Валюта. Основные виды валют

В период общего кризиса капитализма наступил кризис мировой капиталистической валютной системы. Произошёл крах золотого стандарта. Золото перестало выполнять функции средства обращения и средства платежа; но, выполняя функции меры стоимости, средства образования сокровищ и мировых денег, оно остаётся основой мировой капиталистической В. с. Хотя большая часть международных расчётов осуществляется посредством банковских переводов, без участия наличных денег, золото остаётся главным средством окончательного урегулирования взаимных денежных требований и обязательств капиталистических стран, а размеры его запасов являются важным показателем устойчивости капиталистических валют и экономического потенциала отдельных стран. Официальные золотые резервы капиталистического мира в 1969 оценивались в 41 млрд. долл. и соответствовали св. 1/5суммы совокупного импорта капиталистических стран. Несмотря на изъятие золота из обращения и запрещение гражданам в ряде стран, в том числе США и Великобритании, владеть золотом, у частных лиц в капиталистическом мире в 1969 находилось золота более чем на 20 млрд. долл. Установленное в капиталистических странах обращение неразменных банкнот и бумажных денег позволяет монополиям широко использовать инфляцию как средство дополнительной эксплуатации трудящихся. В связи с развитием безналичных расчётов и недостатком золота в международном платёжном обороте используется бумажная валюта. Наибольший удельный вес в нём в 1968 имел доллар США (25—30%), фунт стерлингов (20—25%), западногерманская марка (5—6%), французская франк (5—7%). Капиталистические государства вмешиваются в сферу международных расчётов, широко применяя валютные ограничения, платёжные соглашения, девальвации и т.п. Важную роль в мировой капиталистической валютной системе играют Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития, решающее место в которых занимает американский и английский капитал. Ослабление позиций США и Великобритании на мировых рынках и инфляционное обесценение их валют подрывают значение доллара и фунта стерлингов как средств международных расчётов. В конце 1949 золотые резервы США составляли 24,6 млрд. долл., или 70% мировых резервов (без СССР), в конце 1968 они сократились до 10,9 млрд. долл. и равнялись 26% мировых резервов. Увеличились золотые резервы ФРГ, Франции, Италии и ряда других стран. Недоиспользование производительных сил в период общего кризиса капитализма (хроническая недогрузка производственного аппарата, массовая безработица) отражается на валютной системе: увеличиваются излишки ссудных капиталов, что влияет как на внутренние рынки, так и на международные расчёты. В мировой капиталистической валютной системе растет удельный вес операций, не связанных с торговлей. На них в 60-е гг. приходилось 40% международного платёжного оборота. Инфляции, изменение структуры международного платёжного оборота и другие факторы вызывают всё учащающиеся потрясения мировой капиталистической валютной системы.

 

 

2.1 Развитие валютных отношений и формирование валютной системы

Международные валютные отношения - это совокупность общественных отношений, которые возникают в процессе внешнеэкономических связей и обслуживают взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

На развитие этих отношения повлияли:

• рост производственных сил;

• международное разделение труда;

• процессы интернационализации (глобализация).

Валютные отношения вторичны по отношению к производственным. Они зависят от экономики и политики, дипломатики и коммерции, т.е. очень своеобразны - это особая форма отношений.

Степень участия страны в МВО (международных валютных отношениях) зависит от уровня ее развития, открытости экономики, от развитости кредитной сети. Постепенно валютные отношения приобретали организационную направленность, сложилась мировая валютная система, т.е. определенная форма организации и регулирования валютных отношений, которая закреплена национальным законодательством и международными соглашениями.

Различают национальную, мировую и международную валютную систему.

Национальная  валютная  система-совокупность экономических, денежно-кредитных отношений, предполагающих функционирование валюты для

 

 обеспечения внешнеэкономических связей страны.

 

Мировая валютная система – это форма организации валютных отношений, обусловленная развитием мирового хозяйства, усилением интеграционных процессов в мире и юридически закрепляемая межгосударственными соглашениями.

 

Международная валютная система— совокупность организаций, правил, обычаев, договорённостей и инструментов, созданных для осуществления валютных отношений между странами; то есть, платежей, сопровождающих международные экономические операции. 

 

 

2.2   Состав и структура валютной системы

По признаку территории, на которой действует валютная система, различают национальную, региональную и мировую валютные системы.

