмост Лес» на основании показателей:

Таблица 3 – Оценка общих показателей