Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Введение

Платежеспособность и  финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие  финансово- устойчиво, платежеспособно  и ликвидно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Переход к рыночной экономике  требует от предприятий повышения  эффективности производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и ликвидности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия.

Актуальность темы заключается  в том, что анализ платежеспособности и ликвидности является основой эффективного управления предприятием.

Все выше изложенное предопределило выбор темы данной курсовой работы.

Цель курсовой работы изучить понятия «платежеспособность» и «ликвидность» финансово – хозяйственной деятельности предприятия, проанализировать ликвидность и платежеспособность ОАО «Каустик» и разработать рекомендации по укреплению платежеспособности и ликвидности, на основе проведенного анализа.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть сущность  платежеспособности и ликвидности  предприятия;

- проанализировать ликвидность баланса на основе сопоставления активов и пассивов;

-на основе приведенных данных (баланса организации ОАО «Каустик») произвести расчет: коэффициента текущей ликвидности (покрытия), коэффициент быстрой ликвидности, коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами, определить долю оборотных средств в активах предприятия;

- предложить мероприятия по укреплению платежеспособности и ликвидности организации.

Объектом исследования является организация ОАО «Каустик», занимающаяся производством и фасовкой высококачественной химической продукции (поливинилхлорида, кабельных пластикатов, соды каустической и т.д.), оптово - розничной торговлей готовой продукцией.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе финансовой деятельности организации и их взаимосвязь  и взаимозависимость.

Работа состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка использованных источников, приложения.

Информационной основой  послужила бухгалтерская отчетность организации ОАО «Каустик».

Методологической базой  послужили труды иностранных  и отечественных авторов в  области экономического анализа  платежеспособности и ликвидности предприятия: Волковой О.И., Грачева А.В., Ковалева В.В., Савицкой Г.В. и др.

1. Теоретические основы анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

1.1 Сущность платежеспособности и ликвидности предприятия

Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия является не просто важным элементом управления предприятием. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющим определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнерских групп.

Финансовое состояние  предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент деятельности.¹

Экономический потенциал  предприятия не сводится лишь к имущественной  компоненте, не менее важна и финансовая его сторона, суть которой — в  отражении рациональности структуры  оборотных активов как обеспечении  текущих расчетов, достаточности денежных средств, возможности поддерживать сложившуюся или желаемую структуру источников средств и др. С позиции финансовой деятельности любой коммерческой организации присуща необходимость решения двух основных задач:

- поддержание способности отвечать по текущим финансовым обязательствам;

- обеспечение долгосрочного  финансирования в желаемых объемах  и способности безболезненно  поддерживать сложившуюся или  желаемую структуру капитала.

Эти задачи формулируются  в плане характеристики финансового состояния предприятия с позиции соответственно краткосрочной и долгосрочной перспектив.²

Финансовое состояние  предприятия с позиции краткосрочной  перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Главной целью финансовой деятельности предприятия является наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения  на рынке. Для этого предприятие должно поддерживать свою платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Главная цель анализа  платежеспособности и ликвидности  предприятия – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

- на основе изучения  причинно-следственной взаимосвязи  между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и ликвидности предприятия;

- прогнозирование возможных  финансовых результатов, экономической  рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности предприятия и наличие собственных и заемных ресурсов;

- разработка конкретных  мероприятий, направленных на  более эффективное использование  финансовых ресурсов предприятия.

Внешним проявлением  финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Платежеспособность предприятия – способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков оборудования, сырья и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.³

От понятия «платежеспособность» следует отличать понятие «кредитоспособность». Кредитоспособность – это система  условий, определяющих способность  предприятия привлекать кредит в  разных формах, выполняя все связанные с ним финансовые обязательства в полном объеме и в предусмотренные сроки.

Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

- наличие в достаточном  объеме средств на расчетном  счете;

- отсутствие просроченной  кредиторской задолженности.

Анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения  наличия и поступления средств  с платежами первой необходимости. Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за короткий срок (неделю, полмесяца).

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).

Финансовое состояние  в плане платежеспособности может  быть весьма изменчивым, причем со дня  на день: еще вчера предприятие  было платежеспособным, однако сегодня  ситуация кардинально изменилась, пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, т.к. не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию. Другими словами, оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов.

Такие пиковые ситуации имеют место в коммерческих организациях, по каким-либо причинам не поддерживающих в достаточном объеме страхового запаса денежных средств на расчетном счете.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Важными факторами, определяющими  платежеспособность предприятия, являются своевременное осуществление операций, зафиксированных в финансовом плане, пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и увеличения скорости оборота оборотных средств (активов).

Таким образом, предприятие  является платежеспособным при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств.⁴

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения  их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Ликвидностью называют способность ценностей превращаться в деньги. Последние считаются абсолютно ликвидными средствами. У свойства ликвидности, как у медали, две стороны. С одной стороны, это – величина, обратная по отношению ко времени, необходимому для быстрой продажи актива по данной цене. С другой стороны, это – сумма, которую можно за него выручить. Эти стороны, безусловно, взаимосвязаны: если Вы желаете получить большую сумму за свой товар (услугу), нужно подольше поторговаться или найти хорошего покупателя, так Вы получите денежный выигрыш. Но порой деньги нужны срочно, чтобы быстро решить какую-либо проблему или вложить в более выгодное дело, тогда выгоднее уступить в цене и получить выигрыш во времени.

Для оценки платежеспособности предприятия используется бухгалтерский баланс.

Ликвидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. ⁵

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

Анализ ликвидности  баланса, показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. В соответствии с этим, результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

Ликвидность предприятия – это способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей, по мере наступления их срока.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности  баланса и предприятия зависит  платежеспособность. В то же время  ликвидность характеризует как  текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот .⁶

Ликвидность активов  предприятия – способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее, часто понятие ликвидных активов суживается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года).⁷