Элементы национальной валютной системы:

1. Национальная валюта

2. Паритет национальной валюты или режим её курса

3. Условия конвертируемости

4. Валютные ограничения / валютный контроль

5. Национальное регулирование международной валютной ликвидности государства

6. Регламентация использования международных кредитных средств обращения

7. Регламентация международных расчётов с участием данного государства

8. Режим национального валютного или золоторезервного рынка

9. Национальные органы валютного регулирования и валютного контроля

Элементами мировой и региональной системы являются:

1. Функциональные формы мировых денег

2. Условия взаимной конвертируемости валют

3. Унифицированный режим валютных паритетов

4. Регламентация режимов валютных курсов

5. Межгосударственное регулирование валютных ограничений

6. Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности

7. Унификация правил использования международных кредитных средств обращения

8. Унификация правил основных форм международных расчётов

9. Режим мировых валютных рынков и рынков золота

10. Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

Мировая валютная система базируется на мировых деньгах. Мировыми называются деньги, которые, выполняя функции интернациональной меры стоимости, международного платёжного и резервного средства, обслуживают международные отношения (экономические, политические, культурные). В течение длительного времени функциональные формы мировых денег эволюционировали, повторяя с некоторым отставанием путь развития национальных денег — от золота к кредитным деньгам. Впервые использование национальных валют наряду с золотом в качестве мировых денег было узаконено в 1922 году, когда была создана Генуэзская валютная система. На смену ей в 1944 году пришла Бреттон-Вудская валютная система, представляющая собой систему золотовалютного стандарта. После краха Бреттон-Вудской системы, произошедшего в начале 1970-х годов, в 1978 году была принята и действует по настоящее время Ямайская валютная система, основанная не на золотом паритете бумажных денег, а на системе плавающих валютных курсов.

 

 

2.3 Конвертируемость валют

 

Конвертируемость — свойство валют обмениваться между собой.

Валюта конвертируема, если резиденты и нерезиденты (иностранцы) имеют права в неограниченном количестве обменять её на другую валюту. Это право обычно гарантируется центральным банком страны, в которой валюта циркулирует.

Если в стране действует золотой стандарт или Биметаллизм, то возможен обмен валюты на золото или серебро.

Наибольшую свободу по обмену валют предоставляет международный валютный рынок. Обычно, обращающиеся на нём валюты называют свободно конвертируемыми (СКВ).

Во многих странах действуют режимы валютных ограничений — устанавливаются ограничения для резидентов и/или нерезидентов на владение и/или совершение операций с валютными ценностями. Неконвертируемые валюты действуют только в той стране, в которой они выпущены.

Конвертируемость облегчает международную торговлю, но осложняет финансовое управление внутри страны. Приток иностранной валюты становится эквивалентом внутренней денежной эмиссии, что может приводить к неконтролируемой инфляции. С другой стороны, конвертируемость валюты может позволить «экспортировать» инфляцию в другие страны. Для этого необходимо передать образовавшуюся внутри страны инфляционную денежную массу другим странам, например, в виде кредитов под низкий процент. 

Вопросы организации обмена одной валюты на другую (конвертируемость валют) являются важными элементами национальной, региональной и мировой валютной системы.

В зависимости от того, каким образом в рамках той или иной валютной системы организован обмен одной валюты на другую различают: условия конвертируемости, валютный паритет, режим валютного курса.

Условия конвертируемости валют определяют саму возможность обмена одной валюты на другую и степени свободы такого обмена. При этом выделяют валюты:

1. Свободно конвертируемые, которые обмениваются на любые другие валюты без ограничений. Понятие «свободно конвертируемой валюты» введено в Устав Международного валютного фонда в 1978 году. К ним относят валюты стран, где нет валютных ограничений. К этой категории ещё в 1978 году были отнесены доллар США, марка ФРГ, японская иена, британский фунт стерлингов, французский франк. Позднее с созданием Европейского валютного союза марка и франк были заменены евро.

2. Частично конвертируемые валюты. К ним относят валюты стран, где сохраняются валютные ограничения.

3. Неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют.

Элементом валютной системы является валютный паритет — соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.

 При монометаллизме (золотом или серебряном) базой валютного курса являлся монетный паритет — соотношение денежных единиц разных стран, определяемое по содержанию золота или серебра в монетах этих стран. В этих условиях золотой паритет совпадал с понятием валютного паритета.

Режим валютного курса также является элементом валютной системы. Различаются: режим фиксированного валютного курсы; режим валютного коридора, когда курс валюты колеблется в заданных рамках; плавающие курсы, изменяющиеся в зависимости от рыночного спроса и предложения валюты, а также их разновидности.

Юридические критерии конвертируемости валюты:

• Существование валютной биржи (валютного рынка), наличие рыночного валютного курса, отражающего соотношение между спросом и предложением

• Отсутствие нормативно установленных ограничений на валютные операции

• Право резидента и нерезидента свободно владеть и распоряжаться валютой, совершая любые операции.

 

 

2.4 Валютная политика, валютные ограничения и валютный контроль

Валютная политика — это один из главных сегментов экономической и внешнеэкономической политики государства или группы (союза) государств.

Инструменты валютной политики:

• валютная интервенция;

• валютные ограничения;

• валютный контроль;

• валютные резервы;

• валютное субсидирование;

• режим валютного курса.

Субъекты валютной политики:

• международные валютно-финансовые организации (Международный валютный фонд, международные банки и фонды);

• правительство;

• центральный банк;